文章核心观点 - 斯伦贝谢（Schlumberger）本季度财报超预期，股价年初至今表现逊于市场，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为持有，同行业RPC公司即将公布财报且预期不佳 [1][2][3][4][5] 斯伦贝谢财报情况 - 本季度每股收益0.75美元，超Zacks共识预期0.74美元，去年同期为0.63美元，本季度盈利惊喜为1.35% [1] - 上一季度实际每股收益0.86美元，超预期0.84美元，盈利惊喜为2.38%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 2024年3月季度营收87.1亿美元，超Zacks共识预期0.26%，去年同期为77.4亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [1] 斯伦贝谢股价表现 - 年初至今股价下跌约2.1%，而标准普尔500指数上涨5.1% [2] 斯伦贝谢未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期 [2][3] - 盈利预期变化可参考Zacks评级，当前为Zacks Rank 3（持有），预计近期表现与市场一致 [3][4] - 下一季度共识每股收益预期为0.84美元，营收91.1亿美元，本财年共识每股收益预期为3.51美元，营收373亿美元 [4] 行业情况 - 石油和天然气 - 油田服务行业Zacks行业排名处于底部25%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] RPC公司情况 - 预计4月25日公布2024年3月季度财报，预计每股收益0.19美元，同比下降51.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计营收3.974亿美元，较去年同期下降16.6% [6]

文章核心观点 - 斯伦贝谢（Schlumberger）本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层评论和盈利预期变化，当前Zacks评级为持有，同行业RPC公司即将公布财报且预期不佳 [1][2][3][4][5] 斯伦贝谢财报情况 - 本季度每股收益0.75美元，超Zacks共识预期的0.74美元，去年同期为0.63美元，盈利惊喜为1.35%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 上一季度实际每股收益0.86美元，超预期的0.84美元，盈利惊喜为2.38% [1] - 截至2024年3月季度营收87.1亿美元，超Zacks共识预期0.26%，去年同期为77.4亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [1] 斯伦贝谢股价表现 - 年初至今股价下跌约2.1%，而标准普尔500指数上涨5.1% [2] 斯伦贝谢未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [2] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走势，近短期股价变动与盈利预测修正趋势强相关 [3] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计近期表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.84美元，营收91.1亿美元，本财年共识每股收益预期为3.51美元，营收373亿美元 [4] 行业情况及RPC公司情况 - 油气油田服务行业Zacks行业排名处于底部25%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - RPC公司预计4月25日公布2024年3月季度财报，预计每股收益0.19美元，同比下降51.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - RPC公司预计该季度营收3.974亿美元，同比下降16.6% [6]

