公司财务公告 - 公司将于2024年11月26日美国市场开盘前公布截至2024年9月30日的未经审计财务业绩 [1] - 公司管理层将于2024年11月26日美国东部时间上午6:00（北京时间/香港时间晚上7:00）举行电话会议讨论业绩 [1] 会议参与信息 - 所有希望参加电话会议的参与者必须通过提供的链接在线预注册 [2] - 预注册完成后，参与者将收到一组拨入号码、密码和唯一的注册者ID，用于加入电话会议 [2] - 参与者可以在任何时间预注册，包括在电话会议开始时间之后 [2] - 电话会议的实时和存档网络直播将在公司投资者关系网站上提供 [2] - 电话会议的重播将在直播结束后大约一小时开始提供，直至2024年12月3日 [3] 公司背景 - 公司是中国领先的在线内容社区，用户在此寻找解决方案、做出决策、寻求灵感和娱乐 [4] - 自2010年首次推出以来，公司已从一个问答社区发展成为中国顶级综合性在线内容社区和最大的问答启发式在线内容社区 [4] 投资者和媒体联系信息 - 在中国，投资者和媒体可通过电子邮件或电话联系公司 [4] - 在美国，投资者和媒体可通过电子邮件或电话联系Piacente Financial Communications [4]

公司回购计划 - 公司宣布以全现金方式回购最多46,921,448股A类普通股（包括美国存托凭证ADS）[1] - 截至2024年10月30日，公司已接受33,016,016股A类普通股（包括19,877,118股A类普通股，相当于6,625,706份ADS）的回购申请[1] - 回购总对价为300,775,906港元，预计在2024年11月8日前完成回购并注销这些股份[1] 股份结构变化 - 回购完成后，公司已发行股份总数为261,860,348股，包括246,413,570股A类普通股（其中126,582,633股以42,194,211份ADS形式存在）和15,446,778股B类普通股[2] - 不包括为未来股票激励计划预留的A类普通股[2] 公司背景 - 公司是中国领先的在线内容社区，用户在此寻找解决方案、做出决策、寻求灵感并享受乐趣[5] - 自2010年成立以来，公司已从问答社区发展成为中国最大的综合性在线内容社区之一[5]

公司动态 - 知乎公司宣布进行现金回购要约，计划回购最多46,921,448股A类普通股，包括美国存托凭证（ADS）[1] - 公司董事李大海表示有意接受部分A类普通股（包括ADS）的回购要约[1] 美国市场信息 - 美国市场的回购要约将根据美国证券交易委员会（SEC）的相关文件进行，ADS持有人和美国股东需仔细阅读相关文件[2] - 相关文件可在SEC官网和公司官网免费获取，也可通过Broadridge Corporate Issuer Solutions, LLC获取[3] 公司简介 - 知乎公司是中国领先的在线内容社区，用户在此寻找解决方案、做出决策、寻求灵感并享受乐趣[4] - 自2010年成立以来，知乎已从问答社区发展成为中国最大的综合性在线内容社区之一[4]

文章核心观点 - 中国领先的在线内容社区公司知乎宣布,公司已获得股东批准,将以每股9.11港元(相当于每份美国存托凭证3.50美元)的价格回购最多46,921,448股A类普通股(包括以美国存托凭证形式持有的股份) [1] - 回购要约将于2024年10月30日截止 [2] - 美国存托凭证持有人和美国股东应该阅读公司提交给美国证券交易委员会的相关文件,因为其中包含了重要信息 [3][4] 公司概况 - 知乎是中国领先的在线内容社区,自2010年初创以来,从一个问答社区发展成为中国最大的问答驱动型在线内容社区之一 [5] 风险提示 - 公告中包含前瞻性陈述,存在一些不确定因素可能导致实际结果与预期不符 [6]

