核心业绩预告 - 公司预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润为300亿元至350亿元，实现从亏损到巨额盈利的根本性扭转 [1] - 公司预计2025年末归属于上市公司股东的所有者权益为50亿元至70亿元，已由负转正 [1] - 公司预计2025年基本每股收益为2.8元至3.3元 [1] 业绩扭亏原因 - 业绩扭亏为盈的根本原因在于公司重整计划于2025年12月中旬顺利执行完毕 [2] - 重整计划执行完毕后，公司将形成约680亿元至700亿元的债务重整收益，直接推动所有者权益由负转正 [2] - 根据会计准则，债权人豁免的债务及债转股产生的收益计入当期损益，这部分非经常性收益将原本预计超300亿元的亏损扭转为300亿元以上的盈利 [2] - 业绩扭亏主要依赖债务重整带来的非经常性收益，公司仍处于经营调整与恢复阶段，后续发展需关注主业经营改善情况 [2] 重整过程概述 - 公司因债务压力于2024年2月向法院申请破产重整，并于2024年4月获法院裁定受理 [3] - 截至评估基准日，公司资产评估总值为251.97亿元，初步审查确定的债权涉及5,790家（户）债权人，债权总金额为649.47亿元 [3] - 公司通过现金清偿、以转增股本抵债、信托受益权份额抵债、项目资产抵债四大方式化解债务危机 [3] 各类债权清偿方案 - **职工债权**：金额合计4,201.317035万元，涉及299名职工，将以现金形式一次性全额清偿 [4] - **税款债权**：金额5.7430183282亿元，涉及4家（户）债权人，将以现金方式分期偿付 [4] - **有财产担保债权**：审查确认金额为102.8439418893亿元，涉及969家（户）债权人 [5] - 其中31.6124908499亿元以担保财产评估价值受偿 - 剩余71.2314510394亿元纳入普通债权组按普通债权方案受偿 [5] - **普通债权**：采用分层清偿方式 [6] - 每家（户）债权人5万元以下（含5万元）的部分，以现金方式全额清偿 [7] - 超过5万元的部分，通过资本公积转增股票及信托受益权份额组合抵偿 [7] 资本公积转增与偿债资源安排 - 公司以52.94365816亿股股份为基数，按每10股转增10股的比例实施资本公积转增，共计转增52.94365816亿股股份 [7] - 其中30亿股用于引入重整投资人，投资款用于清偿债务、支付破产费用及补充流动性等 [7] - 其中22.94365816亿股专项用于偿付普通债权，每100元债权可分得2.530431594052030股转增股票 [7] - 公司资产划分为保留资产与非保留资产两部分 [7] - 非保留资产全部纳入偿债资源，由专项服务信托持有，其信托权益将分配给债权人用于抵债 [8] - 非保留一级子公司股权的财产评估价值为174,412.62万元 [8] 重整计划执行完毕 - 2025年12月15日，公司公告重整计划执行完毕 [9] - 重整投资人26.28亿元的投资款已全额支付到位 [9] - 破产费用、职工债权及普通债权对应的清偿资金均已支付或完成专项预留 [9] - 通过资本公积转增的约52.94亿股股票已转增并划转至指定账户 [9] - 破产服务信托合同、资产管理协议已正式签署并生效 [9] 退市风险警示与摘帽预期 - 公司股票自2024年4月24日起被实施退市风险警示，股票简称变更为“*ST金科” [10] - 因2024年度经审计的期末净资产为负值，公司股票于2025年4月29日起被叠加实施退市风险警示 [10] - 因2022年、2023年及2024年连续三年扣非前后净利润均为负值，且持续经营能力存在不确定性，公司股票被实施其他风险警示 [10] - 若2025年度经审计的期末净资产为正、年审会计师事务所出具标准无保留意见审计报告，且不存在其他需实施退市风险警示的情形，公司将申请撤销退市风险警示及其他风险警示 [11] 战略转型与新定位 - 重整后，公司全新定位为“由科技驱动的不动产综合运营商”，聚焦城市更新、资产管理、运营管理、科技赋能四大核心业务板块 [13] - 公司组建了新一届精英董事会和高管团队，团队成员涵盖地产开发、资产管理、股权投资等多个领域的资深专家 [13] - 新任掌舵人郭伟曾执掌信达地产，拥有丰富的房地产行业经验，主导过深化改革、创新模式及多个房地产纾困项目 [13][14] - 副董事长王晓晴兼具实业运营与资本运作的跨界视野，常务副总裁李根深耕股权投资管理，独立董事团队由会计、法律及金融领域的资深专业人士组成 [14] 行业意义与影响 - 金科司法重整案是房地产行业迄今为止最大的重整案，也是重庆市有史以来规模最大的重整案 [12] - 公司通过司法重整实现“涅槃重生”，为行业提供了极具参考价值的“先破后立”转型范本 [15] - 该案例印证了企业通过合法合规的司法途径化解债务危机的可行性，为整个行业的风险化解与转型发展提供了重要借鉴 [15]

