市场表现 - 沪深指数、海外市场指数多数下跌上证指数跌1.73%深证成指跌2.83%创业板指跌3.4%道琼斯跌0.47%纳斯达克跌0.64%标普500跌0.6%恒生指数跌1.96%日经225涨0.91%英国富时100涨0.51% [1] - 板块方面ST、保险等少数板块上涨光刻机、军工电子、CPO、半导体等板块跌幅居前 [1] - 全市场超4800只个股下跌近700股跌超5%沪深两市全天成交额1.84万亿较上个交易日缩量1707亿 [3] 资金情况 - 截至11月13日上交所融资余额报9482.26亿元较前一交易日增加33.98亿元深交所融资余额报8908.91亿元较前一交易日增加42.03亿元两市合计18391.17亿元较前一交易日增加76.01亿元 [4] 行业情况 - 半导体行业台积电明年上半年3nm工艺产能利用率将达100％5nm产能利用率将达101％2024Q3全球半导体销售额为1660亿美元同比增长23.2%环比增长10.7%季度销售额创2016年以来最大增幅 [5] 企业动态 - 华为（深圳）全球具身智能产业创新中心将启动运营 [6] - 上海海思联合远峰科技研发出首个带有星闪标准的数字车钥匙解决方案且即将量产装车 [6] 涨停复盘 - 棕榈股份等多股涨停并列出涨停原因 [7] 未来大事提醒 - 有相关人员负责但未提及具体事件 [8]

一、报告行业投资评级 - 通信行业投资评级为推荐（维持）[1] 二、报告的核心观点 - 2024年前三季度重点覆盖的93家通信行业上市公司整体业绩增长，营业收入同比增长3.77%，归母净利润同比增长8.07%，行业毛利率和净利率均有提升光模块行业业绩表现亮眼，AI发展带动需求增长，三大运营商收入稳定且盈利能力提升，5G - A发展有望带动运营商业绩和通信设备制造商增量需求，卫星互联网虽当前业绩承压但未来发展有机会[1] 三、根据相关目录分别进行总结 （一）整体通信行业 - 2024年前三季度93家通信行业上市公司合计实现营业收入18535.12亿元，同比增长3.77%；归母净利润1775.24亿元，同比增长8.07%；毛利率29.06%，同比提升0.74个百分点；净利率9.58%，同比提升0.38个百分点[1][9] （二）运营商 - 三大运营商2024年前三季度营收14735.49亿元，同比增长2.45%，归母净利润1485.18亿元，同比增长5.94%，5G用户数持续增长，截至2024年9月末达11.70亿户，云业务收入持续提升，资本开支有所缩减[1][15][21][23] （三）光模块行业 - 11家光模块行业上市公司2024年前三季度营业收入536.12亿元，同比增长36.03%；归母净利71.57亿元，同比增长156.74%，美国四大科技公司资本开支快速增长有望带动光模块需求持续提升[1][35][40] （四）通信设备制造企业 - 11家通信网络设备及器件行业上市公司2024年前三季度营业收入1163.57亿元，同比增长2.84%；归母净利88.13亿元，同比下滑1.86%，可关注5G - A发展带来的增量需求[1] （五）卫星互联网 - 10家卫星互联网行业上市公司2024年前三季度营业收入194.62亿元，同比下滑14.36%；归母净利8亿元，同比下滑17.14%，2025年“千帆星座”将完成一期648颗卫星部署，届时相关标的有望受益[1][2] （六）通信工程及服务行业 - 13家通信工程及服务行业上市公司2024年前三季度营业收入199.16亿元，同比增长0.11%；归母净利4.93亿元，同比下滑28.83%，整体业绩承压[25] （七）通信应用增值服务行业 - 15家通信应用增值服务行业上市公司2024年前三季度营业收入297.35亿元，同比增长20.01%；归母净利24.15亿元，同比增长24.33%，业绩稳定增长[30] （八）物联网 - 10家物联网行业上市公司2024年前三季度营业收入292.39亿元，同比增长31.05%；归母净利19.66亿元，同比增长78.11%，用户数持续增长，截至2024年9月末达25.65亿户[43][47]

