文章核心观点 - 汤森路透本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，年初以来股价表现优于标普500，但未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks排名为3（持有），同行业马拉松数字控股即将公布财报 [1][2][3] 汤森路透财报情况 - 本季度每股收益1.01美元，超Zacks共识预期0.96美元，去年同期为0.98美元，本季度盈利惊喜为5.21%，上一季度盈利惊喜为2.56% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收19.1亿美元，超Zacks共识预期0.24%，去年同期为18.2亿美元，过去四个季度公司三次超共识营收预期 [2] 汤森路透股价表现 - 年初以来汤森路透股价上涨约5.5%，而标普500指数上涨3.1% [3] 汤森路透未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走势，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期汤森路透盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来几个季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为1.11美元，营收19.2亿美元，本财年共识每股收益预期为3.96美元，营收74.6亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，技术服务行业目前处于250多个Zacks行业的后47%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] 马拉松数字控股情况 - 该公司尚未公布截至2024年12月季度财报，预计本季度每股亏损0.30美元，同比变化-1400%，过去30天该季度共识每股收益预期上调47.4% [9] - 预计营收1.8703亿美元，较去年同期增长19.3% [10]

文章核心观点 - 2024年汤森路透取得重要进展，持续推进创新路线图，未来聚焦内容驱动技术投资，注重资本配置以创造长期股东价值 [1] 财务亮点 第四季度（截至12月31日） - 国际财务报告准则（IFRS）财务指标：营收19.09亿美元，同比增长5%；营业利润7.22亿美元，同比增长29%；摊薄后每股收益（EPS）1.30美元，同比下降13%；经营活动提供的净现金5.64亿美元，同比下降20% [2] - 非IFRS财务指标：营收19.09亿美元，同比增长5%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）7.18亿美元，同比增长2%；调整后EBITDA利润率37.6%，同比下降130个基点；调整后EPS 1.01美元，同比增长3%；自由现金流4.25亿美元，同比下降31% [2] 全年（截至12月31日） - IFRS财务指标：营收72.58亿美元，同比增长7%；营业利润21.09亿美元，同比下降10%；摊薄后EPS 4.89美元，同比下降16%；经营活动提供的净现金24.57亿美元，同比增长5% [22] - 非IFRS财务指标：营收72.58亿美元，同比增长7%；调整后EBITDA 27.79亿美元，同比增长4%；调整后EBITDA利润率38.2%，同比下降110个基点；调整后EPS 3.77美元，同比增长7%；自由现金流18.28亿美元，同比下降2% [22] 各客户细分市场亮点 第四季度（截至12月31日） - 法律专业人士：营收7.29亿美元，增长4%，有机营收增长7%；调整后EBITDA 2.99亿美元，略有增长；利润率从42.5%降至41.0% [8][11][12] - 企业客户：营收4.58亿美元，增长15%，有机营收增长10%；调整后EBITDA 1.53亿美元，增长11%；利润率从34.5%降至33.5% [8][14][15] - 税务与会计专业人士：营收3.66亿美元，增长7%，均为有机增长；调整后EBITDA 1.96亿美元，增长4%；利润率从54.6%降至53.4% [8][16][17] - 路透新闻：营收2.18亿美元，下降1%，有机营收下降3%；调整后EBITDA 4500万美元，下降26% [8][18][19] - 全球印刷业务：营收1.44亿美元，下降6%，均为有机下降；调整后EBITDA 5500万美元，与上年同期持平；利润率从36.4%升至38.2% [8][20] - 公司成本：3000万美元，低于上年同期的3300万美元 [21] 全年（截至12月31日） - 法律专业人士：营收29.22亿美元，增长4%，有机营收增长7%；调整后EBITDA 13.02亿美元，基本持平；利润率从46.2%降至44.6% [26] - 企业客户：营收18.44亿美元，增长14%，有机营收增长10%；调整后EBITDA 6.71亿美元，增长8%；利润率从38.1%降至36.3% [26] - 税务与会计专业人士：营收11.65亿美元，增长10%，有机营收增长10%；调整后EBITDA 5.27亿美元，增长8%；利润率从45.8%降至45.2% [26] - 路透新闻：营收8.32亿美元，增长8%，有机营收增长6%；调整后EBITDA 1.96亿美元，增长14% [26] - 全球印刷业务：营收5.19亿美元，下降8%，有机营收下降7%；调整后EBITDA 1.88亿美元，下降12%；利润率从38.0%降至36.2% [26] - 公司成本：1.05亿美元，低于上年同期的1.15亿美元 [26] 展望与框架 2025年展望 - 第一季度有机营收增长预计在5% - 6%，调整后EBITDA利润率约为40% [30] - 全年总营收增长预计为3.0% - 3.5%，有机营收增长预计为7.0% - 7.5%，调整后EBITDA利润率约为39% [32] 2026年财务框架 - 目标有机营收增长7.5% - 8.0%，由“三大”细分市场约9.5%的增长驱动；调整后EBITDA利润率至少扩大50个基点 [34] - 预计应计资本支出占营收的比例约为8%，自由现金流在20 - 21亿美元之间，有效税率约为19% [34] 近期动态 - 2025年1月，公司以6亿美元现金收购SafeSend，该业务将主要计入税务与会计专业人士细分市场 [37] - 公司董事会批准将股息年化提高10%，即每股增加0.22美元，至每股2.38美元，这是连续第32年提高股息，也是连续第4次提高10% [38] 非IFRS财务指标 - 公司使用非IFRS财务指标作为经营业绩和财务状况的补充指标，用于内部规划、业务展望和财务框架，也是管理激励计划的基础 [43] - 这些指标无IFRS规定的标准化含义，可能与其他公司计算的类似指标不可比，不应视为IFRS计算的财务业绩指标的替代 [43]

文章核心观点 华尔街分析师预测汤森路透即将公布的季度财报，预计每股收益同比下降2%，营收同比增长4.9%，还给出了公司部分关键指标的平均预测，并提及公司股价近一个月表现及Zacks评级 [1][4][9] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益0.96美元，同比下降2% [1] - 预计营收19亿美元，同比增长4.9% [1] 盈利预测调整情况 - 过去30天该季度共识每股收益估计无修订 [2] 盈利估计修订的重要性 - 盈利估计修订是预测投资者对股票潜在反应的重要因素，与股票短期价格表现有强关联 [3] 关键指标平均估计 营收方面 - 法律专业人士业务营收预计达7.2703亿美元，同比增长3.9% [5] - 税务与会计专业人士业务营收预计达3.7283亿美元，同比增长8.4% [5] - 全球印刷业务营收预计达1.4238亿美元，同比下降7.6% [5] - 企业业务营收预计达4.5458亿美元，同比增长13.1% [6] - 路透新闻业务营收预计达2.1103亿美元，同比下降4.1% [6] 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）方面 - 法律专业人士业务预计达3.0725亿美元，去年同期为2.98亿美元 [6] - 企业业务预计达1.4762亿美元，去年同期为1.38亿美元 [7] - 路透新闻业务预计达4217万美元，去年同期为6100万美元 [7] - 全球印刷业务预计达4812万美元，去年同期为5500万美元 [8] - 税务与会计专业人士业务预计达2.0287亿美元，去年同期为1.88亿美元 [8] 股价表现与评级 - 汤森路透股价近一个月上涨3.6%，跑赢Zacks标准普尔500综合指数的2.7% [9] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [9]

