募集资金支取与通知 - 公司1次或12个月以内累计从募集资金专户支取金额超5000万元且达募集资金净额20%，需及时通知保荐人[7] 协议签署与终止 - 公司应在募集资金到账后1个月内与保荐机构、商业银行签三方监管协议，签后2个交易日内向上海证券交易所备案并公告[7][8] - 协议提前终止，公司应自终止日起两周内签新协议，签后2个交易日内向上海证券交易所备案并公告[8] - 商业银行3次未及时向保荐人出具对账单等情形，公司可终止协议并注销募集资金专户[8] 资金使用原则 - 募集资金应专款专用，原则用于主营业务，不得用于持有财务性投资等[3][12] 用途变更与决策 - 改变募集资金用途需董事会决议、保荐机构发表意见并提交股东大会审议[10] - 募集资金投资项目实施主体在公司及全资子公司间变更或仅地点变更，由董事会决议，无需股东大会审议[12] 资金支出审批 - 公司使用募集资金每笔支出需经业务部门、财务部门、项目负责人、财务负责人及董事长审批，超权限提交董事会或股东大会审议[12] 专户管理 - 公司应审慎选择商业银行开设募集资金专户，超募资金也应存放专户[7] 资金占用处理 - 公司发现控股股东等关联人占用募集资金，应及时要求归还并披露相关情况[5][13] 项目重新论证 - 超过募集资金投资计划完成期限且投入金额未达计划金额50%需重新论证项目[14] 节余资金处理 - 单个募投项目节余资金（含利息）低于100万或低于该项目承诺投资额5%可免于特定程序[20] - 募投项目全部完成后，节余资金（含利息）低于500万或低于募集资金净额5%可免于特定程序[21] 资金补充与置换 - 以闲置募集资金补充流动资金单次时间不得超12个月[18] - 募集资金置换自筹资金应在募集资金转入专户后6个月内实施[19] - 支付人员薪酬等以自筹资金支付后可在6个月内实施置换[20] 信息披露 - 公司使用闲置募集资金等相关事项应在董事会会议后2个交易日报告上交所并公告[18,20,21,23,25] 现金管理 - 现金管理产品期限不超过12个月[15] 超募资金使用 - 公司将超募资金用于在建及新项目应投资于主营业务[25] 募投项目变更 - 变更募投项目需经董事会、股东大会审议通过并履行信息披露义务[23] 内部检查 - 公司内部审计部门至少每半年对募集资金存放与使用情况检查一次[27] 报告编制与披露 - 公司董事会每半年度全面核查募投项目进展，编制、审议并披露《募集资金专项报告》[27] - 《募集资金专项报告》经董事会和监事会审议通过后，2个交易日内报告上交所并公告[30] 审计与核查 - 年度审计时，公司聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况出具鉴证报告，披露年报时提交上交所并披露[30] - 二分之一以上独立董事、董事会审计委员会或监事会可聘请会计师事务所出具鉴证报告，公司配合并承担费用[30] - 董事会收到鉴证报告后2个交易日内向上海证券交易所报告并公告[30] - 保荐机构至少每半年度对公司募集资金存放与使用情况进行一次现场核查[30] - 每个会计年度结束后，保荐机构对公司年度募集资金存放、管理与使用情况出具专项核查报告，公司披露年报时提交上交所并披露[31] - 每个会计年度结束后，公司董事会在《募集资金专项报告》中披露保荐机构专项核查报告和会计师事务所鉴证报告的结论性意见[33] 异常处理 - 保荐人发现异常督促公司整改并向上海证券交易所报告[33]