报告行业投资评级 - 维持“推荐”评级 [1][2][49] 报告的核心观点 - 工程机械行业三季报业绩改善明显，营收利润双增且利润增速高于营收增速 [1][49] - 国内市场筑底回升，挖机内销连续八月同比正增长，在政策推动下需求有望加速复苏 [1][49] - 出口方面前三季度出口收入增长快，挖机出口增速连续三月同比正增长，预计全年出口销量小幅增长，国外市场结构性景气，“一带一路”沿线国家景气有望上行 [2][49] 根据相关目录分别进行总结 回顾2024Q1 - 3 市场表现 - 2024年初至11月6日，工程机械指数上涨25.85%，沪深300指数上涨18.84%，工程机械指数相对收益7.01%，表现优于沪深300，且板块较沪深300波动更大 [11] - 2024年各季度涨幅居前个股不同，如一季度铁拓机械、山推股份，二季度金道科技、柳工等；2024年机构重仓个股有恒立液压、杭叉集团等 [12] 2024年三季报总结 成长能力 - 国内市场筑底回升，海外市场稳中有进，行业营业收入历时两年恢复正增长，33支个股2024年前三季度共实现营业收入2679.59亿元，同比+4.15%，单三季度实现营业收入824.53亿元，同比+3.52% [15] - 2024年前三季度行业共实现归母净利润238.67亿元，同比+12.77%，单三季度实现归母净利润71.83亿元，同比+29.66%，利润端持续修复，主机厂表现优于零部件企业 [18] - 2024年前三季度工程机械主要企业营业收入/归母净利润增速呈现分化态势，如中际联合、柳工、徐工机械、山推股份等企业增速不同 [20][21] 盈利能力 - 2024年前三季度，工程机械行业毛利率25.81%，较2023年全年+0.64pct，净利率9.17%，较2023年全年+1.54pct，毛利率和净利率均有所改善，且净利率改善更明显，主要受益于整机盈利能力提升 [22] - 2024年单三季度工程机械行业毛利率26.69%，同比+0.69pct，环比+0.92pct，净利率为8.9%，同比+1.67pct，环比-1.2pct [24] - 2024年前三季度工程机械行业期间费用率为15.85%，同比+0.76pct，销售、管理、财务、研发费用率同比有不同变化，各费用率变化受不同公司影响 [24][25] 营运能力 - 2024年前三季度工程机械主机厂中联重科、徐工机械等五家公司经营活动现金流量净额同比有不同程度增长，五大主机厂合计产生经营现金流量净额同比+123.33%，改善明显 [29] - 零部件企业（恒立液压）净现金流同比-18.45%，浙江鼎力及中际联合经营活动现金流量净额同比分别-4.97%、+418.67%，三大叉车企业经营现金流量净额同比-51.09% [29] - 2024年前三季度，工程机械行业上市公司净现比为0.95，三一重工、浙江鼎力净现比≥1 [30] 偿债能力 - 2024年前三季度工程机械行业合同负债157.37亿元，预收账款3.49亿元，合计160.86亿元，较2023年全年增加30.61亿元，存货金额为1132亿元，较2023年全年增加67.15亿元 [32] - 2024年前三季度工程机械行业整体负债率为54.09%，同比-2.34pct，主要公司资产负债率低于行业整体负债率，主机厂除山推股份外负债率均有所压降 [32] 展望 我国挖机销量数据跟踪 - 2024年10月我国挖机销量16791台，同比+15.13%，1 - 10月合计164172台，同比+0.47%，结束两年下行实现同比正增长 [35] - 2024年10月我国挖机内销8266台，同比+21.63%，1 - 10月内销82211台，同比+9.8%，内销同比增速于3月转正，连续八月同比正增长 [38] - 2024年10月我国挖机出口8525台，同比+9.46%，1 - 10月出口81961台，同比+0.54%，出口增速于8月转正，连续三个月同比增长 [40] 国内 - 我国工程机械行业存量市场大，以挖机为例，预计2023 - 2025年挖机销量筑底结束，未来有望周期上行 [42] - 国家出台相关设备更新政策，有望刺激更新需求推动行业发展 [43] - 我国2024年10月开工小时数105.3，同比+4.3%，8 - 10月连续三个月同比正增长，国内工程机械需求有望筑底回升 [44] 出口 - 2024年1 - 9月，我国工程机械出口金额前五国家为俄罗斯、美国、印尼、巴西、印度，出口增速较高的国家有巴西、哈萨克斯坦等，海外景气出现结构性变化，“一带一路”国家及巴西增速较高 [44] - 日本开工小时数维持低位，印尼开工小时数高位运行，北美和欧洲2024年10月开工小时数同比分别+6.1%、+6.5%，好转明显，但四季度为开工淡季 [46][48] 投资建议 - 建议关注全球布局较为完善的龙头上市公司，如徐工机械、三一重工、柳工、中联重科、山推股份、恒立液压、浙江鼎力、中际联合、杭叉集团、安徽合力 [2][50] - 给出了重点关注个股的收盘价、EPS、PE及评级等估值信息 [3][51][52]