文章核心观点 - 汤森路透可能在即将发布的财报中延续盈利超预期的势头，其正的盈利ESP和Zacks排名显示盈利超预期可能性大 [1][3][6] 公司盈利表现 - 汤森路透是新闻和金融信息公司，属于Zacks科技服务行业，过去两个季度盈利平均超预期4.41% [1] - 上一季度每股收益0.80美元，高于Zacks共识预期的0.78美元，超预期2.56%；前一季度预期每股收益0.80美元，实际为0.85美元，超预期6.25% [2] 盈利预测指标 - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正的估计可能更准确 [5] - 汤森路透目前盈利ESP为+3.81%，表明分析师近期对公司盈利前景看好 [6] 盈利预测与排名关系 - 正的盈利ESP和Zacks排名3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现盈利超预期 [4] - 汤森路透正的盈利ESP与Zacks排名3（持有）结合，预示下一次财报可能再次超预期，预计2025年2月6日发布财报 [6] 盈利ESP的意义 - 负的盈利ESP会降低该指标的预测能力，但不意味着股票盈利会低于预期 [7] - 检查公司季度财报发布前的盈利ESP很重要，可使用盈利ESP过滤器筛选买卖股票 [8]

公司公告 - 公司将于2025年2月6日发布2024年第四季度及全年财报 [1] - 公司总裁兼首席执行官Steve Hasker和首席财务官Mike Eastwood将于美国东部时间上午8:00主持电话会议和网络直播 [1] - 网络直播可通过公司投资者关系页面访问 注册现已开放 直播结束后将提供存档 [2] 公司业务 - 公司通过整合可信内容和先进技术 为专业人士和机构提供决策支持 [3] - 公司服务领域涵盖法律 税务 会计 合规 政府和媒体 [3] - 公司产品结合专业软件和洞察力 为专业人士提供数据 情报和解决方案 [3] - 路透社作为公司旗下部门 是全球领先的新闻和可信新闻报道提供商 [3] 联系方式 - 媒体联系人: Gehna Singh Kareckas 企业事务高级总监 [4] - 投资者联系人: Gary E Bisbee CFA 投资者关系主管 [4]

公司动态 - W Edmund Clark 将在2025年股东年会上完成其在Thomson Reuters董事会的10年任期 他自2015年起作为Woodbridge的代表担任董事 并积极参与董事会和公司事务 包括担任人力资源委员会主席和公司治理委员会成员 [1] - Woodbridge和Thomson Investments Limited (TIL) 已提交修订后的早期预警报告 披露了由于Clark即将退休而导致的Thomson Reuters普通股所有权相关重大事实的变化 [8] - Woodbridge和Thomson Reuters正在努力确定两名合适的董事候选人 作为Woodbridge的代表 拟在股东年会上提名选举进入董事会 [12] 股权结构 - TIL是313,465,179股普通股的实益拥有人 约占已发行普通股的69.7% 其中Woodbridge是300,508,139股普通股的实益拥有人 约占已发行普通股的66.8% [3] 公司概况 - Thomson Reuters是一家全球内容和科技公司 为法律 税务 会计 合规 政府和媒体等领域的专业人士提供服务 其产品结合了高度专业化的软件和洞察力 为专业人士提供数据 情报和解决方案 以做出明智决策 并帮助机构追求正义 真相和透明度 [4] - Woodbridge Company Limited是加拿大Thomson家族的主要投资工具 拥有多项投资 包括在多伦多和纽约证券交易所上市的Thomson Reuters的多数股权 [10]

文章核心观点 - Thomson Reuters正在测试其CoCounsel GenAI助手的一个版本，该版本采用了基于OpenAI o1-mini的定制模型，这是OpenAI最新的大型语言模型（LLM），以其增强的推理能力著称 [1] - 公司通过与OpenAI、Anthropic和Google等技术领导者的合作，采用多模型策略，不断优化CoCounsel的性能，以满足客户需求 [2][5][6] - CoCounsel的用户数量在过去一年内增长了1400%，显示出其在专业级GenAI解决方案中的领先地位 [4] 公司动态 - Thomson Reuters与OpenAI合作，创建了基于OpenAI o1-mini的定制模型，目前处于概念验证阶段 [2] - 公司还与Anthropic和Google合作，评估Claude 3.5 Haiku和Claude 3.5 Sonnet，以及Google Gemini 1.5 Pro的集成 [7][8] - Thomson Reuters通过收购Safe Sign Technologies，开始训练自己的模型，并计划将其应用于CoCounsel [9] - 公司通过与Amazon Web Services（AWS）和Microsoft的合作，确保了足够的计算资源和M365的集成，以支持CoCounsel的持续升级 [9][10] 行业影响 - CoCounsel作为专业级GenAI助手的先驱，为LLM开发者提供了一个强大的安装和日常活跃用户基础，这些用户愿意并准备测试模型的演进 [4] - Thomson Reuters的LLM评估计划不仅测试模型的性能，还评估它们在特定实际用例中的组合效果，以更好地满足客户需求 [5] - 通过与技术领导者的紧密合作，Thomson Reuters不仅提升了CoCounsel的性能，还推动了整个行业在AI技术应用上的创新 [6]