可转债发行 - 公司于2024年7月22日发行338万张可转换公司债券，发行总额33,800.00万元，净额331,665,188.68元[9] - 可转债期限6年，自2024年7月22日至2030年7月21日[13] - 票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%[14] - 转股期自2025年1月26日至2030年7月21日，初始转股价格10.73元/股[22][23] 业绩数据 - 2024年末公司股本为315,572,082元[53] - 2024年度公司营业收入716,821.56万元，同比增加19.11%[54] - 2024年度公司归属母公司所有者净利润30,030.44万元，同比增加52.66%[54] - 2024年末公司总资产609,747.12万元，较期初增加30.14%[54] - 2024年末公司归属母公司所有者权益192,346.47万元，较期初增长12.40%[54] 项目投资 - 年产12.4万吨尼龙新材料项目总投资58288.72万元，拟投入募集资金15800万元[41] - 年产8万吨尼龙新材料（尼龙66）项目总投资42447.71万元，拟投入募集资金18000万元[41] - 年产12.4万吨尼龙新材料项目截至期末投入进度30.36%[61] - 年产8万吨尼龙新材料（尼龙66）项目截至期末投入进度30.52%[61] 资金使用 - 截至2024年12月31日，公司累计使用募集资金10,098.68万元，余额23,175.45万元[58] - 截至2024年12月31日，公司使用可转债暂时闲置募集资金9,000.00万元购买大额存单[61] 信用评级 - 公司主体信用等级和本期债券信用等级均为AA - ，评级展望稳定[44] - 2025年6月26日，公司主体信用等级和“合顺转债”的信用等级均维持为AA -，评级展望为稳定[70] 转股价格调整 - 2025年3月13日起，因公司回购专用证券账户股份注销，转股价格由10.73元/股调整为10.72元/股[75] - 2025年6月20日，因公司实施2024年度利润分配方案，转股价格由10.73元/股调整为10.59元/股[75]

融资情况 - 2024年7月22日公司发行338万张可转换公司债券，总额33,800.00万元，净额33,166.52万元[1] 募投项目 - 募投项目包括年产12.4万吨和8万吨尼龙新材料项目，总投资100,736.43万元，拟投募集资金33,800.00万元[3] - “年产12.4万吨尼龙新材料项目”达预定可使用状态时间由2024年12月调至2025年12月[4] - 截至2025年3月31日，该项目已用募集资金7,623.86万元，未用余额7,880.02万元[5] - 该项目调整为“年产5.08万吨尼龙新材料建设项目”，拟调用途募集资金15,503.88万元[5] - “年产5.08万吨尼龙新材料建设项目”预定可使用状态日期延至2026年12月[7] - “年产12.4万吨尼龙新材料项目”计划投资58,288.72万元，拟投募集资金15,800.00万元[8] - “年产5.08万吨尼龙新材料建设项目”总投资28,118.92万元，拟投募集资金15,503.88万元[11] 业绩情况 - 2024年度公司尼龙切片产销量约57万吨，较2023年增长约10万吨[14] 新项目情况 - 新募投项目为年产5.08万吨尼龙新材料建设项目，计划总投资28,118.92万元，拟用募集资金15,503.88万元[15] - 新募投项目完全达产后预计内部收益率21.36%（税后），投资回收期8.61年（税后，含建设期）[16] - 新募投项目是主项目子项目，主项目已取得备案、环评等批复[15] - 新募投项目预计2026年12月完工[15] 项目调整原因 - 自建尼龙6切片产能将增加，下游需求增长有波动，共聚尼龙等市场竞争小[14] 项目风险 - 项目实施可能面临市场环境及经营风险、新增产能消化风险[20] 项目调整影响 - 本次调整募投项目符合公司发展战略，不影响正常经营，利于提高资金使用效率和未来收益[22] 项目审批情况 - 2025年6月27日公司董事会、监事会审议通过募投项目调整议案，尚需股东大会及“合顺转债”债券持有人会议审议[23] 保荐机构意见 - 保荐机构认为募投项目调整符合规定，无损害公司及股东利益情形，对本次事项无异议[24]