报告行业投资评级 - 维持电子行业“推荐”评级 [1][49] 报告的核心观点 - 特朗普当选或加大半导体限制力度，政策加持下我国半导体国产替代进程或加速 [1] - 2024年前三季度行业整体景气度仍上行，但部分子板块盈利复苏有波动，业绩表现有分化 [1][49] 根据相关目录分别进行总结 业绩持续改善，政策加持国产替代有望加速 - 特朗普上台或对全球半导体行业产生冲击，我国半导体关键技术环节国产替代迫在眉睫，政策支持有望强化，国产替代进程或加速 [10] 收入利润 - 2024年前三季度，电子行业整体实现营业收入2.48万亿元，较2023年前三季度增长17.99%，实现归母净利润1068.3亿元，较2023年同期大幅增长31.05% [11] - 2024年第三季度行业营业收入为9519.72亿元，同比增长17.09%，环比增长13.41%；行业归母净利润为418.53亿元，同比增长20.54%，环比增长12.53% [12] - 申万电子行业6个子行业2024年前三季度均实现营收、归母净利润同比双增，光学光电子板块行业拐点确认，盈利进一步改善，半导体、元件板块行业景气度确认反弹 [13] 盈利水平变化 - 2024年前三季度，电子行业整体毛利率15.83%，同比小幅下滑0.23pct，较2023年末提升0.1pct；行业整体净利率4.18%，同比提升0.15pct，较2023年末提升0.78pct [14][15] - 2024年第三季度行业毛利率为15.74%，同比下降0.92pct，环比基本保持稳定；第三季度净利率为4.18%，同比下滑0.39pct，环比下滑0.13pct [15] - 申万电子行业6个二级子行业中，元件、光学光电子、电子化学品实现毛利率、净利率同比均提升，半导体、消费电子、其他电子毛利率、净利率双降 [16] 半导体：收入整体回暖，业绩表现分化 收入利润变化 - 2024年前三季度，半导体板块实现营业收入4304.94亿元，较2023年前三季度增长21.64%，实现归母净利润290.29亿元，较2023年同期增长23.55%，净利润增速快于收入增速 [19] - 半导体板块第三季度营收同比增长20.44%，环比增长6.88%；归母净利润同比大幅增长48.23%，环比增长1.5% [19] - 半导体板块7个三级子行业中，第三季度收入同比及环比均实现正增长，数字芯片设计、半导体设备、集成电路封测利润增速较快，模拟芯片设计、分立器件前三季度利润同比下滑较多 [22] 盈利水平变化 - 2024年前三季度，半导体板块整体毛利率28.97%，同比提升2.66pct，较2023年末提升4pct；净利率7.31%，同比提升0.75pct，较2023年末提升1.6pct [23] - 半导体板块第三季度毛利率为26.08%，同比增加0.45pct，环比提升0.66pct；净利率为7.08%，同比增长1.47pct，环比下滑0.03pct [23][24] - 前三季度，半导体板块销售、管理费用率同比分别下降0.1pct、0.35pct，财务费用率同比上升0.64pct，整体期间费用率同比小幅上升0.2pct，研发费用率同比下降0.53pct [25] - 前三季度，半导体板块ROE为3.41%，同比增加0.34pct，较2023年底下滑0.51pct [25] 消费电子：周期逐渐复苏，行业盈利能力有波动 收入利润变化 - 2024年前三季度，消费电子板块实现营业收入1.4万亿元，较2023年前三季度增长47.35%，实现归母净利润562.86亿元，较2023年同期增长24.95%，净利润增速不及收入增速 [28] - 消费电子板块第三季度收入同比增长26.41%，环比增长22.48%；三季度归母净利润同比增长16.14%，环比大幅增长69.94% [28] - 消费电子2个三级子行业前三季度均实现收入与利润双增，但归母净利润增速均不及收入增速 [30] 盈利水平变化 - 2024年前三季度，消费电子板块毛利率9.88%，同比下降3.01pct，较2023年末下降2.66pct；板块净利率3.46%，同比下降0.93pct，较2023年底下降0.79pct [32] - 第三季度板块毛利率为11.9%，同比下降2.31pct，环比提升0.1pct；第三季度板块净利率为4.4%，同比下降0.86pct，环比提升0.39pct [32] - 