财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度总营收800万美元，较2022年同期的560万美元增长44%；全年总营收2240万美元，较2022年的1640万美元增长37%[4][8][9] - 2023年第四季度毛利润110万美元，高于2022年同期的60万美元；全年毛利润310万美元，高于2022年的270万美元[5][9] - 2023年第四季度销售、营销和一般管理费用同比减少50万美元至730万美元；全年同比减少170万美元至2990万美元[5][10] - 2023年第四季度研发费用同比减少90万美元至1070万美元；全年同比增加900万美元至4880万美元[6][10] - 2023年第四季度净亏损1720万美元，合每股亏损0.03美元，2022年同期净利润1160万美元，合每股盈利0.02美元；全年净亏损6040万美元，合每股亏损0.11美元，2022年同期净利润1.421亿美元，合每股盈利0.30美元[7][11] - 截至2023年12月31日，现金、现金等价物、短期和长期投资为1.094亿美元，未偿还债务为4610万美元[11] - 公司预计2024年上半年全球净营收近1000万美元，较2023年上半年增长约16%[12] 业务线相关进展 - 任命Brian Hansen为Ascensia糖尿病护理公司CGM业务总裁，加强Eversense商业执行[8] - 三家医疗保险行政承包商扩大了Eversense E3 CGM系统的医保覆盖范围[8] - 完成ENHANCE关键试验，预计未来几周提交365天Eversense系统的FDA监管申请[8]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度净亏损2410万美元，合每股亏损0.04美元，而2022年第三季度净亏损6040万美元，合每股亏损0.13美元，净收入因嵌入式衍生品会计处理、公允价值调整和2025年部分票据交换增加3630万美元 [1] - 2023年第三季度净收入610万美元，较上年同期460万美元增长33%，其中美国收入390万美元，美国以外收入220万美元 [20][29] - 2023年第三季度毛利润120万美元，较上年同期80万美元增加40万美元，增长主要因销量增加覆盖更多固定制造成本 [30] - 2023年第三季度研发费用1280万美元，较上年同期1100万美元增加180万美元，主要因对产品管线和下一代技术临床试验投资 [30] - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物及短期和长期投资总计1.254亿美元，债务和应计利息4580万美元，9月与Hercules Capital达成5000万美元贷款安排并提款2500万美元 [31] - 2023年第三季度销售、一般和行政费用740万美元，较上年同期730万美元增加10万美元 [52] - 2023年第三季度运营亏损1900万美元，较2022年第三季度1760万美元因研发投资增加而上升 [52] - 预计2023年全年全球净收入在之前提供的2000万 - 2400万美元区间中点，全年毛利率在7.5% - 12.5%，全年运营费用较2022年因研发投资增加而上升 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国业务方面，第三季度美国收入390万美元，NPG合作项目超2023年原目标并将继续扩展，通过NPG进行插入的用户从第二季度12%增至第三季度18% [20][29][45] - 国际业务方面，意大利用户全年增长超20%成为最大欧洲市场，西班牙因积极招标表现活跃用户全年增长超40%，波兰因新报销覆盖用户约翻倍 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，预计随着商业和医疗保险计划基础胰岛素治疗适应症扩大，2型糖尿病市场渗透率将继续提高 [45][46] - 欧洲市场，ADC在不同国家表现不一，意大利、西班牙和波兰有积极增长，德国业务有稳定迹象 [25][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是扩大Eversense患者采用率和推进技术管线，商业合作伙伴Ascensia Diabetes Care致力于提高Eversense市场准入和认可度，实施下游营销活动并扩大美国商业团队 [20][42] - 推出新的直接面向消费者营销活动，主题为“现实生活中的CGM”，通过数字和社交媒体及电视广告扩大影响力，计划2024年扩大范围 [44] - 推进Prescriber First战略，通过与Nurse Practitioner Group合作扩大插入器网络，促进Eversense向未接受插入培训的开处方者推广 [23] - 努力协调医疗保险对基础胰岛素治疗植入式CGM的覆盖，预计2024年初发布更新政策 [24] - 产品管线方面，推进下一代产品如365天系统、Gemini和Freedom系统，完成ENHANCE关键临床研究成人队列，预计在未来几个季度分析数据并向FDA提交申请以获得一年期Eversense系统批准，Gemini和Freedom系统按计划在2024年初进行人体可行性研究 [26][48][49] - 行业竞争上，传统短期经皮CGM存在传感器脱落、皮肤刺激等问题，约一半用户不满意，Eversense旨在解决这些问题 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为第三季度表现强劲，对增长、结果和未来地位感到兴奋，将继续利用商业伙伴关系推动Eversense采用，推进产品管线以实现产品差异化和市场需求增长，认为公司有能力增长业务并为股东创造价值 [71] 其他重要信息 - Senseonics根据向Ascensia发货时的收入份额确认收入，将密切监控库存水平以优化供应链 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美国业务本季度增长原因及下季度信心来源 - 增长原因是新患者增加，Ascensia投资见效，NPG合作发挥积极作用，缓解了非糖尿病专科和内分泌科办公室的推广摩擦，预计达到收入范围中点，营销活动令人兴奋 [73] 问题: The CGM for Real Life活动中用户基础情况及新患者广告情况，以及来自竞争产品和新CGM用户比例和DTC活动是否改变竞争份额 - 传统上约三分之二患者来自竞争产品，三分之一是新CGM用户，随着广泛广告预计这种情况会持续，目前增长主要来自基础胰岛素治疗适应症患者，随着商业和医疗保险报销进展，这将成为未来增长动力 [57] 问题: 收到iCGM后与泵合作伙伴开始整合活动所需时间及Beta Bionics是否为先 - 无法确定谁为先，组织需要时间推进，一切从iCGM指定开始，公司正积极在第一季度完成相关工作，具体时间取决于对方，这是公司高度优先事项 [9] 问题: 365天数据计划何时提交FDA，预计获批时间 - 计划在上半年提交，具体取决于另一项正在审核的提交反馈情况，预计获批时间为六个月，即2024年底 [62][63][64] 问题: 美国业务目前插入器数量 - 目前插入器数量为1200 - 1300个 [67] 问题: 美国业务本季度390万美元收入是否为未来季度合理运行率及相关可见性 - 本季度美国收入410万美元，第三季度生产产品是为第四季度填充渠道，2024年很重要，营销活动有积极进展，但向一年期产品过渡会有库存动态，公司正与Ascensia规划，下次沟通时提供更好视角 [77] 问题: 美国和国际业务收入比例 - 今年维持美国业务占三分之二收入，第三季度接近该比例，预计全年如此 [78] 问题: MPG中36的含义及患者来源情况 - MPG目前有36个，增长主要来自内分泌科以外，尤其是小办公室和医疗保险患者，虽然内分泌科仍占主导，但其他部分增长迅速，预计2024年将超过 [82][85] 问题: 意大利业务强劲原因及德国医疗援助目录是否解决准入问题 - 意大利业务强劲是团队执行出色且招标情况良好，患者喜欢Eversense；德国获得医疗援助代码将Eversense纳入国家可报销医疗设备目录，不再仅按例外情况报销，预计报销更简单快速，业务有稳定迹象 [12][25] 问题: Type 1和Type 2用户大致比例 - 约65%为Type 2用户 [15]