公司分析 - 推荐买入Thomson Reuters (NYSE: TRI)(TSX: TRI:CA) 预计公司业务有机增长将持续改善 并有望进一步受到推动 [1] - 理想的投资标的应具备以下特征 核心业务处于未来5-10年有机增长超过GDP增速的行业 拥有可持续竞争优势并转化为有吸引力的单位经济效益 由有能力、道德且具有长期思维的团队管理 估值合理 [1] 行业分析 - 公司所处行业预计在未来5-10年将经历结构性(有机)增长 增速将超过GDP增长 [1] 注 文档2中未包含与公司或行业相关的实质性内容 因此未在总结中体现

公司业绩相关 - Thomson Reuters Corporation (NYSE: TRI ) (TSX: TRI:CA )股票仍被评为买入 TRI在2024年第三季度的营收增长、EBITDA利润率和每股收益好于分析师预期 公司还提高了全年有机增长[1] 分析师相关 - 分析师未持有文中提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸且72小时内无计划建立相关头寸 文章为分析师独立撰写表达个人观点 未从除Seeking Alpha外获取报酬 与文中提及股票的公司无业务关系[2] 平台相关 - Seeking Alpha表示过去表现不保证未来结果 未给出投资是否适合特定投资者的建议或意见 上述观点可能不代表Seeking Alpha整体观点 Seeking Alpha不是持牌证券交易商、经纪商、美国投资顾问或投资银行 分析师为第三方作者包括专业和个人投资者可能未被任何机构或监管机构许可或认证[3]

财务表现 - 公司第三季度净收益和稀释每股收益下降，主要由于所得税费用增加，去年同期包括某些税务储备的释放[5] - 九个月期间净收益和稀释每股收益下降，主要由于去年同期包括出售Elite的收益、某些税务储备的释放以及LSEG投资价值的显著增加[5] - 公司第三季度调整后收益和调整后每股收益下降，主要由于调整后EBITDA下降和税负增加，部分被利息费用减少所抵消[5] - 九个月期间调整后收益和调整后每股收益增加，主要由于调整后EBITDA增加[5] - 公司2024年第三季度净收益为3.01亿美元，调整后收益为3.59亿美元[34] - 公司2024年第三季度自由现金流为5.91亿美元，前九个月自由现金流为14.03亿美元[36] - 公司2024年第三季度总收入为17.24亿美元，同比增长8%[40] - 公司2024年第三季度“Big 3”业务部门总收入为14.03亿美元，同比增长9%[40] - 公司2024年第三季度交易收入为1.54亿美元，同比增长14%[40] - 公司第三季度持续经营业务收入为277百万美元，去年同期为370百万美元[52] - 公司第三季度调整后EBITDA为609百万美元，去年同期为632百万美元[52] - 公司第三季度调整后EBITDA利润率为35.3%，去年同期为39.6%[52] - 公司第三季度调整后EBITDA减去应计资本支出为454百万美元，去年同期为499百万美元[52] - 公司第三季度调整后EBITDA减去应计资本支出利润率为26.2%，去年同期为31.3%[52] - 公司2024年前九个月合并收入为53.49亿美元，其中非担保子公司贡献42.14亿美元，担保子公司贡献15亿美元[73] - 公司2024年前九个月合并营业利润为13.87亿美元，其中非担保子公司贡献10.98亿美元，担保子公司贡献3.03亿美元[73] - 公司2024年前九个月合并净利润为16.2亿美元，其中归属于普通股东的净利润为16.23亿美元[73] - 公司2024年第三季度合并收入为15.94亿美元，其中非担保子公司贡献13.01亿美元，担保子公司贡献4.56亿美元[87] - 公司2024年第三季度合并营业利润为4.41亿美元，其中非担保子公司贡献3.62亿美元，担保子公司贡献8100万美元[87] - 公司2024年第三季度合并净利润为3.67亿美元，其中归属于普通股东的净利润为3.67亿美元[87] - 公司2023年前九个月合并收入为49.79亿美元，其中非担保子公司贡献39.37亿美元，担保子公司贡献15.33亿美元[93] - 