中证互联网医疗主题指数表现 - 7月2日中证互联网医疗主题指数下跌1 12% 报2641 28点 成交额78 82亿元 [1] - 近一个月上涨2 71% 近三个月上涨0 71% 年初至今上涨12 96% [1] - 指数基日为2012年6月29日 基点1000点 [1] 指数成分与权重 - 前十大权重股合计占比51 47% 乐普医疗(6 03%)、卫宁健康(5 1%)、嘉和美康(5 09%)位列前三 [1] - 样本股主要来自深交所(56 07%)和上交所(43 93%) [1] - 行业分布为医药卫生(64 79%)、信息技术(30 18%)、通信服务(5 03%) [1] 指数调整规则 - 样本每季度调整一次 实施时间为3/6/9/12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下会临时调整 [2] - 样本退市时将从指数中剔除 并购分拆等情形按细则处理 [2] 跟踪基金 - 公募基金包括汇添富中证互联网医疗A/C两类产品 [3]

股份转让 - 葛航转让4000万股给锦福源长弓五号基金，占总股本2.58%[4][5][12] - 转让价格3.85元/股，总价1.54亿元含税[8] - 受让方需支付1500万元保证金[8] 股权变动 - 2025年7月1日解除质押并过户[3][5][12] - 过户前葛航持股13.24%，过户后10.66%[13] - 过户前锦福源长弓五号基金持股0，过户后2.58%[13] 其他 - 受让方六个月内不得减持[2][12] - 转让不触及要约收购，不影响经营治理[2]

股份变动 - 葛航协议转让减持4000万股，占剔除回购专用账户股份后总股本2.59%[1][2] - 减持前葛航持股205,074,982股，占比13.28%[2] - 减持后葛航持股165,074,982股，占比10.69%[2] 影响说明 - 本次权益变动不导致公司控制权变更，不影响经营[1] - 减持与计划一致，履行完毕，无违规[2] - 不存在不得行使表决权的股份[2]

报告行业投资评级 - 维持计算机行业“推荐”评级 [2][9] 报告的核心观点 - 2025年6月26日蚂蚁集团推出面向C端的AI健康应用AQ，整合上百项功能，连接超5000家医院、近百万医生及近200个名医AI分身，提供7×24小时医疗服务 [3][5] - AQ核心功能包括智能问诊、多模态交互、打通线上问诊到线下就诊通路、与健康设备厂商共建健康管理生态 [5] - 海外Tempus AI引领AI医疗热潮，2025年一季度营收同比增75.38%；中国AI医疗市场规模持续扩大，预计2023 - 2028年医疗软件市场复合增长率为11.7%，2028年总规模达357.5亿元 [5] - AI + 医疗主要应用场景有临床辅助诊断等，符合医疗卫生智能化趋势，AI赋能的医疗软件产品具降本增效差异化优势 [5][6] - 海内外AI医疗快速发展，C端AI医疗应用能推动医疗信息化、普惠化进程，看好有技术储备和医疗数据丰富的公司 [9] 相关目录总结 重点关注公司及盈利预测 | 股票代码 | 股票简称 | 2025/06/27股价（元） | 2024A EPS（元） | 2025E EPS（元） | 2026E EPS（元） | 2027E EPS（元） | 2024A PE | 2025E PE | 2026E PE | 2027E PE | 投资评级 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002044.SZ | 美年健康 | 5.24 | 0.07 | 0.15 | 0.21 | 0.26 | 74.9 | 34.4 | 24.7 | 19.9 | 未评级 | | 002230.SZ | 科大讯飞 | 47.24 | 0.24 | 0.41 | 0.59 | 0.80 | 196.8 | 114.9 | 80.2 | 58.9 | 未评级 | | 300253.SZ | 卫宁健康 | 10.83 | 0.04 | 0.18 | 0.23 | 0.28 | 265.4 | 61.0 | 47.7 | 38.4 | 未评级 | | 300451.SZ | 创业慧康 | 5.69 | -0.11 | 0.07 | 0.10 | 0.14 | / | 85.6 | 56.1 | 40.6 | 未评级 | | 600718.SH | 东软集团 | 9.76 | 0.05 | 0.36 | 0.48 | 0.58 | 195.2 | 27.5 | 20.5 | 16.7 | 未评级 | | 603108.SH | 润达医疗 | 17.44 | 0.09 | 0.54 | 0.64 | 0.74 | 193.8 | 32.5 | 27.2 | 23.6 | 未评级 | | 688246.SH | 嘉和美康 | 29.23 | -1.86 | 0.29 | 0.65 | 1.24 | / | 102.3 | 45.3 | 23.6 | 未评级 | [7] 投资建议 - 建议关注卫宁健康、美年健康、创业慧康、东软集团、润达医疗、科大讯飞、嘉和美康 [9]

AI智能体商业化加速 - 作为人工智能高阶形态，智能体正从技术探索迈向场景深耕阶段，发展明显提速 [1] - 多家国内外企业加速布局AI智能体赛道，商业化进程加速 [1] - 全球AI智能体市场预计从2024年51亿美元增长至2030年471亿美元，年复合增长率44 8% [3] 企业动态 - 国脉科技推出国内首款居家养老专用AI智能体，推动养老服务智能化转型 [2] - 创业慧康发布医疗健康领域"慧康·云枢智能体" [2] - 威士顿信息研发工业AI智能体，形成工业AI与大模型联合驱动的数字应用形态 [2] - 合合信息发布跨平台云资源管理终端Chaterm，实现云计算资源智能化管理 [2] - 海外巨头微软、谷歌、Salesforce、Zoom持续加码AI智能体商业化 [3] 核心驱动力 - 技术进步：深度学习算法突破、计算能力提升及大数据资源丰富扩展AI应用范围 [4] - 市场需求：企业数字化转型中对提效降本需求迫切，如智能客服可24小时响应并降低人力成本 [4] - 政策支持：政府资金扶持和税收优惠吸引企业与资本入局 [4] 未来发展趋势 - 技术层面：AI智能体将增强自我学习与适应能力，通过优化算法提升准确性 [4] - 应用场景：从互联网、金融、医疗向农业、制造业等传统行业渗透 [5] - 生活场景：将深入智能家居、智能出行等领域，提供更便捷生活体验 [5]

