证券代码：688726 证券简称：拉普拉斯 公告编号：2025-047 拉普拉斯新能源科技股份有限公司 首次公开发行部分限售股上市流通公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次股票上市类型为首发限售股份；股票认购方式为网下，上市股数为 173,025,761股。 本次股票上市流通总数为173,025,761股。 本次股票上市流通日期为2025 年 12 月 22 日（因 2025 年 12 月 20 日为非 交易日，故顺延至下一交易日）。 本次上市流通的限售股属于公司首次公开发行部分限售股，自公司首次公开 发行股票限售股形成后至本公告披露日，公司未发生因利润分配、公积金转增等 导致股本数量发生变化的情形。 三、本次上市流通的限售股的有关承诺 本次股份解除限售的股东关于其持有的限售股的有关承诺如下： （一）与三亚恒嘉股权投资基金合伙企业（有限合伙）、如东嘉达股权投资基 金合伙企业（有限合伙）合计持股公司 5%以上的股东如东恒君股权投资基金合伙 企业（有限合伙）、如东睿达股权投资基金合伙企业（有 ...

华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐机构"） 作为拉普拉斯新能源科技股份有限公司（以下简称"拉普拉斯"或"公司"）首 次公开发行股票并在科创板上市持续督导阶段的保荐机构，根据《证券发行上市 保荐业务管理办法》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所 科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等有关规定，对公司首次公 开发行部分限售股上市流通的事项进行了审慎尽职调查，具体核查情况如下： 一、本次上市流通的限售股类型 经中国证券监督管理委员会《关于同意拉普拉斯新能源科技股份有限公司首 次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2024]372 号）同意注册，拉普拉斯新能 源科技股份有限公司（以下简称"公司"）首次公开发行人民币普通股 40,532,619 股，并于 2024 年 10 月 29 日在上海证券交易所科创板上市，发行完成后公司总 股本为 405,326,189 股，其中有限售条件流通股 371,594,779 股，占公司总股本的 91.68%，无限售条件流通股合计 33,731,410 股，占公司总股本的 8.32%。 本次上市流通的限售股为公司首次公开发行部分限 ...

文章核心观点 - 兴银理财积极响应国家加快高水平科技自立自强、发展新质生产力的战略，将科技金融置于业务发展重要位置，通过体系化布局、专业化运作与产品化实践，探索理财资金服务科技型企业的新路径，并已取得扎实成效 [1] 体系化构建与组织根基 - 公司成立“五篇大文章”工作领导小组及科技金融工作专班，建立多部门协同联动的高效运作机制，由公司主要负责人牵头，确保战略有效落地 [2] - 工作专班定期组织专题会议学习最新政策精神，并建立政策解读和研究机制，加强对人工智能、新能源、生物技术等前沿领域的投资机会研究 [3] - 深化与兴业银行的集团协同，建立常态化联动机制，为科技型企业提供“商行+投行”、“债权+股权”的综合金融服务方案 [3] 全方位投资策略与渠道 - 公司以战略性新兴产业为重点服务领域，包括节能环保、新一代信息技术、生物产业、高端装备制造等，挖掘专精特新、隐形冠军、瞪羚及独角兽等企业的投资机会 [4] - 在债权投资方面，优化科创债信用评级方法，提升风险容忍度，显著加大对科创债、绿色债的投资力度，并通过股票质押、可转债、收益权转让等多样化模式提供融资方案 [4] - 在股权投资方面，通过股权直投、FOF基金、认股权等模式介入医疗、半导体、自动驾驶等硬科技领域，并与海峡交易所合作完成认股权登记业务以服务早期科创企业 [5] - 截至目前，通过股权项目直接投资和股权基金投资，公司已累计投资科技企业超过20家，其中培育的新能源公司拉普拉斯已成功上市，芯片公司燧原科技已进入上市辅导 [6] - 在二级市场权益投资方面，组建专业科技投研团队，深度研究AI、机器人、消费电子等赛道，并连续发行多只北交所打新产品，参与科技创新企业IPO战略配售 [6] 主题化产品设计与创新 - 公司成功推出“科创债”固收、机器人主题、北交所打新、科技股权投资等多款科技金融主题理财产品，形成丰富产品矩阵 [7] - “丰利兴动多策略科技成长理财产品”以上证科技创新公司债指数为基准创设，为投资者提供透明、便捷参与科创债投资的工具 [7] - 公司打造“兴睿致远系列”股权投资品牌，凭借业绩表现和专业管理能力形成良好品牌效应 [7] - 围绕科技企业及其高管的资金管理需求，提供定制化理财产品，例如为某新能源电池龙头企业定制系列产品，实现理财服务与产业需求的深度耦合 [7] 专业化风控与能力建设 - 公司建立了与科技金融业务特点相适应的全面风险管理体系，在传统财务分析基础上，更注重对技术实力、研发团队、知识产权、市场前景等非财务因素的分析 [8] - 针对科技企业投资设置差异化的风险容忍度，建立科学的投决机制和动态风险监测体系，定期进行压力测试 [8] - 公司投入资源加强科技领域研究能力，组建行业背景丰富的研究团队，深入跟踪前沿动态，建立行业数据库和专家网络，以支持投资决策 [8] 未来规划与发展路径 - 公司已制定清晰的科技金融发展路径，将持续深化实践，通过持续的产品迭代、服务优化和风险管控，提升科技金融服务质效 [9][10] - 公司将继续坚守服务实体经济的初心，深入践行金融工作的政治性和人民性，以专业能力和创新精神持续深化科技金融实践 [9][10]