公司2023年前九个月合并营业利润为17.74亿美元，其中非担保子公司贡献14.19亿美元，担保子公司贡献3.4亿美元[93] - 公司2023年前九个月合并净利润为20.17亿美元，其中归属于普通股东的净利润为20.17亿美元[93] - 公司2024年第二季度因加拿大新税法确认了4.68亿美元的递延税资产税收优惠[83] - 公司2024年9月30日的现金及现金等价物为17.31亿美元，较2023年12月31日的12.98亿美元增长33.4%[94][95] - 2024年9月30日的贸易及其他应收款项为10.11亿美元，较2023年12月31日的11.22亿美元下降9.9%[94][95] - 2024年9月30日的总资产为184.31亿美元，较2023年12月31日的186.84亿美元下降1.4%[94][95] - 2024年9月30日的总负债为65.58亿美元，较2023年12月31日的76.20亿美元下降13.9%[94][95] - 2024年9月30日的总股东权益为118.73亿美元，较2023年12月31日的110.64亿美元增长7.3%[94][95] - 2024年9月30日的递延收入为10.44亿美元，较2023年12月31日的9.92亿美元增长5.2%[94][95] - 2024年9月30日的商誉为73.42亿美元，较2023年12月31日的67.19亿美元增长9.3%[94][95] - 2024年9月30日的计算机软件净值为14.30亿美元，较2023年12月31日的12.36亿美元增长15.7%[94][95] - 2024年9月30日的其他可识别无形资产净值为31.65亿美元，与2023年12月31日持平[94][95] - 2024年9月30日的长期债务为18.47亿美元，较2023年12月31日的29.05亿美元下降36.4%[94][95] - 2024年第三季度总收入为53.49亿美元，同比增长7%[97] - 法律专业人员收入为21.93亿美元，同比增长4%[97] - 企业客户收入为13.86亿美元，同比增长14%[97] - 税务与会计专业人员收入为7.99亿美元，同比增长12%[97] - 路透新闻收入为6.14亿美元，同比增长12%[97] - 2024年第三季度调整后EBITDA为6.09亿美元，同比下降4%[98] - 法律专业人员调整后EBITDA利润率为44.9%，同比下降420个基点[98] - 企业客户调整后EBITDA利润率为36.8%，同比下降510个基点[98] - 税务与会计专业人员调整后EBITDA利润率为26.8%，同比下降440个基点[98] - 2023年全年调整后EBITDA为26.78亿美元，调整后EBITDA利润率为39.3%[99] - 公司2024年前九个月总收入为53.49亿美元，调整后EBITDA为20.61亿美元，调整后EBITDA利润率为38.5%[102] - 法律专业部门2024年前九个月收入为21.93亿美元，调整后EBITDA为10.03亿美元，利润率为45.7%[102] - 公司2024年前九个月资本支出为4.46亿美元，占收入的7.8%[105] - 公司2024年第三季度净债务为14.06亿美元，杠杆比率为0.5:1[108] - 公司2024年前九个月调整后收益为16.29亿美元，有效税率为16.5%[107] - 公司2024年前九个月“三大”部门（法律、企业和税务与会计）总收入为43.78亿美元，调整后EBITDA为18.52亿美元，利润率为42.3%[102] - 公司2024年前九个月路透新闻部门收入为6.14亿美元，调整后EBITDA为1.51亿美元，利润率为24.6%[102] - 公司2024年前九个月全球印刷部门收入为3.75亿美元，调整后EBITDA为1.33亿美元，利润率为35.5%[102] - 公司2024年前九个月税务与会计专业部门收入为7.99亿美元，调整后EBITDA为3.31亿美元，利润率为41.5%[102] - 公司2024年前九个月企业部门收入为3.91亿美元，调整后EBITDA为1.64亿美元，利润率为41.9%[102] - 公司第三季度总收入同比增长8%，有机增长7%，主要受“Big 3”和路透新闻部门的经常性和交易收入增长推动[116][118] - 公司上调2024年全年有机收入增长预期至约7%，其中“Big 3”部门有机收入增长预期上调至约8.5%[116] - 第三季度营业利润下降6%，调整后EBITDA下降4%，调整后EBITDA利润率从39.6%降至35.3%[116][117] - 第三季度“Big 3”部门收入同比增长9%，有机增长9%，占公司总收入的81%[118] - 第三季度经常性收入占总收入的84%，同比增长8%，交易收入同比增长12%[118] - 