业绩相关 - 沈阳机床全资子公司收到与收益相关政府补助480万元[3] - 补助占公司最近一期经审计归母净利润的67.99%[3] 补助处理 - 补助用于补偿以后期间成本费用或损失，确认为“递延收益”[4] - 补助对应项目处于初期，对本年损益影响额无法准确估计[4] - 政府补助会计处理及对损益影响以注册会计师年度审计结果为准[5]

行业产量数据 - 2025年9月中国金属切削机床单月产量为7.8万台，同比增长18.2% [1] - 2025年1-9月中国金属切削机床累计产量为64.2万台，累计增长15.1% [1] 相关上市公司 - 行业主要上市公司包括创世纪、沈阳机床、日发精机、华东数控、秦川机床、海天精工、纽威数控、宇环数控、华中数控、华东重机 [1] 数据来源 - 产量数据来源于国家统计局 [1] - 行业报告参考智研咨询发布的《2025-2031年中国机床设备行业市场现状调查及产业需求研判报告》 [1]

文章核心观点 - 司法重整是化解大型企业债务危机、实现业务重生的有效手段，如同精准的“债务手术” [1][4] - 中金公司作为专业投行，在东北地区通过主导企业重整项目，成功引入战略投资者并化解巨额债务，推动产业升级 [3][4][17] - 通过沈阳机床等成功案例，中金公司复刻了“化债引资、产业振兴”的模式，为地方经济注入活力 [15][17] 沈阳机床的困境与司法重整 - 沈阳机床曾于2011年以180亿元营收成为全球行业领头羊，但2015年后陷入连续亏损，母公司沈机集团负债高企，面临债务违约风险 [3][6] - 2019年，中金公司作为财务顾问介入，选择司法重整路径而非协议重组，以系统化解决近500亿元债务包袱 [3][6][7] - 重整计划涉及12家法人主体，采用分层重整方式，综合运用现金清偿、留债展期、债转股等手段，最终以94%的平均通过率获得债权人认可 [8] 战略投资者引入与经营革新 - 中国通用技术集团作为战略投资者入主，先注入数十亿元资本金恢复生产，随后推进管理层优化、员工编制缩减及薪酬绩效改革 [11] - 通用集团支持沈阳机床进行技术改造，建设“黑灯工厂”，实现智能化生产，使工人管理效率翻倍 [12][13] - 中金公司后续协助沈阳机床发行股份收购资产并募集配套资金，用于产线建设、智能化升级及高端数控机床研发 [12] 中金公司在东北的其他重整案例 - 在盛京能源重整中，创造性引入共益债融资，以2000万元自有资金撬动1.2亿元社会资金，解决供暖燃煤之急 [15][16] - 在华晨集团重整中，作为收购方财务顾问，协助沈阳国资设计投资方案、进行价格谈判并控制风险 [15][16] - 公司累计为东北地区困境企业引入增量资金超800亿元，重组债务8000亿元，保障6.5万个就业岗位 [17] 行业影响与公司战略 - 企业债务重组被视为招商引资过程，中金公司协助引入了央国企、民企及外资等多类型投资主体参与辽宁产业振兴 [16] - 基于成功经验，中金公司于2021年成立债务重组专业团队，累计支持困境企业化解债务规模超8万亿元，引入资金超3000亿元 [17] - 公司于2022年在沈阳设立东北分公司，计划将股权融资、重组重整、跨境并购等全产品服务匹配本地企业需求 [17]