首次公开发行限售股上市流通核心信息 - 公司首次公开发行部分限售股将于2025年12月8日上市流通，涉及股数为1,364,175股 [2][13] - 本次上市流通的限售股占公司总股本405,326,189股的比例为0.34% [3][4] - 本次限售股上市后，公司无限售条件流通股比例将由8.32%小幅提升 [3] 本次上市限售股详情 - 本次上市流通的限售股类型为首发限售股份，认购方式为网下，对应限售股股东数量为16名 [2][4] - 该部分股份的锁定期为自取得之日（2022年12月7日）起36个月，原解除限售日期因非交易日顺延 [4] - 自限售股形成后至本公告披露日，公司未发生因利润分配、公积金转增等导致股本数量变化的情形 [5] 股东持股承诺及履行情况 - 本次解除限售的股东均作出了严格的股份锁定承诺，包括上市后12个月内不转让，以及对于申报前12个月内取得的股份，自取得之日起36个月内不转让 [6][8][9] - 截至公告披露日，相关股东均严格履行了承诺事项，不存在未履行承诺而影响本次上市流通的情况 [11] - 保荐机构经核查认为，本次限售股上市流通符合相关法律法规要求，对相关事项无异议 [12]

公司股价与估值 - 2025年11月28日收盘价为42.06元，当日上涨1.01%，滚动市盈率为23.00倍，总市值为170.48亿元 [1] - 公司市盈率显著低于光伏设备行业平均水平44.75倍和行业中值49.94倍，在行业中排名第45位 [1] - 市净率为4.24倍，略低于行业平均的4.34倍 [2] 公司财务表现 - 2025年三季报实现营业收入43.21亿元，同比增长0.43% [2] - 2025年三季报净利润为5.88亿元，同比增长2.07% [2] - 销售毛利率为31.24% [2] 机构持股情况 - 截至2025年三季报，共有2家机构持仓，其中1家为其他机构，1家为QFII [1] - 机构合计持股数量为33.31万股，合计持股市值为0.16亿元 [1] 公司主营业务 - 主营业务为光伏电池片制造所需高性能热制程设备、镀膜设备及配套自动化设备的研发、生产与销售 [1] - 主要热制程设备包括硼扩散、磷扩散、氧化及退火设备 [1] - 主要镀膜设备包括LPCVD、PECVD、ALD、EPD设备，并可提供半导体分立器件设备及配套服务 [1] 行业可比公司估值 - 行业龙头阳光电源总市值最高，为3791.90亿元，市盈率为24.75倍 [2] - 捷佳伟创市盈率最低，为8.64倍，总市值296.29亿元 [2] - 横店东磁市盈率为13.47倍，总市值317.05亿元 [2]

公司限售股解禁 - 拉普拉斯公告其首发限售股份将于2025年12月8日上市流通 [2] - 本次上市流通的股份总数为1,364,175股 [2] - 股票认购方式为网下 [2]

股本结构 - 公司首次公开发行40,532,619股，发行后总股本为405,326,189股[3] - 有限售条件流通股371,594,779股，占总股本91.68%；无限售条件流通股33,731,410股，占总股本8.32%[3] 限售股上市 - 本次上市流通的首发限售股数为1,364,175股，上市日期为2025年12月8日[2][14] - 本次上市流通限售股对应16名股东，占公司股本总数0.34%[4] 股东承诺 - 部分股东承诺自公司股票上市之日起12个月内不转让或委托管理股份[7][9] - 部分股东于发行上市申报前12个月内取得的股份，自取得之日起36个月内不转让或委托管理[7][10] - 部分股东于发行上市申报前6个月内增资扩股取得的股份，自工商变更登记起36个月内不转让或委托管理[7][10] 股东减持 - 特定股东锁定期满后2年内减持，减持价格依二级市场价格确定，减持数量不超100%[8] - 特定股东锁定期满后2年内减持，若仍持股5%以上，提前通知公司并公告[8] 股东持股及变动 - 国寿（深圳）科技创新私募股权投资基金合伙企业持有限售股10,212,461股，占公司总股本比例2.52%，本次上市流通260,256股[14] - 韩明祥持有限售股4,288,346股，占公司总股本比例1.06%，本次上市流通97,596股[14] - 上海朝希私募基金管理有限公司－嘉兴朝骞股权投资合伙企业持有限售股3,562,970股，占公司总股本比例0.88%，本次上市流通164,829股[14] - 所有股东持有限售股合计36,253,648股，占公司总股本比例8.94%，本次上市流通1,364,175股[15] - 有限售条件的流通股变动前为359,791,651股，变动数为 - 1,364,175股，变动后为358,427,476股[16] - 无限售条件的流通股变动前为45,534,538股，变动数为1,364,175股，变动后为46,898,713股[16]

