公司财务目标 - 公司设定截至2030财年收入目标超过600亿美元[2] - 该目标意味着从2026财年到2030财年有机复合年增长率将超过10%[2] - 公司推出“50 by FY30”盈利增长框架，目标是固定汇率订阅和支持增长率与非GAAP运营利润率之和在2030财年末达到50[3] 人工智能业务进展 - 公司第二季度数据与人工智能业务收入达到12亿美元，同比增长120%[4] - 结合其自主AI代理平台Agentforce，公司总代理AI年经常性收入达到约4.4亿美元[5] - Agentforce平台已获得超过12,000家客户采用，包括戴尔、联邦快递、潘多拉、百事可乐和Williams-Sonoma等知名品牌[5] - 首席执行官Marc Benioff称Agentforce是公司有史以来增长最快的有机产品[6] - 首席财务官Robin Washington表示该平台反映了自2024财年开始以来超过100亿美元的有机研发支出[6] 股价表现与市场数据 - 公司股价在周三盘后交易中上涨3.56%至245.00美元[1] - 2025年至今公司股价下跌29.24%，从1月28日的高点359.95美元下跌34.27%至周三收盘价236.58美元[7] - 公司过去一年交易区间为226.48美元至369.00美元，市值为2252.2亿美元[7] - 公司平均日交易量为1001万股，市盈率为34.33，股息收益率为0.70%[7] - 在周三常规交易时段，公司股价下跌1.33%[8] 战略合作与投资 - 公司与OpenAI扩大战略合作伙伴关系，并宣布未来五年在旧金山投资150亿美元[1]

投资评级 - 对百事公司股票给予持有评级 [1] 公司现状分析 - 公司处于关键时期 其积极的业务扭转计划正面临持续的经营阻力 [1]

投资评级 - 对百事公司股票的评级为持有 [1] 公司现状 - 百事公司正处于一个关键时期 其积极的业务扭转计划正面临持续的经营阻力 [1]

股价表现 - 百事公司股价自五年高点下跌约25% [1] - 联合包裹集团股价自五年高点下跌约60% [1] - 塔吉特公司股价自五年高点下跌约66% [1] 百事公司 - 公司是全球最大消费品公司之一 在饮料和咸味零食领域处于行业领先地位 同时生产包装食品 [3] - 公司在分销、营销和创新方面可与任何竞争对手抗衡 [3] - 公司近期收购了Sabra剩余50%股份、Poppi以及Siete Foods 以拓展产品线 [5] - 公司在其现有品牌中强调蛋白质产品以及不含人工香料或色素的产品 [5] - 当前投资1000美元可获得约6股百事公司股票 股息率高达3.8% [6] 联合包裹服务公司 - 公司正在对其业务进行重大变革 以调整包裹递送业务的规模 [7][8] - 在疫情期间异常需求激增后 公司意识到需要回归基本面 [9] - 公司正致力于精简运营 将更多技术整合到流程中 并专注于最有价值的客户 [9] 塔吉特公司 - 公司是一家零售企业 目前与消费趋势不符 但正在进行战略转型以吸引顾客回流 [8]

市场观点与展望 - 近期市场出现回调 标准普尔500指数在10月10日下跌约2.9% 为过去六个多月以来最大跌幅 而波动率指数VIX在同日飙升1.29% 为第51大单日涨幅 [2] - 此次市场回调被认为是预期之中的调整 因市场自4月低点以来已上涨36% 当前市场不存在实质性的结构性变化 此次回调被视为买入机会 [2] - 尽管存在波动 但许多公司的预估远期回报在短期内为正值 市场未来走高的可能性较大 股市上涨主要由人工智能公司的创新所驱动 且美联储正进入宽松周期 这些结构性顺风预计不会受中美关税争端的影响 [3] 研究方法论 - 最佳永久持有股票名单的筛选参考了知名财经媒体的各类在线排名 并依据Insider Monkey 2025年第二季度数据库中对冲基金持仓数量进行升序排列 [6] - 关注对冲基金大量持仓的股票 因模仿顶级对冲基金的首选股票策略可以跑赢市场 该策略自2014年5月以来已实现427.7%的回报率 超越基准264个百分点 [7] 安达保险 - 安达有限公司被列为最佳永久持有股票之一 持有其的对冲基金数量为61家 [8][9] - 摩根大通于10月9日将安达保险的目标股价从321美元上调至327美元 但维持中性评级 此次调整是基于对第三季度财产和意外伤害保险行业的评估 [9][10] - 尽管分析师认为保险公司的利润率和经纪商的增长已见顶 预计未来将放缓 但行业基本面依然健康 且该行业有望实现超额表现 [10] - 安达保险是一家瑞士公司 提供国际保险和再保险服务 [11] 百事公司 - 百事公司被列为最佳永久持有股票之一 持有其的对冲基金数量为68家 [12] - 公司于10月9日公布2025财年第三季度业绩 每股收益为2.29美元 超出市场共识0.03美元 营收238.4亿美元 同比增长2.65% 超出预期8971万美元 [12] - 管理层预计将继续实现低个位数的有机营收增长 核心汇率每股收益将与上年大致持平 并专注于加速增长和优化成本结构 [13] - 财报发布后次日 富国银行将百事公司的目标股价从150美元上调至154美元 同时维持持有评级 [13] - 百事公司是一家国际公司 生产知名品牌的饮料和方便食品 [14]

