文章核心观点 - 投资者决策常依赖分析师建议 但券商评级有局限性 结合Zacks Rank可辅助投资决策 [1][2][3] 施乐伯杰（SLB）券商评级情况 - 施乐伯杰平均券商评级（ABR）为1.19 介于强力买入和买入之间 基于21家券商建议计算得出 [1] - 21条建议中18条为强力买入 占85.7% 2条为买入 占9.5% [1] 券商评级局限性 - 多项研究表明券商建议在指导投资者挑选有最佳涨价潜力股票方面效果有限或无效 [2] - 券商因自身既得利益 分析师评级存在强烈积极偏差 每一个“强力卖出”建议对应五个“强力买入”建议 [2] Zacks Rank介绍 - Zacks Rank是可靠的股票短期价格表现指标 能将股票分为从强力买入到强力卖出五个等级 [3] ABR与Zacks Rank区别 - ABR仅基于券商建议计算 通常显示小数 Zacks Rank是量化模型 显示整数1 - 5 [4] - 券商分析师建议过于乐观 易误导投资者 Zacks Rank由盈利预测修正驱动 [4][5] - ABR不一定及时更新 Zacks Rank能快速反映分析师盈利预测修正 及时指示未来价格走势 [5] 施乐伯杰投资分析 - 施乐伯杰本年度Zacks共识预测过去一个月维持在3.51美元不变 [6] - 分析师对公司盈利前景看法稳定 股票短期内或与大盘表现一致 [6] - 基于共识预测变化及其他三个因素 施乐伯杰Zacks Rank为3（持有） 对其相当于买入的ABR应谨慎 [6]

公司情况 - 周一交易中斯伦贝谢股票进入超卖区域 成交价低至每股48.61美元 [1] - 斯伦贝谢相对强弱指数（RSI）读数为28.4 其股票被视为超卖 [2] - 斯伦贝谢52周股价低点为每股42.73美元 高点为62.12美元 最新成交价48.85美元 当日股价下跌约0.7% [2] 行业情况 - 能源股票频道覆盖的能源股平均RSI为54.7 WTI原油RSI为48.2 亨利中心天然气RSI为63.0 3 - 2 - 1裂解价差RSI为24.5 [2]

营收情况 - 第一季度2024年，SLB的营收为87亿美元，环比下降3%[45] - 数字化与集成部门营收为9.53亿美元，环比下降9%[50] - 油藏性能部门营收为17.25亿美元，环比下降1%[52] - 井建设部门营收为33.68亿美元，环比下降2%[55] 业务前景 - SLB对2024年全球营收增长前景持乐观态度，国际市场增长抵消了北美市场的疲软[46] - 预计全年边际扩张将受益于国际服务和设备能力紧张、技术采用增加和进一步提高运营效率[47] - 油气行业受益于不断增长的需求前景，国际和海上市场活动基础强劲，与SLB的业务优势密切相关[48] 财务状况 - SLB宣布将2024年股东资本总回报目标从25亿美元提高到30亿美元，其中0.5亿美元将用于额外的股票回购[77] - 截至2024年3月31日，SLB手头现金和短期投资为35亿美元，并与商业银行签订了总额50亿美元的承诺债务协议，其中47亿美元可供使用且未使用[78] - 2024年3月31日，SLB的商业票据计划下借款为3.45亿美元，全部分类为短期借款和长期债务的流动部分[79] 股票回购计划 - SLB董事会批准了100亿美元的股票回购计划，截至2024年3月31日，已回购20亿美元的普通股[93] - SLB的普通股回购活动在2024年第一季度表现良好，总共回购了约5.39亿股普通股[94] - SLB董事会于2016年1月21日批准了一项价值100亿美元的SLB普通股回购计划[93] - SLB截至2024年3月31日，在该计划下回购了20亿美元的SLB普通股[93] - 2024年1月至3月，SLB的普通股回购活动如下：1月购买了1,428.6万股，平均价格为50.63美元；2月购买了2,173.2万股，平均价格为48.37美元；3月购买了1,790.2万股，平均价格为51.86美元[94] 风险因素 - SLB和ChampionX之间的交易可能会受到多种因素和风险的影响，包括交易的最终结果、交易的时间安排、业务整合等[83] 全球业务 - SLB在100多个国家拥有全球业务，截至2024年3月31日，其中只有四个国家的净应收账款超过5%，其中墨西哥占12%[80] 矿业运营 - SLB的矿业运营受联邦矿业安全和健康管理局监管，有关矿业安全违规或其他监管事项的信息包含在报告的附件中[95]