全球印刷收入在第三季度有机下降6%，九个月期间有机下降8%[118] - 第三季度调整后EPS为0.80美元，同比下降2%[117] - 第三季度折旧和摊销费用增加，总摊销费用同比增长14%[120] - 2024年第三季度税务费用为7700万美元，九个月期间净税务收益为2.58亿美元，其中包括加拿大新税法带来的4.68亿美元递延税项资产收益[138] - 2024年第三季度和九个月期间，公司分别记录了200万美元和900万美元的“Pillar Two模型规则”附加税，主要来自瑞士的收益[138] - 2024年第三季度有机收入增长7%，主要得益于Westlaw、CoCounsel、Practical Law等产品的增长，其中Westlaw的客户迁移带来了500万美元的收入增长[141] - 2024年第三季度和九个月期间，公司总收入和固定汇率收入均有所增长，主要得益于有机收入增长和收购的贡献[141] - 2024年第三季度，公司投资活动净现金流出包括1.49亿美元的资本支出和6500万美元的LSEG股票销售税款[148] - 2024年九个月期间，公司通过出售LSEG股票获得18.54亿美元的收入，抵消了2.02亿美元的税款支付[148] - 2024年第三季度和九个月期间，公司分别支付了2.36亿美元和7.08亿美元的股息给普通股股东[148] - 2024年九个月期间，公司回购了639万美元的股票，平均每股价格为156.92美元[152] - 2024年第三季度，公司宣布将年度股息率提高10%，达到每股2.16美元[151] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物较2023年12月31日有所增加，主要得益于出售剩余LSEG股票的净收益[149] - 公司在2023年12月31日前向英国税务机构HMRC支付了4.3亿美元的税款，涉及2015年至2018年的税务年度[154] - 公司对3 Times Square Associates LLC的投资涉及4.15亿美元的3年期贷款，用于再融资和建筑改造[155] - 2024年第三季度运营费用为11.17亿美元，同比增长16%[156] - 2024年第三季度净利息支出为2100万美元，同比下降32%[157] - 公司在YPL投资中的税后收益（损失）在2024年第三季度为-1.67亿美元，2023年同期为8.28亿美元[158] - 2024年第三季度税收优惠为9300万美元，主要由于税收法规变化和税收储备的释放[160] - 2024年第三季度IFRS财务指标显示，公司收益为3.01亿美元，同比下降18%[163] - 2024年第三季度法律专业部门收入为7.45亿美元，同比增长8%[164] - 2024年第三季度税务与会计专业部门收入增长，主要受生成式AI相关内容许可收入的推动[165] - 全球印刷业务收入在2024年第三季度为1.28亿美元，同比下降7%，有机增长下降6%[166] - 2024年第三季度调整后EBITDA为4300万美元，同比下降22%，EBITDA利润率下降650个基点至33.1%[166] - 公司在2024年前九个月通过出售LSEG股份获得19亿美元，并收购Pagero和World Business Media，总金额为8.22亿美元[168] - 截至2024年9月30日，公司持有17亿美元现金，净债务与调整后EBITDA的杠杆比率为0.5:1，远低于2.5:1的目标[168] - 公司预计2024年第四季度有机收入增长率为5%，调整后EBITDA利润率为37%[173] - 2024年资本支出预计占收入的8.5%，内部开发软件摊销预计在5.95亿至6.15亿美元之间[173] - 公司预计2024年第四季度生成式AI内容许可收入将带来1800万美元的负面影响[173] - 公司预计2024年第四季度企业客户和税务与会计专业客户收入增长将放缓[173] - 公司预计2024年第四季度调整后EBITDA利润率将受到整合收购相关费用的影响[175] - 公司总资产在2024年9月30日为184亿美元，与2023年12月31日的187亿美元相比没有显著变化[185] - 公司净债务从2023年12月31日的22.07亿美元减少至2024年9月30日的14.06亿美元[186] - 公司调整后的EBITDA从2023年12月31日的26.78亿美元增加至2024年9月30日的27.68亿美元[186] - 公司净债务与调整后EBITDA的杠杆比率从2023年12月31日的0.8:1降至2024年9月30日的0.5:1[186] 业务部门表现 - 公司“三大核心业务”占总收入的80%，包括法律专业人士、企业和税务与会计专业人士[64] - 