公司2025年度业绩预告 - 公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为300亿元至350亿元，基本每股收益预计在2.8元至3.3元之间 [2] - 公司预计2025年度扣除非经常性损益后的净利润仍为负，亏损预计高达290亿元至350亿元 [3] 公司历史业绩与司法重整 - 公司2022年至2024年连续三年巨亏，归属于上市公司股东的净利润分别为-214亿元、-87亿元、-320亿元 [2] - 公司司法重整计划于2025年12月正式执行完毕，预计形成债务重整收益约680亿至700亿元，该收益计入当期非经常性损益 [2] - 公司是A股上市公司中首家通过司法重整成功卸下包袱的全国性房企，重整涉及1470亿元债务、超过8400家债权人 [2] - 重整完成后，公司预计归属于上市公司股东的所有者权益已由负转正，预计在50亿元至70亿元之间 [2] 公司经营基本面与亏损原因 - 公司经营基本面并无明显改善，2025年扣非净利润预计大幅亏损 [3] - 亏损主要原因为：结转收入及结转利润减少、符合利息资本化的项目及对应金额减少导致有息负债利息费用化金额增加、公司及其下属部分房地产开发项目计提资产减值损失和信用减值损失 [3] 公司面临的退市风险 - 公司因2024年度期末净资产为负值，且2022年、2023年及2024年连续三年扣除非经常性损益前后净利润均为负值，同时最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性，其股票交易已被实施退市风险警示并叠加其他风险警示 [3] - 公司股票可能被终止上市的风险情形包括：经审计的期末净资产为负值，或者追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值等 [4] - 本次公告为公司第一次风险提示公告 [4]

**2025年业绩预告与司法重整** - 公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为300亿元至350亿元，基本每股收益预计在2.8元至3.3元之间 [3] - 此次预计实现巨额盈利的根本原因在于司法重整计划于2025年12月执行完毕，预计形成约680亿至700亿元的重整收益并计入当期非经常性损益 [3] - 公司称其为首家通过司法重整成功卸下包袱的全国性房企，重整涉及1470亿元债务及超过8400家债权人，重整后预计归属于上市公司股东的所有者权益由负转正，预计在50亿元至70亿元之间 [3] **历史经营与财务困境** - 在2025年预计盈利前，公司已连续三年巨额亏损，2022年至2024年归属于上市公司股东的净利润分别为-214亿元、-87亿元、-320亿元 [3] - 尽管重整带来盈利，但公司2025年度扣除非经常性损益后的净利润预计仍为负，亏损额高达290亿元至350亿元，显示经营基本面并无明显改善 [4] - 公司扣非净利润持续为负的主要原因为：结转收入及利润减少、符合利息资本化的项目减少导致利息费用化金额增加、以及计提资产减值损失和信用减值损失等 [4] **面临的退市风险** - 公司因2024年度经审计的期末净资产为负值，且2022年、2023年及2024年连续三年扣除非经常性损益前后净利润均为负值，其股票已被实施退市风险警示并叠加其他风险警示 [4] - 根据相关规定，若公司出现《股票上市规则》第9.3.12条规定的情形，其股票存在被终止上市的风险，可能触及的财务类终止上市情形包括经审计的期末净资产为负值等 [4] - 公司此次发布的为第一次关于股票可能被终止上市的风险提示公告 [4]

2025年业绩预告与司法重整 - 公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为300亿元至350亿元，基本每股收益预计在2.8元至3.3元之间 [2] - 公司2022年至2024年连续三年巨额亏损，归属于上市公司股东的净利润分别为-214亿元、-87亿元、-320亿元 [2] - 公司司法重整计划于2025年12月执行完毕，预计因此形成约680亿元至700亿元的债务重整收益，该收益计入当期非经常性损益 [2] - 公司是A股首家通过司法重整成功卸下包袱的全国性房企，重整涉及1470亿元债务和超过8400家债权人 [2] - 重整完成后，公司预计归属于上市公司股东的所有者权益由负转正，预计在50亿元至70亿元之间 [2] 经营基本面与持续经营风险 - 公司2025年度扣除非经常性损益后的净利润预计仍为负，亏损额高达290亿元至350亿元 [3] - 扣非净利润亏损主要原因为：结转收入及结转利润减少、符合利息资本化的项目及金额减少导致利息费用化金额增加、计提资产减值损失和信用减值损失等 [3] - 公司因2024年度期末净资产为负值，且2022年、2023年及2024年连续三年扣除非经常性损益前后净利润均为负值，其股票交易已被实施退市风险警示并叠加其他风险警示 [3] - 公司股票存在被终止上市的风险，可能触及的财务类终止上市情形包括经审计的期末净资产为负值等 [3] - 公司公告称，此为第一次风险提示公告 [3]

