行业规模 - 2025年1-7月通用设备制造业企业数量达37658个，同比增长5.15% [1] - 企业数量较上年同期增加1844个，占工业总企业比重为7.23% [1] - 统计范围限定为年主营业务收入2000万元以上的规模以上工业企业 [1] 数据来源 - 企业数量数据来源于国家统计局与智研咨询整理 [1] - 行业报告由智研咨询发布，标题为《2025-2031年中国通用设备行业市场全景调研及发展趋向研判报告》 [1]

沈阳新增可办证商品房 - 沈阳华润置地紫云府房地产有限公司在皇姑区金山路6-7号、6-8号、6-9号新增住宅项目 [1] - 沈阳盛业置业有限责任公司在浑南区全运五路123-1号至123-20号、123-62号、123-63号新增居住和商业项目 [1] - 沈阳兴业文华置业有限责任公司在浑南区全运五路111-3号至111-9号、11-1号至11-23号新增居住和商业项目 [2] - 沈阳中海海悦房地产开发有限公司在大东区新东三街35-3号、37-3号至37-6号新增居住和商业项目 [2] - 沈阳卓铭置业有限公司在浑南区高科路36-7号新增居住和商业项目 [2] - 沈阳金道房地产开发有限公司在浑南区白塔河二路29-12号至29-16号、31-29号至31-58号新增居住和商业项目 [3][4] - 沈阳保利香槟房地产开发有限公司在沈河区高官台路1-31号至1-36号新增居住和商业项目 [3] - 沈阳润品房地产开发有限公司在苏家屯区金钱松东路55-3号、55-5号、55-9号新增居住和商业项目 [3] - 沈阳嘉舜置业有限公司在大东区轩兴六路41-1号新增居住和商业项目 [3] - 港中旅(沈阳)置业有限公司在浑南区双园路28甲-12号至28甲-33号、30甲-13号至30甲-48号新增居住和商业项目 [3][4] - 沈阳招阳房地产开发有限公司在大东区柳林一街48-12号、48-13号新增居住和商业项目 [4] - 沈阳恒轩置业有限公司在沈阳经济技术开发区浑河六街8-15号新增居住和商业项目 [4] - 沈阳荣盛房地产开发有限公司在沈北新区蒲南路11-11号至11-13号、11-52号、11-59号新增坤湖邮舍项目 [4] - 沈阳中绿园置业有限公司在大东区东北大马路192-1号至192-11号、192-19号、192甲号、194号、196号、196甲号新增住宅项目 [4][5] - 沈阳永盛房屋开发有限公司在于洪区细河路91号新增水调歌城项目 [5] - 沈阳万科宸北臂业有限公司在皇姑区鸭绿江北街77-100号新增商业项目 [5] - 沈阳翔凤房地产(集团)有限公司在沈北新区沈北路196-98号至196-100号新增翔风温莎庄园项目 [5] - 沈阳盛达兴业置业有限公司在沈北新区蒲茂路1-1号至1-3号、1-6号新增裕湾花园项目 [5] - 辽宁中金房地产开发有限公司在沈北新区蒲新路28-50号、28-51号新增中金时代启城·樹府项目 [5] - 沈阳中铁阅湖置业有限公司在沈北新区蒲新路28-50号、28-51号、蒲田路28-20号至28-24号、28-26号、28-28号至28-32号新增中铁逸都进步项目 [5] - 沈阳万盈置业有限公司在于洪区文大路445-1号新增住宅和公建项目 [5] 沈阳地铁商业街进展 - 沈阳兴华街地下商业街拟定名为"兴华汇" 将根据施工进度公布正式名称和开业时间 [6] - 项目招商与内部装修工作积极推进中 铁西广场地铁站主入口及沿街多个出入口已实施围挡施工和改造 [8] 公积金跨区域合作 - 沈阳市住房公积金管理中心与珠海市住房公积金管理中心签署《住房公积金区域合作协议》 重点围绕政策互认、信息协查、业务异地联办、资金风险联防及系统平台对接深化协作 [10] - 合作首次将沈阳公积金一体化范围从都市圈8城市拓展至华南经济中心珠海 实现从区域协同到跨省联动的重大跨越 [10] - 双方将为两地流动就业和安居置业职工提供高效便捷的公积金服务 支持住房消费需求并促进人才资金要素流动 [11] 辽宁省5G工厂建设 - 辽宁省11个项目入选工业和信息化部《2025年5G工厂名录》 数量创历年新高 [11] - 项目覆盖黑色金属矿采选、食品制造、石油煤炭加工、橡胶塑料制品、非金属矿物制品、通用设备制造、专用设备制造、运输设备制造、计算机通信设备制造等9个国民经济大类 [12] - 具体包括本溪龙新矿业思山岭铁矿智能采选工程5G工厂(中国联通)、无限极(营口)5G工厂(中国移动)、锦西石化5G工厂(中国移动)、米其林沈阳轮胎5G全连接工厂(中国联通)、辽宁中铁高温材料镁质烧成耐火材料5G车间(中国移动)、沈阳机床5G工厂(中国移动)、冰山松洋压缩机高能效涡旋压缩机5G工厂(中国广电)、一重集团大连核电石化5G工厂(中国移动)、辽宁通用重机5G全连接工厂(中国移动)、大连长丰实业航空装备5G智能工厂(中国移动)、大连亚大电子高频高速电路板5G工厂(中国移动) [12] - 基础电信企业以《辽宁省信息通信业赋能新型工业化行动方案》为指引 推进5G-A和人工智能技术赋能工业化 规模推广工业5G专网和应用场景 [12] - 5G技术从辅助环节加速迈向核心场景 在装备制造、石化、钢铁等优势产业取得显著成效 [13] 国庆中秋工资发放安排 - 用人单位月工资支付日在10月1日至8日的 可提前在最近工作日发放工资 [20] - 国庆中秋假期为10月1日(周三)至8日(周三)共8天 9月28日(周日)和10月11日(周六)需上班 [20] - 法定节假日加班按不低于劳动者工资标准300%支付 休息日加班按200%支付 延长工作时间按150%支付 [21]