文章核心观点 - SLB一季度收益符合分析师预期，营收略超预期，但北美销售额下降，公司计划未来两年向股东返还70亿美元 [1] 业绩情况 - 公司一季度每股收益0.75美元，上年同期为0.63美元，营收增长12.6%至87.1亿美元 [1] - 北美销售额下滑5.9%至16亿美元，国际业务销售额增长17.9%至70.6亿美元，两者较第四季度均下降约3%，CEO称是季节性因素所致 [1] - 剔除合作伙伴Aker Solutions的贡献，国际销售额增长10% [2] 股东回报计划 - 因年初表现强劲及收购ChampionX预期带来的收益，公司计划今年向股东返还30亿美元，2025年返还40亿美元 [2] 股价表现 - 周五下午3点15分左右，SLB股价下跌1.8%，至每股50.04美元 [2]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入同比增长12.6%,剔除Aker收购影响,收入同比增长6.5% [11][32][33] - 国际市场收入同比增长18%,剔除Aker收购影响同比增长超过10%,其中中东和亚洲地区收入同比增长29% [13][33] - 北美市场收入同比下降6%,主要受天然气价格疲软、资本纪律和市场整合影响 [14][33] - 公司调整后EBITDA利润率为23.6%,同比提升51个基点 [34] - 公司调整后EBITDA同比增长15%,符合全年中个位数增长的指引 [34] - 公司分部经营利润率同比提升95个基点,主要得益于国际市场的强劲增长 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字与集成业务收入同比增长7%,数字业务收入实现双位数增长,但APS业务收入持平 [36][37] - 储层性能业务收入同比增长15%,利润率同比提升356个基点至19.7% [38] - 井工建造业务收入同比增长3%,利润率基本持平 [39] - 生产系统业务收入同比增长28%,剔除Aker收购影响同比增长6%,利润率同比提升490个基点至14.2% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 中东和亚洲地区收入同比增长29%,是公司国际业务增长的主要驱动力 [13] - 沙特阿拉伯方面,预计全年内陆钻机数量将净增加20口,主要用于加速天然气产能扩张 [101][102][103] - 亚洲其他地区如印尼、马来西亚、泰国、中国海上和陆上、印度、孟加拉等也出现新一轮勘探开发投资 [114][115][116][117] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提高收入质量、资本纪律和执行效率,以产生强劲的现金流和股东回报 [17] - 公司看好当前的独特油气周期,认为这一周期具有广度、韧性和持久性,特别是在亚洲地区 [18][19][20] - 公司将通过整合、适合盆地的技术和数字化,帮助客户实现更低成本和更低碳排放的产油量 [19] - 公司将进一步加大在生产和采收市场的投入,包括通过收购ChampionX获得领先的生产化学品业务 [23][24][25] - 公司正在拓展碳捕集和封存业务,与Aker Carbon Capture合并以提供全面的碳捕集技术解决方案 [25][26][130][131][132][133] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前的油气市场环境非常有利,全球能源需求持续增长,加上能源安全问题凸显,将支撑未来持续的投资 [18][19][28][29] - 管理层预计国际市场活动将继续保持强劲势头,尤其是中东和全球海上市场 [20][21][28][29] - 管理层对公司在生产和采收市场的发展前景持乐观态度,认为这一领域将成为未来重要的增长点 [23][24][25] - 管理层对公司数字业务的发展前景也持乐观态度,预计全年数字业务收入将实现高个位数增长 [16][57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James West 提问** 您如何看待当前的油气周期以及其持续时间?[51][52][53][54][55] **Olivier Le Peuch 回答** 公司认为当前的油气周期具有广度、韧性和持久性,主要得益于强劲的能源需求和对能源安全的重视。尤其是在亚洲地区,新一轮的勘探开发投资正在兴起,为公司带来持续的增长机会。[52][53][54][55] 问题2 **David Anderson 提问** 公司收购ChampionX的时机与当前的油气周期有何关联?[64][65][66][67] **Olivier Le Peuch 回答** 公司认为生产和采收市场将是未来的重点增长领域,ChampionX的生产化学品业务将为公司带来协同效应,帮助客户提高产能和延长资产寿命。这与当前油气周期无关,而是公司战略性的布局。[67][68][69][70] 问题3 **Arun Jayaram 提问** 您如何评价沙特阿拉伯近期的钻机活动变化?[79][80][81][82] **Olivier Le Peuch 回答** 沙特阿拉伯正在加快天然气产能扩张,预计全年内陆钻机数量将净增加20口,同时减少部分海上浅水钻机。但整体来看,公司在沙特阿拉伯的业务前景仍然良好,不会对公司的中东业务增长目标产生重大影响。