文章核心观点 - 斯伦贝谢（Schlumberger）本季度财报超预期，股价年初至今表现逊于市场，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为持有，同行业RPC公司即将公布财报且预期不佳 [1][2][3][4][5] 斯伦贝谢财报情况 - 本季度每股收益0.75美元，超Zacks共识预期0.74美元，去年同期为0.63美元，本季度盈利惊喜为1.35% [1] - 上一季度实际每股收益0.86美元，超预期0.84美元，盈利惊喜为2.38%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 2024年3月季度营收87.1亿美元，超Zacks共识预期0.26%，去年同期为77.4亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [1] 斯伦贝谢股价表现 - 年初至今股价下跌约2.1%，而标准普尔500指数上涨5.1% [2] 斯伦贝谢未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期 [2][3] - 盈利预期变化可参考Zacks评级，当前为Zacks Rank 3（持有），预计近期表现与市场一致 [3][4] - 下一季度共识每股收益预期为0.84美元，营收91.1亿美元，本财年共识每股收益预期为3.51美元，营收373亿美元 [4] 行业情况 - 石油和天然气 - 油田服务行业Zacks行业排名处于底部25%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] RPC公司情况 - 预计4月25日公布2024年3月季度财报，预计每股收益0.19美元，同比下降51.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计营收3.974亿美元，较去年同期下降16.6% [6]

文章核心观点 - 斯伦贝谢（Schlumberger）本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层评论和盈利预期变化，当前Zacks评级为持有，同行业RPC公司即将公布财报且预期不佳 [1][2][3][4][5] 斯伦贝谢财报情况 - 本季度每股收益0.75美元，超Zacks共识预期的0.74美元，去年同期为0.63美元，盈利惊喜为1.35%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 上一季度实际每股收益0.86美元，超预期的0.84美元，盈利惊喜为2.38% [1] - 截至2024年3月季度营收87.1亿美元，超Zacks共识预期0.26%，去年同期为77.4亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [1] 斯伦贝谢股价表现 - 年初至今股价下跌约2.1%，而标准普尔500指数上涨5.1% [2] 斯伦贝谢未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [2] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走势，近短期股价变动与盈利预测修正趋势强相关 [3] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计近期表现与市场一致 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.84美元，营收91.1亿美元，本财年共识每股收益预期为3.51美元，营收373亿美元 [4] 行业情况及RPC公司情况 - 油气油田服务行业Zacks行业排名处于底部25%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - RPC公司预计4月25日公布2024年3月季度财报，预计每股收益0.19美元，同比下降51.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - RPC公司预计该季度营收3.974亿美元，同比下降16.6% [6]

文章核心观点 - SLB一季度收益符合分析师预期，营收略超预期，但北美销售额下降，公司计划未来两年向股东返还70亿美元 [1] 业绩情况 - 公司一季度每股收益0.75美元，上年同期为0.63美元，营收增长12.6%至87.1亿美元 [1] - 北美销售额下滑5.9%至16亿美元，国际业务销售额增长17.9%至70.6亿美元，两者较第四季度均下降约3%，CEO称是季节性因素所致 [1] - 剔除合作伙伴Aker Solutions的贡献，国际销售额增长10% [2] 股东回报计划 - 因年初表现强劲及收购ChampionX预期带来的收益，公司计划今年向股东返还30亿美元，2025年返还40亿美元 [2] 股价表现 - 周五下午3点15分左右，SLB股价下跌1.8%，至每股50.04美元 [2]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入同比增长12.6%,剔除Aker收购影响,收入同比增长6.5% [11][32][33] - 国际市场收入同比增长18%,剔除Aker收购影响同比增长超过10%,其中中东和亚洲地区收入同比增长29% [13][33] - 北美市场收入同比下降6%,主要受天然气价格疲软、资本纪律和市场整合影响 [14][33] - 公司调整后EBITDA利润率为23.6%,同比提升51个基点 [34] - 公司调整后EBITDA同比增长15%,符合全年中个位数增长的指引 [34] - 公司分部经营利润率同比提升95个基点,主要得益于国际市场的强劲增长 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字与集成业务收入同比增长7%,数字业务收入实现双位数增长,但APS业务收入持平 [36][37] - 储层性能业务收入同比增长15%,利润率同比提升356个基点至19.7% [38] - 井工建造业务收入同比增长3%,利润率基本持平 [39] - 生产系统业务收入同比增长28%,剔除Aker收购影响同比增长6%,利润率同比提升490个基点至14.2% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 中东和亚洲地区收入同比增长29%,是公司国际业务增长的主要驱动力 [13] - 沙特阿拉伯方面,预计全年内陆钻机数量将净增加20口,主要用于加速天然气产能扩张 [101][102][103] - 亚洲其他地区如印尼、马来西亚、泰国、中国海上和陆上、印度、孟加拉等也出现新一轮勘探开发投资 [114][115][116][117] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提高收入质量、资本纪律和执行效率,以产生强劲的现金流和股东回报 [17] - 公司看好当前的独特油气周期,认为这一周期具有广度、韧性和持久性,特别是在亚洲地区 [18][19][20] - 公司将通过整合、适合盆地的技术和数字化,帮助客户实现更低成本和更低碳排放的产油量 [19] - 公司将进一步加大在生产和采收市场的投入,包括通过收购ChampionX获得领先的生产化学品业务 [23][24][25] - 公司正在拓展碳捕集和封存业务,与Aker Carbon Capture合并以提供全面的碳捕集技术解决方案 [25][26][130][131][132][133] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前的油气市场环境非常有利,全球能源需求持续增长,加上能源安全问题凸显,将支撑未来持续的投资 [18][19][28][29] - 管理层预计国际市场活动将继续保持强劲势头,尤其是中东和全球海上市场 [20][21][28][29] - 管理层对公司在生产和采收市场的发展前景持乐观态度,认为这一领域将成为未来重要的增长点 [23][24][25] - 管理层对公司数字业务的发展前景也持乐观态度,预计全年数字业务收入将实现高个位数增长 [16][57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James West 提问** 您如何看待当前的油气周期以及其持续时间?[51][52][53][54][55] **Olivier Le Peuch 回答** 公司认为当前的油气周期具有广度、韧性和持久性,主要得益于强劲的能源需求和对能源安全的重视。尤其是在亚洲地区,新一轮的勘探开发投资正在兴起,为公司带来持续的增长机会。[52][53][54][55] 问题2 **David Anderson 提问** 公司收购ChampionX的时机与当前的油气周期有何关联?[64][65][66][67] **Olivier Le Peuch 回答** 公司认为生产和采收市场将是未来的重点增长领域,ChampionX的生产化学品业务将为公司带来协同效应,帮助客户提高产能和延长资产寿命。这与当前油气周期无关,而是公司战略性的布局。[67][68][69][70] 问题3 **Arun Jayaram 提问** 您如何评价沙特阿拉伯近期的钻机活动变化?[79][80][81][82] **Olivier Le Peuch 回答** 沙特阿拉伯正在加快天然气产能扩张,预计全年内陆钻机数量将净增加20口,同时减少部分海上浅水钻机。但整体来看,公司在沙特阿拉伯的业务前景仍然良好,不会对公司的中东业务增长目标产生重大影响。