可转债信息 - 公司获准发行不超2.04亿元可转债，2022年3月7日发行204万张，募资净额1.9594603774亿元[9] - 可转债期限2022年3月7日至2028年3月6日，利率逐年递增[13][15] - 转股期2022年9月12日至2028年3月6日，初始转股价格14.63元/股[22][23] - 满足条件董事会有权修正转股价格，修正后有相关限制[26] - 到期赎回按面值115%（含最后一期利息），有条件赎回和回售有特定情形[30][31][32][35] - 债券受托管理人为国泰海通证券股份有限公司[44] - 单独或合计持有未偿还债券面值总额10%以上可提议召开债券持有人会议[49] 业绩数据 - 2024年末股本315,572,082元[53] - 2024年度营收716,821.56万元，同比增19.11%[54] - 2024年度归属母公司所有者净利润30,030.44万元，同比增52.66%[54] - 2024年末总资产609,747.12万元，较期初增30.14%[54] - 2024年末归属母公司所有者权益192,346.47万元，较期初增12.40%[54] - 2024年经营活动现金流量净额3,868.33万元，同比减92.56%[56] - 2024年基本每股收益0.95元/股，同比增53.23%[56] - 2024年加权平均净资产收益率16.53%，较2023年增4.54个百分点[56] 项目情况 - 年产18万吨聚酰胺6新材料项目总投资55819.15万元，拟投入募集资金20400万元[40] - 该项目由控股子公司山东聚合顺鲁化新材料有限公司负责[40] - 截至2024年12月31日，项目实现效益10,633.69万元[62] 信用与担保 - 2021年10月14日，公司主体和本期债券信用等级为AA - ，评级展望稳定[42] - 2025年6月26日，中证鹏元维持公司主体和“聚合转债”信用等级为AA - ，评级展望稳定[78] - 截至2024年12月31日，温州永昌控股有限公司以1977.00万股股票初始质押担保[43][65] 转股情况 - “聚合转债”初始转股价格14.63元/股，最新11.37元/股，多次调整[82] - 截至2024年12月31日，累计35.5万元转股，形成股份25,082股，占比0.0079%[84] - 截至2024年12月31日，未转股金额2.03645亿元，占发行总量99.8260%[84]

| 证券代码：605166 | 证券简称：聚合顺 | 公告编号：2025-063 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111003 | 转债简称：聚合转债 | | | 转债代码：111020 | 转债简称：合顺转债 | | 聚合顺新材料股份有限公司 关于调整及优化部分募投项目内容及建设进度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 聚合顺新材料股份有限公司（曾用名"杭州聚合顺新材料股份有限公司"，以下 简称"公司"或"聚合顺"）拟将原募投项目"年产 12.4 万吨尼龙新材料项目"调 整优化后，变更为"年产 5.08 万吨尼龙新材料建设项目"。原项目设计产能 12.4 万吨，其中包括尼龙 6 切片 10.4 万吨和共聚尼龙切片 2.0 万吨；调整优化后项目设 计产能 5.08 万吨，其中包含尼龙 6 共聚切片 1.8 万吨、尼龙 66 切片 1.4 万吨、尼 龙 66 共聚切片 0.7 万吨及改性尼龙 1.18 万吨。调整后项目实施地点及实施主体不 做变更。 公司拟将"年产 5. ...

| 证券代码：605166 | 证券简称：聚合顺 | 公告编号：2025-064 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111003 | 转债简称：聚合转债 | | | 转债代码：111020 | 转债简称：合顺转债 | | 聚合顺新材料股份有限公司 关于召开2025年第三次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2025年第三次临时股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票 相结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 7 月 14 日 13 点 30 分 召开地点：浙江省杭州市钱塘区纬十路 389 号聚合顺新材料股份有限公司一 楼会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 7 月 14 日 至2025 年 7 月 ...

| 证券代码：605166 | 证券简称：聚合顺 | 公告编号：2025-061 | | --- | --- | --- | | 转债代码：111003 | 转债简称：聚合转债 | | | 转债代码：111020 | 转债简称：合顺转债 | | 聚合顺新材料股份有限公司 第四届监事会第四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2025 年 06 月 28 日 聚合顺新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第四次会 议于 2025 年 06 月 27 日在公司会议室以现场方式召开。会议通知于 2025 年 06 月 22 日以通讯方式发出。本次会议由监事会主席沈红燕女士召集和主持，会议 应出席监事 3 名，实际出席监事 3 名。本次会议的召集、召开及表决程序符合 《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的有关规定，会议形成的决议合法、 有效。本次会议作出决议如下： 一、审议通过了《关于调整及优化部分募投项目内容及建设进度的议案》 监事会认为，公司本次调整优化部分募集资金用途，结合了公司的实际经 营 ...

第四届董事会第四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 聚合顺新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第四次会议 于2025年06月27日在公司会议室以现场及通讯方式召开。会议通知于2025年6月 22日以通讯方式发出。本次会议由董事长傅昌宝先生召集和主持，会议应出席董 事7名，实际出席董事7名。公司监事、高级管理人员列席本次会议。本次会议的 召集、召开及表决程序符合《中华人民共和国公司法》和《公司章程》的有关规 定，会议形成的决议合法、有效。本次会议作出决议如下： 一、审议通过了《关于调整及优化部分募投项目内容及建设进度的议案》 聚合顺新材料股份有限公司 具体内容详见公司同日披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及公 司法定信息披露媒体的《聚合顺新材料股份有限公司关于调整及优化部分募投项 目内容及建设进度的公告》（公告编号：2025-063）。 | 证券代码：605166 | 证券简称：聚合顺 | 公告编号：2025-062 | | --- | --- | --- | | ...

