元件板块市场表现 - 10月9日元件板块整体上涨1.78%，领涨股为奥士康和深南电路，涨幅均达到10.00% [1] - 当日上证指数上涨1.32%至3933.97点，深证成指上涨1.47%至13725.56点 [1] - 板块内涨幅居前的个股包括胜业电气（涨8.28%）、中富电路（涨7.15%）和南亚新材（涨5.50%） [1] 个股价格与交易情况 - 奥士康收盘价为44.53元，成交量为15.14万手，成交额为6.71亿元 [1] - 深南电路收盘价为238.30元，成交量为9.26万手，成交额为21.92亿元 [1] - 江海股份成交量为55.72万手，成交额为17.46亿元，股价上涨5.10% [1] - 三环集团成交量为43.43万手，成交额为21.32亿元，股价上涨4.34% [1] - 板块内下跌个股包括*ST东晶（跌4.98%）、方正科技（跌3.35%）和东山精密（跌2.53%） [2] 板块资金流向 - 元件板块当日主力资金净流入3.73亿元，游资资金净流入3.48亿元，散户资金净流出7.21亿元 [2] - 胜宏科技主力净流入2.21亿元，主力净占比1.86% [3] - 景旺电子主力净流入1.88亿元，主力净占比6.14%，游资净流入1.11亿元 [3] - 生益科技主力净流入1.45亿元，主力净占比5.82% [3] - 兴森科技主力净流入1.32亿元，主力净占比5.50% [3] - 深南电路主力净流入1.15亿元，主力净占比5.25% [3] - 奥士康主力净流入1.14亿元，主力净占比高达17.01% [3]

Sora2模型及App发布 - OpenAI于10月1日正式推出Sora2视频生成模型，其对物理世界的理解能力进一步提升，能够执行跨越多个镜头的复杂指令，并支持音视频同步生成[2] - Sora2模型支持两大特色功能：Cameo功能允许用户上传音视频片段验证后，将虚拟形象插入AI生成场景并分享；Remix功能允许用户基于现有视频输入新提示词进行二次创作[2] - 基于Sora2模型的iOS社交应用Sora上线第四天即登顶苹果美国应用商店免费应用榜第一名，目前仅面向美国、加拿大地区[2] OpenAI用户与开发者生态 - 截至10月7日开发者大会，ChatGPT周活跃用户已达到8亿人，开发者数量达到400万名，API每分钟处理约60亿tokens[3] - ChatGPT升级为“超级APP”，用户能够在对话中直接调用第三方应用[3] AI基础设施合作与投资 - OpenAI与英伟达签署意向合作书，双方宣布部署至少10GW的AI数据中心，第一阶段预计2026年下半年上线，使用下一代Rubin平台[3] - 英伟达将随着每GW部署逐步向OpenAI投资高达1,000亿美元[3] - OpenAI与AMD达成战略合作，未来将部署6GW的AI数据中心，首批1GW数据中心基于AMD Instinct MI450系列GPU，预计2026年下半年上线[3] - OpenAI获得AMD认股权证，在实现特定里程碑时可允许其以每股1美分的价格收购最多10%的股份[3] AI算力市场前景与产业链 - 英伟达在FY26Q2业绩说明会指引，2030年全球AI基础设施开支有望达到3-4万亿美元规模[3] - 随着订单陆续落地，AI算力产业链有望迎来明显增量，建议关注AI服务器ODM、高端PCB/CCL环节[3]