2024年前三季度，消费电子板块销售、管理费用率同比分别下降0.07pct、0.25pct，财务费用率同比上升0.38pct，整体期间费用同比上升0.07pct，研发费用率同比下降0.61pct [33] - 前三季度，消费电子板块ROE为8.15%，同比提升0.55pct，较2023年底下降1.96pct [33] 光学光电子：实现扭亏，光学元件大幅改善 收入利润变化 - 2024年前三季度，光学光电子板块实现营业收入5276.78亿元，较2023年同期增长5.54%，实现归母净利润55.48亿元，较2023年同期大幅增长247.89%，实现扭亏为盈 [37] - 光学光电子板块第三季度收入同比增长0.78%，环比增长5.24%；第三季度归母净利润同比增长240.52%，环比大幅增长59.08% [37] - 2024年第三季度，光学元件实现收入、利润同比、环比均大幅增长，面板收入基本稳定，利润同比大幅提升，但较二季度环比仍有下降，LED利润同比、环比均下滑较多 [40] 盈利水平变化 - 2024年前三季度，光学光电子板块毛利率17.62%，同比上升1.27pct，较2023年末提升6.78pct；板块净利率0.15%，同比提升0.78pct，较2023年底上升1.83pct [42] - 第三季度板块毛利率为15.31%，同比上升3.49pct，环比上升3.6pct；第三季度板块净利率为 - 0.43%，同比下降1.33pct，环比下降1.12pct [42] - 2024年前三季度，光学光电子板块销售、管理费用率同比分别下降0.12pct、0.26pct，财务费用率同比上升0.25pct，整体期间费用率同比下降0.52pct，研发费用率同比下降0.13pct [45] - 前三季度，光学光电子板块ROE为0.11%，同比提升0.49pct [45] 投资建议 - 半导体板块建议关注韦尔股份、澜起科技、纳芯微、通富微电、长电科技、华天科技、北方华创、长川科技 [2][49] - 消费电子建议关注歌尔股份、立讯精密、工业富联、恒铭达 [2][49] - 光学光电子建议关注TCL科技、京东方A、欧菲光、长信科技 [2][49]

政策发力销量复苏，看好行业盈利能力修复 ---汽车行业2024年三季报综述 华龙证券研究所 汽车行业 分析师：杨阳 SAC执业证书编号：S0230523110001 联系人：李浩洋 SAC执业证书编号：S0230124020003 2024年11月13日 证券研究报告 请认真阅读文后免责条款 CDSE > 华龙证券 沪深300表现（2024.11.11) （单位：%） 近一年市场走势（单位：%） 相关报告 -36% -24% -12% -1% 11% 23% 2023-11 2024-03 2024-07 2024-11 汽车 沪深300 《新势力车企销量点评月报：新势力10月交付量同比+66%，月销2万辆成"及 格线"》2024.11.08 《汽车行业周报："银十"延续旺季热度，乘用车销量进入冲刺期》 2024.11.05 《汽车行业周报：以旧换新申请突破125万份，尊界首车将亮相广州车展》 2024.10.22 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------|-------|-------| | | | | | | 表现 | 1M | 3M | 12M | | ...

证券研究报告 银行/非银金融 报告日期：2024 年 11 月 11 日 化债影响下银行长期配置价值提升 ——金融周报 华龙证券研究所 最近一年走势 上周（11 月 4 日至 11 月 8 日，下同）A 股市场普遍上行，金融 各指数（申万）悉数上涨，上周沪深 300 指数上涨 5.50%，全年 涨幅为 19.61%；银行指数涨 1.37%，全年上涨 27.65%；非银金融 指数涨 12.00%，全年上涨 47.43%；证券指数涨 15.04%，全年上 涨 46.35%；保险指数涨 6.67%，全年涨幅至 51.99%。上周 A 股 日均成交额高位回升，环比前一周增加 14.86%,成交额日均 23987 亿元，市场交投热度强烈。两融余额继续增加至 18048 亿元，两 融周度增幅为 6.10%，投资者加杠杆意愿强烈，两融余额 9 月 24 日以来增加超 4000 亿元。2024 年 10 月股票市场募资规模缩减， 募资家数 22 家，募集金额为 145 亿元，IPO 数量 3 家，IPO 募集 资金 50 亿。上周新发基金份额维持低位为 443 亿份有所回升，截 至 2024 年 9 月底公募基金规模 32. ...

