文章核心观点 - 过去一个月Atlassian股价上涨36.7%，创52周新高，表现优于行业，因其盈利超预期、估值指标和Zacks Rank显示有上涨空间，行业也有积极趋势，同行DoubleVerify Holdings表现也不错 [1][2][8] 股价表现 - Atlassian过去一个月股价上涨36.7%，上一交易日创52周新高326美元，年初至今涨幅32.7%，跑赢Zacks计算机科技板块2.2%和Zacks互联网软件行业18.4%的涨幅 [1] - DoubleVerify Holdings过去一个月股价上涨15.2% [10] 盈利情况 - Atlassian过去四个季度盈利均超预期，2025年1月30日财报显示每股收益0.96美元，高于预期的0.73美元 [2] - 本财年Atlassian预计每股收益3.45美元，营收51.7亿美元，每股收益和营收分别同比变化17.75%和18.59%；下一财年预计每股收益4.17美元，营收61.6亿美元，同比变化分别为20.99%和19.12% [3] - DoubleVerify Holdings上季度盈利超预期42.86%，本财年预计每股收益0.49美元，营收6.6273亿美元 [10] 估值指标 - Atlassian价值评分为F，增长和动量评分均为A，VGM评分为B；当前本财年每股收益估计的市盈率为93.7倍，高于同行平均的31倍；过去现金流基础上的市现率为5倍，同行平均为27.2倍；PEG比率为4.68 [6][7] - DoubleVerify Holdings目前远期市盈率为45倍，市现率为33.14倍 [10] 评级情况 - Atlassian Zacks Rank为2（买入），因其盈利预期上升，符合投资选择标准，短期内股价可能还有上涨空间 [8] - DoubleVerify Holdings Zacks Rank为2（买入），价值评分为D，增长评分为A，动量评分为D [9] 行业趋势 - 互联网软件行业处于所有行业前30%，为Atlassian和DoubleVerify Holdings提供了有利的行业环境 [11]

文章核心观点 - 分析Atlassian国际业务营收趋势对评估其财务韧性和增长前景至关重要，关注国际营收趋势有助于预测公司未来前景 [1][9] 公司营收情况 本季度总营收 - 本季度公司总营收达12.9亿美元，同比增长21.4% [4] 国际市场营收 - EMEA本季度贡献营收5.2548亿美元，占总营收40.85%，较共识预期高6.32%；上季度贡献4.6927亿美元，占39.51%；去年同期贡献4.2529亿美元，占40.12% [5] - 亚太地区上财季贡献营收1.4182亿美元，占11.02%，较分析师预期高4.33%；上季度贡献1.3401亿美元，占11.28%；去年同期贡献1.2038亿美元，占11.36% [6] 营收预测 - 华尔街分析师预计本财季公司营收13.5亿美元，同比增长13.3%；预计EMEA和亚太地区贡献分别为5.4022亿美元和1.468亿美元，占比分别为40.1%和10.9% [7] - 分析师预计公司全年总营收51.7亿美元，同比增长18.6%；预计EMEA和亚太地区贡献分别为20.8亿美元和5.7393亿美元，占比分别为40.3%和11.1% [8] 公司股票情况 评级情况 - Zacks独特股票评级系统Zacks Rank利用盈利预测变化预测短期股价走势，Atlassian目前Zacks Rank为2（买入），有望在未来跑赢整体市场 [12] 价格表现 - 过去四周，公司股价上涨29.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数上涨2.1%，Zacks计算机和科技板块下跌0.8% [13] - 过去三个月，公司股价上涨30.9%，同期标准普尔500指数上涨1.2%，该板块整体上涨0.6% [13] 行业分析 - 在全球相互联系和地缘政治冲突加剧的环境下，华尔街分析师密切关注有海外业务公司的国际营收趋势以调整盈利预测，公司在本国的表现也会显著影响这些预测 [10] - Zacks强调公司盈利前景变化对短期股价有显著正向影响 [11]

文章核心观点 介绍Bert Hochfeld的教育背景、职业经历、研究成果、投资业绩及相关事件，肯定其在信息技术股票选择上的能力 [1] 个人背景 - Bert Hochfeld毕业于宾夕法尼亚大学，获经济学学位，后于哈佛取得MBA学位 [1] 职业经历 - 曾在IBM、Memorex/Telex、Raytheon Data Systems和BMC Software等科技公司工作 [1] - 20世纪90年代起担任卖方分析师，因对软件领域的研究获《华尔街日报》奖项 [1] - 2001年成立Hochfeld Independent Research Group，为富达、哥伦比亚资产、SAC资本等机构提供研究服务 [1] - 运营专注科技投资的对冲基金Hepplewhite Fund，该基金在2011年前5年被评为表现最佳的小盘股基金 [1] 相关事件 - 2012年，Bert Hochfeld因挪用所运营对冲基金资金被定罪 [1] 研究成果 - 在Seeking Alpha发表超500篇关于信息技术公司的文章 [1] 投资能力 - 在信息技术股票选择上表现出色，位列Tip Ranks分析师前0.1% [1]