行业进出口数据 - 2025年7月机床进口数量0.46万台，同比下降12.5% [1] - 同期进口金额4.94亿美元，同比增长4.8% [1] - 出口数量131万台，同比下降18.7% [1] - 出口金额10.92亿美元，同比增长19.1% [1] 相关企业 - 涉及上市企业包括沈阳机床(000410)、秦川机床(000837)、日发精机(002520)、华东数控(002248) [1] - 同时包含海天精工(601882)、科德数控(688305)、纽威数控(688697)、恒进感应(838670) [1] 数据来源 - 进出口数据源自中国海关统计 [1] - 行业报告由智研咨询编制发布 [1]

政策规划 - 国家标准委和工业和信息化部印发《工业母机高质量标准体系建设方案》 明确到2026年制修订标准不少于300项 牵头制修订不少于5项相关国际标准 到2030年标准体系全面形成 减材等材制造标准整体达到世界先进水平 部分增材制造标准水平达到世界领先 [1] - 工业和信息化部2024年7月发布《"工业母机+"百行万企产需对接活动实施方案》 加快推动工业母机创新产品推广应用 促进产业链企业融通发展 [2] - 2024年8月发布《关于金融支持新型工业化的指导意见》 引导银行为包括工业母机在内的制造业重点产业链技术和产品攻关提供中长期融资 [2] 行业地位与规模 - 工业母机被称为"现代工业心脏" 是整个工业体系的基石和摇篮 直接决定一个国家高端制造的精度、效率与安全水平 [1] - 中国已连续15年稳居全球最大机床生产及消费国 2024年工业母机市场规模从2019年的6313.62亿元增长至7128.86亿元 预计2029年将突破8000亿元 [1] 市场表现与投资机会 - "工业母机+"活动加速推动国产替代 在航空航天领域通过协同攻关实现国产替代突破 推动产业升级满足新能源汽车、人形机器人、低空经济等新兴产业需求 [2] - 建议关注持续受益国产替代的五轴机床、数控系统、丝杠导轨环节 以及人形机器人等新兴产业推动的加工中心、磨床需求爆发机会 [2] - 9月2日工业母机板块逆市上涨 秦川机床、华东数控、巨轮智能等涨停 嵘泰股份、巨能股份、沃尔德等相关个股大幅上涨 [2] 企业盈利状况 - 上半年盈利规模在1000万元以上的工业母机概念股共计21只 其中7股盈利规模逾1亿元 分别为中航高科、长盈精密、海天精工、创世纪、天润工业、乔锋智能和山东威达 [3] - 中航高科2025年上半年实现营收27.47亿元同比增长7.87% 归母净利润6.05亿元同比增长0.24% 作为中国航空工业领域唯一专业从事复合材料研发工程化的单位 核心卡位优势明显 [3] - 华东数控、乔锋智能、创世纪、国盛智科净利润同比增幅均超30% 华锐精密、昊志机电净利润同比增幅超过10% 沈阳机床实现扭亏为盈 [3] 重点企业分析 - 华东数控2025年上半年实现营收1.63亿元同比下降6.06% 归母净利润1358.55万元同比增长140.53% 数控机床数量占全部机床数量的60% 设备数控化率在国内同行业中领先 [4] - 中航高科、海天精工、华锐精密、科德数控机构关注度排名前四 依次有18家、16家、11家和11家机构关注 [5] - 海天精工主营数控机床制造 拥有57万平方米现代化恒温加工装配厂房 发布双五轴高速铣削中心BFH2030D 主要解决新能源汽车行业一体化压铸零部件尺寸大、结构复杂、精度要求高的痛点 [5]