核心观点 - 金科股份预计2025年实现巨额净利润300亿元至350亿元，主要源于司法重整完成产生的约680亿至700亿元非经常性收益，但公司扣非后主营业务仍预计巨亏290亿元至350亿元，经营基本面未改善 [1][2] - 尽管预计所有者权益由负转正至50亿元至70亿元，但因2024年末净资产为负值及连续三年扣非净利润为负等情形，公司股票面临终止上市风险 [1][2] 2025年业绩预告 - 预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为300亿元至350亿元，基本每股收益预计在2.8元至3.3元之间 [1] - 业绩预盈主要源于司法重整计划执行完毕，预计产生债务重整收益约680亿元至700亿元，该收益计入当期非经常性损益 [1] - 公司是A股首家通过司法重整成功处置债务的全国性房企，涉及债务1470亿元、债权人超过8400家 [1] - 重整后，归属于上市公司股东的所有者权益预计由负转正，在50亿元至70亿元之间 [1] - 2022年至2024年，公司连续三年巨额亏损，归属于上市公司股东的净利润分别为-214亿元、-87亿元、-320亿元 [1] 经营基本面分析 - 2025年度扣除非经常性损益后的净利润预计仍为负，亏损额高达290亿元至350亿元 [2] - 主营业务亏损主要原因包括：房地产项目结转收入及结转利润减少、符合利息资本化的项目及金额减少导致利息费用化金额增加、公司及部分开发项目计提资产减值损失和信用减值损失 [2] 退市风险提示 - 公司股票已被实施退市风险警示并叠加其他风险警示，股票存在被终止上市的风险 [2] - 触及财务类终止上市情形包括：经审计的2024年度期末净资产为负值，以及2022年、2023年、2024年连续三年扣除非经常性损益前后的净利润均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 [2] - 截至公告日，公司可能触及的终止上市情形还包括追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值等 [2] - 本次公告为公司第一次风险提示公告 [2]

根据金科股份最新业绩预告，公司2025年预计实现归母净利润300亿元至350亿元，同比扭亏为盈，基本 每股收益预计在2.8元至3.3元之间。金科股份的业绩转折点在2025年12月中旬，公司及重庆金科的重整 管理人分别出具了重整计划执行情况的监督报告，金科股份重整计划正式宣告执行完毕，公司重整计划 执行完毕后形成债务重整收益预计约680-700亿元。截至2025年12月31日，公司预计归属于上市公司股 东的所有者权益将由负转正，各项财务指标的改善标志着公司财务结构已基本恢复正常。 02、从孤立无援到八方共筑：汇聚涅槃之力 金科能够成为A股首家通过司法重整成功卸下包袱的全国性上市房企，是多股力量协同护航的结果。 政府的指导是稳定之锚。重庆市委、市政府成立了专项风险防范化解工作专班，与法院形成了高效 的"府院联动机制"，为重整提供了至关重要的政策协调与支持。 金科地产集团股份有限公司发布了2025年度业绩预告。 公告显示，公司预计2025年度归属于上市公司股东的净利润将达到300亿元至350亿元，实现从亏损到巨 额盈利的根本性扭转。公司归属于上市公司股东的所有者权益已由负转正，预计在50亿元至70亿元之 间。 20 ...