[101][102][103]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度营收87.07亿美元，同比增长13%，环比下降3%[1][2] - 2024年第一季度GAAP每股收益0.74美元，同比增长14%；剔除费用和信贷后每股收益0.75美元，同比增长19%[1][2] - 2024年第一季度归属于公司的净利润10.68亿美元，同比增长14%[2] - 2024年第一季度调整后EBITDA为20.57亿美元，同比增长15%，环比下降10%[2] - 2024年第一季度公司收入87.07亿美元，2023年同期为77.36亿美元，同比增长12.55%[36] - 2024年第一季度净利润为10.98亿美元，2023年同期为9.44亿美元，同比增长16.31%[36] - 2024年第一季度归属于SLB的净利润为10.68亿美元，2023年同期为9.34亿美元，同比增长14.35%[36] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.74美元，2023年同期为0.65美元，同比增长13.85%[36] - 2024年第一季度净债务为 -7.03亿美元，2023年为 -10.02亿美元；期初净债务为 -79.76亿美元，2023年为 -93.32亿美元；期末净债务为 -86.79亿美元，2023年为 -103.34亿美元[39] - 2024年第一季度GAAP基础下公司净收入为10.68亿美元，摊薄后每股收益为0.74美元；排除费用和信贷后净收入为10.82亿美元，摊薄后每股收益为0.75美元[41] - 2024年第一季度各部门税前经营收入为16.49亿美元，2023年为18.68亿美元；2023年同期为13.91亿美元[42] - 2024年全年资本投资预计约为26亿美元，与2023年全年水平相同[43] - 2024年第一季度经营活动现金流为3.27亿美元，自由现金流为 -2.22亿美元[43] - 2024年第一季度“利息及其他收入”为8400万美元，其中利息收入3800万美元，权益法投资收益4600万美元[43] - 2024年第一季度利息收入3800万美元，环比减少200万美元；利息支出1.13亿美元，环比减少1700万美元[43] - 2024年第一季度GAAP计算的有效税率为19.1%，2023年第四季度为19.9%；排除费用和信贷后，2024年第一季度为19.1%，2023年第四季度为18.5%[44] - 截至2024年3月31日，公司有14.29亿股普通股流通在外，2023年12月31日为14.27亿股[45] - 2023年12月31日流通股数量为14.27亿股，2024年3月31日为14.29亿股[46] - 2024年第一季度加权平均流通股数量为14.31亿股，2023年第四季度为14.29亿股[47] - 假设摊薄后，2024年第一季度平均流通股数量为14.47亿股，2023年第四季度为14.46亿股[48] - 2024年第一季度调整后EBITDA为20.57亿美元，2023年第四季度为22.77亿美元，2023年第一季度为17.88亿美元[49] - 2024年第一季度折旧和摊销费用为6亿美元，2023年第四季度为6.09亿美元，2023年第一季度为5.63亿美元[53] - 2024年第一季度核心业务收入为79.11亿美元，2023年第一季度为69.71亿美元，同比增长13%[55] - 2024年第一季度核心业务税前经营收入为14.29亿美元，2023年第一季度为11.19亿美元，同比增长28%[55] - 2024年第一季度核心业务税前经营利润率为18.1%，2023年第一季度为16.1%，同比增加202个基点[55] 各地区业务线数据关键指标变化 - 国际市场营收70.56亿美元，同比增长18%；北美市场营收15.98亿美元，同比下降6%[2][6] - 拉丁美洲收入16.5亿美元，同比增长2%，环比下降4%[19] - 欧洲与非洲收入23.2亿美元，同比增长18%，环比下降4%[19] - 中东与亚洲收入30.8亿美元，同比增长29%，环比下降2%[20] - 北美收入16亿美元，同比下降6%，环比下降3%[21] 各部门业务线数据关键指标变化 - 生产系统部门营收同比增长28%，油藏性能部门营收同比增长15%，钻井建设部门营收同比增长3%[4][8] - 数字与集成部门收入9.53亿美元，同比增长7%，环比下降9%[22] - 油藏性能部门收入17.2亿美元，同比增长15%，环比下降1%[24] - 完井与建造部门收入33.7亿美元，同比增长3%，环比下降2%[26] - 生产系统部门收入28.2亿美元，同比增长28%，环比下降4%[28] 股东回报计划 - 2024 - 2025年公司计划向股东返还70亿美元，其中2024年30亿美元，2025年40亿美元[10] - 本季度公司回购540万股普通股，总购买价2.7亿美元，平均每股50.13美元[14] - 董事会批准每股0.275美元的季度现金股息，将于2024年7月11日支付[1][17] 