文章核心观点 - Atlassian作为企业软件巨头借AI开启增长新阶段 股价自去年年中翻倍但仍低于历史高位 分析师大多给予买入评级 长期投资或有更好回报 [2][3][12] 公司业务情况 - 公司是企业软件巨头 产品Jira和Confluence被超30万家企业用于提高生产力 [1] - Jira帮助软件开发人员跟踪错误、分配工作负载等 也被非技术人员用于管理工作流程 Confluence是员工分享想法和发布重要信息的数字会议场所 [3] - Atlassian Intelligence为Jira和Confluence引入超50个AI功能 可帮助用户节省时间 公司新推出的AI产品Rovo可作为虚拟队友 帮助员工获取信息和完成特定工作 [4][5] 公司财务表现 - 2025财年第二季度公司总营收达创纪录的12.8亿美元 同比增长21% 其中云收入和数据中心收入分别增长30%和32% [7] - 云客户使用公司服务器部署软件 该业务第二季度收入8.47亿美元 数据中心客户通常是有自己服务器或租赁容量的大型组织 该业务第二季度收入3.62亿美元 [8] - AI推动公司增长 Atlassian Intelligence使高级和企业计划销售额增长40% [9] - 第二季度公司净亏损3820万美元 较去年同期减少54% 非GAAP基础上盈利2.556亿美元 同比增长近35% [10] 分析师评级与股价情况 - 《华尔街日报》跟踪的32位分析师中 17位给予最高买入评级 5位建议增持 10位建议持有 无人建议卖出 [3][11] - 分析师共识目标价353.76美元 潜在涨幅15% 最高目标价420美元 潜在涨幅37% 股票适合长期投资者 [12] - 股票市销率16.6 较2015年上市以来长期均值19.7有15%的折扣 公司潜在市场规模达670亿美元 年收入有望超50亿美元 [13] 公司AI使用情况 - 2025财年第二季度公司AI工具月活用户超100万 AI交互次数较去年同期增长25倍 [6]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，Atlassian公司动量风格评分为A，Zacks排名为2（买入），综合各项因素来看是值得关注的短期上涨潜力股 [1][2][11] 动量投资理念 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，目标是实现及时且盈利的交易 [1] 风格评分与股票评级 - Zacks动量风格评分有助于解决动量指标定义难题，风格评分是对Zacks排名的补充，研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [2][3] 公司股价表现 - 短期来看，过去一周Atlassian股价上涨15.85%，同期Zacks互联网软件行业上涨0.43%；过去一个月股价上涨27.79%，行业上涨3.19% [5] - 长期来看，过去一个季度Atlassian股价上涨29.13%，过去一年上涨49.92%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨5.98%和23.28% [6] 公司交易情况 - Atlassian过去20天平均交易量为2020631股，交易量可建立价格与交易量基线，上涨且交易量高于平均通常是看涨信号 [7] 公司盈利预期 - Zacks动量风格评分考虑价格变化和盈利预测修正趋势，过去两个月全年盈利预测有9个上调无下调，推动共识预测从3.19美元升至3.41美元；下一财年有8个预测上调无下调 [8][9]

文章核心观点 - Zacks Premium提供多种服务助投资者利用股市并自信投资，其风格评分与Zacks Rank结合可帮投资者选大概率跑赢市场的股票，Atlassian值得投资者关注 [1][3][13] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权、股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - 可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 基于三种投资类型对股票评级，是Zacks Rank的补充指标，助投资者选30天内大概率跑赢市场的证券 [3] - 按价值、增长和动量特征给股票评A - F级，分数越好股票表现可能越好 [4] - 