保险合作覆盖情况 - 公司通过积极的保险合作，在美国已覆盖约3亿受保人群[132] 产品性能指标变化 - 2016年PRECISE II试验中，Eversense在40 - 400 mg/dL范围内平均绝对相对差异（MARD）为8.5%[135] - 2019年PROMISE试验中，Eversense MARD为8.5%，校准次数减至每天一次，传感器寿命延长至6个月[136] - 2022年FDA批准的Eversense E3传感器寿命达6个月，MARD为8.5%[142] 产品研究进展 - 2020年FDA批准30名PROMISE试验参与者进行365天测试，为Eversense 365系统关键研究提供信心[133][139] - 2022年第三季度ENHANCE研究完成成人队列招募，预计2023年底出数据以支持2024年初新产品FDA提交[133][143] - 2023年第二季度开始招募ENHANCE研究的儿科队列[143] 产品欧洲市场商业化进程 - 2016年6月公司为90天Eversense CGM系统贴上CE标志，可在欧洲经济区销售[129] - 2017年9月Eversense XL贴上CE标志，同年第四季度在欧洲商业化[129][144] - 2022年6月Eversense E3贴上CE标志，同年下半年在欧洲市场商业化[129][148] 客户收入占比情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，公司分别从客户Ascensia获得93%和97%的总收入；2023年和2022年截至9月30日的九个月，该比例分别为92%和95%[154] 不同市场净收入情况 - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，美国市场净收入分别为393万美元和193.4万美元，占比分别为64.5%和41.8%；非美国市场净收入分别为216.7万美元和268.8万美元，占比分别为35.5%和58.2%[155] - 2023年和2022年截至9月30日的九个月，美国市场净收入分别为788.5万美元和390.8万美元，占比分别为54.9%和36.1%；非美国市场净收入分别为647.5万美元和691万美元，占比分别为45.1%和63.9%[155] 公司营收情况 - 2023年截至9月30日的三个月，公司总营收增至610万美元，2022年同期为460万美元，增加150万美元[156][158] - 2023年截至9月30日的九个月，公司总营收增至1430万美元，2022年同期为1080万美元，增加350万美元[163][164] 公司成本、利润及毛利率情况 - 2023年截至9月30日的三个月，公司销售成本增至490万美元，2022年同期为390万美元；毛利润增至120万美元，2022年同期为80万美元；毛利率分别为19.2%和16.4%[156][159] - 2023年截至9月30日的九个月，公司销售成本为1240万美元，2022年同期为870万美元，增加370万美元；毛利润降至200万美元，2022年同期为210万美元；毛利率分别为13.9%和19.5%[163][165] 公司研发费用情况 - 2023年截至9月30日的三个月，研发费用为1280万美元，2022年同期为1100万美元，增加180万美元[156][160] 公司资金状况 - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券为1.254亿美元，累计亏损为8.521亿美元[170] 公司贷款情况 - 2023年9月8日，公司与贷款方签订贷款和担保协议，可获得最高5000万美元的高级担保定期贷款，其中初始定期贷款2500万美元已发放[171] 公司票据交换情况 - 2023年8月10日，公司与部分持有人达成交换协议，最多3080万美元的2025年到期5.25%可转换优先票据将交换为750万美元现金和3510万股普通股[174] 公司股权发售情况 - 2023年8月，公司与高盛签订股权分销协议，可通过高盛以“市价”发售最高1.066亿美元的普通股，高盛收取最高3.0%的佣金[175] 公司普通股出售收益情况 - 2023年，公司通过2021年与杰富瑞的销售协议出售9944663股普通股，获得净收益740万美元；2022年前九个月获得净收益3440万美元；2023年8月7日协议终止，当时约1.066亿美元额度未使用[176] 公司优先股购买情况 - 2022年11月7日，能源资本行使权利，以1200万美元购买公司B系列优先股，购买价格与期权公允价值的3760万美元差额计入额外实收资本[177] 公司票据交换及私募发行情况 - 2023年3月13日，公司与PHC达成交换协议，PHC的3500万美元PHC票据（含应计未付利息）交换为可购买68525311股的认股权证；同日，公司向PHC私募发行可购买15425750股的认股权证，私募获得总收益1500万美元[181][182][183] 公司贷款偿还情况 - 2020年4月22日，公司获得580万美元PPP贷款，年利率1.0%，期限两年，2022年4月全额偿还本金和应计利息[185][186] 公司未偿还票据情况 - 截至2023年9月30日，公司未偿还的2025年到期可转换优先票据本金为2040万美元，初始转换率为每1000美元本金757.5758股，转换价格为每股1.32美元[187] 公司现金流量情况 - 2023年前九个月，经营活动净现金使用量为5510万美元，投资活动净现金流入为5350万美元，融资活动净现金流入为2150万美元，现金及现金等价物净增加1997万美元[191][192][195][197] - 2022年前九个月，经营活动净现金使用量为4890万美元，投资活动净现金流入为1950万美元，融资活动净现金流入为3140万美元，现金及现金等价物净增加2023万美元[191][194][196][198] 公司合同义务情况 - 截至2023年9月30日，公司合同义务和承诺与2023年3月16日提交的10 - K年度报告披露相比无重大变化[199]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度净收入410万美元，较去年同期370万美元增长11%，其中美国收入180万美元，美国以外收入230万美元 [7][26] - 2023年第二季度研发费用1280万美元，较去年同期930万美元增加350万美元，主要因对下一代技术产品管线开发和临床试验的投资 [28] - 2023年第二季度运营亏损1990万美元，去年同期为1700万美元；净亏损2040万美元，即每股亏损0.04美元，去年同期净收入1.042亿美元，即每股收益0.22美元 [29] - 2023年第二季度毛利润40万美元，较去年同期80万美元减少40万美元，主要因Ascensia收入份额百分比增加，全年毛利率符合预期 [37] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用750万美元，较去年同期860万美元减少110万美元，因人员成本和其他一般行政成本降低 [38] - 截至2023年6月30日，现金、现金等价物及短期和长期投资共计1.251亿美元，债务和应计利息为5240万美元 [39] - 