[101][102][103]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度营收87.07亿美元，同比增长13%，环比下降3%[1][2] - 2024年第一季度GAAP每股收益0.74美元，同比增长14%；剔除费用和信贷后每股收益0.75美元，同比增长19%[1][2] - 2024年第一季度归属于公司的净利润10.68亿美元，同比增长14%[2] - 2024年第一季度调整后EBITDA为20.57亿美元，同比增长15%，环比下降10%[2] - 2024年第一季度公司收入87.07亿美元，2023年同期为77.36亿美元，同比增长12.55%[36] - 2024年第一季度净利润为10.98亿美元，2023年同期为9.44亿美元，同比增长16.31%[36] - 2024年第一季度归属于SLB的净利润为10.68亿美元，2023年同期为9.34亿美元，同比增长14.35%[36] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.74美元，2023年同期为0.65美元，同比增长13.85%[36] - 2024年第一季度净债务为 -7.03亿美元，2023年为 -10.02亿美元；期初净债务为 -79.76亿美元，2023年为 -93.32亿美元；期末净债务为 -86.79亿美元，2023年为 -103.34亿美元[39] - 2024年第一季度GAAP基础下公司净收入为10.68亿美元，摊薄后每股收益为0.74美元；排除费用和信贷后净收入为10.82亿美元，摊薄后每股收益为0.75美元[41] - 2024年第一季度各部门税前经营收入为16.49亿美元，2023年为18.68亿美元；2023年同期为13.91亿美元[42] - 2024年全年资本投资预计约为26亿美元，与2023年全年水平相同[43] - 2024年第一季度经营活动现金流为3.27亿美元，自由现金流为 -2.22亿美元[43] - 2024年第一季度“利息及其他收入”为8400万美元，其中利息收入3800万美元，权益法投资收益4600万美元[43] - 2024年第一季度利息收入3800万美元，环比减少200万美元；利息支出1.13亿美元，环比减少1700万美元[43] - 2024年第一季度GAAP计算的有效税率为19.1%，2023年第四季度为19.9%；排除费用和信贷后，2024年第一季度为19.1%，2023年第四季度为18.5%[44] - 截至2024年3月31日，公司有14.29亿股普通股流通在外，2023年12月31日为14.27亿股[45] - 2023年12月31日流通股数量为14.27亿股，2024年3月31日为14.29亿股[46] - 2024年第一季度加权平均流通股数量为14.31亿股，2023年第四季度为14.29亿股[47] - 假设摊薄后，2024年第一季度平均流通股数量为14.47亿股，2023年第四季度为14.46亿股[48] - 2024年第一季度调整后EBITDA为20.57亿美元，2023年第四季度为22.77亿美元，2023年第一季度为17.88亿美元[49] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为6亿美元，2023年第四季度为6.09亿美元，2023年第一季度为5.63亿美元[53] - 2024年第一季度核心业务收入为79.11亿美元，2023年第一季度为69.71亿美元，同比增长13%[55] - 2024年第一季度核心业务税前经营收入为14.29亿美元，2023年第一季度为11.19亿美元，同比增长28%[55] - 2024年第一季度核心业务税前经营利润率为18.1%，2023年第一季度为16.1%，同比增加202个基点[55] 各地区业务线数据关键指标变化 - 国际市场营收70.56亿美元，同比增长18%；北美市场营收15.98亿美元，同比下降6%[2][6] - 拉丁美洲收入16.5亿美元，同比增长2%，环比下降4%[19] - 欧洲与非洲收入23.2亿美元，同比增长18%，环比下降4%[19] - 中东与亚洲收入30.8亿美元，同比增长29%，环比下降2%[20] - 北美收入16亿美元，同比下降6%，环比下降3%[21] 各部门业务线数据关键指标变化 - 生产系统部门营收同比增长28%，油藏性能部门营收同比增长15%，钻井建设部门营收同比增长3%[4][8] - 数字与集成部门收入9.53亿美元，同比增长7%，环比下降9%[22] - 油藏性能部门收入17.2亿美元，同比增长15%，环比下降1%[24] - 完井与建造部门收入33.7亿美元，同比增长3%，环比下降2%[26] - 生产系统部门收入28.2亿美元，同比增长28%，环比下降4%[28] 