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报告行业投资评级 - 投资评级为推荐（维持）[1] 报告的核心观点 - 2024三季报食品饮料板块整体承压，延续分化行情，各子板块表现不同，白酒增速趋缓，零食和软饮料业绩较优，给出不同投资方向建议[1] 根据相关目录分别进行总结 1. 食饮业绩与行情回顾 - 2024Q1 - Q3，申万一级食品饮料行业上市公司营业收入8287.28亿元，同比增长3.91%，归母净利润1792.35亿元，同比增长10.43%；2024年三季度，营业收入2627.39亿元，同比增长1.28%，归母净利润508.92亿元，同比增长2.26%，较2024Q2增速下降[1][7] - 将申万一级食品饮料指数与沪深300指数对比，2024年初市场情绪低板块回调，春节动销超预期板块估值修复，二季度茅台批价波动板块走弱，中秋国庆旺季不旺，9月24日政策出台后反弹，三季报业绩降速板块回调，11月7日扩内需政策下估值修复，2024年1月1日 - 11月7日申万食品饮料指数上涨5.22%，在申万31个子行业中位列第28位[13] 2. 子板块 2.1白酒 - 2024Q3消费疲软，行业进入调整期业绩回落分化加剧，2024Q1 - Q3申万白酒板块营业收入3377.16亿元，同比增长9.24%，归母净利润1316.97亿元，同比增长10.68%；2024Q3营业收入956.43亿元，同比增长0.53%，归母净利润360.15亿元，同比增长2.05%，环比明显回落，商务和宴席需求弱，高端和次高端白酒动销承压，地产酒龙头降速[1][16] - 高端白酒贵州茅台营收双位数增长，五粮液和泸州老窖微增增速环比下降，2024Q3贵州茅台/五粮液/泸州老窖营收和归母净利润同比增长，五粮液毛利率提升较多因普五提价；区域酒龙头2024Q3业绩环比下降；次高端价格带受商务消费场景需求弱影响分化加剧，山西汾酒稳健增长，水井坊边际改善，舍得酒业和酒鬼酒业绩承压[17][18][19] 2.2啤酒 - 2024Q3需求复苏缓慢，旺季动销受雨水天气扰动，板块收入利润整体承压，2024Q1 - Q3申万三级啤酒板块营业收入608.24亿元，同比下滑1.91%，归母净利润84.81亿元，同比增长7.73%；单三季度营业收入202.07亿元，同比下滑 - 3.26%，归母净利润26.47亿元，同比下滑 - 2.05%，2024Q3环比降幅增大[23] - 青岛啤酒2024Q3盈利能力承压，重庆啤酒盈利能力短期承压，燕京啤酒吨价和销量同比提升延续稳健增长趋势，珠江啤酒实现稳健增长[24][25][26][27] 2.3零食 - 零食板块三季度营收和归母净利润延续较高增速，景气度较高，2024Q1 - Q3申万三级零食板块营业收入514.34亿元，同比增长58.03%，归母净利润26.88亿元，同比增长21.16%；单三季度营业收入199.17亿元，同比增长58.02%，归母净利润7.69亿元，同比增长60.18%，板块内公司表现分化，受益于量贩零食渠道和成本下行红利的公司利润增速较快，2024年底“年货节”开启有望带动四季度需求提升[30] - 劲仔食品2024Q3营收增速趋缓，净利润延续较高增速，盐津铺子具备多品类全产业链供应链优势，收入稳健中长期有成长潜能，甘源食品业绩稳健增长渠道拓展贡献新增量，三只松鼠“高端性价比”战略成效显现盈利能力持续改善[31][33][34][35] 2.4软饮料 - 软饮料板块2024Q1 - Q3和三季度归母净利润均实现双位数增速，2024Q1 - Q3申万三级软饮料板块营业收入268.76亿元，同比增长12.52%，归母净利润48.82亿元，同比增长24.27%；单三季度营业收入92.79亿元，同比增长9.14%，归母净利润15.08亿元，同比增长18.24%，客单价低消费频次高，受宏观经济和消费场景影响小，出行人次增加催化销量，东鹏饮料引领行业高增长[38] - 东鹏饮料多品类稳步推进业绩延续较高增速，2024Q1 - Q3各区域各渠道营收增长，2024Q3毛利率和净利率同比提升[39] 2.5乳品 - 2024Q3乳品板块营收同比下滑但降幅收窄，归母净利润微增，2024Q1 - Q3申万三级乳品板块营业收入1407.04亿元，同比下滑8.77%，归母净利润120.72亿元，同比增长6.17%；单三季度营业收入463.08亿元，同比下降7.94%，归母净利润34.79亿元，同比微增1.36%，2024Q3营业收入和归母净利润环比2024Q2提升[43] - 伊利股份2024Q3归母净利润增速较好，收入降幅环比收窄，新乳业2024年前三季度净利率提升，盈利能力增强[44][48] 2.6预加工食品 - 预加工食品三季度归母净利润下降幅度增大，2024Q1 - Q3申万三级预加工食品板块营业收入294.45亿元，同比下滑2.04%，归母净利润21.32亿元，同比下滑7.47%；单三季度营业收入92.60亿元，同比下降3.35%，归母净利润4.61亿元，同比下降29.99%，受居民性价比消费追求和下游餐饮行业复苏弱影响[2] 2.7调味品 - 调味品板块2024Q3和2024Q1 - Q3营收和净利润均实现正增长，2024Q1 - Q3申万三级调味品板块营业收入502.52亿元，同比增长7.19%，归母净利润84.49亿元，同比增长40.95%；单三季度营业收入164.15亿元，同比增长9.55%，归母净利润25.78亿元，同比增长15.25%，龙头海天味业、安琪酵母、天味食品三季度增长较快[2] 3. 投资建议 - 投资方向一为顺周期属性的白酒板块，关注贵州茅台、五粮液、古井贡酒、山西汾酒、今世缘、金徽酒；投资方向二为预期环比迎来边际改善的乳品板块和餐饮产业链（调味品、预加工食品、啤酒板块），关注伊利股份、新乳业、海天味业、安井食品、千味央厨、燕京啤酒；投资方向三为顺应高端性价比消费新趋势，业绩具备较强确定性的软饮料东鹏饮料和零食板块，软饮料关注东鹏饮料，零食关注三只松鼠、劲仔食品、盐津铺子和甘源食品[2]

市场表现 - 沪深指数普遍上涨上证指数涨1.17%深证成指涨1.99%中小100涨1.97%创业板指涨2.93%沪深300涨1.41%而海外市场指数涨跌不一道琼斯跌0.61%纳斯达克跌0.33%标普500跌0.28%英国富时100涨0.09%日经225涨0.63%恒生指数涨0.3% [2] - 货币市场各货币兑美元涨跌幅较小美元离岸人民币涨0.01%欧元兑美元跌0.02%美元兑日元涨0.05%英镑兑美元跌0.03% [2] - 期货市场NYMEX原油跌0.06%COMEX黄金跌0.06%综合铜03涨1.1%COMEX白银跌0.26% [2] - 沪深两市全天成交额1.69万亿较上个交易日缩量5365亿 [3] - 上交所融资余额报8734.98亿元较前一交易日减少31.33亿元深交所融资余额报8148.89亿元较前一交易日减少44.67亿元两市合计16883.87亿元较前一交易日减少76.0亿元 [4] 市场分析 - 周一市场全天震荡反弹创业板指领涨部分高位股迎来修复行情机器人概念股券商等大金融股大消费股表现活跃稀土永磁板块高开回落整体上个股涨多跌少全市场超4400只个股上涨 [3] - 从沪指日线级别看股指上穿多条短期均线个股情绪活跃但沪指仍维持震荡整理格局向上突破大概率需要成交量的配合在当前成交量水平下板块轮动机会依然较多 [5] 概念热点 - 玻璃基板方面英特尔三星英伟达台积电等大厂入局玻璃基板商业化进程不断加速受益于算力芯片技术发展产业链有望迎来加速成长 [6] - 小马智行与北汽新能源合作将向国内市场部署至少千台量级规模的北汽新能源Robotaxi车辆全球Robotaxi服务有望在2026年左右实现商业化中国预计将成为全球最大的Robotaxi服务市场市场规模预计在2025年达到2亿美元2030年达到390亿美元约占全球Robotaxi服务市场份额的一半以上 [6] - 硅光子技术的CMOS工艺兼容高集成度波导特性在智能驾驶光计算消费电子等方向有很大的发展空间 [6] 涨停复盘 - 列出了众多股票在2024/11/4的涨停情况包括众泰汽车众辰科技中旗新材等股票并给出了各自的涨幅和涨停原因涉及汽车整车新能源汽车机器人工业自动化等多个概念 [7][8][9] 未来大事提醒 - 给出了内参供稿人的信息包括板块姓名和执业资格证编号但未涉及具体的未来大事提醒内容 [10]