财务表现 - 第二季度调整后每股收益为293美元 低于分析师预期的322美元[2] - 第二季度营收同比增长8%至8992亿美元 低于分析师预期的9046亿美元[2] - 公司下调全年调整后EBITDA利润率预期至19%-20% 此前预期为20%-21%[3] - 公司下调全年营收增长预期至9%-11% 此前预期为10%-13%[3] 经营环境 - 业绩受到关税不确定性和近50年来最差住房市场的负面影响[2] - 宏观经济不确定性及通胀预期上升导致公司修订展望[3] - 英国RH Gallery门店需求增长76% 在线需求增长34%成为亮点[2] 应对措施 - 公司持续将生产从中国转移 以应对关税影响[3] - 积极应对特朗普政府对印度进口商品征收的50%关税 该部分业务占比7%[3] - 增加北卡罗来纳州工厂的运营规模[3] 市场表现 - 股价在财报发布后盘前交易中下跌7%[1] - 截至当日会议前 公司股价年内已累计下跌42%[4]

美股期货表现 - 美股期货小幅走低 标普500期货下跌0.1% 纳斯达克100期货微涨 小型股表现落后[1] - 主要指数前一交易日均创历史新高 科技股买盘持续支撑纳斯达克[1][3] - 微软盘前上涨1% 领涨Magnificent 7 因欧盟未对其处以巨额反垄断罚款[1][3] 个股异动 - Adobe上涨3% 因发布强劲季度收入展望 显示AI功能投资见效[4] - 阿拉斯加航空上涨2% 因瑞银升级评级至买入[4] - 超级微电脑上涨5% 因宣布推出英伟达Blackwell Ultra解决方案[4] - 华纳兄弟探索上涨6% 延续前日29%涨幅 因派拉蒙Skydance准备对其收购[4] - 诺华斯下跌2.9% 因高盛下调评级至卖出 担忧仿制药竞争加剧[8] 利率与货币政策 - 交易员预计年底前降息50-75基点 约10%概率预期下周降息50基点[3] - 瑞银财富管理警告市场高估未来12个月降息幅度 认为50基点降息可能性低[4] - 美银策略师认为美联储降息将带动美国增长重新加速[5] 小盘股展望 - 分析师预计罗素2000指数未来12个月有望上涨20% 超越标普500的11%预期涨幅[6] - 罗素2000突破2400点关键心理位 14日RSI为68 未达超买水平[6] 欧洲市场 - 欧洲斯托克600指数基本持平于554.86 汽车和零售股领跌 矿业和公用事业股表现最佳[7] - 法国债券表现落后 因惠誉即将发布评级更新 市场已提前消化1-3次降级预期[7] - 欧洲矿业股表现突出 因金属价格普遍上涨[8] 亚洲市场 - MSCI亚太指数上涨1.1% 有望实现七日连涨 为2024年5月以来最长连涨[7] - 韩国KOSPI指数再创新高 因SK海力士宣布完成新一代AI内存芯片开发[7] - 香港股市上涨 阿里巴巴因AI基础设施计划受追捧[7][16] - 台股、日股和澳股均上涨 印尼主要股指涨超1%[7] 外汇市场 - 美元从连续下跌中反弹 日元兑G10货币下跌0.5% 英镑缩减周涨幅[10] - 英镑走弱 因英国7月GDP零增长 低于前月增速[10][11] 大宗商品 - 黄金上涨6美元至3,639美元/盎司 资金持续流入黄金ETF[12] - 铜和镍上涨支撑欧洲矿业股 油价逆转早盘跌势 布伦特原油上涨1%至67美元/桶附近[12] - 商业银行上调金价预测 预计2026年底达3,800美元/盎司[30] 公司动态 - 阿里巴巴上涨 因开始使用自研芯片训练AI模型[19][21] - 英飞凌微电子暴涨20% 因宣布计划收购上海芯片技术公司[16] - 安立公司跳涨13% 因高盛给予买入评级 看好AI和数据中心业务利润增长[16]

美股期货及个股盘前表现 - 美股期货表现分化 道指期货下跌约100点[1] - RH盘前股价大幅下跌11.5%至201.98美元[2] RH公司财报表现 - 第二季度每股收益2.93美元 低于分析师预期的3.20美元[1] - 季度营收8.9915亿美元 低于市场预期的9.0464亿美元[1] 其他盘前下跌个股 - Rent the Runway盘前暴跌27.1%至5.75美元 因第二季度EPS不及预期[4] - Frequency Electronics下跌11%至30.56美元 第一季度财务业绩未达预期[4] - Zhengye Biotechnology下跌9.3%至8.35美元 延续前日11%跌势[4] - Inventiva下跌8.5%至5.28美元 尽管前日上涨4%[4] - Kindly MD下跌7.7%至3.64美元[4] - Tronox Holdings下跌5.7%至4.71美元 遭瑞穗从中性下调至逊于大盘评级 目标价4美元[4] - ABIVAX下跌4.7%至81.94美元[4] - Certara下跌4.3%至10.45美元[4]