股东回报计划 - 2024 - 2025年公司计划向股东返还70亿美元，其中2024年30亿美元，2025年40亿美元[10] - 本季度公司回购540万股普通股，总购买价2.7亿美元，平均每股50.13美元[14] - 董事会批准每股0.275美元的季度现金股息，将于2024年7月11日支付[1][17] 公司收购与协同效应 - 公司宣布收购ChampionX，预计交易结束后前三年实现约4亿美元的年度税前协同效应[16] 公司业务成果 - 公司在巴西、利比亚、伊拉克等多地获得新合同[30] - 在圭亚那、挪威、泰国等地技术应用取得成果，如提高钻速、减少时间等[31] 公司环保成果 - 圭亚那现场试验井减少约54,540千克与重晶石相关的碳排放[32] - 阿曼首次部署EcoShield低碳系统，与传统表层套管固井作业相比，二氧化碳当量排放量估计减少87%[32] - 美国两个CCS项目目标是每年经济捕获27.8万公吨二氧化碳[35] - 美国Eversource项目中，Celsius Energy将所需地面管道减少了74%[35] 公司会议与信息披露 - 公司将在2024年4月19日举行财报电话会议讨论业绩和业务展望[57] - SLB拟向美国证券交易委员会提交S - 4表格注册声明，其中包括ChampionX的委托书声明，也构成SLB关于拟发行股份的招股说明书[63] - 投资者可通过美国证券交易委员会网站http://www.sec.gov获取S - 4表格、委托书声明/招股说明书等文件副本[63] - SLB网站https://investorcenter.slb.com可免费获取其提交给美国证券交易委员会的文件副本[63] - ChampionX网站https://investors.championx.com可免费获取其提交给美国证券交易委员会的文件副本[63] - SLB、ChampionX及其部分董事和高管可能被视为拟议交易的委托书征集参与者[64] - SLB 2024年股东周年大会委托书声明于2024年2月22日提交给美国证券交易委员会[64] - SLB 2023财年10 - K年度报告于2024年1月24日提交给美国证券交易委员会[64] - ChampionX 2024年股东大会委托书声明于2024年4月3日提交给美国证券交易委员会[64] - ChampionX 2023财年10 - K年度报告于2024年2月6日提交给美国证券交易委员会[64] - 关于委托书征集参与者及其利益的其他信息将包含在S - 4表格、委托书声明/招股说明书及其他相关材料中[64] 公司核心业务构成 - 公司核心业务包括油藏性能、井筒建设和生产系统部门[54]

文章核心观点 - 斯伦贝谢公司即将公布财报，近期盈利预估修正活动向好，有望在即将到来的财报中实现盈利超预期，投资者可在财报公布前考虑买入该股票 [1][2] 公司盈利预估情况 - 斯伦贝谢近期盈利预估修正活动向好，通常是盈利超预期的先兆，分析师在财报公布前上调预估，表明公司存在积极趋势 [1] - 本季度斯伦贝谢最准确预估为每股75美分，而Zacks普遍共识预估为每股74美分，分析师近期上调了对该公司的预估，使其Zacks盈利ESP在财报季前达到+0.67% [1] 盈利ESP指标意义 - 正的Zacks盈利ESP在带来积极惊喜和跑赢市场方面非常有效，过去10年回测显示，盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现积极惊喜，平均年回报率超28% [2] 投资建议 - 斯伦贝谢Zacks评级为3且ESP为正，投资者可在财报公布前考虑买入该股票 [2]

文章核心观点 - 斯伦贝谢公司可能在即将发布的财报中延续盈利超预期的势头，其积极的Zacks盈利ESP和Zacks评级显示未来盈利超预期可能性大 [1][2][3] 公司盈利表现 - 斯伦贝谢作为全球最大油田服务公司，过去两份财报盈利均超预期，近两个季度平均超预期1.84% [1] - 上一季度每股收益0.86美元，超Zacks共识预期0.84美元，超预期幅度2.38%；前一季度预期每股收益0.77美元，实际为0.78美元，超预期幅度1.30% [1] 盈利预测趋势 - 因盈利超预期历史，斯伦贝谢的盈利预测呈上升趋势 [2] Zacks盈利ESP指标 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [3] - 斯伦贝谢目前盈利ESP为+0.67%，表明分析师看好其短期盈利潜力 [3] 盈利超预期概率 - 盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现盈利超预期情况 [2] 财报发布时间 - 公司下一份财报预计于2024年4月19日发布 [3] 盈利ESP指标提示 - 负的盈利ESP会降低预测能力，但不意味着盈利未达预期 [4] - 许多公司盈利超预期并非股价上涨唯一原因，部分股票未达预期股价也可能稳定 [4] - 季度财报发布前检查公司盈利ESP可增加投资成功几率，可利用盈利ESP筛选器选股 [4]