2023年全年全球净收入预计在2000万 - 2400万美元之间，全年毛利率预计在7.5% - 12.5%之间 [42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度Eversense发货量符合2023年预期 [7] - 第二季度超过12%的总植入由MPG完成，是上一季度的两倍多，MPG目前在30多个城市有Eversense植入业务，预计到2023年底进一步扩展 [9] - 销售团队计划增加到50人，目前约有45人已入职并接受培训，Ascensia预计新员工入职后需几个季度达到全面产能 [8] - inserters群体目前刚超过700人，多数仍是内分泌科医生，但非内分泌科医生数量增长迅速，包括护士执业者团体 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在欧洲第二大市场意大利持续赢得新招标，呈现出有吸引力的增长；在德国，ADC正应对市场动态变化，专注于新分销渠道执行、解决报销问题并确保患者获得Eversense [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与Ascensia Diabetes Care合作，目标是提高市场对Eversense的认知度和用户获取渠道，包括扩大和培训销售团队、提升品牌、开发面向消费者的材料等 [2][3] - 推进产品管线，近期重点是将Eversense佩戴时间延长至一年，还包括为传感器添加独立电源和直接通信功能等 [12][14] - 已向FDA提交Eversense的iCGM指定申请，预计2024年初获批，获批后可与胰岛素输送设备集成，公司有相关开发计划 [13] - 开展Prescriber I战略，扩大Eversense内分泌植入网络，为更多类型医疗专业人员管理的患者提供便捷植入选择，同时ADC扩大诊所目标范围至仅开处方的医生 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对第二季度进展满意，预计持续执行各项举措将推动公司发展，提高患者使用率，公司凭借卓越临床数据、强大产品管线和积极商业化努力，有望在糖尿病市场扩大份额，为股东创造价值 [35] - 目前未看到GLP - 1s对Eversense使用产生影响，从公司目前市场地位看，短期内不会影响市场机会，但长期可能存在影响 [63] 其他重要信息 - 公司与2025年票据持有人达成一系列交换协议，将3080万美元本金的票据交换为现金和股票组合，交换后未偿债务将减至约2040万美元，节省约230万美元利息费用 [30][31] - 公司提交S3注册声明，将ATM业务转移至高盛，该声明仅注册先前ATM剩余的股票金额 [41] - 公司在今年ADA会议上公布关键临床数据，两项研究证明Eversense的安全性、准确性和耐用性表现 [22] - 365天ENHANCE试验接近完成，最后患者评估访问将于9月结束，若试验结果积极，将是公司向前迈出的重要一步 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国季度数据环比下降，是否因Ascensia国内库存调整超预期，有无其他未预料到的动态，以及有无可分享的指标 - 公司预计Ascensia会在头几个季度优化库存水平，目前处于这一过渡阶段，计划在下半年大幅提升业务 [49] 问题2: 对全年业绩指引重申的信心来源，业务地理分布是否有变化，是否主要期待美国市场增长 - 主要期待美国市场增长，关键驱动因素包括Ascensia在第二季度增加的销售代表、联合健康的承保以及销售代表的计划增长和有效性，还有下半年预计持续的消费者广告 [50] 问题3: iCGM指定获批对新患者启动数量的影响有多大，是否会与两大开放式泵制造商合作 - 目前不评论合作事宜，iCGM指定不仅对患者获取有影响，也能让医生对未来集成有信心，2023年无贡献，2024年有望看到影响 [51][67] 问题4: 新用户使用患者援助计划的比例是多少 - 上半年使用患者援助计划的比例不到50%，联合健康7月开始承保后，预计该比例会下降 [57] 问题5: 能否认为第二季度新增美国新用户比第一季度多 - 可以 [58] 问题6: inserters中内分泌科医生和非内分泌科医生的比例是多少 - inserters群体刚超过700人，多数仍是内分泌科医生，但非内分泌科医生数量增长迅速，包括护士执业者团体 [60] 问题7: 365天试验数据将如何向投资者披露 - 鉴于这是FDA提交内容，不适合发布新闻稿，若提交申请，预计数据经同行评审和机构审查后再做披露 [61] 问题8: 如何看待GLP - 1s对公司业务或CGM类别的影响 - 目前未看到GLP - 1s对Eversense使用产生影响，从公司目前市场地位看，短期内不会影响市场机会，但长期可能存在影响 [63] 问题9: 销售团队向初级保健等领域拓展时，不同渠道的信息传递是否不同，哪个更有共鸣，能否提供更多渠道拓展信息 - Ascensia正在创建新的信息传递内容，由于多数患者为2型糖尿病患者，治疗环境和需求不同，新信息将在未来几个季度推出 [69]

公司财务状况 - Senseonics Holdings, Inc. 截至2023年6月30日的资产总额为153,362千美元，较2022年底的177,673千美元有所下降[3] - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和可市场交易证券总额为1.251亿美元[9] - 公司在2023年6月的净收入主要来自美国和美国以外的地区，分别为美国1793千美元（43.5%）和美国以外2333千美元（56.5%）[20] - 公司在2023年6月的总收入分别有89%和96%来自Ascensia，2023年6月和2022年6月的总收入有91%和93%来自Ascensia[21] - 公司在2023年6月的可供出售证券中，商业票据为43242千美元，公司债券为11867千美元，资产支持证券为7479千美元，政府和机构证券为34052千美元[24] - 公司在2023年6月的未实现亏损主要是由于利率变化，不打算出售这些受损投资[25] - 公司在2023年6月的存货净额为9374千美元，包括成品2379千美元，在制品5408千美元，原材料1407千美元[26] - 公司在2023年6月的预付费用和其他流动资产为7742千美元，包括合同制造4026千美元，退税收入1793千美元，保险625千美元等[27] - 截至2023年6月30日，运营租赁资产和负债分别为5,340万美元和6,891万美元[28] - 公司在2023年6月30日的财务报表中显示，2025年到期的债券总额为51,199,000美元，2023年到期的债券总额为15,700,000美元，PHC Notes的总额为35,000,000美元[39] - 公司在2023年6月30日的财务报表中显示，2025年的利息费用为4,543,000美元，2023年的利息费用为189,000美元，PHC Notes的利息费用为2,230,000美元[40] 公司发行与融资 - 公司加入能源资本的权益线协议，发行了可转换优先股和认股权证[30] - 公司与PHC签署了证券购买协议，发行了购买认股权证[32] - 公司与PHC签署了关于PHC Notes的票据购买协议，借款金额为3500万美元，年利率从9.5%降至8.0%[34] - 公司有权在2022年12月31日之前向PHC出售和发行高达1500万美元的可转换优先股[34] - 公司未行使PHC Option并于2022年12月31日到期，公司因此确认了100万美元的熄灭损失[34] - 公司与Jefferies终止了开放市场销售协议，并与Goldman Sachs签订了股权分销协议[57] 公司经营情况 - 公司自成立以来一直致力于研究各种传感器技术和平台，从2010年开始将重点放在开发和完善商业化的葡萄糖监测系统上[9] - 公司自成立以来一直遭受巨额损失和累积负面现金流，预计在不久的将来将继续遭受亏损[9] - 公司在2023年6月30日的总收入为4.1百万美元，较2022年同期增长了0.4百万美元[doc id='75'] - 公司2023年第二季度净亏损为20,423千美元，较去年同期的盈利104,231千美元出现明显下滑[6] - 公司2023年6月30日的现金及现金等价物为28,551千美元，较去年同期的45,425千美元有所减少[7] - 公司在2023年6月30日的总收入为8.3百万美元，较2022年同期增长了2.1百万美元[doc id='82'] - 公司2023年第二季度净收入为4,126千美元，较去年同期的3,714千美元有所增长[4] - 公司在2023年6月30日的总收入为8,263千美元，较2022年同期增加了2,067千美元[doc id='82']

