股本变动 - 普通股已发行股份（不含库存股）由上月底1,654,296,392股减少2,336,594股至本月底1,651,959,798股，库存股维持0股[2] - 购回并注销股份导致已发行股份减少2,573,418股[7] - 发行股份以纠正股份化计划注销事项导致已发行股份增加196,440股[7] - 本月内已发行股份（不包括库存股份）净减少2,376,978股[7] - 本月内已发行股份（不包括库存股份）总额合计变动为增加40,384股[7] - 本月内库存股份总额变动为0股[7] - 购回股份并注销的事件发生日期应理解为注销日期[11] 优先股结构 - 第一类优先股法定/注册股份数目维持80,200,000股不变[1] - A类优先股法定/注册股份数目维持26,000,000股不变[1] - 第一类优先股已发行股份（不含库存股）维持80,200,000股，库存股为0股[3] - A类优先股已发行股份（不含库存股）维持26,000,000股，库存股为0股[4] 股权激励与期权 - 行政人员股票期权计划上月底结存3,939,961份，本月减少40,384份至本月底3,899,577份[5] - 本月因行使期权发行新股40,384股普通股，自库存转让0股[5] - 本月因行使期权所得资金总额为965,519.29加元[5] - 1999长期股票奖励计划项下股份期权数目维持0份[5] 合规与治理 - 公司作为联交所作第二上市的海外发行人，根据《上市规则》第19C.11条豁免遵守第13.32A至13.32G条公眾持股量规定[3] - 公司确认本月每项证券发行或库存股份出售或转让均已获董事会正式授权批准[9] - 公司确认已遵守所有适用上市规则、法律及其他监管规定[9]

文章核心观点 - Simply Good Foods在2026财年第四季度财报电话会上公布运营模式重置与品牌增长再投资计划，公司牺牲短期盈利能力以恢复品牌资产和毛利率 [1] - 公司通过提价、营销改革和品牌组合优化三大举措推进转型战略 [1][2][3][4] 提价策略与毛利率恢复 - 管理层在大多数产品线实施高个位数区间的提价，以应对利润率压缩，接受短期销量压力以恢复长期盈利能力并为营销再投资提供资金 [2] - 提价行动预计将显著改善业务经济性，推动毛利率接近公司历史水平40%，并提供品牌再投资的财务火力 [3] 营销体系改革 - 全面研究发现，过去18个月的品牌建设投资回报远低于行业基准和公司自身预期，原因是创意信息薄弱和广告支出效率低下 [3][4] - 管理层将资源从购买点数字广告转向更广泛的流媒体和网红营销活动，以重建家庭渗透率 [3] 品牌组合调整 - 公司在经历无利可图的产品线延伸后，削减非核心产品，聚焦核心蛋白棒和即饮奶昔 [4] - Atkins品牌瞄准约2300万曾使用GLP-1抗肥胖药物的美国成年人，这些用户需要营养支持以维持减重效果 [4][5] - 研究估计约2300万美国成年人属于中断使用或正在周期用药的GLP-1用户，公司在体重管理营养方面拥有数十年经验，认为Atkins品牌具备服务该群体的良好定位 [5] 未来展望 - 销售逆风主要集中在2027财年第一季度，但成本节约和定价杠杆将推动下半年加速增长 [5] - 公司预计2027财年下半年营收表现将强于上半年 [6] - 长期增长依赖结构性成本纪律和品牌招募，而非短期利润最大化 [6] - 2027财年目标是恢复业务经济性、重建消费者与品牌的连接、改善品牌基本面，以更好的增长势头、更强的盈利能力和更健康的长期增长基础结束财年 [7]

文章核心观点 - 《盘前点金》每日精选重磅要闻，过滤市场杂音，精准研判主题机会，布局热点题材，梳理关键公告信号，挖掘潜力个股，帮助高效捕捉投资价值 [1] - 千亿互换便利落地，叠加五大险企承保盈利稳固，险资权益配置弹性可期 [2] - 全球央行三季度购金321吨，同比大增42%，黄金需求总值创历史新高 [2] - 央行第三批互换便利操作落地，多家券商中标 [2] - 某公司宣布护盘，金额不低于10亿元 [2] - 机构指出11月行业之间轮动或较为频繁，前期下跌幅度较大的双创指数可能具备更大弹性；若美股AI产业表现偏弱或地缘局势等外部干扰影响市场风险偏好，则金融、消费等价值板块可能表现相对更好 [2] 险资权益配置 - 千亿互换便利落地，叠加五大险企承保盈利稳固，险资权益配置弹性可期 [2] 黄金需求 - 全球央行三季度购金321吨，同比大增42%，黄金需求总值创历史新高 [2] 互换便利操作 - 央行第三批互换便利操作落地，多家券商中标 [2] 公司护盘 - 某公司宣布护盘，金额不低于10亿元 [2] 行业轮动研判 - 机构指出11月行业之间轮动或较为频繁，前期下跌幅度较大的双创指数可能具备更大弹性 [2] - 若美股AI产业表现偏弱或地缘局势等外部干扰影响市场风险偏好，则金融、消费等价值板块可能表现相对更好 [2]