山东高密仁和化工产业园事故影响 - 山东友道化学有限公司发生重大生产安全事故 导致高密仁和化工产业园资格被暂停 6月5日起限制新建改建扩建项目 两年内不得扩区调区 [2] - 事故影响氯虫苯甲酰胺原药及中间体短期供应 K胺市场供应紧缺 氯虫苯甲酰胺成本端支撑偏强 97%氯虫苯甲酰胺市场价格达30 5万元/吨 [2] - 氯虫苯甲酰胺竞品如甲维盐 茚虫威 虱螨脲 虫螨腈等价格有望上涨 [2] 化工行业安全监管趋严 - 化工行业处于景气下行周期 企业减少安全投入导致事故频发 硝化 氯化等高危化工反应项目审批和生产监管将更严格 [3] - 行业头部企业凭借严格安全生产管控 优质生产装置 先进工艺技术 保障高危化工反应装置有序生产 [3] - 高危反应中间体和产品增量受限 头部企业可通过现有产品稳定生产受益 [3] 近期化工企业安全事故 - 扬帆新材子公司江西扬帆109车间火灾影响3170吨中间体产能 主要为巯基化合物及衍生品 对茴香硫醚等中间体和光引发剂907供应造成影响 [4] - 光引发剂产品低利润叠加升级迭代 行业集中度提升 供需格局优化利好龙头企业 [4] - 平煤神马集团尼龙科技空分装置事故 影响40万吨/年己内酰胺 15万吨/年精己二酸 25万吨/年环己醇产能 建议关注尼龙6 尼龙66相关企业如聚合顺 台华新材 [4] - MXD6特种尼龙去年实现国产替代 [4]

报告核心观点 报告聚焦化工行业2025年度中期投资策略，提出关注新消费需求、化肥出口、人形机器人材料、农药及新材料等领域的投资机会，推荐华鼎股份、百龙创园等公司[3]。 各部分总结 关注化工行业的新消费 - 锦纶纤维由锦纶切片拉丝而来，下游主要为民用丝领域，受益户外需求扩容，行业景气度高，推荐华鼎股份、聚合顺[14][18][19] - 代糖渗透率持续提升，市场或将加速扩容，阿洛酮糖市场有望扩大，推荐百龙创园，关注保龄宝[37][41] - 益生菌行业规模增长快，消费者认知度高，推荐拥有专利产品的蔚蓝生物[58] - 植调剂国内市场空间广阔，预计2026年理论空间约715亿元，推荐国光股份[67] 化肥出口窗口至，高景气度有望延续 - 磷肥出口窗口期已至，出口量有望提升，国内外价差可观，建议关注磷化工领先企业云天化[86][87] - 印度钾肥大合同价格大幅提高，中国钾肥景气度有望提升，建议关注自有钾矿资源的钾肥企业亚钾国际[93] 人形机器人量产在即，关注材料新需求 - PEEK材料有助于减轻机器人重量，适用于关键部件，全球呈现“一超多强”格局，国内厂商有扩产计划，建议关注中研股份等[99][106] - UHMWPE纤维可作为机器人腱绳材料，国外企业垄断高端产品，国内企业技术突破形成规模化生产，建议关注同益中等[112][118] - 电子皮肤需具备大面积拟人多模态传感能力，由柔性基体和导电填料组成，建议关注福莱新材、祥源新材[121][127][132] 供给受限频发，农药有望迎系统性行情 - 2025年初以来农药行业安全事故频发，或引全行业安全检查，加快落后产能出清，助力行业景气度回升[140] - 烯草酮供给端产能受限，价格上涨，建议关注先达股份[141] - 氯虫苯甲酰胺爆炸事故导致价格上涨，建议关注利尔化学、红太阳[147] - 中间体K胺爆炸事故导致价格上涨[148] 新材料 - 市场交易活跃，成长股迎来较佳配置时机，推荐圣泉集团、卓越新能、蓝晓科技、华恒生物，建议关注嘉化能源[3]