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入为130万美元，合每股0美元，而2022年第一季度净收入为8670万美元，合每股收益0.19美元，净收入减少8540万美元，主要是由于嵌入式衍生品会计处理、公允价值调整和PHC票据交换 [21] - 2023年第一季度净收入为410万美元，而去年同期为250万美元，美国市场收入为210万美元，美国以外市场收入为200万美元 [30][41] - 2023年第一季度毛利润为40万美元，较去年同期的50万美元减少10万美元，毛利率符合全年预期 [42] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为770万美元，较去年同期的790万美元减少20万美元，主要是由于人员成本和其他一般及行政成本降低 [43] - 截至2023年3月31日，现金、现金等价物以及短期和长期投资总计1.366亿美元 [22] - 公司预计2023年全年全球净收入在2000万至2400万美元之间 [57] - 公司预计全年毛利率在7.5%至12.5%之间，2023年全年运营费用预计将高于2022年 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - Eversense系统第一季度出货按计划执行，随着E3认知度和可及性的持续提高，患者安装基数在第一季度有所增长，预计全年将持续增长，大部分增长预计来自美国市场 [13] - 意大利市场在第一季度实现了积极的增长势头，新的招标项目中标，预计未来几个季度将产生积极影响 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - Eversense在美国覆盖约2.5亿人，ADC正在努力扩大覆盖范围，并提供有吸引力的患者援助计划 [11] - 德国市场由于市场动态变化带来了欧洲增长的逆风，ADC正在采取行动过渡销售渠道并解决报销问题，但预计挑战仍将持续 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于创新和核心可植入传感器技术，推进Eversense系统发展，包括开发365天传感器、Gemini系统和Freedom系统 [38] - Ascensia加大对Eversense商业化的投资，通过直接面向消费者的营销和扩大美国CGM销售团队，提高患者和医疗保健提供者的认知度和商业可及性 [31] - 公司与Nurse Practitioner Group合作，扩大认证插入者网络，使插入更方便患者，并计划在今年剩余时间内扩大该模式 [9][10] - 公司推出寄售计划，增加产品在医疗保健提供者办公室的库存，方便患者快速插入 [35] - 公司实施Senseonics Equity Program，激励销售代表实现将Eversense推广给更多患者的共同目标 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对全球商业合作伙伴Ascensia和自身团队在第一季度采取的扩大商业覆盖范围和提高认知度的举措感到满意，同时继续努力提高制造利润率和运营执行能力 [47] - 公司认为自身处于有利地位，有望发展业务并为股东创造价值，期待未来更新进展 [48] 其他重要信息 - 过去一年，Eversense网站有超过100万独立访问者，Ascensia计划增加直接面向消费者的投资以提高该数字 [7] - 患者参与的扩展和增强研究已全部完成180天佩戴时间，公司按计划将于2024年初向FDA提交365天产品申请，并已启动儿科患者队列的招募 [14] - 公司为Gemini系统制造出首个功能性传感器，并已开始体外评估，计划于今年年底进行首次人体评估，若成功，将于2024年初准备IDE提交 [15] - 公司已开始将连续酮监测纳入传感器的初步可行性研究，并计划在不久的将来探索除葡萄糖外的其他相关分析物 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Ascensia新增销售团队的招聘节奏如何 - 招聘进度较为均匀，大部分招聘预计在第二季度完成，但新员工通常需要几个季度的学习和培训才能达到高效贡献的水平 [49][61] 问题2: 商业保险患者的报销情况如何，第一季度Medicare患者比例是否有显著变化 - 商业保险患者的报销情况与CGM市场总体情况基本一致，约为每年4000美元；去年年底Medicare患者比例约为52%，预计第一季度会略有上升 [51][52] 问题3: ICGM数据提交FDA的进度如何，是否仍有70%的用户来自其他CGM平台 - 患者数据已完成收集，正在清理数据，预计未来几个月提交给FDA，审核过程预计在年底完成并获得批准；仍有70%的用户来自其他CGM平台 [54][55] 问题4: E3与竞争对手经皮传感器的报销途径有何不同，参与基础胰岛素治疗机会的报销途径是怎样的 - Medicare通过医师费用表为Eversense建立了全球支付模式，即产品购买和医疗专业人员插入及移除操作的综合支付，公司认为这是对产品和程序的合理投资 [63]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为1.58533亿美元和1.77673亿美元[3] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司总营收分别为413.7万美元和248.1万美元，同比增长66.75%[4] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司净收入分别为132.4万美元和8671.8万美元[4] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司经营活动净现金使用量分别为1984.8万美元和2015.9万美元[6] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司投资活动提供的净现金分别为2994.7万美元和1966.6万美元[6] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司融资活动（使用）提供的净现金分别为 - 80.7万美元和604.3万美元[6] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司普通股发行和流通股数分别为4.79780414亿股和4.63229亿股[3][5] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司基本每股净收入分别为0.00美元和0.19美元[4] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司稀释每股净收入（亏损）分别为0.00美元和 - 0.03美元[4] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司现金及现金等价物期末余额分别为4508.5万美元和3901.1万美元[6] - 2022 - 2020年公司总毛利润（亏损）分别为270万美元、 - 80万美元和 - 1740万美元，2023年第一季度毛利润为40万美元，累计亏损为8.075亿美元[8] - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为1.366亿美元[8] - 2023年第一季度净收入为1324美元，2022年同期为86718美元；摊薄后净亏损2023年第一季度为969美元，2022年同期为17857美元[18] - 2023年3月31日可售市场证券估计市值为91516000美元，2022年12月31日为120475000美元[19] - 2023年3月31日库存净值为8195000美元，2022年12月31日为7306000美元[22] - 2023年3月31日预付费用和其他流动资产总计为6293000美元，2022年12月31日为7428000美元[23] - 2023年3月31日和2022年12月31日存款及其他资产分别为300万美元和310万美元[24] - 2023年3月31日应计费用和其他流动负债总计为13631000美元，2022年12月31日为15453000美元[25] - 2023年3月31日和2022年12月31日其他负债分别为260万美元和270万美元[25] - 2023年3月31日和2022年12月31日产品保修储备均为80万美元[26] - 2023年第一季度和2022年第一季度，应付票据的利息费用分别为4,652千美元和4,470千美元[35] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司金融资产和负债的公允价值层次有所变化[44] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司均未记录任何所得税费用或收益[45] - 2023年第一季度总营收413.7万美元，较2022年同期的248.1万美元增长165.6万美元，主要因Eversense E3产品在美国和海外市场推出[61] - 2023年第一季度销售成本增至380万美元，2022年同期为220万美元；毛利润降至40万美元，2022年同期为50万美元；毛利率分别为10.0%和21.2%，下降主要因销售渠道组合及制造和物流成本增加[62] - 2023年第一季度研发费用为1240万美元，较2022年同期的780万美元增加460万美元，主要用于下一代技术投资[63][64] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为770万美元，较2022年同期的790万美元减少20万美元，主要因人员成本等支出减少，部分被销售和营销计划及专业费用增加抵消[65][67] - 2023年第一季度其他收入净额为2100万美元，较2022年同期的1.019亿美元减少8080万美元，主要因期权公允价值调整和衍生品公允价值变动[68] - 截至2023年3月31日，公司累计亏损8.075亿美元，2023年第一季度毛利润为40万美元[69] - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为1.366亿美元[69] - 2023年3月31日结束的三个月，经营活动净现金使用量为1984.8万美元，2022年同期为2015.9万美元[77] - 2023年3月31日结束的三个月，投资活动提供的净现金为2994.7万美元，2022年同期为1966.6万美元[77] - 2023年3月31日结束的三个月，融资活动使用的净现金为80.7万美元，2022年同期提供的净现金为604.3万美元[77] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物期末余额为4508.5万美元，较期初增加929.2万美元；2022年同期期末余额为3901.1万美元，较期初增加555万美元[6] - 2023年第一季度总营收为413.7万美元，2022年同期为248.1万美元；净收入为132.4万美元，2022年同期为8671.8万美元[4] - 2023年3月31日，总资产为1.58533亿美元，较2022年12月31日的1.77673亿美元有所减少；总负债为5641.3万美元，较2022年12月31日的1.42593亿美元大幅减少[3] - 2023年第一季度研发费用为1240.5万美元，2022年同期为780.4万美元；销售、一般及行政费用为771.8万美元，2022年同期为788.3万美元[4] - 2023年第一季度基本每股净收益为0.00美元，2022年同期为0.19美元；摊薄后每股净收益（亏损）为0.00美元，2022年同期为 - 0.03美元[4] - 2023年第一季度市场able证券未实现收益（损失）为45.8万美元，2022年同期为 - 62.5万美元[4] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为1980万美元，2022年同期为2020万美元[77] - 2023年第一季度投资活动净现金提供量为3000万美元，2022年同期为1970万美元[79] - 2023年第一季度融资活动净现金使用量为80万美元，2022年同期净现金提供量为600万美元[80] - 2023年第一季度现金及现金等价物净增加929.2万美元，2022年同期为555万美元[77] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量包含1880万美元PHC票据交换净收益、580万美元2025年票据嵌入式衍生品公允价值变动收益等[77] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量包含8460万美元可转换票据衍生品公允价值变动、2170万美元期权公允价值调整收益等[78] - 2023年第一季度投资活动净现金主要来自3970万美元有价证券出售和到期收益，部分被970万美元有价证券购买和资本支出抵消[79] - 2023年第一季度融资活动净现金使用主要是1570万美元2023年票据偿还和10万美元股票期权发行，部分被1500万美元PHC购买认股权证发行收益抵消[80] - 2022年第一季度融资活动净现金提供主要来自8000万美元普通股发行和20万美元股票期权及认股权证行使收益，部分被220万美元PPP贷款偿还抵消[80] 公司业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度美国市场净收入为216.2万美元，占比52.3%；美国以外市场为197.5万美元，占比47.7%；2022年同期美国市场为76.7万美元，占比30.9%，美国以外市场为171.4万美元，占比69.1% [16] - 2023年和2022年第一季度，公司分别从客户Ascensia获得92%和88%的总收入[16] - 2023年和2022年第一季度，来自关联方Ascensia的收入分别为380万美元和220万美元[46] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，应收Ascensia款项分别为290万美元和230万美元，应付Ascensia款项分别为80万美元和90万美元[46] - 2023年和2022年第一季度，公司分别有92%和88%的总收入来自客户Ascensia[59] 公司股权与证券交易情况 - 