美股大盘与半导体板块表现 - 美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.38%，纳指涨0.83%，标普500指数涨0.36% [1] - 半导体板块开启反攻，费城半导体指数涨2.64%，此前两个交易日累计跌超10% [2] - 芯片股集体上涨，闪迪涨超4%，博通、AMD涨超3%，西部数据、ARM、美光、希捷科技、康宁、SK海力士涨超2% [2] - AMD盘后续涨超7%，公司第四季度营收展望超预期 [2] - 超微电脑涨超8%，公司预计全财年净销售为720亿至820亿美元，超预期 [2] 科技巨头表现 - 科技巨头多数上涨，SpaceX涨超3.6%，微软涨近3%，Meta、英伟达、亚马逊涨超2% [4] - 英伟达总市值4.98万亿美元，重回全球市值第一 [4] - 特斯拉跌超1%；苹果跌近2%，市值一夜蒸发933亿美元（约合人民币6224亿元），目前总市值4.82万亿美元 [4] - 苹果管理层对存储芯片价格上涨、先进制程芯片供应紧张的担忧，以及下一季度毛利率下滑的预期，令市场重新审视这家消费电子巨头的盈利能力 [4] 热门中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数涨0.21% [5] - 乔治香颂暴涨超241%强势领跑，龙腾收购涨超121% [5] - 晶科控股、阿特斯太阳能涨超7%，大全新能源涨近5%，京东集团、百胜中国、新东方涨超2% [5] - 下跌方面，金山云、知乎跌超4%，拼多多、阿里巴巴跌超1% [5] 美股后市展望与盈利集中度 - 高盛CEO苏德巍表示，美股盈利增长的高度集中化更值得关注，标普500指数65%的盈利增长仅来自10家超级龙头企业 [6] - 苏德巍表示，虽然短期动能可能因各种减速带而重新校准，但展望未来5到10年，对科技超级周期的演进、企业端AI的部署及其对生产力的提升感到无比兴奋 [6] 大宗商品市场 - 国际油价深V震荡，收盘涨跌不一，布油期货小幅下跌0.16%，纽约原油期货涨0.52% [6] - 国际金银冲高回落，现货黄金跌0.42%，从最高3970美元/盎司下探至3930美元/盎司附近；现货白银跌1.68%，失守50美元/盎司 [6]

证券代码：300376 证券简称：易事特 公告编号：2026-078 易事特集团股份有限公司 关于收到普通代表人诉讼民事调解书的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、易事特集团股份有限公司（以下简称"公司"或"易事特"）收到广东 省广州市中级人民法院（以下简称"广州中院"）送达的《民事调解书》【（2025） 粤01民初3178号】，经广州中院主持调解并确认，各方达成调解协议，何思模先 生和易事特应向全体原告投资者承担证券虚假陈述民事赔偿责任，全体原告投资 者的获赔总额为人民币184,280,531.27元，并由易事特于2026年11月18日前向广 州中院指定的中国证券登记结算有限责任公司账户一次性支付全部赔偿款；其中， 何思模先生承担人民币1亿元，并承诺于2026年11月18日前向易事特指定账户划 付人民币1亿元，作为其应承担赔偿责任的履行【如案外人扬州东方集团有限公 司（公司第一大股东，以下简称"东方集团"）代为支付，则视为何思模先生已 履行相应金额的付款义务】。 2、公司将根据企业会计准则、民事调解书约定及实际赔付进度， ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 2026 年 11 月 3 日，国家电网有限公司电子商务平台（https://ecp.sgcc.com.cn） 发布了《国家电网有限公司 2026 年输变电项目第五次变电设备（含电缆）公开招标 采购中标公告》《国家电网有限公司 2026 年输变电项目第五次变电设备直接采购（单 一来源）成交公告》。长高电气集团股份公司（以下简称"公司"）全资子公司湖 南长高电气有限公司、湖南长高高压开关有限公司、湖南长高成套电器有限公司、 湖南长高森源电力设备有限公司分别在组合电器、隔离开关、开关柜三类产品招标 中中标。在上述招标项目中，四个子公司合计中标 23,041.31 万元。 一、中标公告主要内容 证券代码：002452 证券简称：长高电气 公告编号：2026-63 转债代码：127113 转债简称：长高转债 长高电气集团股份公司 关于全资子公司在国家电网中标的公告 本次四个子公司上述中标金额合计人民币 23,041.31 万元（含税），占公司 2025 年经审计合并营业收入的13.84%。签署正式合同后，其合同的履行预计 ...