公司投资价值 - 公司被列为当前最值得购买的具有宽阔护城河的股票之一 其宽阔的经济护城河由强大的品牌组合和显著的规模效益支撑 [1] - 尽管存在维权投资者Elliott 但预计公司在提升股东价值方面将展现出更大的紧迫感 主要通过成本管理实现 [1] 分析师观点与评级 - TD Cowen分析师Robert Moskow维持对公司股票的“持有”评级 目标股价设定为155美元 该评级基于公司当前战略定位和市场状况 [1] - 分析师认为公司有潜力通过应对部分细分市场需求疲软和优化制造产能来提高运营效率 这可能带来利润率扩张并为股价提供积极的短期催化剂 [2] 近期财务表现 - 第二季度公司收入为179亿美元 同比下降18% 业绩受到外汇逆风和北美地区促销活动的影响 [2] - 每股收益同比下降 且鉴于持续的投入成本通胀 公司指引保持谨慎 [2] - 疲软的饮料销量和利润率压力导致业绩弱于预期 使该季度表现受到 modest detractor [2]

投资评级与目标价 - 大摩给予百事可乐持股观望评级，目标价为165美元 [1] - 公司当前市值约为2035.83亿美元 [1] 财务预测 - 预测2025至2028财年每股收益分别为8.16美元、8.12美元、8.55美元和9.07美元 [1] - 对应市盈率从2025年的18.6倍逐步降至2028年的16.6倍 [1] - 股息收益率从2025年的3.4%稳步提升至2028年的4.2% [1] 第四季度业绩驱动因素 - 第四季度每股收益预计实现中十位数增长 [1] - 增长得益于生产率提升、国际饮料业务加速增长、汇率优势及费用控制 [1] 运营效率提升措施 - 北美零食业务关闭两家工厂并削减7000名员工，推动自动化水平提升 [1] - 北美饮料业务通过多年制造和分销调整解决产能过剩问题 [1] - 全球能力中心已显著优化劳动力和自动化效率 [1] 营销与广告策略 - 营销支出占销售额比例略有下降 [1] - 通过生产率提升和数字支出优化维持了广告效果 [1] 国际与北美业务表现 - 国际饮料业务第三季度销量同比下降5%，但预计第四季度恢复增长 [1] - 长期占总营收40%的国际业务仍被看好 [1] - 北美饮料特许经营方面，近四分之一装瓶业务已特许经营，未来将采取更多区域性特许经营模式 [1] 估值与同业比较 - 目标价基于2027年18倍市盈率测算 [2] - 较可口可乐、宝洁等大型股同行平均存在约10%的折扣 [2] - 折扣考虑美国市场份额趋势较弱及潜在再投资需求，但被生产率提升和国际增长潜力部分抵消 [2] 增长驱动因素 - 增长驱动包括国际业务高利润贡献、北美饮料利润率扩张、零食业务通过降低固定成本结构优化成本曲线 [2] 风险因素 - 上行风险涵盖零食收入复苏、国际业务强劲表现、毛利率提升及北美饮料市场份额复苏 [2] - 下行风险涉及再投资回报率不足、宏观经济波动、北美业务量复苏缓慢、商品与汇率波动、饮料市场份额持续低迷及GLP-1药物对消费者行为的影响 [2] 业务展望 - 第四季度国际饮料业务将恢复增长轨迹，整体收入有望改善 [2] - 生产率提升将通过调整零食业务成本和资产基础应对前期收入不及预期问题 [2] - 公司通过创新和成分升级进行再投资 [2] - 北美饮料业务中，百事品牌因零糖产品组合强劲表现趋于稳定，但大摩对整体增长仍持谨慎态度 [2]