2022年公司通过2021年销售协议出售1516.0899万股普通股，获得净收益3440万美元，杰富瑞佣金最高为总收益的3% [8] - 2022年11月7日，能源资本行使权利，以1200万美元购买B系列优先股[9] - 2023年3月13日，公司与PHC达成交换协议，PHC以3500万美元的高级有担保可转换票据换取购买6852.5311万股普通股的认股权证；同日达成证券购买协议，公司向PHC出售购买1542.575万股普通股的认股权证，公司获得总收益1500万美元[10] - 行使认股权证可发行8395.1061万股普通股[17] - 公司私募所得总收益为1500万美元，发行认股权证时按估计公允价值1430万美元计入额外实收资本[30] - 2023年3月31日，公司与PHC完成交换协议，PHC以3500万美元本金及应计未付利息的PHC票据交换认股权证，公司记录其估计公允价值4860万美元为额外实收资本[30] - 2022年，公司通过2021年销售协议出售普通股获得3440万美元净收益，2023年第一季度未出售[36] - 截至2023年3月31日，修订和重述的2015年计划、诱导计划、商业股权计划和2016年员工股票购买计划分别有39,680,701股、579,056股、10,000,000股和17,760,078股可供授予[37][38][39][41] - 2023年第一季度，根据2016年员工股票购买计划购买了86,816股普通股[41] - 2022年11月7日，Energy Capital行使权利购买了1200万美元的B系列优先股[29] - 2022年公司通过2021销售协议出售普通股获得净收益3440万美元，2023年第一季度未获得相关收益[61][69][71] - 2022年11月7日，Energy Capital行使权利购买1200万美元B系列优先股，超额部分3760万美元计入额外实收资本[69][70] - 2023年3月，公司与PHC进行交易，包括交换PHC票据获得交换认股权证、出售购买认股权证获得1500万美元总收益[70] 公司债务情况 - 2020年4月22日公司获得580万美元PPP贷款，2022年4月全额偿还本金和应计利息[27] - 2020年8月14日，公司向PHC发行本金3500万美元的PHC票据，初始年利率9.5%，2022年4月降至8%，2024年10月31日到期[31] - PHC票据转换率为每1000美元本金兑换1867.4136股普通股，相当于转换价格约0.54美元/股[32] - 公司发行PHC票据时记录嵌入式衍生工具公允价值2580万美元为衍生负债，2023年3月31日重估为0，确认公允价值变动收益4420万美元[32][33] - 公司将与PHC的交换视为PHC票据的清偿，确认损失2540万美元，交换产生净收益1880万美元[33] - 2019年7月，公司发行本金8200万美元的2025票据，初始转换率为每1000美元本金兑换757.5758股普通股，相当于转换价格约1.32美元/股[33] - 2023年3月31日和2022年12月31日，2025票据衍生工具公允价值分别为210万美元和790万美元[33] - 2018年第一季度，公司发行本金5300万美元的2023票据，初始转换率为每1000美元本金兑换294.1176股普通股，相当于转换价格约3.40美元/股[33] - 公司在2018年1月记录2023票据嵌入式特征初始公允价值1730万美元为债务折扣和衍生负债，发生交易成本220万美元[34] - 2023年1月31日，公司全额偿还未偿本金及应计利息，衍生品到期未行使，0.02百万美元公允价值确认为清偿收益[35] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，2025年票据的账面价值分别为37,479千美元和35,918千美元[35] - 2020年8月公司向PHC借款3500万美元，发行2941176股普通股作为融资费用，初始年利率9.5%，2022年4月降至8.0% [31] - PHC票据转换率为每1000美元本金1867.4136股，转换价格约0.54美元/股，赎回条件和溢价根据时间不同[32] - 公司记录PHC票据嵌入式特征公允价值2580万美元作为衍生负债，债务发行成本和折扣290万美元[32] -

业绩总结 - Eversense的全球收入超过5亿美元，市场份额约为5%[46] - 2022年净收入为142,119千美元，相较于2021年的净亏损302,474千美元有显著改善[76] - 2022年总收入为16,389千美元，较2021年的13,675千美元增长了19.8%[76] - 2022年毛利润为2,726千美元，较2021年的亏损811千美元实现盈利[76] - 2022年公司每股基本净收入为0.30美元，而2021年为每股亏损0.72美元[76] - 2022年公司每股稀释净收入为-0.11美元，较2021年的-0.72美元有所改善[76] 用户数据 - 目前在美国有约1200名患者使用Eversense系统，覆盖约2.5亿的保险用户[42][43] - 预计Eversense® E3系统的市场渗透率在美国约为40%（针对1型糖尿病患者）和25%（针对胰岛素依赖型糖尿病患者）[24] 研发与技术 - Eversense® E3系统为第三代产品，已获得FDA和CE批准，具有90天的使用周期[22] - Eversense系统的PROMISE研究显示其安全性和准确性达到8.5%的MARD[49] - 2022年研发费用为39,719千美元，较2021年的27,217千美元增长了46.2%[76] 市场展望 - Senseonics预计全球CGM市场规模将达到4200亿日元，2021年至2025年期间年均增长率为5.4%[11][31] - PHC集团计划在个性化检测和数字健康领域实现27%的年均增长率，预计将增加约4亿日元的收入[19] - PHC集团的目标是通过扩展CGM产品线来推动收入增长，特别是在糖尿病管理领域[30] 财务预测 - 预计2023年每月运营现金使用量为5.25百万至6.25百万美元[79] - 预计库存余额在2023年后为60-90天[98] - 运营支出（不包括销售成本）基于对研发和销售、一般及行政费用的假设[98] - 销售成本（COGS）基于现有CMO安排下的单位成本假设，单位成本随着产量的增加而下降[102] 商业策略 - Eversense系统的商业策略包括与超过10,000名医疗专业人员的网络合作，覆盖35个州和50个城市[45] - Eversense®的收入增长预测基于市场增长、产品开发、监管批准、患者采用和渗透等多个假设[108]

糖尿病患者数量预测 - 2021年全球约有5.37亿糖尿病患者，预计到2045年将增至7.83亿[9] 产品CE标志加贴情况 - 2016年6月公司为90天Eversense CGM系统加贴CE标志，2017年9月为Eversense XL CGM系统加贴CE标志，2022年6月为Eversense E3 CGM系统加贴CE标志[6] 产品FDA批准情况 - 2018年6月美国FDA批准90天Eversense CGM系统在美国分销，2019年6月批准其非辅助适应症，2022年2月批准180天Eversense E3 CGM系统[6] - 2019年6月更新后的Eversense CGM系统获得FDA非辅助标签，可替代指尖血糖测试用于治疗决策[10] - 2020年2月FDA批准PROMISE试验的30名参与者继续使用365天传感器以收集数据，Eversense 365天系统的ENHANCE关键研究于2022年第三季度完成入组，预计2023年下半年有数据[6] - 2019年6月，90天Eversense系统获FDA非辅助使用批准，并于同年12月推出[21] - 2022年2月，Eversense E3 CGM系统获FDA批准，同年第二季度Ascensia在美国商业化该产品[13][15][18] 