2024年第三季度，法律专业人士业务收入为7.45亿美元，调整后EBITDA为3.34亿美元，利润率为44.9%[65] - 2024年第三季度，企业业务收入为4.37亿美元，调整后EBITDA为1.62亿美元，利润率为36.8%[65] - 2024年第三季度，税务与会计专业人士业务收入为2.21亿美元，调整后EBITDA为5900万美元，利润率为26.8%[65] - 2024年第三季度，公司总收入为17.24亿美元，调整后EBITDA为6.09亿美元，利润率为35.3%[65] - 2024年第三季度，公司净收益为3.01亿美元，基本每股收益为0.67美元[67] - 2024年第三季度，公司持续经营业务的收益为2.77亿美元，基本每股收益为0.61美元[67] - 2024年第三季度，公司非持续经营业务的收益为2400万美元，基本每股收益为0.06美元[67] - 2024年第三季度，公司收入受收购的积极影响，但受剥离的负面影响[67] - 2024年第三季度，公司收入受季节性影响较小，主要因合同收入按比例确认[67] - 2024年第三季度法律专业部门收入为7.45亿美元，同比增长8%[164] - 2024年第三季度税务与会计专业部门收入增长，主要受生成式AI相关内容许可收入的推动[165] - 全球印刷业务收入在2024年第三季度为1.28亿美元，同比下降7%，有机增长下降6%[166] - 2024年第三季度调整后EBITDA为4300万美元，同比下降22%，EBITDA利润率下降650个基点至33.1%[166] 收购与剥离 - 公司计划在2024年第四季度完成FindLaw业务的出售，预计将记录一笔收益[23] - 公司在2024年10月22日宣布收购美国初创公司Materia，专注于开发税务、审计和会计领域的AI助手[42] - 公司收购了Safe Sign Technologies和Materia，进一步加速生成式AI工具的提供[116] - 公司宣布出售FindLaw业务的最终协议，资本能力和流动性仍然是支持进一步收购和股东回报的关键资产[116] - 公司在2024年前九个月通过出售LSEG股份获得19亿美元，并收购Pagero和World Business Media，总金额为8.22亿美元[168] 现金流与资本管理 - 公司九个月期间自由现金流为14.03亿美元，同比增长1.45亿美元[9] - 公司2024年净债务与EBITDA比率为0.4:1，符合信贷协议要求[11] - 公司预计2024年内部开发计算机软件的折旧和摊销费用为5.8亿至6亿美元[20] - 公司预计2024年利息支出为1.25亿至1.45亿美元[20] - 公司在2024年前九个月从YPL获得18亿美元股息，涉及出售其间接持有的LSEG股份[21] - 公司目标净债务与调整后EBITDA的最大杠杆比率为2.5倍[54] - 公司目标股息支付率为自由现金流的50%至60%[54] - 公司目标每年以股息和股票回购形式返还至少75%的自由现金流[54] - 公司目标投资资本回报率（ROIC）是其加权平均资本成本的两倍或更多[54] - 公司第三季度自由现金流为454百万美元，去年同期为499百万美元[52] - 公司2024年第三季度净债务为14.06亿美元，杠杆比率为0.5:1[108] - 公司目标将年度自由现金流的至少75%以股息和股票回购形式返还给股东[168] - 公司预计2024年第四季度有机收入增长率为5%，调整后EBITDA利润率为37%[173] - 2024年资本支出预计占收入的8.5%，内部开发软件摊销预计在5.95亿至6.15亿美元之间[173] - 公司预计2024年第四季度生成式AI内容许可收入将带来1800万美元的负面影响[173] - 公司预计2024年第四季度企业客户和税务与会计专业客户收入增长将放缓[173] - 公司预计2024年第四季度调整后EBITDA利润率将受到整合收购相关费用的影响[175] 税务与法规 - 公司2024年第二季度因加拿大新税法确认了4.68亿美元的递延税资产税收优惠[83] - 2024年第三季度税务费用为7700万美元，九个月期间净税务收益为2.58亿美元，其中包括加拿大新税法带来的4.68亿美元递延税项资产收益[138] - 2024年第三季度和九个月期间，公司分别记录了200万美元和900万美元的“Pillar Two模型规则”附加税，主要来自瑞士的收益[138] - 公司在2023年12月31日前向英国税务机构HMRC支付了4.3亿美元的税款，涉及2015年至2018年的税务年度[154] - 2024年第三季度税收优惠为9300万美元，主要由于税收法规变化和税收储备的释放[160] 股东回报 - 公司目标股息支付率为自由现金流的50%至