公司收购与协同效应 - 公司宣布收购ChampionX，预计交易结束后前三年实现约4亿美元的年度税前协同效应[16] 公司业务成果 - 公司在巴西、利比亚、伊拉克等多地获得新合同[30] - 在圭亚那、挪威、泰国等地技术应用取得成果，如提高钻速、减少时间等[31] 公司环保成果 - 圭亚那现场试验井减少约54,540千克与重晶石相关的碳排放[32] - 阿曼首次部署EcoShield低碳系统，与传统表层套管固井作业相比，二氧化碳当量排放量估计减少87%[32] - 美国两个CCS项目目标是每年经济捕获27.8万公吨二氧化碳[35] - 美国Eversource项目中，Celsius Energy将所需地面管道减少了74%[35] 公司会议与信息披露 - 公司将在2024年4月19日举行财报电话会议讨论业绩和业务展望[57] - SLB拟向美国证券交易委员会提交S - 4表格注册声明，其中包括ChampionX的委托书声明，也构成SLB关于拟发行股份的招股说明书[63] - 投资者可通过美国证券交易委员会网站http://www.sec.gov获取S - 4表格、委托书声明/招股说明书等文件副本[63] - SLB网站https://investorcenter.slb.com可免费获取其提交给美国证券交易委员会的文件副本[63] - ChampionX网站https://investors.championx.com可免费获取其提交给美国证券交易委员会的文件副本[63] - SLB、ChampionX及其部分董事和高管可能被视为拟议交易的委托书征集参与者[64] - SLB 2024年股东周年大会委托书声明于2024年2月22日提交给美国证券交易委员会[64] - SLB 2023财年10 - K年度报告于2024年1月24日提交给美国证券交易委员会[64] - ChampionX 2024年股东大会委托书声明于2024年4月3日提交给美国证券交易委员会[64] - ChampionX 2023财年10 - K年度报告于2024年2月6日提交给美国证券交易委员会[64] - 关于委托书征集参与者及其利益的其他信息将包含在S - 4表格、委托书声明/招股说明书及其他相关材料中[64] 公司核心业务构成 - 公司核心业务包括油藏性能、井筒建设和生产系统部门[54]

文章核心观点 - 斯伦贝谢公司即将公布财报，近期盈利预估修正活动向好，有望在即将到来的财报中实现盈利超预期，投资者可在财报公布前考虑买入该股票 [1][2] 公司盈利预估情况 - 斯伦贝谢近期盈利预估修正活动向好，通常是盈利超预期的先兆，分析师在财报公布前上调预估，表明公司存在积极趋势 [1] - 本季度斯伦贝谢最准确预估为每股75美分，而Zacks普遍共识预估为每股74美分，分析师近期上调了对该公司的预估，使其Zacks盈利ESP在财报季前达到+0.67% [1] 盈利ESP指标意义 - 正的Zacks盈利ESP在带来积极惊喜和跑赢市场方面非常有效，过去10年回测显示，盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现积极惊喜，平均年回报率超28% [2] 投资建议 - 斯伦贝谢Zacks评级为3且ESP为正，投资者可在财报公布前考虑买入该股票 [2]

文章核心观点 - 斯伦贝谢公司可能在即将发布的财报中延续盈利超预期的势头，其积极的Zacks盈利ESP和Zacks评级显示未来盈利超预期可能性大 [1][2][3] 公司盈利表现 - 斯伦贝谢作为全球最大油田服务公司，过去两份财报盈利均超预期，近两个季度平均超预期1.84% [1] - 上一季度每股收益0.86美元，超Zacks共识预期0.84美元，超预期幅度2.38%；前一季度预期每股收益0.77美元，实际为0.78美元，超预期幅度1.30% [1] 盈利预测趋势 - 因盈利超预期历史，斯伦贝谢的盈利预测呈上升趋势 [2] Zacks盈利ESP指标 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [3] - 斯伦贝谢目前盈利ESP为+0.67%，表明分析师看好其短期盈利潜力 [3] 盈利超预期概率 - 盈利ESP为正且Zacks评级为3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现盈利超预期情况 [2] 财报发布时间 - 公司下一份财报预计于2024年4月19日发布 [3] 盈利ESP指标提示 - 负的盈利ESP会降低预测能力，但不意味着盈利未达预期 [4] - 许多公司盈利超预期并非股价上涨唯一原因，部分股票未达预期股价也可能稳定 [4] - 季度财报发布前检查公司盈利ESP可增加投资成功几率，可利用盈利ESP筛选器选股 [4]