股权与期权管理 - 公司已取消2012年计划下的8,328份期权和8,007份限制性股票，以及2022年计划下的51,723份限制性股票单位[7] - 公司有1,582,216份未行使的期权，持有人有权根据2012年计划购买1,582,216股A类普通股[8] - 公司有233,337份未行使的限制性股票，持有人有权根据2012年计划购买233,337股A类普通股[9] - 公司有16,727,582份未行使的限制性股票单位，持有人有权根据2022年计划购买16,727,582股A类普通股[9] - 公司用于结算2012年和2022年计划下奖励的Bulk Issuance Shares为62,202股ADS[7] - 公司目前没有其他未行使的期权、衍生品、认股权证或可转换为股份的证券[10] 股份结构 - 公司已发行和流通的股份总数为294,815,461股，其中包括277,421,795股A类普通股和17,393,666股B类普通股[8] 董事会与责任 - 公司董事会由执行董事袁周、非执行董事李大海、李朝晖、余冰以及独立非执行董事孙汉辉、倪虹和陈德立组成[16] - 公司董事会共同对公告中信息的准确性承担全部责任，并确认已进行所有合理查询，确保公告中的意见经过充分和仔细的考虑[17] 关联方交易披露 - 公司提醒其关联方在要约期间根据《收购守则》第22条披露其在公司相关证券中的交易[11]

文章核心观点 - 知乎宣布开展全现金要约收购，回购至多46,921,448股A类普通股，收购需获独立股东批准 [1][3] 要约收购基本信息 - 公司开展全现金要约收购，回购至多46,921,448股A类普通股（含美国存托股份ADS形式），要约价格为每股A类普通股9.11港元（相当于每份ADS 3.50美元），若按最大接受数量收购，总价约4.275亿港元或5480万美元，不含相关交易费用 [1] - 要约收购分为美国要约和非美国要约，条件相同，美国要约将于2024年10月30日纽约时间凌晨4:00到期，可延期，在此之前可撤回要约 [1] 收购流程及要求 - 公司按美国证券交易委员会（SEC）规则提交要约收购声明Schedule TO，ADS持有人和美国股东需按相关材料说明进行要约，且两类股东不能参与非美国要约，非美国股东不能参与美国要约 [2] - 美国要约无需融资或最低要约条件，但需独立股东批准，公司将于2024年10月16日北京时间上午10:00召开特别股东大会（EGM）审议，要约需获出席EGM的独立股东超过50%投票批准 [3] - 截至2024年9月23日香港时间收市时登记在册的普通股股东有权参加EGM并投票，截至同日纽约时间收市时登记在册的ADS持有人若行使投票权需向存托银行发出指示 [3] 各方意见 - 公司董事会认为要约条款对独立股东公平合理，但不做投票或要约建议，独立董事会委员会建议独立股东投票批准要约并接受要约 [4] 相关代理及文件获取 - 美国要约的信息代理和要约代理为Broadridge Corporate Issuer Solutions, LLC，相关材料将分发给ADS持有人和美国股东，可联系代理咨询，电话为+1 (855) 793 - 5068（美国免费）和+1 (888) 789 - 8409（其他国家） [5] - 新闻稿仅作信息参考，非收购要约，ADS持有人和美国股东需按美国要约收购文件要约，应阅读公司向SEC提交的相关文件，文件可在SEC网站、公司网站及信息代理处免费获取 [6][7] 公司简介 - 知乎是中国领先的在线内容社区，2010年上线，从问答社区发展为中国顶级综合在线内容社区和最大问答式在线内容社区 [8] 投资者和媒体咨询方式 - 中国：知乎公司邮箱[email protected]；Piacente Financial Communications的Helen Wu，电话+86 - 10 - 6508 - 0677，邮箱[email protected] - 美国：Piacente Financial Communications的Brandi Piacente，电话+1 - 212 - 481 - 2050，邮箱[email protected] [10]