市场表现 - 中证大数据产业指数（930902）上涨0 17%，成分股东华软件上涨4 18%，奥飞数据上涨2 50%，光环新网上涨2 42%，创业慧康上涨1 79%，科华数据上涨1 36% [1] - 数据ETF（516000）上涨0 22%，最新价报0 93元，近1周累计上涨4 64%，盘中换手4 62%，成交1934 06万元 [1] 行业动态 - 首批数据中心REITs项目万国数据中心REIT获批，底层资产为江苏省昆山市国金数据中心，拟募集资金规模19 33亿元 [1] - 数据中心REITs获批标志着我国REITs市场进入"科技新基建"时代，未来更多智算中心、绿色数据中心有望通过REITs盘活 [1] 产品特性 - 数据ETF（516000）紧密锚定中证大数据产业指数，覆盖大数据存储、分析、应用全产业链，堪称产业"晴雨表" [2] - 算力互联互通浪潮优化存储架构提升效率，加速分析领域模型训练与算法迭代，推动金融投资、智能驾驶等实时数据处理应用落地 [2] 产品信息 - 数据ETF场外联接包括华夏中证大数据产业ETF发起式联接A（020335）、C（020336）、D（023779） [2]

报告行业投资评级 - 维持“推荐”评级 [5] 报告的核心观点 - 中国AI医疗行业近年来发展迅速，在技术突破、商业化落地和政策支持等方面取得显著进展，伴随蚂蚁发布AI健康管家AQ，华为、vivo、鱼跃等智能硬件连接有望被打通，慢性病管理等领域有望取得新的突破 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件概要 - 6月26日，蚂蚁集团全新发布AI健康应用“AQ”，提供上百项AI功能，连接超5000家医院、近百万医生、近200个名医AI分身等专业医疗服务，已在各大应用商店陆续上线 [1] 行业动态 - 6月21日，AI For Health高峰论坛暨医疗数据要素赋能AI医生超级个体交流会于上海国家会计学院开展，剖析医疗AI应用挑战、应对策略、经验推广及生态系统构建重要性 [1] - 6月24日，深圳启动“临床千万人口场景赋能”平台，率先构建覆盖超大型城市全人群的AI医疗应用生态体系，《深圳市AI + 医疗健康创新协同发展三年行动计划》明确推动AI技术在基层医疗、慢病防控等领域规模化应用 [2] 蚂蚁集团布局 - 6月16日，蚂蚁集团与首都医科大学附属北京友谊医院签署共建协议，探索AI医疗融合新范式，消化专科智能体“消化百事通”已上线，后续将提供全链路服务 [3] - 2025年1月，蚂蚁集团收购好大夫在线；3月，公布三端AI产品体系升级；以医疗大模型为核心，形成三维服务体系，打通医疗AI闭环 [3] - AQ提供个性化健康档案服务，与健康管理设备和可穿戴设备合作，根据信息提供专属健康建议 [3] - AQ的技术引擎蚂蚁医疗大模型学习超万亿tokens专业医疗语料，具备多模态交互能力，评测达行业领先水平，集合隐私安全风控技术优势，率先通过信通院双领域可信评估获最高等级 [3] 投资建议 - 推荐关注AI医疗厂商，包括阿里健康、美年健康、卫宁健康、创业慧康、贝瑞基因、医渡科技、医脉通等 [4]

医疗信息化概念股表现 - 医疗信息化概念股盘中走强，卫宁健康涨幅超过10% [1] - 迪安诊断、创业慧康涨幅超过5% [1] - 思创医惠、国新健康、久远银海、万达信息、塞力医疗等个股跟涨 [1] 个股涨幅情况 - 卫宁健康领涨，涨幅达10%以上 [1] - 迪安诊断和创业慧康涨幅均超5% [1] - 其他相关个股呈现跟涨态势 [1]

会议信息 - 公司第八届董事会第十六次会议6月16日发通知，6月24日召开[1] - 会议应到董事11名，实到11名[1] 人事变动 - 聘任郑奇为公司财务总监，任期至第八届董事会任期届满[1] 制度制定 - 制定《会计师事务所选聘制度（2025年6月）》[3] 表决结果 - 《关于聘任公司财务总监的议案》11票赞同，0反对，0弃权[2] - 《关于制定<会计师事务所选聘制度（2025年6月）>的议案》11票赞同，0反对，0弃权[4]

选聘规定 - 选聘应经审计委员会审核，报董事会和股东大会审议[6] - 评价要素含审计费用报价等，质量管理权重不低于40%，费用报价不高于15%[10] - 资料保存期限为选聘结束起至少10年[11][12] 选聘方式与程序 - 可采取竞争性谈判等方式，公开选聘通过官网发文件[8] - 程序包括审计委员会提要求、事务所报送资料等多环节[9] 聘期与改聘 - 聘期一年可续聘，续聘可不重复选聘[8][13] - 出现执业质量重大缺陷等情况应改聘[13] - 原则上应在被审计年度第四季度结束前完成选聘[15]