公司成本影响 - 家居零售商表示关税将导致明年成本增加 [1]

盘前交易概况 - 周五美东时间上午7:05盘前交易出现显著波动 多只股票呈现价格异动 [1] - 盘前交易为活跃交易者提供识别突破、反转或剧烈波动的先机 其动向常预示常规交易时段趋势 [1] 涨幅显著个股 - Vestand Inc (VSTD) 大涨96%至2.53美元 位列涨幅榜首 [3] - GlucoTrack Inc (GCTK) 飙升86%至9.09美元 涨幅居次位 [3] - HCW Biologics Inc (HCWB) 上涨71%至5.68美元 位列第三 [3] - Millennium Group International Holdings (MGIH) 攀升31%至2.87美元 [3] - IBEX Limited (IBEX) 上涨27%至38.74美元 与BGSF Inc并列涨幅第五 [3] - BGSF Inc (BGSF) 同步上涨27%至8.19美元 [3] - Apimeds Pharmaceuticals US Inc (APUS) 上升23%至2.40美元 [3] - Asset Entities Inc (ASST) 增长16%至10.39美元 [3] - HUB Cyber Security Ltd (HUBC) 上涨10%至2.71美元 [3] - BioNexus Gene Lab Corp (BGLC) 攀升9%至4.70美元 跻身涨幅前十 [3] 跌幅显著个股 - Rent the Runway Inc (RENT) 暴跌21%至6.17美元 领跌板块 [4] - XTI Aerospace Inc (XTIA) 重挫19%至1.64美元 跌幅居次 [4] - RH (RH) 下跌9%至206.00美元 与Frequency Electronics等三家公司并列跌幅第三 [4] - Frequency Electronics Inc (FEIM) 下滑9%至30.96美元 [4] - Global Mofy AI Limited (GMM) 下挫9%至1.99美元 [4] - Jeffs' Brands Ltd (JFBR) 下跌8%至4.33美元 [4] - Kindly MD Inc (NAKA) 同步下跌8%至3.60美元 [4] - Empro Group Inc (EMPG) 下降7%至12.38美元 [4] - Rezolve AI PLC (RZLV) 下滑6%至6.32美元 [4] - NLS Pharmaceutics AG (NLSP) 下跌5%至2.03美元 位列跌幅榜末位 [4]

美联储人事动态 - 前总统特朗普的律师正请求联邦上诉法院允许其罢免美联储理事丽莎·库克的提议在下周议息会议前生效 司法部官员希望法院在周一下午前做出裁决 [1] - 美国财政部长斯科特·贝森特近期会见了多位下一任美联储主席的候选人 其中包括前美联储官员拉里·林德赛 凯文·沃什和詹姆斯·布拉德 [2] - 财政部消息人士称 贝森特将等到下周联邦公开市场委员会静默期结束后 才对现任美联储官员进行面试 [3] 公司业绩与股价表现 - Adobe股价上涨 其盈利和营收指引均超过市场预期 [3] - RH公司股价承压 其营收未达预期 并且公司下调了全年业绩指引 原因是持续的关税不确定性 而公司在三个月前刚刚确认过该指引 [4] - RH公司表示 新的业绩预测未将上个月总统宣布的对进口家具关税调查的影响考虑在内 [5] 科技行业动态 - 超微电脑股价上涨 这家AI技术公司宣布已开始向全球客户批量出货其英伟达Blackwell Ultra产品 [5]

中概股盘前表现 - 百度股价上涨超过4% [1] - 哔哩哔哩股价上涨超过3% [1] - 万国数据股价上涨超过3% [1] 其他个股表现 - 豪华家具公司RH股价下跌9% [1]

市场动态与宏观背景 - 周五早盘股票期货小幅下跌 此前华尔街股市创下新高[2] - 就业数据降温与温和的通胀数据 增强了市场对美联储将在下周会议上降息的信心[2]

核心观点 - 多家公司发布季度财报后股价出现显著波动 其中Adobe、Ibex和Huize Holding因业绩超预期或积极展望而股价上涨 RH和Frequency Electronics因业绩不及预期而股价下跌[2] 公司业绩表现 - Adobe第三季度每股收益531美元超出分析师预期518美元 季度收入599亿美元高于市场预期591亿美元 公司同时上调2025财年展望 股价在盘后交易中上涨26%至35965美元[2] - RH第二季度每股收益293美元低于分析师预期320美元 季度收入89915百万美元逊于市场预期90464百万美元 股价在盘后交易中下跌68%至21273美元[2] - Frequency Electronics第一季度财务业绩未达预期 股价在盘后交易中下跌98%至3100美元[2] - Ibex第四季度财务业绩超预期 并发布强劲的2026财年销售指引 股价在盘后交易中大涨27%至3869美元[2] 股价异动 - Huize Holding将于9月12日盘前公布第二季度未经审计财务业绩 股价在盘后交易中暴涨1163%至612美元[2] - 美国股指期货周五早盘小幅走低[1]

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