公司管理层与战略 - 公司首席执行官Ramon Laguarta因积极推动产品创新而受到肯定 其工作表现被认为能保住其职位 [1] - 公司正在进行产品创新 包括去除食品色素和染料 并推出了新的产品阵容 这些举措已见成效 推动股价连续上涨近10点 [1][2] 行业挑战与应对 - 公司首席执行官公开承认GLP-1类减肥药对公司销售构成威胁 并坦承公司在食品染料方面面临实际问题 [1] - 公司被认为处于一个充满挑战的行业 但其管理层正积极应对这些挑战 [1]

公司人事任命 - 任命Ricky Khetarpaul为首席财务官，其拥有超过20年快速成长及成熟饮料品牌工作经验，包括Lavazza和百事可乐[1] - 新任首席财务官将领导公司财务部门并向首席执行官直接汇报，其近期在Health-Ade担任首席财务官期间，帮助该公司在2023年和2024年成为份额表现第一且增长最快的康普茶品牌[2] - 新任首席财务官早期在百事可乐职业生涯中，负责管理收入超过50亿美元的饮料组合的报告、预测和规划工作[3] 公司战略与增长 - 公司凭借娱乐优先的营销策略和世界级零售执行，成功将品牌扩展到新品类，并计划将已验证的策略应用于价值230亿美元的能量饮料市场[2] - 公司是增长最快的即饮茶品牌（前十名中），其增长速度是品类平均水平的20倍；在风味气泡水品类中，其表现超出品类平均水平5倍[5] - 公司计划于2026年进军“更健康”能量饮料品类，目前产品线已涵盖山泉水、苏打风味气泡水和冰茶[4] 品牌与营销成效 - 公司娱乐优先的营销策略专注于创作在社交媒体上成功的喜剧内容，使其成为TikTok和Instagram上全球粉丝数第二多的饮料品牌[6] - 公司内部创作和制作的广告通常能达到1:1的点赞分享比并具有病毒式传播特性，例如近期的“Small Cans”和“Toxic Avenger”[6] - 公司与有影响力的名人和品牌（如Ozzy Osbourne、Kylie Kelce、亚马逊、Yeti）合作推出喜剧营销活动，并与Fruity Pebbles合作的限量版产品成为亚马逊杂货史上最成功的短期推广产品[5][6] 市场合作与分销 - 公司与Live Nation建立长期战略合作伙伴关系，已在场馆和音乐节售出数千万罐产品，并减少了数百吨塑料废弃物[7] - 公司与MSG Family of Companies达成多年整合营销合作，在其顶级体育和娱乐资产（如纽约麦迪逊广场花园、纽约游骑兵队、Sphere）中展示和销售产品[7][8] - 公司建立了全国零售网络和在线业务，并与标志性娱乐场所和体育特许经营店合作，为其粉丝提供健康、可持续的产品[7]

作者背景与投资理念 - 分析师为iREIT+Hoya Capital投资集团的贡献分析师，但Dividend Collection Agency并非注册投资专业人士或财务顾问[1] - 作者为海军退伍军人，专注于股息投资，投资标的包括优质蓝筹股、商业发展公司（BDC）和房地产投资信托基金（REITs）[1] - 采用买入并持有的投资策略，注重质量而非数量，计划在未来5-7年内通过股息收入补充退休收入[1] - 目标是帮助工薪阶层和中产阶级建立高质量、支付股息的公司投资组合，以实现财务独立[1] 持仓与利益披露 - 分析师通过股票所有权、期权或其他衍生品对百事公司（PEP）持有有益的长期多头头寸[2] - 文章内容为分析师个人观点，未因撰写此文获得除Seeking Alpha平台以外的任何报酬[2] - 分析师与文中提及的任何公司均无业务关系[2]