文章核心观点 - 因增长担忧和首席执行官离职，软件股Atlassian上月股价下跌11.7%，其下跌是对不确定性和高估值比率的反应 [1][4] 季度财报表现 - 公司报告显示营收增长30%，订阅收入增长41%，自由现金流增长59%，达到5.55亿美元创季度新高，调整后每股收益比华尔街共识高出约20% [2] 投资者担忧 - 尽管财报数据亮眼，但分析师对季度报告不满，担心公司云业务难以维持高增长率，因亮眼业绩主要源于数据中心业务且不可持续，公司预计云业务增速将放缓至25%-30%，而云业务占总收入约60%是未来增长重点 [3] 高管变动 - 公司联合创始人兼联合首席执行官Scott Farquhar在任职23年后离职，权力过渡带来不确定性，但另一位联合首席执行官仍在位，且Farquhar将保留董事会职位，此次高管变动相对较小 [4] 估值情况 - 公司股票远期市盈率超55，市销率超11，4月下旬下跌前相对于盈利和现金流估值更高，消息使投资者更难坚定投资信心 [4][5]

公司表现 - 公司在截至2024年3月的季度总收入为11.9亿美元，同比增长29.9% [2] - 亚太地区贡献了1.2474亿美元，占总收入的10.5%，超出市场预期的1.2395亿美元，同比增长0.63% [3] - EMEA地区贡献了5.0001亿美元，占总收入的42.1%，超出市场预期的4.2751亿美元，同比增长16.96% [3] 国际市场分析 - 亚太地区在上季度贡献了1.2038亿美元，占总收入的11.4%，去年同期为1.0417亿美元，占比11.4% [3] - EMEA地区在上季度贡献了4.2529亿美元，占总收入的40.1%，去年同期为3.5624亿美元，占比38.9% [3] 未来收入预测 - 华尔街分析师预计公司本财季总收入为11.3亿美元，同比增长20.1% [4] - 预计亚太地区将贡献1.2302亿美元，占总收入的10.9%，EMEA地区将贡献4.2518亿美元，占比37.7% [4] - 全年总收入预计为43.2亿美元，同比增长22.2%，其中亚太地区预计贡献4.7759亿美元，占比11.1%，EMEA地区预计贡献16.6亿美元，占比38.4% [4] 股票表现 - 公司股票在过去一个月下跌8.4%，同期标普500指数下跌2.5% [8] - 过去三个月公司股票下跌17.7%，同期标普500指数上涨4.2%，计算机和科技行业上涨2.6% [8] 国际市场的影响 - 公司依赖国际市场带来收入增长机会，但也面临汇率波动、地缘政治不确定性和市场趋势变化等挑战 [2][5] - 国际市场的表现对公司的财务健康和增长轨迹至关重要，尤其是在全球经济互联性增强的背景下 [1][5]

产品和服务 - 公司产品包括Jira Software、Jira Work Management、Confluence和Jira Service Management，主要用于规划、项目管理、内容创作、团队服务管理和支持应用[48] - 公司主要通过网上销售产品，实行自助服务模式，使客户能够在几分钟内开始使用产品，通过口碑和组织内部传播扩大需求[48] - 订阅收入主要来自提供客户使用我们软件的云基础设施的订阅安排，预计订阅收入将继续增长并成为收入增长的主要驱动力[56] - 公司的维护收入预计在Server支持结束日期后将不重要[57] 财务表现 - 公司的Cloud ARR客户数量在2024年3月31日达到44,336家，其中Cloud ARR超过1万美元的客户数量持续增长[54] - 公司的自由现金流在2024年3月31日的三个月内增加了2.05亿美元，主要归因于经营活动现金流量的增加，部分抵消了资本支出的增加[55] - 三个月截至2024年3月31日的总收入为11.89亿美元，比2023年同期增长30%[66] - 订阅收入增长41%，达到10.71亿美元[66] - 维护收入下降69%，为2953万美元[66] - 其他收入增长46%，为8824.3万美元[66] - 总成本为21.34亿美元，同比增长27%[67] - 研发支出增长10%，为5.76亿美元[68] - 销售和营销支出增长1%，为2.24亿美元[69] - 总体行政支出减少5%，为1.58亿美元[70] - 其他支出净额增加1065%，为1,099万美元[71] - 利息收入增长42%，为2.14亿美元[72] - 利息支出在2024年3月31日的三个月内增加了475,000美元，增长了6%[73] - 2024年3月31日的九个月内，总收入增加了631,464,000美元，增长了24%[75] - 2024年3月31日的九个月内，成本费用增加了122,001,000美元，增长了26%[76] - 2024年3月31日的九个月内，研发费用增加了199,981,000美元，增长了14%[77] - 2024年3月31日的九个月内，市场营销费用增加了70,654,000美元，增长了12%[78] - 2024年3月31日的九个月内，总行政费用减少了5,878,000美元，降低了1%[79] - 2024年3月31日的九个月内，其他收入（费用）减少了45,561,000美元，降低了211%[80] - 2024年3月31日的九个月内，利息收入增加了40,080,000美元，增长了137%[82] - 2024年3月31日的九个月内，利息支出增加了4,823,000美元，增长了22%[83] 现金流和财务状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物总额为19亿美元，短期投资总额为1.633亿美元，应收账款总额为6.461亿美元[86] - 2024年3月31日，公司经营活动产生的净现金流为10.21亿美元，投资活动产生的净现金流为-9.45647亿美元，融资活动产生的净现金流为-2.28029亿美元[86] - 2024年3月31日，公司未偿还的贷款总额为9.75亿美元[87] - 2024年3月31日，公司授权回购剩余10.412亿美元的A类普通股[87] - 公司相信现有的现金及现金等价物、经营活动产生的现金和信贷额度将足以满足未来至少12个月的现金需求[87] 风险管理 - 公司主要外汇风险来自澳大利亚元、印度卢比、欧元、英镑、日元、菲律宾比索、加拿大元、波兰兹罗提和新西兰元[95] - 大部分销售合同以美元计价，运营费用以当地货币计价，公司受益于美元走强，受到美元贬值的不利影响[96] - 公司通过资产负债表套期保值来对冲主要外汇货币资产和负债，以减少利润的影响[97]