文章核心观点 - 中金公司作为财务顾问主导沈阳机床的司法重整项目成功化解近500亿元债务并引入战略投资者通用技术集团实现企业重生[2][3] - 司法重整相较于协议重组能通过法院程序系统性解决债务问题实现战略投资者轻装接盘和老牌工业企业换血重生[5][6] - 中金公司基于沈阳机床案例在东北地区复刻经验累计为困境企业引入增量资金超800亿元重组债务8000亿元保障6.5万个就业岗位[13][14][15] 沈阳机床历史与困境 - 沈阳机床自20世纪30年代成立曾生产新中国第一台普通车床等产品2011年以180亿元营收成为全球机床行业领头羊[2][5] - 2015年后企业陷入连续亏损母公司沈机集团负债率高企面临债务违约风险于2019年步入司法重整境地[2][5] 司法重整过程与方案 - 中金公司团队选择司法重整路径由法院主持明确债权人表决规则系统重组债务减轻收购方负担[6] - 采取分层重整方式涉及12家法人主体制定4份重整计划运用现金清偿留债展期债转股等手段平均通过率达94%[7][8] - 剥离职工家属区三供一业等非经营性资产并对上市公司和集团主体进行分层债转股安排严密论证资产估值和股权比例[7] 战略投资者引入与改革 - 通用技术集团战略入驻后向沈阳机床注入数十亿元资本金恢复生产并推进子公司改制和资产重组[10] - 改革措施包括剥离低效资产管理层竞聘上岗员工编制缩减薪酬与绩效挂钩车间实施安全生产考核制度[10] 重整后经营与技术升级 - 沈阳机床核心战略转向中高端产品在通用集团资金支持下进行技术改造建设黑灯工厂[11][12] - 智能化设备实现7×24小时工作四至五名工人管理整个车间效率翻倍相比过去每人仅能监管一台机床[12] - 2025年10月中金公司协助沈阳机床发行股份收购沈机集团3家机床厂并募集配套资金用于产线建设和高端数控机床研发[11] 中金公司在东北的其他重整案例 - 盛京能源重整中引入共益债融资中金公司提供2000万元自有资金以1:6杠杆撬动1.2亿元社会资金解决燃煤之急保障供暖[13] - 华晨集团重整项目中金公司作为收购方财务顾问参与投资方案设计价格谈判和风险防范确保符合上市公司收购要求[14] - 中金公司累计支持困境企业化解债务规模超8万亿元引入资金超3000亿元为40余家企业保住超百万员工就业岗位[15]

行业产量数据 - 2025年9月中国金属成形机床单月产量为1.6万台，同比增长6.7% [1] - 2025年1-9月中国金属成形机床累计产量达13.2万台，累计增长7.3% [1] 相关上市公司 - 报告中提及的上市企业包括亚威股份（002559）、合锻智能（603011）和沈阳机床（000410） [1] 参考报告来源 - 信息参考自智研咨询发布的《2026-2032年中国智能机床行业市场专项调研及投资前景规划报告》 [1]

会议基本情况 - 沈阳机床股份有限公司于2025年11月25日下午14:00召开2025年第四次临时股东会，会议采用现场投票及网络投票相结合的方式 [2] - 网络投票通过深圳证券交易所系统进行，时间为2025年11月25日9:15至15:00，现场会议地点为公司主楼B座822会议室，会议由董事徐永明主持 [2][5] - 本次股东会的召集与召开程序、出席会议人员资格及表决程序符合《公司法》和《公司章程》等有关规定，会议合法有效 [3] 会议出席情况 - 出席本次临时股东会的股东及股东授权委托代表共计594名，代表股份1,072,193,697股，占公司有表决权股份总数的40.4743% [3] - 其中通过网络投票的股东有591人，代表股份65,956,905股，占公司有表决权股份总数的2.4898% [3] 议案审议与表决结果 - 议案一《关于公司与通用技术集团财务有限责任公司签署〈金融服务协议〉的关联交易议案》为关联交易，关联股东中国通用技术（集团）控股有限责任公司、通用技术集团机床有限公司回避表决 [2] - 议案一总表决情况：同意64,918,205股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的98.4177%；反对719,200股，占1.0903%；弃权324,500股，占0.4920% [4] - 议案一中小股东表决情况：同意64,918,205股，占出席中小股东有效表决权股份总数的98.4177%；反对719,200股，占1.0903%；弃权324,500股，占0.4920% [6] - 议案二《关于变更注册资本及修订〈公司章程〉的议案》经股东会特别决议通过，即由出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过 [2] - 议案二总表决情况：同意1,071,208,197股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.9081%；反对663,900股，占0.0619%；弃权321,600股，占0.0300% [6] - 议案二中小股东表决情况：同意185,455,194股，占出席本次股东会中小股东有效表决权股份总数的99.4714%；反对663,900股，占0.3561%；弃权321,600股，占0.1725% [7] 法律意见与会议有效性 - 本次股东会由北京金诚同达（沈阳）律师事务所律师见证，并出具法律意见书 [8] - 律师认为，本次股东会的召集与召开程序、出席会议人员的资格、召集人资格、会议表决程序及表决结果均合法有效 [8] - 本次股东会未出现否决议案 [2]