核心观点 - OpenAI任命Uber资深政策与传播高管Jill Hazelbaker为首席企业事务官，负责领导全球传播与企业定位工作，推动公众对AI的理解及对公司使命的信任 [1][2] - Hazelbaker拥有近20年科技公司与政治领袖咨询经验，其在Uber期间协助推动公司从初创企业转型为全球科技平台 [3] - OpenAI联合创始人兼总裁Greg Brockman表示，随着AI融入更多人的生活，沟通、互动与赢得公众信任变得空前重要，Hazelbaker具备卓越判断力、资深领导力及对全球规模技术建设机遇与责任的深刻理解 [4] 高管背景 - Hazelbaker于2015年11月以政策与传播副总裁身份加入Uber，此后担任另外两个职务，并于5月成为总裁兼首席企业事务官 [4] - 加入Uber之前，Hazelbaker曾在Snapchat和Google担任传播与公共政策职务，曾任Mike Bloomberg市长竞选新闻秘书及John McCain总统竞选全国传播总监 [5] 行业与政策环境 - Hazelbaker表示AI代表此生最深刻的技术变革，利害关系巨大、可能性非凡，建立公众信任的工作空前重要 [6] - 据报道，科技行业曾大力押注特朗普政府初期对AI开发的放任态度，但此后受到政府突然决定建立AI模型审查系统并可能对最强大模型实施出口限制的冲击 [6] - OpenAI于9月发文称美国应主导国际努力制定前沿AI全球技术标准，并指出若AI完全自主发展速度超过人类理解能力，递归自我改进可能导致人类失去对AI开发的控制 [7]

编号：2026-005 | | 特定对象调研 分析师会议 ☑ □ | | | | --- | --- | --- | --- | | | 媒体采访 业绩说明会 □ □ | | | | 投资者关系活动 | 新闻发布会 路演活动 □ □ | | | | 类别 | ☑ 现场参观 | | | | | □ 其他（请文字说明其他活动内容） | | | | | 重鼎资产：张益青 | | | | 参与单位名称及 | 黄浦江资本：吴敬铎 | | | | 人员姓名 | 探骊基金：张宁 | | | | | 上海虚空有物：张强 | | | | 时间 | 年 日（星期二）下午 2026 11 3 14:00~16:00 | 月 | | | 地点 | 浙江省慈溪市开源路 315 号公司会议室 | | | | 上市公司接待人 | 1、董事会秘书：李楠 | | | | 员姓名 | 2、证券事务代表：胡施超 | | | | | 一、参观公司展厅 | | | | | 公司董事会秘书陪同调研机构参观公司展厅，就公司发展历 | | | | | 程、产品和技术成果、公司荣誉等做了介绍。 | | | | | 二、公司基本情况介绍 | | | | | 公 ...