Atlassian业绩表现 - Atlassian在2024财年第三季度实现了近12亿美元的收入，同比增长30%，超过大多数分析师的预期[2] - 运营现金流达到了5.65亿美元，同比增长60%[2] - 第三季度云端收入增长了31%，比上一季度的27%增长加速，表现强劲[7] Atlassian未来展望 - 分析师对Atlassian未来的收入潜力表示怀疑，因为非云端收入正在逐渐减少，云端是未来的趋势[3] - Atlassian股票虽然不便宜，但目前接近最便宜的估值水平，公司仍在执行良好，未来几个季度可能会有积极的惊喜[8] Atlassian管理变动 - Atlassian宣布联合创始人Scott Farquhar将辞去联合首席执行官职务，可能引起一些投资者的担忧[5]

财务表现 - 公司第三季度非GAAP每股收益为89美分 超出市场预期的61美分 同比增长64.8% [1] - 第三季度营收达11.9亿美元 同比增长30% 超出市场预期的11亿美元 [1] - 非GAAP毛利润同比增长29.1%至1005亿美元 毛利率保持在85% [3] - 非GAAP营业利润同比增长60.6%至3.165亿美元 营业利润率从22%提升至27% [3] 业务板块 - 订阅收入同比增长40.8%至10.7亿美元 超出预期的9.982亿美元 [2] - 云业务收入达7.03亿美元 同比增长31.43% [3] - 数据中心收入达3.641亿美元 同比增长64.4% [3] - 市场和服务收入达9220万美元 同比增长42.7% [3] - 服务器收入同比下降68.5%至2970万美元 [3] - 维护业务收入同比下降68.7%至2950万美元 [2] - 其他收入同比增长45.7%至8824万美元 [2] 现金流与资产负债表 - 期末现金及短期投资达21.1亿美元 较上季度增加5亿美元 [4] - 第三季度经营现金流为5.65亿美元 自由现金流为5.55亿美元 [4] 未来展望 - 预计第四季度营收在11.2亿至11.35亿美元之间 超出市场预期的11亿美元 [5] - 预计第四季度非GAAP毛利率约为83.5% [5] - 预计第四季度非GAAP营业利润率约为18.5% [5] 行业表现 - 公司股票过去一年回报率为30.8% [6] - 戴尔科技过去一年股价上涨193.9% 2024年每股收益预期上调54美分至7.64美元 [7] - Arista Networks过去一年股价上涨71.3% 2024年每股收益预期上调3美分至7.49美元 [7] - Crexendo过去一年股价上涨230% 2024年每股收益预期上调6美分至23美分 [7]