会议信息 - 会议于2025年11月25日14:00现场召开，网络投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[2] - 会议地点为公司主楼B座822会议室[2] 参会情况 - 参会股东及代表共594名，代表股份1,072,193,697股，占比40.4743%[3] - 网络投票股东591人，代表股份65,956,905股，占比2.4898%[3] 议案表决 - 《金融服务协议》关联交易议案，同意64,918,205股，占比98.4177%[4] - 《变更注册资本及修订<公司章程>》议案，同意1,071,208,197股，占比99.9081%[6] 其他 - 见证律师认为会议合法有效并出具法律意见书[8] - 议案内容详见2025年10月30日相关报纸公告[9]

会议信息 - 股东会由第十届董事会第三十一次会议决议召集，2025年10月30日刊登通知[6] - 现场会议于2025年11月25日下午14时召开[7] 参会股东情况 - 出席股东会股东等共594人，代表股份10.72亿股，占比40.4743%[9] - 出席中小股东等共593人，代表股份1.86亿股，占比7.0380%[10] 议案审议情况 - 审议关联交易和变更注册资本等两个议案[14] - 关联交易议案同意6491.82万股，占比98.4177%[16] - 变更注册资本议案出席有效表决权同意占比99.9081%[18] - 全部议案获股东会表决同意通过[18]

文章核心观点 - 专业金融机构通过为企业量身定制系统性重组方案 在化解东北地区国企发展困境中发挥关键作用 不仅破解企业生存难题 还激活区域产业创新动能并培育新质生产力 为东北振兴注入强劲金融动力 [1] 沈阳机床重组案例 - 沈阳机床曾是中国机床行业骄傲但后因沉重债务负担于2019年进入破产重整 机床作为制造业"工业母机"对国家制造业精度、效率、经济安全和国防建设具有重要战略意义 [2] - 中金公司凭借对高端装备制造业理解 认识到企业核心价值在于完整产业体系、深厚技术积累和熟练产业工人队伍 这些是培育新质生产力的重要基础 [2] - 通过精心设计重整方案 协助引入中国通用技术集团作为战略投资者 纾解债务包袱并通过"引资"与"引制"结合注入创新发展基因 重组后生产效率显著提升 人力成本大幅降低 实现从传统制造向智能制造转型 [2] 盛京能源重组案例 - 盛京能源承担沈阳市约30%供暖面积 自2018年起连续亏损 于2020年10月进入破产重整程序 [3] - 作为企业管理人独家财务顾问 为保障重整期间供暖稳定 创新性引入共益债融资缓解资金压力 守护民生底线 这是债务重组业务中首次运用资本金直接服务困境企业 也是投行与投资联动的有益探索 [3] - 成功引入央企华润电力和沈阳国资作为战略投资者 盘活核心供热资产并深化央地合作 为民生保障类企业重组转型提供可复制解决方案 是继沈阳机床、通化钢铁、辽宁港口整合后服务东北国企改革的又一典型项目 [3] 债务重组综合成效与模式 - 债务重组推动企业技术改造升级 提高生产效率和产品质量 同时加速技术创新和成果转化 促进新兴产业发展 [5] - 中金公司组建债务重组专业团队长期深耕 积极参与顶层设计并探索新业务模式 通过债务重整、港股私有化等综合工具完成辽宁忠旺集团重整、锦州银行私有化等大型项目 为东北地区困境企业引入资金超800亿元 保障职工岗位超6.5万个 [5] - 举措不仅解决企业债务危机 更重塑企业核心竞争力 使其在新兴产业领域抢占先机 [6] 金融机构在东北振兴中的角色 - 专业金融机构不仅是资金提供者 还是新质生产力培育者和产业生态共建者 通过金融活水精准灌溉助力东北老工业基地焕发生机 [6] - 发挥对产业理解力和资源整合能力 助力东北将雄厚制造业基础、丰富科技资源和高素质人才优势转化为产业胜势 对《2025年辽宁省政府工作报告》点名四户大型企业风险化解案例实现全覆盖 推动有色金属加工、汽车等传统支柱产业转型并支持新产业新业态落地 [6]

行业进出口数据 - 2025年10月机床进口数量为0.51万台，同比下降44.1% [1] - 2025年10月机床进口金额为4.5亿美元，同比下降4.1% [1] - 2025年10月机床出口数量为127万台，同比下降12.1% [1] - 2025年10月机床出口金额为10.02亿美元，同比增长0.4% [1] 相关上市公司 - 行业重点公司包括沈阳机床、秦川机床、日发精机、华东数控 [1] - 行业重点公司包括海天精工、科德数控、纽威数控、恒进感应 [1] 行业研究报告 - 相关报告为《2026-2032年中国机床工具行业市场全景调研及发展趋势分析报告》 [1]