行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][2] 核心观点 - 数控机床是工业体系基石 占制造工作量40%~60% [7] - 高端数控机床国产化率低 2024年渗透率仅9.2% 远低于美日超50%水平 [17] - 行业规模持续扩大 2024年达1169亿元 2029年预计达1511亿元 复合年增长率5.3% [21] - 五轴机床增长迅速 2029年市场规模预计达270亿元 复合年增长率20.1% [21][22] - 政策大力扶持工业母机 推动高端数控机床自主可控和国产替代 [26][27] - 下游应用以汽车为主 2024年占比超33% 航空航天、3C电子、医疗器械等领域需求增长显著 [45] 行业定义 - 数控机床采用数值控制 集计算机、机械加工和自动化技术于一体 具有操作简、精度高、效率高等优点 [7] - 按功能分为铣床、车床、磨床、镗床、钻床、刨床 [6] - 按等级分为高端、中端、低端 高端具备五轴联动控制、智能功能、复合加工功能和高性能通讯接口 [7][9] 行业发展 - 中国机床工业发展分为五阶段：1949-1978奠基期、1979-1998市场化转型期、1999-2011高速增长期、2012-2019结构调整期、2020年至今升级突破期 [10][12][15] - 2009年登顶全球机床产量首位 [12] - 当前行业进入复苏通道 数控化率提升和自主品牌高端化成为主线 [12][15] 行业前景 - 高端机床国产化率低 五轴机床2024年国产化率仅55% 目标未来达75% [17] - 非五轴数控机床2024年国产化率突破70% 国内供应体系成熟 [17] 行业规模 - 数控机床行业规模2020年865亿元 2024年1169亿元 2029年预计1511亿元 [20][21] - 五轴机床市场规模2020年70亿元 2024年128亿元 2029年预计270亿元 [22] 行业政策 - 2024年多项政策强调工业母机自主可控 包括增值税返还、研发费用加计扣除等 [26] - 政策推动高端数控机床技术攻关和国产替代 [26][27] 行业产业链 - 上游核心零部件包括结构件(成本占比35%)、数控系统(30%)、传动系统(20%)、驱动系统(13%) [35] - 中游整机制造商需集成多学科技术 国内上市公司15家 仅4家聚焦高端机床 [37][38][39] - 下游应用以汽车为主(2024年占比33.02%) 其次为机械(23.01%)、模具(12.49%)、航空航天(10.01%) [44][45] 上游分析 - 数控系统主要由发那科、三菱、西门子垄断 2023年三者合计市场份额超80% [35] - 国产数控系统技术壁垒高 依赖算法积累和软硬件协同开发 [35] 中游分析 - 国内中游企业众多但大而不强 主要产品以中低端为主 [37][39] - 聚焦高端机床的上市公司仅国盛智科、科德数控、浙海德曼、海天精工4家 [37] 下游分析 - 汽车是最大应用领域 2024年市场规模386亿元 [45] - 航空航天领域增长迅速 2024年市场规模269亿元 2029年预计增至196亿元 [45] - 五轴机床在航空航天应用占比35.6% 新兴领域(低空经济、机器人)复合年增长率48.5% [52][53] 重点企业分析 - 拓璞数控聚焦高端五轴机床 2022-2024年收入从1.32亿元增至5.03亿元 复合增速超95% [58][59] - 2024年在中国航空航天五轴机床市场排名首位 市场份额16% [60] - 收入结构以航空航天为主(占比超55%) 并拓展至汽车、能源、医疗等通用领域 [60][61][64] - 具备五大核心技术：精密机械设计、核心部件研发、数控系统与智能测控、工艺编程软件技术、人工智能制造技术 [67][68][71] 行业挑战 - 市场竞争激烈 海外供应商在品牌认知度、产品稳定性和加工精度方面占优 [72] - 核心部件自主供应不足 数控系统、编码器、光栅尺等依赖进口 [74] - 高端产品市场推广难 下游企业缺乏技术人员和使用经验 [75] 行业机遇 - 行业周期底部已过 传统机床更新周期(8-10年)和环保标准趋严推动需求释放 [79] - 政策驱动智能制造和高端装备自主化发展 [79] - 技术封锁推动国产替代 下游企业倾向国内采购 [81]