财务表现 - Atlassian在2024年第一季度报告的营收为11.9亿美元，同比增长29.9%[1] - Atlassian的每股收益为0.89美元，较去年同期的0.54美元有所增长[1] - Atlassian的营收超出了Zacks Consensus Estimate 8.49%[2] - Atlassian的每股收益超出了预期45.90%[2] 业绩关键指标 - 关键指标如客户数量、订阅收入、维护收入等对于评估公司的表现至关重要[3] - Atlassian在最新季度的表现显示出订阅收入、云服务收入等方面的增长[6][7] - Atlassian的市场和其他收入同比增长42.7%[9] 股票评级 - Atlassian的股票目前被评为Zacks Rank 4 (Sell)，预示着可能在短期内表现不佳[11]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度财务表现超出预期,创下新的里程碑 [11][12] - 公司云业务占比超过50%,云端付费用户数量增长3倍 [11][12] - 公司数据中心业务增长强劲,为云端迁移提供了有力支撑 [43][48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在工作管理、软件开发和服务管理三大市场拥有巨大机遇 [17] - 公司新产品如Compass等正在快速增长,为公司带来新的增长动力 [118][119] - 公司正在加大对AI技术的投入,为客户提供更多创新能力 [36][37][116][117] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业客户需求保持健康,但中小企业客户受宏观环境影响较大 [24][25] - 公司正在加大对企业客户的服务和支持,提升客户粘性 [43][44][45] - 公司正在不断完善云端产品的功能和性能,满足大型客户的需求 [108][109][110] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于云端转型,并保持在数据中心业务的投入 [48][49][50] - 公司看好未来在工作管理、软件开发和服务管理等领域的增长机会 [17][118][119] - 公司正在加大对AI技术的投入,以提升产品的创新能力 [36][37][116][117] - 公司正在加强与大型客户的合作,实现业务的进一步整合和发展 [88][89][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来发展前景保持乐观,看好云端转型和AI技术带来的机遇 [17][36][37][116][117] - 公司将继续保持灵活的资源调配,以满足不同业务线的需求 [68][69] - 公司管理层对公司的长期发展充满信心,将继续保持稳健的经营策略 [55][56][57][58][59][60] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan MacWilliams 提问** 询问宏观环境对公司业务的影响 [22][23] **Joe Binz 回答** 公司整体表现符合预期,企业客户需求保持健康,但中小企业受到一定影响 [24][25] 问题2 **Fred Havemeyer 提问** 询问公司数据中心客户的迁移情况 [29][30] **Joe Binz 回答** 公司数据中心客户迁移情况良好,预计未来不会对收入产生重大影响 [30][31] 问题3 **Sanjit Singh 提问** 询问公司是否会调整定价模式以适应客户需求 [34][35][36][37] **Scott Farquhar 回答** 公司正在尝试更多基于使用情况的定价模式,以更好地满足客户需求 [36][37]

财务表现 - Atlassian (TEAM)在最新季度每股盈利为0.89美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.61美元，同比去年同期的每股盈利为0.54美元[1] - Atlassian的营收为11.9亿美元，超过了Zacks Consensus Estimate，同比去年同期的9.1545亿美元[3] - Atlassian股价自年初以来下跌了16.3%，而标普500指数上涨了6.3%[4]

财务表现 - Atlassian 第三季度财报显示，季度收入达到11.89亿美元，同比增长30%[1] - 订阅收入达到10.71亿美元，同比增长41%[1] - 非 GAAP 操作利润率为27%[1] - 现金流量运营额为5.65亿美元，自由现金流为5.55亿美元[1] - Atlassian 第三季度净收入为1.2亿美元，同比增长30%，自由现金流达到5.55亿美元，同比增长59%[4] - Atlassian 第三季度总收入为11.89亿美元，同比增长30%，净收入为1.28亿美元，同比增长[10] - Atlassian 第三季度现金及现金等价物加上可交易证券总额为21亿美元[13] - Atlassian 第三季度自由现金流为5.55亿美元，自由现金流率为47%[16] 公司管理变动 - Atlassian 宣布联合创始人 Scott Farquhar 将于2024年8月31日辞去联合首席执行官职务，由联合创始人 Mike Cannon Brookes 继续担任首席执行官[2] 产品和服务 - Atlassian 目前是云为主的公司，拥有超过30万客户使用其云产品，自宣布停止支持服务器以来，云付费用户数量增加了3倍[5] 财务指标 - 非GAAP财务指标包括：非GAAP毛利和非GAAP毛利率，非GAAP营业利润和非GAAP营业利润率，非GAAP净利润和非GAAP每股摊薄净利润[36] - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出[37] - 客户Cloud ARR超过10,000美元的数量定义为具有活跃Cloud订阅的组织数量，Cloud ARR为云订阅协议的年化重复收入率[39] - Cloud MRR每月计算方法为在某一时间点聚合承诺合同金额的月度重复收入[40] 2024年第一季度财报 - Atlassian Corporation在2024年第一季度的订阅收入为1,071,355美元，维护收入为29,530美元，总收入为1,189,128美元[41] - Atlassian Corporation在2024年第一季度的Cloud收入为703,036美元，Data Center收入为364,134美元，Server收入为29,720美元[44] - Atlassian Corporation 2024年第一季度非GAAP毛利为1,005,997美元，较上年同期增长29%[45] - Atlassian Corporation 2024年第一季度非GAAP净利润为232,496美元，较上年同期增长68%[45] - Atlassian Corporation 2024年第一季度非GAAP每股 diluted 净利润为0.89美元，较上年同期增长65%[45] - Atlassian Corporation 2024年第一季度自由现金流为554,870美元，较上年同期增长59%[45] 2024年第二季度展望 - Atlassian Corporation 2024年第二季度预计非GAAP毛利率为83.5%[49] - Atlassian Corporation 2024年第二季度预计非GAAP营业利润率为18.5%[49]

公司财报 - Atlassian Corporation (TEAM) 将于4月25日发布第三季度财报[1] - Atlassian 公司一直以稳健的财务表现和持续增长的收入著称[2] 云产品受欢迎 - Atlassian 公司的云产品，包括 Jira、Confluence 和 Trello，在远程工作环境中受到各类企业的青睐[3] 云端解决方案带来增长机会 - Atlassian 公司的转向云端解决方案为其带来了巨大的增长机会[4]