美股市场动态 - 上周五美股三大指数涨跌不一，AMD股价下跌近3%，中概股指数下跌1.15% [1] - 高盛客户看涨情绪创最近10个月新高，AI板块反弹引发FOMO交易 [7] - 美国银行预测美联储降息时间可能提前至10月 [5] 宏观经济与政策 - 欧佩克+计划在11月增产13.7万桶/日 [2] - 美参议员称特朗普考虑对美国汽车生产提供大幅关税减免 [4] - 非农报告未按计划公布，为12年来首次 [6] - 美国政府停摆促使资金涌入风险资产，比特币价格再创历史新高 [3] 人工智能与半导体行业 - OpenAI首席执行官奥尔特曼全球奔走，为AI算力和资金寻找合作伙伴 [8] - 多国芯片巨头上调产品报价，摩根士丹利认为存储芯片行业将迎来超级周期 [9] - 腾讯混元图像3.0模型在LMArena全球"盲测"中排名第一 [5] 大中华区市场与公司 - 港交所数据显示，截至9月30日共有277家企业处于IPO排队状态 [1] - 上百家公司发布减持计划，新易盛董事长套现近42亿元 [2] - 科技投资者"木头姐"增持阿里巴巴和百度股票 [4] - 鸿海9月营收同比增长14.19%，表现高于市场预期 [6] 公司资本运作 - 中国金融租赁拟折价2.34%向Antalpha创办人金鑫配股，净筹资约8647.44万港元用于投资Web3及人工智能领域 [7] - 火岩控股拟以"2供1"方式供股筹集1.52亿港元，以满足集团营运及扩展资金需求 [8] - 华新水泥计划回购金额介于3225万元至6450万元的公司A股股份 [9] 商品市场 - 玻璃价格回暖提振厂商点火意愿，第四季度玻璃产能释放预期上升 [3]

减持公告概况 - 近4天（9月27日至10月1日）共计有103家上市公司发布减持公告，且不少选择在国庆假期第一天发布[1] - 涉及减持的公司中包含多只市场大牛股，如同花顺、南亚新材、张江高科等[1] - 部分公司公告形式为股份转让而非直接减持，涉及东方财富、新易盛等知名龙头公司[1] 具体公司减持细节 - **同花顺**：股东凯士顺减持完毕，共减持近70万股，套现约2.5亿元；公司实控人兼董事长易峥曾计划减持68.4万股但随后取消[1] - **南亚新材**：公司今年股价暴涨251%，其回购专用账户已减持231.55万股，套现1.18亿元；此前计划未来3个月内减持最多234.77万股[1] - **东方财富**：公司董事长的妻子陆丽丽和父亲沈友根计划通过询价转让方式转让1.5%的公司股份，原因为个人资金需求[1] - **新易盛**：公司今年股价暴涨345%，董事长兼实控人高光荣因自身资金需求拟转让1143万股，套现41.81亿元[1] - **中际旭创**：公司控股股东中际投资计划未来三个月减持不超过550万股（占总股本0.49%），按最新价计套现金额约23亿元[1] - **张江高科**：控股股东上海张江集团拟减持1548.69万股，原因为股东自身经营发展需要，本次套现8.5亿元[1]

证券代码：688519 证券简称：南亚新材 公告编号：2025-074 南亚新材料科技股份有限公司 关于回购股份集中竞价减持股份进展公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律 责任。 重要内容提示： 回购股份的基本情况 南亚新材料科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 21 日至 2024 年 4 月 16 日期间累计回购公司股份 7,866,401 股。前述股份将于回购完成 公告披露十二个月后采用集中竞价交易方式出售，并在回购完成公告披露后三年 内完成出售，若公司未能在上述期限内完成出售，未实施出售部分股份将履行相 关程序予以注销。 减持计划的进展情况 2025 年 7 月 14 日，公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了 《关于回购股份集中竞价减持计划的公告》，公司计划自本公告之日起 15 个交 易日后的三个月内，通过集中竞价交易方式，按市场价格减持不超过 2,347,710 股的已回购股份，占公司总股本不超过 1%。若此期间公司有送股、资本公积金 转增股本等 ...

格隆汇9月30日丨南亚新材(688519.SH)公布，2025年8月11日，公司首次出售已回购股份12.76万股，减 持均价为45.272元/股，减持股份数量占公司总股本0.05%。截至本公告披露日，公司回购专用证券账户 通过集中竞价减持公司股份231.55万股，减持均价为51.14元/股，减持股份数量占公司总股本0.99%。 ...

格隆汇9月30日丨南亚新材(688519.SH)公布，2025年8月11日，公司首次出售已回购股份12.76万股，减 持均价为45.272元/股，减持股份数量占公司总股本0.05%。截至本公告披露日，公司回购专用证券账户 通过集中竞价减持公司股份231.55万股，减持均价为51.14元/股，减持股份数量占公司总股本0.99%。 ...