财务数据和关键指标变化 - 公司总营收为RMB 910.3百万,同比下降5.5% [40][41][42][43] - 毛利润为RMB 556.5百万,毛利率达59.6%,同比提升5.8个百分点,创公司IPO以来最高水平 [44] - 总运营费用同比下降16.7%至RMB 740.4百万,其中销售及营销费用下降22.9%至RMB 417百万,研发费用下降11.4%至RMB 209.3百万 [45] - 公司GAAP净亏损和非GAAP净亏损同比分别下降71.1%和79.9%,创公司IPO以来最低 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 营销服务业务 - 营销服务收入为RMB 344百万,同比下降16.7% [24] - 其中品牌广告和性能广告收入分别同比增长17%和28.4% [24] - 618购物节期间,食品饮料、美妆护肤、运动户外等行业的平均订单量同比分别增长17.4%、14.1%和13.1% [25][26] - 商业内容创作者数量同比增长超6倍 [27] 付费会员业务 - 付费会员数量同比增长4.7%至1470万 [30][31] - 付费会员收入占比达46%,达到RMB 432.7百万 [31] - 获得收入的优质内容创作者数量同比增长77.4% [32] 职业培训业务 - 职业培训收入为RMB 133.6百万,同比下降7.5% [33][34] - 自营职业技能和兴趣课程GMV同比增长超50% [35] - 针对毕业季学生需求,新增职业规划和海外留学顾问等课程 [35][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 奥运会开幕后一周内,相关内容浏览量超6亿,讨论话题涉及科技、社会学、心理学、文化艺术等多个领域 [17] - 日均互动量同比增长近40%,月均点赞量同比增长超47%,环比增长超13% [18] - Zhihu Zhida PC端7月访问量同比增长430%,用户留存率翻倍,多轮响应能力领先同行 [21][22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续优化运营效率,聚焦核心业务,加大AI技术应用,提升产品和服务能力 [10][11][12][23][37][38] - 在营销服务业务方面,公司将利用AI和LLM技术提升转化效率,拓展新兴行业,加强与内容创作者合作 [28][29] - 在付费会员业务方面,公司将持续丰富优质内容,探索新的增长渠道,为内容创作者创造更多收益机会 [30][31][32] - 在职业培训业务方面,公司将聚焦自营高毛利项目,利用AI技术提升运营效率,加快实现盈利 [33][34][35][36][77][78][79] - 公司在行业内凭借高质量内容和优质用户社区,在营销服务、付费会员等领域具有竞争优势 [63][64][65][66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对实现季度盈利目标充满信心,将继续提升用户体验,增强社区公信力,加快AI技术应用 [37][38] - 外部就业环境压力加大,为公司职业培训业务带来机遇,公司将持续优化业务结构,提升运营效率 [77][78][79] 其他重要信息 - 公司现金及现金等价物、定期存款、受限资金和短期投资合计达RMB 51亿元 [47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Vicky Wei 提问** 询问公司实现盈利目标的进展情况 [51] **Wang Han 回答** 公司仍计划在第四季度实现非GAAP净利润,第二季度业绩显示公司战略规划和执行能力强,第三季度亏损进一步收窄 [52] 问题2 **Xueqing Zhang 提问** 1) 公司如何在降低社区推广费用的情况下保持用户规模稳定? 2) Zhihu Zhida的进展如何,用户指标如何,未来商业化潜力如何? [54] **Zhou Yuan 回答** 1) 公司通过深耕优质内容运营,提升用户体验和粘性,维持用户规模稳定 [55][56] 2) Zhihu Zhida在PC端上线后,公司重点优化模型和终端功能,用户活跃度和留存率均有显著提升,但目前商业化不是重点 [57][58][59][60] 问题3 **Thomas Chong 提问** 公司品牌广告和性能广告在618期间表现良好,背后的驱动因素和优势是什么? [62] **Wang Han 回答** 公司凭借专业社区和高价值用户群,为客户提供差异化的营销解决方案,取得了良好的销售业绩和口碑效应 [63][64][65][66][67]