股本结构 - 公司首次公开发行40,532,619股，发行后总股本405,326,189股[1] - 有限售条件流通股371,594,779股，占比91.68%；无限售33,731,410股，占比8.32%[1] 限售股情况 - 本次上市流通限售股1,364,175股，占比0.34%，股东16名[2] - 限售股锁定期36个月，原2025年12月7日顺延至8日[2] - 全体股东持有限售股36,253,648股，占比8.94%，本次流通后剩34,889,473股[12] 股东承诺 - 如东嘉达12个月内不转让，申报前12个月取得的36个月内不转让[5] - 申报上市前12个月入股股东12个月内不转让，申报前12个月取得的36个月内不转让[7][8] 股份变动 - 有限售条件流通股变动前359,791,651股，变动 - 1,364,175股，后为358,427,476股[14] - 无限售条件流通股变动前45,534,538股，变动1,364,175股，后为46,898,713股[14] 部分股东限售股流通情况 - 国寿持10,212,461股，占比2.52%，本次流通260,256股[11] - 韩明祥持4,288,346股，占比1.06%，本次流通97,596股[11] - 嘉兴朝骞持3,562,970股，占比0.88%，本次流通164,829股[11] - 中芯聚源持2,344,057股，占比0.58%，本次流通108,440股[11] - 珠海通沛持2,344,057股，占比0.58%，本次流通108,440股[11]

股市整体表现 - A股从年初3350点上涨至4000点附近 [1] - 科技、有色板块表现强劲，消费、煤炭板块表现平淡 [1] - 股市上涨反映经济基本面变化，作为经济“晴雨表”信号明确 [1] 宏观经济结构变化 - 地产投资连续四年下滑，固定资产投资出现有统计以来首次下滑 [3] - 出口和消费成为经济增长主要动力 [3] - 央企在战略性新兴产业投资占比接近40%，新能源、集成电路领域投入加大 [3] - 消费对经济贡献率超过50%，居民消费信心逐步恢复 [3] 出口贸易格局 - 出口在复杂外部环境下保持良好增速 [5] - 东盟连续五年成为最大贸易伙伴，对东盟制造业出口占比超过90% [5] - 机床、汽车零部件等产品出口表现突出 [5] - 比亚迪在巴西建厂带动新能源汽车在拉美市场销售及产业链出口 [5] 物价与企业盈利 - CPI在10月份由降转涨，核心CPI持续回升 [7] - PPI降幅持续收窄，10月出现年内首次环比上涨 [7] - 光伏设备、有色金属冶炼等行业价格上涨，企业盈利环境改善 [7] - 前三季度上市公司整体净利润增长，第三季度增速明显加快 [12] 板块表现驱动因素 - 有色板块受益于金价持续上涨，央行连续12个月增持黄金，10月末储备达7409万盎司 [9] - 通信、电子板块受AI算力爆发和国产替代推动，北方华创前三季度净利润超51亿元 [9] - 消费板块受食品价格低位影响盈利能力，煤炭板块受国际大宗商品价格下跌拖累 [10] 资金流向与估值 - 10年期国债收益率和银行存款利率下行，降低资金进入股市机会成本 [12] - 资金流向权益类基金和银行理财产品，为A股带来增量资金 [12] - A股市盈率处于合理水平，股息率具优势，估值吸引力强 [12] 行业龙头案例 - 拉普拉斯作为光伏设备龙头，凭借N型技术优势实现前三季度利润总额稳步增长 [14] - 股市结构性行情反映经济转型，地产依赖下降，新兴产业崛起 [14] - 未来机会围绕科技与创新、新质生产力赛道、出口多元化及技术迭代展开 [16]

公司市场拓展动态 - 公司正积极开拓海外市场 对接东南亚 美国 中东等地区的市场需求 [1] - 公司近两年暂未出口产品到欧盟地区 [1]