格隆汇9月30日｜南亚新材料科技股份有限公司公告回购股份集中竞价减持进展。公司于2024年2 - 4月 累计回购7,866,401股，计划自2025年7月14日起15个交易日后三个月内，减持不超2,347,710股。截至公 告披露日，已通过集中竞价减持2,315,470股，减持均价51.14元/股，占总股本0.99%，减持总金额 118,412,176.71元。本次减持收回资金将计入资本公积，不影响公司经营等。但因规则要求及市场因 素，可能无法按计划完成减持，公司将依规披露信息。 ...

财务业绩 - 2025年上半年实现营业收入23.05亿元，同比增长43.06% [1] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为0.87亿元，同比增长57.69% [1] - 预测公司2025-2027年收入分别为48.14亿元、62.15亿元、76.75亿元 [4] - 预测公司2025-2027年EPS分别为1.05元、2.20元、3.48元，当前股价对应PE分别为69.0倍、32.7倍、20.7倍 [4] 产品与技术优势 - 产品线覆盖普通FR-4、无卤无铅兼容型FR-4、高频高速、车用板、能源板、HDI及IC封装基材等，系列产品在Dk/Df参数上具有明显优势 [2] - 是国内率先在各介质损耗等级高速产品全系列通过华为认证的内资覆铜板企业，已实现进口替代 [2] - 高端高速产品已在全球知名终端AI服务器取得认证，目前起量较为明显 [2] - 已形成高频高速、HDI、IC封装等产品的核心配方技术体系 [2] - 掌握适用于智能终端、AI服务器、AIPC和AI手机的HDI材料配方核心技术，产品具有优秀电性能、尺寸稳定性、低热膨胀系数、高耐热、高可靠性等特点 [2] 业务进展与市场地位 - 在IC载板材料领域，针对存储和ETS等无芯板领域开发的产品已通过ICS及终端认证 [3] - 在手机DRAM&NANDFlash上，获得全球手机重要终端客户旗舰版手机的认证以及小批量量产，预计2025年实现批量量产 [3] - 正在研发极低损耗和低热膨胀系数的覆铜板产品，以满足下游IC更高速率的需求 [3] - 公司在HDI材料领域的产品已在终端客户取得认可，部分领域产品已进入量产阶段 [2]

股权激励公司的市场表现 - 实施股权激励的公司年内股价平均涨幅达66.5%，远超主要股指表现[1] - 股价翻倍个股多达31只，新易盛以372.22%的涨幅居首，震裕科技、南亚新材、中际旭创、涛涛车业等个股涨幅超两倍[1] - 相关公司半年报业绩普遍向好，新易盛上半年营收同比增长近283%，净利润同比增长近356%，南亚新材营收同比增超43%，净利润增近58%，中际旭创营收增近37%，净利润增超69%[1] 股权激励的积极影响 - 股权激励优化企业治理结构，使员工利益与企业利益紧密相连，激发工作热情和创新精神[1] - 股权激励向市场传递企业对未来发展的信心，提升市场对股票的估值[1] - 实施股权激励当年，相关公司业绩提升明显，营收增长企业占比接近88%，增速中位数为19.32%，净利润增长企业占比达76.88%，增速中位数为21.2%，净资产收益率同比增长企业占比接近93%[2] 近期实施股权激励的公司 - 剔除ST股后，有63只个股9月以来实施股权激励，其中47只获机构评级，石头科技有36家机构评级，乖宝宠物有35家机构评级，北新建材、恒生电子等有20多家机构评级[2] - 35只个股机构一致预测今年、明年及2027年净利润增速均超15%[2] - 部分个股市净率较低，韶能股份估值最低为1.33倍，圣湘生物、劲旅环境、晶澳科技、优彩资源等个股市净率不足2倍[2][3] 具体公司股权激励案例 - 韶能股份发布2025年限制性股票激励计划，授予1620.83万股，业绩考核目标为2025年归母净利润较2024年增长率不低于30%，2026年增长率不低于64%，2027年增长率不低于97%[3] - 晶澳科技激励计划的行权考核年度为2025年和2026年，业绩目标为2025年净利润减亏不低于5%，2026年净利润为正[3]