宏观经济与行业数据 - 2025年全国社会消费品零售总额为501202亿元，同比增长3.7% [3] - 2025年家具类零售额同比增长14.6%，增速在家居相关品类中领先 [3] - 2025年家用电器和音像器材类零售额同比增长11%，建筑及装潢材料类零售额同比下降2.7% [3] - 2025年全国居民人均可支配收入为43377元，名义增长5.0%，实际增长5.0% [3] 行业政策与标准 - 国家推荐标准《LED室内照明应用技术要求》GB/T 31831-2025于2025年12月31日发布，将于2026年4月1日实施 [4] - 新标准全面替代2015版，在能效、健康照明和智能控制方面有显著提升，重点包括提高光效指标、新增频闪控制要求、强化色温调节功能并增加碳足迹核算等内容 [4] 公司动态与战略发布 - 家装品牌全包圆于1月21日发布战略级新品“新质整家Q7”，提出以“一体化设计、一体化选材、一体化交付、一体化服务”重构家装价值 [6] - 东易日盛创始人陈辉于1月20日公开亮相，宣告公司完成司法重整，实现涅槃重生，未来将对经营战略做出全新调整，家装业务仍将是主营业务的一部分 [11][13] - 实木家具品牌华日家居于1月23日发布声明，澄清网传“停业清算”为不实言论，指出应收账款拍卖系处理破产重整前的历史遗留账款，当前生产经营一切正常 [16] 公司高管与治理事件 - 富森美于1月23日公告，公司董事长刘兵已被解除留置措施，变更为责令候查，目前已能正常履行董事长等职责，公司生产经营情况正常 [4] 公司财务业绩表现 - 建发股份披露2025年度业绩预亏公告，预计归母净利润为负，这是其上市20年来的首次年度亏损，主要源于地产业务与家居运营业务的阶段性承压 [8] - 2025年多家上市家居建材企业归母净利润普遍呈现下滑或亏损态势，多数企业已采取高管降薪、优化渠道、推进全球化产能布局等措施应对 [13] - 我乐家居2025年扣除非经常性损益后的净利润预计为1.5亿元至1.7亿元，同比增幅区间为72.73%至95.76%，实现逆势增长 [14] 融资与投资事件 - 原小米高管王腾创办的“今日宜休”公司完成数千万规模种子轮融资，由高瓴创投领投，智元机器人、喜临门、云九资本等机构联合参投 [16] - “今日宜休”计划在2026年下半年陆续发布一系列睡眠相关的智能产品，并计划面向全球市场 [16]

公司2025年度业绩预告核心数据 - 归属于上市公司股东的净利润预计为5000万元左右 较上年同期的15723.28万元减少约10700万元 同比下降68%左右 [2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润预计为-6600万元左右 较上年同期的-107859.61万元减亏约101200万元 减亏效果显著 [2] - 2025年度实现营业收入预计为660000万元左右 较上年同期增长约237000万元 同比增幅达56%左右 业务规模实现大幅扩张 [2] 业绩变动主要原因分析 - 2024年度公司因司法重整执行完毕 确认了118599万元的重整收益 对上年利润指标影响较大 [2] - 2025年作为公司完成司法重整后的第一个会计年度 公司持续推进组织运行效率优化 落实降本措施 有效控制并节约了费用支出 [2] - 公司产品销量和营业收入均实现同比增长 毛利率亦呈现同比上升态势 上述因素共同对公司整体利润表现产生了积极影响 [2]

2025年度业绩预告核心观点 - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润约为人民币5000万元 同比大幅减少约10700万元 降幅约68% [1] - 业绩同比大幅下滑主要因2024年度确认了司法重整收益118599万元 对上年同期利润基数影响巨大 [1] - 剔除重整收益影响 2025年作为重整后首个完整会计年度 公司经营层面呈现积极改善 产品销量、营业收入及毛利率均实现同比增长 且通过降本增效控制了费用支出 [1] 2025年度业绩表现 - 预计2025年归属于上市公司股东的净利润约为5000万元 [1] - 预计净利润同比减少约10700万元 [1] - 预计净利润同比减少幅度约为68% [1] 业绩变动原因分析 - 2024年度因司法重整执行完毕 确认重整收益118599万元 导致上年同期利润基数较高 [1] - 2025年公司产品销量实现同比增长 [1] - 2025年公司营业收入实现同比增长 [1] - 2025年公司毛利率呈现同比上升 [1] - 公司持续推进组织运行效率优化 落实降本措施 有效控制并节约了费用支出 [1]

2025年度业绩预告核心观点 - 公司预计2025年度归母净利润为人民币5000万元左右 同比减少约10700万元 降幅约68% [1] - 公司预计2025年度扣非后净利润为人民币-6600万元左右 与上年同期相比减亏约101200万元 [1] - 公司预计2025年度营业收入为人民币660000万元左右 同比增加约237000万元 增幅约56% [1] 利润指标变动分析 - 2024年度因司法重整执行完毕 确认重整收益118599万元 对当年利润指标影响较大 [1] - 2025年是司法重整完成后的首个会计年度 公司产品销量和营业收入实现同比增长 毛利率同比上升 对整体利润产生积极影响 [1] 公司经营与成本控制 - 公司持续推进组织运行效率优化 落实降本措施 [1] - 公司有效控制并节约了费用支出 [1]