财务表现 - 总收入为9.338亿人民币(1.285亿美元)，同比下降10.6%[2] - 毛利率扩大至59.6%，同比提升5.8个百分点[3] - 净亏损缩窄71.1%至8060万人民币(1110万美元)[4] - 调整后净亏损缩窄79.9%至4460万人民币(610万美元)[22] - 公司总收入为93.38亿人民币，同比下降5.1%[41] - 毛利为55.65亿人民币，毛利率为59.6%[41] - 营销服务收入为34.40亿人民币，同比下降15.3%[41] - 付费会员收入为43.27亿人民币，同比下降3.7%[41] - 职业培训收入为13.36亿人民币，同比下降8.1%[41] 用户数据 - 月活用户达8060万，月付费会员达1470万[5] 费用管控 - 销售和营销费用下降22.9%至4.17亿人民币(5740万美元)[16] - 研发费用下降11.4%至2.093亿人民币(2880万美元)[17] 财务状况 - 现金及现金等价物、定期存款、受限资金和短期投资合计50.615亿人民币(6.965亿美元)[24] - 现金及现金等价物余额为315.93亿人民币[52] - 总资产为610.82亿人民币[52] - 总负债为170.80亿人民币[52] - 股东权益为440.02亿人民币[53] 业绩展望 - 公司2024年第二季度营业亏损为1.84亿元人民币(2,530万美元)，较上年同期减少[56] - 公司2024年第二季度调整后营业亏损为1.47亿元人民币(2,024万美元)，较上年同期减少[56] - 公司2024年第二季度净亏损为8,060万元人民币(1,109万美元)，较上年同期减少[57] - 公司2024年第二季度调整后净亏损为4,460万元人民币(614万美元)，较上年同期减少[57] 其他 - 公司启动新的1亿美元股票回购计划[25] - 公司2023年第二季度营业亏损为5.44亿元人民币(5,623万美元)[56] - 公司2023年第二季度调整后营业亏损为4.27亿元人民币(4,688万美元)[56] - 公司2023年第二季度净亏损为4.58亿元人民币(3,391万美元)[57]

文章核心观点 - 知乎公布2024年第二季度未经审计财务业绩，战略决策和有效执行取得良好财务成果，亏损大幅收窄，同时在提升用户体验和AI搜索方面取得进展 [1][2][3] 2024年第二季度亮点 - 总营收9.338亿人民币（1.285亿美元），2023年同期为10.442亿人民币 [2][4] - 毛利率从2023年同期的53.8%扩大至59.6% [2][5] - 净亏损8060万人民币（1110万美元），较2023年同期收窄71.1% [2][7] - 调整后净亏损（非GAAP）4460万人民币（610万美元），较2023年同期收窄79.9% [2][7] - 平均月活跃用户（MAUs）8060万 [2] - 平均月付费会员1470万 [2] 管理层评价 - 董事长兼CEO袁舟表示战略决策和执行取得令人印象深刻财务结果，在提升核心用户体验上取得重大进展，6月底推出知乎直答标志AI搜索重大进步 [3] - 首席财务官韩王称本季度是美国IPO以来季度亏损最低的一次，各业务线保持高ROI，致力于通过多种方式提升股东回报，未来将继续强调战略执行以实现长期可持续盈利 [3] 2024年第二季度财务结果 营收情况 - 总营收9.338亿人民币（1.285亿美元），2023年同期为10.442亿人民币 [4] - 营销服务收入3.44亿人民币（4730万美元），2023年同期为4.127亿人民币，主要因主动优化服务以提升利润率 [4] - 付费会员收入4.327亿人民币（5950万美元），2023年同期为4.491亿人民币，主要因平均每位付费会员收入略有下降 [4] - 职业培训收入1.336亿人民币（1840万美元），2023年同期为1.445亿人民币，主要因收购业务收入贡献降低 [4] - 其他收入2350万人民币（320万美元），2023年同期为3790万人民币 [5] 成本与利润情况 - 营收成本从2023年同期的4.821亿人民币降至3.773亿人民币（5190万美元），降幅21.8%，主要因营收下降导致内容和运营成本减少 [5] - 毛利润5.565亿人民币（7660万美元），2023年同期为5.621亿人民币，毛利率从53.8%扩大至59.6%，主要因货币化能力提升和运营效率提高 [5] 费用与亏损情况 - 总运营费用从2023年同期的8.893亿人民币降至7.404亿人民币（1.019亿美元），降幅16.7% [6] - 销售和营销费用从2023年同期的5.406亿人民币降至4.17亿人民币（5740万美元），降幅22.9%，主要因促销支出更有纪律性和人员相关费用减少 [6] - 研发费用从2023年同期的2.362亿人民币降至2.093亿人民币（2880万美元），降幅11.4%，主要因技术创新支出更高效 [6] - 一般及行政费用为1.141亿人民币（1570万美元），2023年同期为1.125亿人民币 [6] - 运营亏损从2023年同期的3.272亿人民币收窄43.8%至1.839亿人民币（2530万美元） [6] - 调整后运营亏损（非GAAP）从2023年同期的2.694亿人民币收窄45.4%至1.471亿人民币（2020万美元） [7] - 净亏损从2023年同期的2.791亿人民币收窄71.1%至8060万人民币（1110万美元） [7] - 调整后净亏损（非GAAP）从2023年同期的2.223亿人民币收窄79.9%至4460万人民币（610万美元） [7] - 摊薄后每美国存托股（ADS）净亏损0.89人民币（0.12美元），2023年同期为2.76人民币 [7] 现金及投资情况 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物、定期存款、受限现金和短期投资为50.615亿人民币（6.965亿美元），2023年12月31日为54.629亿人民币 [7] 股份回购计划 - 截至2024年6月30日，公司在纽约证券交易所和香港联合交易所根据2022年5月设立并延长至2025年6月26日的1亿美元股份回购计划，已回购3110万股A类普通股（包括ADS对应的A类普通股），总价6650万美元 [8] - 2024年6月设立并行股份回购计划，有效期至2025年6月26日，两个计划可回购股份总数不超过2024年6月26日公司已发行股份总数（不包括库存股）的10% [8] 电话会议安排 - 公司管理层将于美国东部时间2024年8月22日晚上8点（北京时间2024年8月23日上午8点）举行财报电话会议 [11] - 参会者需在线预注册，完成后将收到拨入号码、密码和唯一注册ID，可在任何时间预注册 [11] - 电话会议将在公司投资者关系网站进行直播和存档 [11] - 电话会议结束约一小时后可通过拨打特定号码收听回放，回放截止至2024年8月29日 [12] 公司简介 - 知乎是中国领先的在线内容社区，自2010年推出以来，已从问答社区发展成为中国顶级综合在线内容社区和最大的问答式在线内容社区 [13] 非GAAP财务指标使用说明 - 公司在评估业务时使用非GAAP财务指标，如调整后运营亏损和调整后净亏损，以补充对经营业绩的审查和评估 [14] - 非GAAP财务指标通过排除股份支付费用、业务收购产生的无形资产摊销和非GAAP调整的税收影响等非现金费用来定义 [14] - 公司认为非GAAP财务指标有助于各期间和公司间经营业绩的比较，但这些指标未按美国GAAP定义和列报，使用有局限性，投资者不应孤立使用 [14][15] 汇率信息说明 - 公告中部分人民币金额换算成美元仅为方便读者，除非另有说明，换算汇率为2024年6月28日美联储H.10统计发布的7.2672人民币兑1美元 [16]