文章核心观点 - 公司预计一季度营收和盈利略超市场预期 股价可能上涨 国际和离岸市场活动强劲复苏 但美国经济放缓或影响短期需求 2024 - 2025年全球离岸最终投资决策有望超1000亿美元 公司预计2024年新海底订单超40亿美元 同比增超25% 公司估值为每股58美元 较当前市价高13% [1][2][4] 公司业绩预期 一季度业绩 - 预计Q1营收约88亿美元 略超市场共识预期 2023年Q4营收近90亿美元 同比增14% 国际营收同比增18%达72.9亿美元 北美营收持平于16亿美元 [5] - 预计Q1每股收益77美分 略超市场共识预期 2023年Q4净利润升至11.1亿美元 即每股0.77美元 [6] 全年业绩 - 预计2024年全年营收373亿美元 同比增13% [6] 市场表现 股价涨幅 - 自2021年1月初20美元涨至约52美元 涨幅150% 同期标普500指数涨幅约35% 但涨幅不稳定 2021 - 2023年回报率分别为37%、78%、 - 3% 2023年跑输标普500指数 [3] 估值情况 - 预计2024年每股收益约3.63美元 市盈率16倍 对应股价58美元 较当前市价高13% [6] 行业环境 市场趋势 - 国际和离岸市场因长期开发和产能扩张项目活动强劲复苏 2024 - 2025年全球离岸最终投资决策有望超1000亿美元 海底业务前景乐观 [1][2] 油价影响 - 沙特和俄罗斯减产 欧洲需求持续 支撑当前油价 但美国经济放缓或影响短期需求 [1] 地区冲突影响 - 预计2024年加沙冲突和胡塞武装袭击红海船只对公司业务无重大影响 [2] 未来展望 - 2025年后中东投资将创新高 巴西、圭亚那、安哥拉和挪威离岸活动将持续强劲 [2]

文章核心观点 文章围绕斯伦贝谢公司展开，介绍其股价表现、即将发布的财报预期、分析师评级及估值情况，同时提及油气油田服务行业排名[1][2][3][4] 公司股价表现 - 最新交易时段斯伦贝谢收于54美元，较前一日收盘价下跌0.37%，跑输当日上涨0.74%的标准普尔500指数，道指下跌0.01%，纳斯达克指数上涨1.68% [1] - 过去一个月公司股价上涨3.1%，未跟上油气能源板块8.96%的涨幅，但超过标准普尔500指数0.8%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 公司预计4月19日发布财报，预计每股收益0.75美元，较去年同期增长19.05%，预计营收86.9亿美元，较去年同期增长12.37% [1] - 全年扎克斯共识预测每股收益3.53美元，营收373.1亿美元，较上一年分别增长18.46%和12.6% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的预测修正通常反映短期业务趋势，积极的预测修正对公司业务前景是好迹象，预测修正与股价表现直接相关，扎克斯排名模型整合这些变化并提供评级 [2] - 过去一个月扎克斯共识每股收益预测下降0.45%，目前公司扎克斯排名为3（持有），扎克斯排名系统表现出色，1级股票自1988年以来平均年回报率为25% [3] 公司估值情况 - 公司远期市盈率为15.38，低于行业平均的17.99，显示出一定折扣 [3] - 公司PEG比率为0.98，行业平均PEG比率为1.03，PEG比率考虑了公司预期盈利增长率 [3] 行业排名情况 - 油气油田服务行业属于油气能源板块，当前扎克斯行业排名为190，处于所有250多个行业的后25% [4] - 扎克斯行业排名通过计算行业内个股的平均扎克斯排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

ChampionX 股票被 SLB 收购 - ChampionX 股票因被 SLB 收购的消息备受关注[1] - ChampionX 股东将以每股 CHX 股票换取 0.735 股 SLB 股票，持有 SLB 9% 的股份[1] - 交易需要 CHX 股东和监管机构的批准，预计将在 2024 年底前完成[2] SLB 收购 ChampionX 后的计划 - SLB 承诺未来几年向股东返还 70 亿美元，并预计在收购完成的头三年内实现每年 4 亿美元的协同效应[2] - SLB CEO Olivier Le Peuch 表示，此次收购将扩大 SLB 在生产和恢复领域的业务，并与公司的资本轻型策略紧密契合[2] ChampionX 股票交易情况 - CHX 股票在周二交易中成交量超过 750 万股，较其日均交易量约 150 万股有显著增长[3] - 周二上午，CHX 股票上涨了 8.8%[3]