行业出口数据 - 2025年7月全国通用设备制造业出口货值641亿元 同比增长3.8% [1] - 2025年1-7月累计出口货值4306.2亿元 累计同比增长6.2% [1] - 数据覆盖2019年至2025年1-7月期间行业出口统计 [1] 涉及上市公司 - 涵盖中集集团 沈阳机床 冰山冷热等15家通用设备制造领域企业 [1] - 企业范围包括机械设备 制冷设备 工业零部件等多个细分领域 [1] 数据来源 - 出口统计数据源自国家统计局官方发布 [1] - 智研咨询对数据进行整理并发布行业研究报告 [1]

核心财务表现 - 营业总收入18.89亿元 同比增长18.19% 其中第二季度单季收入15.17亿元 同比大幅增长23.53% [1] - 归母净利润4034.85万元 同比扭亏为盈并实现182%增长 第二季度单季净利润7216.47万元 同比激增942% [1] - 扣非净利润仍亏损4008.91万元 但较去年同期亏损9316.5万元收窄56.97% [1] 盈利能力指标 - 毛利率提升至15.32% 同比增长27.27% 净利率转正至2.86% 同比改善203.1% [1] - 三费占营收比降至10.23% 同比下降19.03% 其中财务费用因利息收入增加和汇兑损失减少而下降67.74% [1] - 每股收益0.02元 同比提升181.82% 每股净资产1.09元 同比大幅增长132.59% [1] 资产与现金流状况 - 货币资金增至11.95亿元 同比激增499.82% 但每股经营性现金流仍为负值-0.05元 [1] - 应收账款大幅增长88.05%至8.18亿元 应收账款利润比高达11589.6% [1][4] - 存货营收比达167.05% 货币资金覆盖流动负债比例仅为34.63% [4] 资本结构与投资活动 - 有息负债基本持平于10.41亿元 同比微增0.32% [1] - 投资活动现金流净额减少35.78% 因其他投资活动净流入减少 [2] - 筹资活动现金流净额大幅下降149.6% 因净新增借款减少 [2] 战略发展与资产重组 - 已完成重大资产重组标的资产交割 取得中捷航空航天100%股权、中捷厂100%股权及天津天锻78.45%股权 [4] - 公司业务模式依赖研发与营销双驱动 研发投入因项目进度调整同比下降34.81% [2][3] - 历史ROIC中位数仅0.45% 2021年曾低至-398.92% 近10年28份年报中出现7次亏损 [2]

财务表现 - 上半年营业收入18.89亿元 同比增长18.19% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4034.85万元 [1] - 基本每股收益0.0171元 [1] 盈利质量 - 扣除非经常性损益后净利润为-4008.91万元 [1] - 非经常性损益对净利润产生显著正向影响 [1]

公司治理 - 公司于2025年8月28日以现场方式召开第十届第十三次董事会会议 [1] - 会议审议《关于调整2025年度预计日常关联交易的议案》等文件 [1] 财务表现 - 2025年1至6月营业收入构成中工业(机床主业)占比99.3% [1] - 工业(机床配套)业务收入占比0.7% [1] 行业动态 - 下半年国内首个A级车展在西南地区开幕 [1] - 车展涵盖近120个品牌和1600辆展车 [1] - 新能源领域被描述为"第三极"并将改写车市格局 [1]

业绩总结 - 2025年1 - 6月公司计提各项减值准备2840.29万元，减少利润总额2634.18万元[2] - 2025年1 - 6月公司合并层面资产减值准备净减少2222.50万元[3] - 2025年1 - 6月公司应收款项坏账准备净增加587.80万元[4] - 2025年1 - 6月公司合同资产减值准备净增加336.09万元[6] - 2025年1 - 6月公司存货跌价准备净减少2474.70万元[6] - 2025年1 - 6月公司原材料存货跌价准备净减少224.24万元[7] - 2025年1 - 6月公司在产品存货跌价准备净增加178.27万元[8] - 2025年1 - 6月公司库存商品存货跌价准备净减少1204.71万元[8] - 2025年1 - 6月公司发出商品存货跌价准备净减少923.02万元[8] - 2025年1 - 6月公司固定资产减值准备净减少671.68万元[8]