产品商业化情况 - 2022年第二季度Ascensia开始在美国商业化Eversense E3，第三和第四季度在所有EEA市场商业化[8] - 2022年11月公司与NPG合作，利用其在30多个州的网络扩大美国患者对Eversense E3系统的获取[8] - 2020年第一季度，公司因疫情暂停美国Eversense CGM系统对新患者的商业销售和营销[11] - 公司与Ascensia合作，Ascensia负责销售、营销等工作，2020年10月1日开始为90天Eversense系统提供销售支持，2021年第二季度加大销售力度并承担商业责任，2022年第二季度在美国商业化Eversense E3[31] 合作协议情况 - 2020年8月公司与Ascensia达成合作和商业化协议，授予其90天Eversense CGM系统和180天Eversense E3 CGM系统全球独家分销权[6][7] - 2020年第三季度，公司与Ascensia建立战略合作伙伴关系，Ascensia成为全球独家分销合作伙伴[11] - Ascensia将根据全球净收入水平，按15% - 45%的分级百分比获得部分净收入[13] 保险报销情况 - 2019年11月Eversense CGM系统成为首个通过医疗保险B部分医疗服务福利获得报销的CGM技术[10] - 2022年公司与支付方合作将其政策过渡到Eversense E3，并确认部分支付方立即过渡覆盖政策[10] - 2022年公司通过积极的保险支付方承保决定，在美国覆盖超2.5亿受保人群[12] - 截至目前，美国约2.5亿人可通过商业或政府（即医疗保险）支付方获得Eversense E3产品的保险覆盖和使用权限[34] 临床试验情况 - PRECISE II试验中，90名受试者参与，87人完成试验，Eversense在40 - 400 mg/dL范围内MARD为8.8%，更新算法后MARD改善至8.5%[16][17] - PROMISE试验中，超180名受试者参与，Eversense系统MARD为8.5% - 9.6%，传感器校准减至每天一次，寿命延长至180天[18] - ENHANCE试验于2022年3月开始招募，超165名受试者参与，预计2023年第三季度最后一名患者完成365天访视[19] 产品特性情况 - 传感器直径3.3毫米，长度15毫米，设计使用寿命长达6个月[24] - 传感器每五分钟测量一次，测量时LED光源通电约五毫秒激发水凝胶[26] - 智能发射器充满电后至少可使用24小时，充电15分钟可充满[27] 产品研发情况 - 公司下一代传感器正在进行关键测试，设计使用时长最长可达365天，目标是将长期植入式CGM市场扩大到非强化胰岛素治疗的2型患者[29][30] - 公司计划将目前每天一到两次的校准频率降低至每周一次[29] - 公司正在开发“Gemini”产品，实现CGM和Flash Glucose Monitoring二合一功能；还在开发“Freedom”产品，包含植入式电池和蓝牙，取消身体佩戴组件[30] 生产外包情况 - 公司目前将Eversense系统所有组件的制造外包给北美和欧洲的合同制造商，预计未来随着需求增加，单位成本将大幅下降[37] 市场竞争情况 - 公司面临来自Dexcom、Medtronic、Abbott等CGM系统制造商，以及Roche Diabetes Care、Abbott、Ascensia等SMBG系统提供商的竞争[38][41] 专利情况 - 截至2022年12月31日，公司持有约500项与CGM系统相关的已授权专利和待审批专利申请，包括96项美国授权专利、200项美国以外国家授权专利和204项全球待审批专利申请，专利有效期至2023 - 2042年[43] 商标情况 - 公司有2个待决的美国商标申请和5个待决的外国商标申请，以及12个美国商标注册和129个外国商标注册[47] 法规认证情况 - Eversense系统是III类设备，需根据FDCA第515条提交上市前批准（PMA）申请[51] - 2021年5月26日，欧盟医疗器械法规（EU）2017/745开始实施，取代MDD和AIMD指令[52] - 2017年5月25日前根据MDD或AIMD由公告机构颁发的CE合格证书，有效期至证书到期，但根据MDD附件IV和AIMD附件4颁发的EC验证CE合格证书最迟于2022年5月27日失效[53] - 2017年5月25日起根据MDD或AIMD由公告机构颁发的CE合格证书，有效期至证书到期，最迟至2024年5月27日[53] 监管要求情况 - 公司需遵守上市后监测法规，包括医疗设备报告（MDR）要求，报告产品导致或可能导致死亡或严重伤害的事件[51] - 公司的设计、制造和质量控制程序需符合FDA的监管要求，否则可能面临罚款、禁令等处罚[51] - 公司需进行上市后研究（上市后监测研究），并建立和维护产品跟踪系统[56] - 美国不遵守适用监管要求可能导致FDA和其他监管机构采取执法行动，如警告信、罚款等[56] - 公司的合同制造商、规格开发商和部分组件或设备配件供应商需按照QSR的现行良好生产规范要求生产产品[58] 违规处罚情况 - 违反欧盟GDPR，公司可能面临高达2000万欧元或全球年营业额4%的罚款，以较高者为准[61] - 违反联邦反回扣法，公司可能面临最高10年监禁、每次违规最高10万美元刑事罚款等处罚[65] - 违反联邦虚假索赔法，公司需为每项虚假索赔支付巨额民事罚款，外加政府损失金额的三倍[67] - 违反民事货币处罚法，公司每项不当行为会面临重大民事罚款，每项物品或服务索赔金额的三倍评估，并被排除在联邦医疗计划之外[69] - 联邦医师支付阳光法案要求多数医疗设备制造商每年向CMS报告与医生等的财务安排，未遵守报告要求会导致重大民事罚款[71] 医保政策情况 - 2011年《预算控制法案》规定自2013年起，财政年度内医保支付给供应商的费用最高削减2%，直至2031年，2022年实际削减1%，最后一个财年最高削减4%[72] - 2010年3月《患者保护与平价医疗法案》（PPACA）颁布，2019年1月1日起“个人强制保险”税废除，2020年1月1日起医疗设备税和“凯迪拉克”税永久取消，2021年1月1日起健康保险公司税取消[72] - 2022年8月16日，拜登签署《降低通胀法案》，将PPACA市场中个人购买健康保险的补贴延长至2025年计划年度，2025年起消除医保D部分计划的“甜甜圈洞”[72] 英国脱欧情况 - 2020年1月31日英国脱欧，过渡期至2020年12月31日，《欧盟 - 英国贸易与合作协定》于2021年1月1日临时适用，5月1日生效[74] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有121名全职员工，均在美国，超半数拥有博士、医学博士、硕士或其他研究生学位[81] - 2022年公司员工中女性占比40%，男性占比60%[87] - 公司鼓励专业认证和继续教育，每年报销专业认证课程、考试、维护和学费最高可达5250美元[86] - 2022年公司新平台骚扰培训合规率达100%[85] - 2022年公司实施员工敬业度提升战略，每月进行两次公司电话会议，每季度举办员工敬业度活动[82] 公司注册与收购情况 - 2014年6月26日公司在内华达州以ASN Technologies, Inc.