文章核心观点 - 美国中期选举将决定国会控制权，可能加剧投资者对AI行业监管及明年债务上限处理的担忧 [1] - 自特朗普第二任期于2025年开始、共和党占据国会两院多数以来，标普500指数上涨约27%，部分得益于AI领域大规模支出涌入和强劲的盈利增长 [1] - 国债收益率显著走高，部分原因是2月底伊朗战争爆发引发的地缘政治风险导致能源价格飙升，美国预算赤字持续扩大至约2万亿美元，债务发行增加进一步推高收益率 [2] - 投资者正在评估选举结果对金融市场前景的影响，具体取决于民主党是否拿下国会一院或两院的控制权 [2] 选举结果对AI行业监管的影响 - 若民主党赢得国会两院控制权，投资者预计AI将面临更严格的监管，可能拖累由新兴科技推动上涨的市场 [6] - 民主党多数将有能力调查美国企业并试图放缓去监管化进程，可能加剧市场波动 [6] - 共和党大胜可能缓解对AI公司调查的担忧，此类调查具有扰动市场的潜力 [12] - 若共和党维持国会控制权，可能通过政策连续性、潜在财政扩张、去监管化和加快联邦审批，为AI/基础设施建设项目提供最有利的增量联邦政策环境 [13] 选举结果对财政与债务上限的影响 - 若民主党赢得众议院但共和党保住参议院多数，美国财政状况的影响可能喜忧参半，需在政府拨款避免停摆和提高债务上限等问题上达成两党妥协，可能产生边缘政策博弈 [8] - 若共和党保住两院多数，共和党可能推进进一步税改或增加国防支出 [8] - 民主党掌控的国会与白宫之间的谈判可能仅限于预算和债务上限，民主党大胜对财政前景为中性至略偏正面 [12] 历史选举周期市场表现 - 自1930年以来，共出现八次中期选举周期中总统所属党派失去众议院控制权的情况，标普500指数在当年剩余时间有五次上涨 [5] - 上述情形下从选举日至年底的中位数涨幅为1.4%，略低于所有中期选举年后选举日至年底的1.9%涨幅 [5] - 民主党夺取众议院可能适度抑制美股年末涨势，但总体上并未阻止股市上行，传统观点认为政治僵局对股市有利，且股市在民主党总统任期内表现优于共和党总统任期 [11]

文章核心观点 - AMD第三季度财报在营收、调整后每股收益、数据中心业务及第四季度指引等多个关键维度全面超出市场预期，在AI投资回报与资本开支可持续性疑虑升温的背景下验证了AI芯片需求仍然强劲 [1][2][13] - 数据中心业务营收同比增长97%并创历史新高，已成为AMD最核心增长引擎，推动公司从传统CPU/GPU供应商向AI基础设施平台提供商转型 [5][13] - 第四季度营收指引约170亿美元明显高于分析师预期，体现管理层对短期需求、订单部署及供应链交付能力有较强信心 [3][4] - 财报意义不止于业绩超预期，更在于为AI基础设施需求提供了新的验证，但下一阶段核心考验将从"能否获得订单"转向"能否大规模交付"以及"能否将AI收入转化为持续利润和现金流" [1][15] 整体财务表现 - 第三季度营收同比增长45%至133.77亿美元，好于分析师普遍预期的130.8亿美元 [2] - 调整后毛利率为56%，同比提升2个百分点，略低于分析师普遍预期的56.1% [2] - 调整后营业利润同比增长75%至39.2亿美元，好于分析师普遍预期的36.8亿美元；调整后营业利润率为29%，好于分析师普遍预期的28% [2] - 调整后每股收益同比增长74%至2.09美元，好于分析师普遍预期的1.97美元 [2] - 资本支出6.48亿美元，上年同期2.58亿美元，基本符合分析师普遍预期的6.47亿美元 [2] - 自由现金流5.54亿美元，同比减少64%，分析师普遍预期为19.7亿美元 [2] - 盈利增速进一步超过营收增速，显示公司在扩大业务规模的同时仍具备较强的利润增长能力 [2] 毛利率表现与展望 - 调整后毛利率与此前市场关注的约56%预期基本一致，考虑到AI加速器和机架级系统出货规模正在扩大，这一表现具有一定积极意义 [3] - 