分为价值、增长、动量和VGM四类评分 [4] 四类评分具体内容 价值评分 - 价值投资者关注低价好股，价值评分用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [4] 增长评分 - 增长投资者关注公司财务实力、健康状况和未来前景，增长评分考察盈利、销售和现金流等找可持续增长股票 [5] 动量评分 - 动量投资者利用股票价格或盈利前景的趋势，动量评分用一周价格变化和盈利预测月百分比变化等指标指示建仓时机 [6] VGM评分 - 结合所有风格评分，是与Zacks Rank配合使用的综合指标，按综合加权风格对股票评级，助筛选有吸引力的公司 [7] Zacks Rank与Style Scores配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正帮助投资者构建成功投资组合，自1988年以来1（强力买入）股票年均回报率达+25.41%，超标普500指数两倍多 [8][9] - 每日有超800只高评级股票，Style Scores可辅助挑选，应选Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票，3（持有）评级股票也应有A或B评分以保证上行潜力 [9][10] - 盈利预测修正方向是选股关键因素，4（卖出）或5（强力卖出）评级股票即便Style Scores为A或B，盈利预测仍可能下降，股价也可能下跌 [11] 推荐股票Atlassian - 是企业协作和工作流软件领域全球领导者和创新者，提供云软件解决方案，助组织协作和管理员工 [12] - Zacks Rank为2（买入），VGM评分为B，动量评分为A，过去四周股价上涨27.8% [12][13] - 2025财年有九位分析师上调盈利预测，Zacks共识预测每股增加0.22美元至3.41美元，平均盈利惊喜为27.9% [13]

文章核心观点 - 作者11月覆盖Atlassian时维持“买入”评级，虽目标价244美元上涨空间有限，但看好公司业务转移成效；还介绍了Amrita及其家庭基金、时事通讯等情况 [1] 公司相关 Atlassian - 作者11月覆盖该公司时维持“买入”评级，目标价244美元但上涨空间有限，看好公司业务转移成效 [1] Amrita相关 - Amrita在温哥华管理精品家族办公室基金，负责投资策略，目标是投资可持续、增长驱动型公司以最大化股东权益 [1] - 她与丈夫创办获奖时事通讯The Pragmatic Optimist，关注投资组合策略、估值和宏观经济学 [1] - 此前在旧金山高增长供应链初创公司工作5年负责战略，还与风险投资公司和初创公司合作拓展用户获取业务，疫情期间为客户实现回报最大化 [1] - 她致力于普及金融知识，将复杂概念转化为易懂形式，其时事通讯在热门平台获金融类顶级时事通讯称号，还想将想法带到Seeking Alpha [1]

客户规模情况 - 截至2024年12月31日，公司在约200个国家和地区拥有超300,000名客户，超80%的财富500强企业是其客户[99] - 截至2024年12月31日，云年度经常性收入（Cloud ARR）超10,000美元的客户数量为49,449，2024年9月30日为46,844，2023年12月31日为42,864（含因收购Loom增加的326名客户）[109] 自由现金流情况 - 2024年第四季度（截至12月31日），公司自由现金流为3.42569亿美元，较2023年同期的2.84261亿美元增加5830万美元，主要因经营活动提供的净现金增加[110] - 2024年前六个月（截至12月31日），公司自由现金流为4.1691亿美元，较2023年同期的4.47548亿美元减少3060万美元，主要因经营活动提供的净现金减少[111] 收入相关预测 - 公司预计订阅收入将增加，仍是收入增长的主要驱动力，服务器产品的维护收入在服务器停止支持日期后微不足道，已归类为其他收入[115] - 公司预计随着对云基础设施的持续投资，以支持迁移和云客户，收入成本将增加[117] - 公司预计由于产品销售组合从数据中心产品转向云产品，毛利率将略有下降，主要因支持云客户的托管成本和人员成本增加[118] 公司产品与收入构成 - 公司主要产品包括用于规划和项目管理的Jira、用于内容创建和共享的Confluence以及用于团队服务、管理和支持应用的Jira Service Management[98] - 公司通过云服务和数据中心产品提供订阅服务，订阅收入主要取决于活跃许可证的数量和规模、产品类型及许可证价格，合同期限一般为1 - 12个月[113] - 其他收入主要包括Atlassian Marketplace第三方应用销售费用、咨询服务和培训服务费用[114] 