名义注册成立，2015年12月7日收购Senseonics, Incorporated[89] 财务数据情况 - 截至2022年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券为1.563亿美元[285] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为1.818亿美元[285] - 利率立即变动100个基点，不会对公司现金等价物的公允价值产生重大影响[285] - 假设外币汇率变动10%，不会对公司经营业绩或财务状况产生重大影响[286]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净收入为460万美元，较上年同期的350万美元增长31%，其中美国收入为190万美元，美国以外收入为270万美元 [5][22] - 2022年第三季度毛利润为80万美元，较上年同期的毛亏损120万美元增加200万美元，主要得益于产品过渡和制造效率提升 [23] - 2022年第三季度研发费用为1100万美元，较上年同期的720万美元增加380万美元，主要因对下一代技术的产品开发和临床试验投资增加 [23] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为730万美元，较上年同期的760万美元减少30万美元，主要因广告成本降低，部分被人员成本和专业费用增加抵消 [24] - 截至2022年9月30日的三个月，运营亏损为1760万美元，较2021年第三季度的1600万美元有所增加；总净亏损为6040万美元，合每股亏损0.13美元，而2021年第三季度净收入为4290万美元，合每股收益0.10美元，净亏损减少1.033亿美元主要由于嵌入式衍生品和公允价值调整的会计处理 [25][27] - 截至2022年9月30日，现金、现金等价物以及短期和长期投资总计1.63亿美元 [28] - 公司将2022年全年全球净收入预期范围缩小至1500万 - 1700万美元，此前预期为1400万 - 1800万美元；预计2022财年全年毛利率为正；预计2022年运营活动使用的净现金将处于约6500万美元区间的低端 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场方面，Ascensia在E3产品推出上取得进展，有强劲的潜在客户线索，专注于增加新患者启动数量和维持高患者留存率；第三季度插入量主要为新患者启动，现有用户每季度交替更换传感器；超过一半的患者患有2型糖尿病 [6][7] - 欧洲市场方面，E3于6月获得CE标志批准，已在所有市场进行商业发布；在意大利，Ascensia通过参与区域招标扩大产品可及性；在德国，新聘请了CGM负责人，期望改善商业业绩，同时产品知名度通过大使计划、咨询委员会和网络研讨会不断提高 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，Ascensia的DTC数字广告活动产生了大量潜在客户线索，这些线索来自更广泛的潜在用户群体，许多患者通过初级保健医生管理糖尿病，但部分医生并非产品插入者；公司与护士执业者集团合作，为患者提供办公室和家庭插入服务，该计划已在南佛罗里达和巴尔的摩 - 华盛顿特区地区启动，计划年底前扩展到12个其他地区，并在2023年进一步扩大 [7][8][9] - 欧洲市场，公司全球统一供应E3传感器，提高了供应链和制造效率；在德国，市场从先前的邮购分销模式向更直接的分销模式过渡较慢，但新领导有望改善商业结果 [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与全球商业合作伙伴Ascensia合作，致力于提高产品知名度和可及性，为长期增长奠定基础；通过DTC营销和直接销售努力增加E3产品的患者采用率；计划增加销售专业人员和销售区域，以促进与医生的互动并覆盖更多客户 [4][6] - 产品开发方面，公司在Eversense 365天传感器项目上取得进展，已完成关键试验的患者招募，并提交补充申请纳入儿科队列；在技术上，致力于将电池集成到传感器中，开发无皮肤组件的CGM产品；同时，继续推进数字互联能力，与更多第三方应用集成 [16][17][19] - 在报销和支付方方面，支付方逐渐认识到植入式CGM的价值，公司对E3向六个月覆盖的过渡速度感到满意，预计新年完成过渡；医疗保险方面，相关CPT代码已更新，临时G代码将于2023年1月1日删除；商业保险覆盖范围也在扩大，如Elevance Health和佛罗里达蓝十字蓝盾等已发布积极的覆盖决定；此外，ADC的患者援助计划为有保险的患者提供了有吸引力的定价模式，预计在明年初保险免赔额重置时将产生更大影响 [10][11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对今年取得的进展感到满意，包括向新一代六个月E3系统的全球过渡、改善患者产品可及性以及扩大保险覆盖范围等；对与护士执业者集团的合作充满信心，认为其能为患者提供额外的插入选择 [31] - 公司对产品管线的进展感到兴奋，期待一年期传感器和Flash Gemini技术对糖尿病患者产生积极影响；将继续努力提高制造规模和利润率，专注于执行计划，与合作伙伴合作增加患者采用率，推进最长持续时间的CGM产品 [32][33] 其他重要信息 - 公司提醒，其言论包含前瞻性陈述，涉及诸多风险和不确定性，实际结果可能与陈述存在重大差异，相关风险因素在公司提交给SEC的文件中有详细说明 [3] - 渠道库存目前相当于60 - 90天的供应量，随着销量增长和分销渠道正常化，库存动态将与患者启动数量更紧密相关 [7][8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对2023年市场共识的看法以及CMS的基础胰岛素提案对业务的影响 - 公司目前不讨论2023年情况，将在下次公布第四季度业绩时再作说明；公司对产品在2型糖尿病患者中的表现感到自豪，基础胰岛素使用者是Eversense产品的理想候选人群 [35][36] 问题2: 护士执业者集团合作对基础胰岛素患者处方的帮助以及是否会成为2023 - 2024年的主要驱动力 - 公司对与护士执业者集团的合作感到兴奋，该集团的护士执业者有资质进行产品插入和移除操作，对于初级保健医生不进行插入操作的患者，这是一个很好的转诊选择，集团通过现有CPT代码获得报酬 [37] 问题3: 关于Gemini产品开发的最新进展 - 公司正在与有医疗设备植入式电池经验的机构合作开发定制电池，为Eversense传感器供电；传感器获得内部电源后，可生成并存储葡萄糖值，通过智能手机NFC技术读取；该传感器既满足2型糖尿病患者对无体表发射器产品的需求，也为1型糖尿病患者提供更多灵活性，如仅在夜间佩戴发射器 [40][42][44] 问题4: 进入明年后运营费用投资策略是否有变化 - 公司运营费用主要是临床试验成本，今年有相关支出，明年随着365天试验的推进仍将继续投入 [45] 问题5: 180天产品的续约情况以及患者援助计划对新患者启动和转移患者的推动作用 - 患者援助计划有效，能减轻高免赔额或其他费用患者的负担，目前使用情况良好，预计第一季度随着免赔额重置使用率会更高；产品复用方面，传感器1 - 2的留存率达80%以上，长期使用（传感器3及以后）的留存率更高，超过90% [48][49] 问题6: 公司与泵制造商就180天产品的集成是否有新的对话 - 公司经常与泵制造商进行对话，但不便透露具体细节；完全植入式系统尤其是未来无体表组件概念的集成具有很高吸引力，公司正在进行IPCGM指定的临床试验，这是美国集成的重要监管里程碑，同时在海外也持续保持对话 [50][51] 问题7: 180天产品推出和365天产品即将推出是否增加了泵制造商的兴趣 - 从90天产品到180天产品，泵制造商的兴趣有所提升，随着未来产品功能和持续时间的扩展，预计兴趣会进一步增加 [52] 问题8: 渠道中60 - 90天的库存是否包含Ascensia，以及该范围是否会在销售增长时保持 - 60 - 90天的库存范围是公司一直以来的预测和预期；公司向Ascensia发货并确认收入，Ascensia再将产品销售给分销商和销售渠道，最终到达美国的医生办公室和欧洲的医院，因此该库存范围是合适的 [53][54]