市场此前担忧AI加速器业务快速爬坡阶段可能面临较高产品成本、供应链投入及价格竞争压力，从而拖累整体毛利率，第三季度毛利率维持在56%说明AI业务扩张暂时没有明显破坏整体盈利水平 [3] - AMD预计第四季度调整后毛利率约为55%，较第三季度回落约1个百分点，随着MI450系列加速器和Helios机架级系统逐步放量，公司需承担更多高带宽内存、先进封装、系统集成及其他供应链成本 [3] - AI业务收入增长与利润率之间能否保持良性平衡，后续将成为检验其增长质量的重要指标 [3] 第四季度营收指引 - 公司预计第四季度营收约为170亿美元，上下浮动3%，对应区间约为164.9亿至175.1亿美元 [3] - 该指引高于市场此前约162.3亿美元的普遍预期，意味着公司预计营收将较第三季度进一步增长约27% [3] - 此前分析师普遍预计第四季度营收约为161亿至163亿美元，AMD给出的170亿美元指引超过这一门槛，进一步强化了市场对其AI业务在年末持续放量的预期 [4] - 第三季度数据反映的是此前已经实现的需求，而第四季度展望则体现了公司对未来订单、客户部署以及供应链交付能力的判断 [4] 数据中心业务 - 第三季度数据中心业务营收达到85.5亿美元，同比增长97%，创下历史新高，超过市场此前约82亿美元的预期 [5] - 与第二季度约67.2亿美元的收入相比，数据中心业务实现了约27%的环比增长 [5] - 数据中心业务占公司第三季度总营收约64%，而一年前这一比例约为47%，业务重心进一步向AI和数据中心基础设施倾斜 [5] - 增长主要来自两个方向：一是EPYC服务器CPU需求持续强劲，二是Instinct系列AI加速器的部署规模不断扩大 [5] - 随着云计算服务商、超大规模数据中心运营商及企业客户持续扩大AI基础设施投入，服务器CPU需求同步增长，AMD凭借EPYC系列在性能和能效方面的竞争力持续扩大在服务器CPU市场的影响力 [6] - Instinct系列AI加速器正逐渐成为AMD挑战英伟达的重要抓手，随着AI应用从模型训练逐步向大规模推理和实际商业场景延伸，客户对GPU及其他AI计算资源的需求持续扩大 [6] - AI工作负载正逐渐从模型训练转向真实应用场景中的模型运行，这一变化推动GPU和CPU需求同步增长，AMD的数据中心业务因此受益 [6] - 随着数据中心业务占比上升，AMD的业绩表现将越来越取决于AI基础设施投资周期，而不再仅仅依赖传统PC和游戏市场的景气程度 [6] - 未来投资者对AMD的估值逻辑可能进一步向AI基础设施供应商转变，但市场对其AI业务的要求也会随之提高，单纯实现收入增长已经不够，公司还需证明能够持续扩大市场份额并将快速增长的收入转化为更高的利润和现金流 [7] 客户端与游戏业务 - 第三季度客户端与游戏业务合计营收同比下降8%至37.2亿美元，低于市场预期的约37.9亿美元，该业务涵盖PC处理器以及游戏主机相关芯片等产品 [7] - PC行业可能受到存储器价格上涨、消费者需求变化以及企业IT支出趋于谨慎等因素影响，英特尔近期疲弱的业绩指引也加剧了投资者对PC市场需求的担忧 [7] - 数据中心业务营收的强劲增长抵消了客户端与游戏业务的下滑，凸显AMD当前增长模式的变化：AI和数据中心业务已成为公司业绩扩张的主要动力，传统PC和游戏业务的周期波动对整体增长的影响相对下降 [8] - 如果PC和游戏市场持续疲软，而数据中心业务又受到供应链或客户资本开支变化影响，AMD的收入结构可能面临新的压力，投资者仍需关注公司能否在AI业务之外维持多元化增长 [8] 嵌入式业务 - AMD嵌入式业务第三季度营收同比增长29%至约11亿美元，显示公司在工业、通信以及其他嵌入式计算领域也出现一定改善 [8] - 该业务虽然规模不及数据中心，但有助于分散公司对单一市场的依赖 [8] Helios机架级系统与战略转型 - AMD正加速从单一芯片供应商向整体AI基础设施解决方案提供商转型，通过Helios机架级系统推进类似英伟达将GPU、CPU、网络和软件整合到统一平台的战略 [8][9] - Helios将Instinct