2024年第四季度财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度总营收为12.86463亿美元，同比增长2.26353亿美元，增幅21%，主要因现有客户对产品需求增加[127][128] - 2024年第四季度订阅收入为12.13248亿美元，同比增长2.81067亿美元，增幅30%，主要因现有客户付费席位增加、提价和迁移[127][128][129] - 2024年第四季度其他收入为7321.5万美元，同比减少5471.4万美元，降幅43%，主要因服务器产品支持结束致维护收入减少6620万美元[127][128][130] - 2024年第四季度成本收入为2.23127亿美元，同比增长2859.1万美元，增幅15%，主要因第三方托管费、员工薪酬等增加[127][131] - 2024年第四季度研发费用为6.80213亿美元，同比增长1.43434亿美元，增幅27%，主要因员工薪酬增加1.332亿美元[127][132] - 2024年第四季度营销和销售费用为2.71894亿美元，同比增长5138.1万美元，增幅23%，主要因员工薪酬和广告营销活动费用增加[127][133] - 2024年第四季度一般及行政费用为1.68708亿美元，同比增长1136.4万美元，增幅7%，主要因员工薪酬增加1.36亿美元[127][134] - 2024年第四季度其他费用净额为799.9万美元，同比增长336万美元，增幅72%，主要因对基金会捐款和战略投资净亏损增加[127][135] - 2024年第四季度利息收入为2558.6万美元，同比增长299.3万美元，增幅13%，主要因投资余额增加致投资收入增加[127][136] - 2024年第四季度净亏损为3820.8万美元，亏损率3%；2023年同期净亏损为8446.9万美元，亏损率8%[127] - 截至2024年12月31日的三个月，利息支出减少170万美元，降幅19%[137] - 截至2024年12月31日的三个月，所得税拨备减少5330万美元，降幅120%[138] 截至2024年12月31日六个月财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日的六个月，总营收增加4.364亿美元，增幅21%，其中订阅收入增加5.61亿美元，增幅31%，其他收入减少1.247亿美元，降幅49%[144][145][146] - 截至2024年12月31日的六个月，收入成本增加6820万美元，增幅18%[147] - 截至2024年12月31日的六个月，研发费用增加2.648亿美元，增幅26%[148] - 截至2024年12月31日的六个月，营销和销售费用增加1.102亿美元，增幅27%[149] - 截至2024年12月31日的六个月，一般及行政费用增加1470万美元，增幅5%[150] - 截至2024年12月31日的六个月，其他费用净额增加1450万美元，增幅111%[151] - 截至2024年12月31日的六个月，利息收入增加630万美元，增幅13%，利息支出减少340万美元，降幅19%[152][153] 公司资产情况 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物总计22亿美元，有价证券总计2.516亿美元，应收账款总计6.957亿美元[159] 公司现金流活动情况 - 2024年和2023年截至12月31日的六个月，经营活动提供的净现金分别为4.32397亿美元和4.5655亿美元，减少2420万美元[160][161] - 2024年和2023年截至12月31日的六个月，投资活动使用的净现金分别为1.30394亿美元和9.19333亿美元，减少7.889亿美元[160][162] - 2024年和2023年截至12月31日的六个月，融资活动使用的净现金分别为2.55994亿美元和1.80152亿美元，增加7580万美元[160][163] 公司债务情况 - 截至2024年12月31日，公司有5亿美元本金的5.250%高级票据于2029年到期，5亿美元本金的5.500%高级票据于2034年到期[164] - 2024年8月，公司修订并重述信贷安排，提供7.5亿美元高级无抵押循环信贷安排，可在特定情况下申请增加2.5亿美元[165] 公司股票回购情况 - 2023年1月和2024年9月，董事会分别授权10亿美元和15亿美元的A类普通股回购计划[166] - 2024年截至12月31日的三个月和六个月，公司分别回购并注销约40万股和150万股A类普通股，花费约6840万美元和2.523亿美元[167] 公司利润与税率情况 - 2024年和2023年截至12月31日的六个月，GAAP毛利润分别为20.33493亿美元和16.6532亿美元，非GAAP毛利润分别为20.94984亿美元和17.14182亿美元[173] - 2024年和2023年截至12月31日的六个月，GAAP净亏损分别为1.61977亿美元和1.16352亿美元，非GAAP净收入分别为4.55327亿美元和3.58486亿美元[173] - 2025财年和2024财年，公司确定预计的非GAAP税率分别为26%和27%[174] 公司市场风险情况 - 截至2024年6月30日财年，公司市场风险较10 - K年度报告中披露内容无重大变化[176]