文章核心观点 - 知乎将在2024年8月22日美国股市收盘后公布2024年第二季度未经审计的财务业绩，并于同日晚8点（美国东部时间）举行电话会议讨论结果 [1] 财务业绩公布 - 知乎将在2024年8月22日美国股市收盘后公布2024年第二季度未经审计的财务业绩 [1] 电话会议安排 - 公司管理层将于2024年8月22日晚8点（美国东部时间）举行电话会议讨论业绩，对应北京时间8月23日上午8点 [1] - 参会者需通过链接https://dpregister.com/sreg/10191716/fd413a8bd8 进行线上预注册，完成后将获得拨入号码、密码和唯一注册ID [1][2] - 会议直播和存档将在公司投资者关系网站https://ir.zhihu.com 上提供 [2] - 会议重播将在直播结束约一小时后可通过拨打美国免费电话+1 - 877 - 344 - 7529或国际电话+1 - 412 - 317 - 0088获取，重播访问代码为4215305，有效期至2024年8月29日 [2] 公司介绍 - 知乎是中国领先的在线内容社区，自2010年推出以来，已从问答社区发展成为中国顶级综合在线内容社区和最大的问答式在线内容社区 [3] 联系方式 - 中国地区投资者和媒体咨询可联系知乎公司，邮箱[email protected] ，或联系Piacente Financial Communications的Helen Wu，电话+86 - 10 - 6508 - 0677，邮箱[email protected] [3] - 美国地区投资者和媒体咨询可联系Piacente Financial Communications的Brandi Piacente，电话+1 - 212 - 481 - 2050，邮箱[email protected] [3]