MI450系列加速器、EPYC服务器处理器以及网络和软件技术整合到一个整体系统中，目标是为大型AI客户提供可规模化部署的计算平台，相比单独销售GPU能够扩大单个客户项目的价值量，也有助于增强客户对其软硬件生态的依赖 [9] - AMD旗舰级Helios机架系统已进入生产阶段，计划在第四季度进一步扩大产量，该系统采用MI455X加速器和新一代Venice服务器芯片，首批系统正在Meta进行测试 [9] - AMD此前与Meta达成协议，未来五年向Meta提供价值最高600亿美元的AI芯片，Meta还可能获得最高相当于AMD 10%股权的购买机会 [10] - 除Meta之外，Anthropic、微软、OpenAI和甲骨文云基础设施也正在首批AMD Helios机架级系统上运行模型和工作负载 [10] - Helios的意义不仅在于增加一款新产品，更在于AMD开始尝试以完整系统的方式参与AI基础设施竞争，能够提供从处理器、加速器到网络和软件的整体方案，将有助于AMD提升客户价值和市场地位 [10] - 机架级系统的商业化比单一芯片复杂得多，交付需要GPU、CPU、高带宽内存、网络设备、散热系统及其他组件协同运作，同时还要确保软件和系统层面的兼容性，供应链和系统集成能力可能决定实际出货速度 [11] - Helios在第四季度的放量情况以及2027年的交付规模，将是判断AMD能否真正扩大AI市场份额的关键指标 [11] 供应链与交付能力 - 全球存储器供应紧张正在影响半导体行业，高带宽内存尤其稀缺，由于AI处理器需要配备大量高性能内存，而全球制造商正在努力扩大产能，HBM供应已成为AI芯片生产扩张过程中需要关注的重要环节 [11] - 随着公司逐步扩大Helios等机架级系统的交付规模，产品生产需要协调GPU、CPU、HBM、先进封装、网络组件以及其他系统零部件，任何一个关键环节出现短缺都可能影响最终系统的交付进度 [11] - 市场需要关注AMD第四季度的实际出货情况，而不能仅仅根据客户订单或合作协议判断未来收入 [11] - 随着AI基础设施建设规模不断扩大，客户对算力投资回报的要求也在提高，此前市场对AI资本开支可持续性的担忧主要集中在大型科技公司和AI企业能否将巨额算力投入转化为实际收入、生产效率提升以及可持续的现金流 [12] - 需求强劲并不意味着所有订单都能够立即转化为收入，客户部署进度、供应链交付、系统验收以及后续扩容计划都会影响实际业绩兑现节奏，未来AMD需要证明的不仅是客户愿意购买其AI芯片，更是公司能够按计划交付产品并在规模化部署过程中保持合理的盈利能力 [12] 行业定位与价值链 - 作为上游"卖铲人"的AMD处在AI需求传导更直接、收入确认更前置的位置——芯片、设备、存储和电源/液冷部件，是在下游资本开支落地的过程中先收款或先确认收入的环节 [13] - 只要下游资本开支没有真正削减，上游的订单、收入和现金流反而会率先体现景气度 [13] - 摩根大通判断增量AI支出将"惠及运算供应商，并遍及半导体价值链，包括存储、网络、设备/EDA"等环节 [13] 后续关注要点 - 数据中心业务能否继续保持高速增长，取决于Instinct加速器和EPYC服务器处理器的需求能否持续，以及AMD能否扩大产能、满足大型客户的部署计划 [14] - Helios机架级系统将在第四季度及2027年迎来更重要的放量阶段，其生产进度、客户测试结果、交付规模和盈利能力将直接影响AMD能否从芯片销售进一步迈向整体系统解决方案市场 [14] - 毛利率和现金流仍然需要持续检验，随着AI业务规模扩大，HBM、先进封装和系统集成成本可能增加，公司需要在快速扩大市场份额的同时避免收入增长与利润率之间出现明显背离 [14] - AMD能否兑现2027年的增长预期将决定市场是否愿意继续给予其较高估值，当前市场已经将相当一部分未来AI业务增长计入股价，单季度业绩超预期或许不足以持续推动估值上行，公司需要通过更明确的订单、产能、交付和盈利表现证明增长具有可持续性 [14]