文章核心观点 华尔街分析师在 Atlassian 公司公布乐观的季度财报后重新评级并上调其股价目标，公司 2025 财年第二季度业绩超预期，各业务表现良好，分析师看好其未来发展 [1][2] 公司业绩情况 - 2025 财年第二季度调整后每股收益 0.96 美元（市场预期 0.76 美元），总营收 12.86 亿美元（市场预期 12.40 亿美元），同比增长 21%，与上季度持平 [2] - 云业务收入达 8.47 亿美元，同比增长 30%，高于指引的 25.5%，略低于上季度的 31%，超市场预期的 26% [3] - 数据中心业务收入总计 3.62 亿美元，同比增长 32%，低于上季度的 38%，但超过市场预期的 28% [3] - 账单收入达 14.70 亿美元（市场预期 13.78 亿美元），同比增长 21% [3] 分析师评级与目标价调整 - JMP 证券分析师 Patrick Walravens 重申“市场表现”评级 [9] - 雷蒙德詹姆斯分析师 Adam Tindle 维持“跑赢大盘”评级，将目标价从 250 美元上调至 330 美元 [9] - Truist 证券分析师 Joel Fishbein 重申“买入”评级，将目标价从 300 美元上调至 350 美元 [9] - Keybanc 分析师 Jason Celino 维持“增持”评级，将目标价从 315 美元上调至 365 美元 [9] - Cantor Fitzgerald 分析师 Thomas Blakey 重申“中性”评级，将目标价从 264 美元上调至 304 美元 [9] - 加拿大丰业银行分析师 Nick Altmann 维持“行业表现”评级，将目标价从 250 美元上调至 330 美元 [9] 分析师观点及预测 JMP 证券 Walravens - 基于公司 2025 财年第二季度超预期业绩重新评级 [2] - 预计第三季度营收 13.5 亿美元，每股收益 88 美分 [4] 雷蒙德詹姆斯 Tindle - 因公司云业务持续大规模增长且指引超预期而重新评级 [4] - 认为宏观指标和详细的净留存率构建显示云业务增长最终可能接近 20% 中高位 [5] - 关注企业客户带来的风险与机遇，需监测贡献利润率变化 [6] - 指出 AI 机会势头增强，付费 SKU 引入是 AI 货币化积极一步，可能对估值倍数有积极影响 [7][8] - 预计第三季度营收 13.5 亿美元，每股收益 92 美分 [10] Truist 证券 Fishbein - 公司 2025 财年第二季度财报大幅超出其营收和利润预期 [11] - 公司在 SMB 领域稳定，企业销售和新产品有进展，已奠定坚实基础 [11] - 预计第三季度营收 13.5 亿美元，每股收益 90 美分 [12] Keybanc Celino - 公司云业务和数据中心业务表现出色，2025 年云业务指引上调幅度令人印象深刻 [12] - 云业务发展势头刚开始，预计第三季度营收 13.5 亿美元，每股收益 91 美分 [13] Cantor Fitzgerald Blakey - 基于 2025 财年第二季度财报和第三季度展望重新评级 [14] - 公司对指引持谨慎态度，2025 年第三季度环比增长预期保守 [15] - 预计第三季度营收 13.5 亿美元，每股收益 91 美分 [15] 加拿大丰业银行 Altmann - 公司强劲业绩突出，为投资者带来软件终端市场动态的信心 [16] - 看好公司云业务增长和 AI 能力推动的高端及企业业务 40% 的同比增长 [18] - 预计第三季度营收 13.5 亿美元 [18] 股价表现 截至周五最后一次检查，TEAM 股票上涨 13.1%，报 310.95 美元 [19]

文章核心观点 - 工作管理软件公司Atlassian公布2025财年第二季度财报后股价涨至两年高位，投资者受大合同签约和业绩超预期鼓舞 [1] 业绩表现 - 第二季度递延收入增速加快，实际营收达12.86亿美元，超管理层最多12.41亿美元的指引 [2] - 年消费至少1万美元的订阅客户同比增长15%，年价值100万美元以上的交易数量创纪录 [3] 业绩预期 - 公司管理层第二次上调全年业绩指引，预计全年营收增长18.5% - 19%，高于第一季度16.5% - 17%的指引 [4] 发展策略与目标 - 公司将大幅增长归因于在研发上的大量投入，通常将超40%的营收用于研发，甚至超50% [5] - 公司虽未盈利，但投资者看重其增长策略带来的增长 [6] - 第二季度年化订阅收入超50亿美元，按当前云收入增速，有望在不到三年内达到100亿美元目标 [7]