行业动态：消费金融公司不良贷款转让 - 中邮消费金融计划于2024年6月12日竞价转让一笔个人消费贷款不良资产包 该资产包债权金额为1.31亿元 起拍价为1347万元 [2] - 2024年消费金融行业不良贷款转让呈现新特点 逾期时间缩短 例如中邮消金转让资产包的借款人加权平均逾期天数仅103.22天 中银消金转让资产包的逾期天数为107天 而去年多数机构处置的资产逾期时间在180天以上 [2] - 行业倾向于将不良贷款批量转让处置环节前移 以在未核销前实现“业务出表” 从而缓解不良压力 减轻拨备核销压力 为利润争取空间 [2] 市场定价与交易意愿 - 2024年消费金融不良资产包转让价格普遍降低 在今年的40个转让项目中 绝大多数起始转让价格占对应债权金额的比重低于12% 最低达到0.25% [3] - 由于不良资产规模扩张 持牌消费金融机构通过转让实现“业务出表”的意愿在提升 未来或有更多机构参与批量处置 [3] - 部分消费金融机构对转让持观望态度 原因包括定价较低 目前大多项目起始转让价格占债权金额比重低于10% 以及内部对加大催收还是批量转让哪种方式现金回收效果更好存在争论 [3] 参与方考量与挑战 - 部分消费金融机构观望的原因还包括合规性担忧 例如担心受让方采用违规催收方式会牵连转让方自身的品牌信誉 [3] - 消费金融不良贷款转让效果受受让方的资产评估专业能力与催收水准影响 若能力不足 对双方的实际效果可能不佳 [3] - 资产管理公司对消费金融个人贷款不良资产也处于观望状态 更倾向于购买对公不良资产 认为个贷不良资产处置麻烦 涉及主体多 单笔金额小 收回难度大 [4]

商业银行不良贷款总体情况 - 商业银行不良贷款余额和不良贷款率环比小幅“双升” [1] - 2025年上半年不良贷款转让挂牌规模超1670亿元，较2024年同期增长一倍 [1] - 年内不良贷款资产支持证券（ABS）发行规模超678.57亿元，较去年同期增幅超80% [1] 不良贷款转让市场动态 - 11月以来银行业信贷资产登记流转中心公布68期个人不良贷款资产包转让信息，合计未偿本息达264亿元 [2] - 多家大中型银行密集挂牌转让，例如平安银行11月以来挂牌13个项目合计未偿本息约15.47亿元，建设银行和交通银行分别为10个和7个项目 [2] - 出现大额资产包挂牌，如民生银行信用卡中心挂牌一笔未偿本息总额51.42亿元的资产包，浦发银行和交通银行单个最大项目分别为34.61亿和17.9亿元 [2] - 转让方式作为不良资产处置手段具有优势，包括资产管理公司更有政策和经验优势、有利于缓释金融风险、有利于银行快速批量化解风险 [3] 不良资产转让价格与折扣 - 金融机构通过“打折促销”加快成交速度，个贷不良批转业务折扣率较低 [4] - 广发银行10月30日成交的信用卡不良贷款原始金额约20.53亿元，最终转让价格1.57亿元，回收率仅7.6% [4] - 平安银行同日成交的信用卡不良贷款资产包原始金额10.33亿元，最终转让价格0.93亿元 [4] - 杭银消费金融某资产包未偿本息19.74亿元，起拍价格仅为7000万元，相当于总价的0.35折 [4] - 2024年资产管理公司不良资产包收购价格呈现稳中有降趋势，一级市场活跃度有所提升 [5] 零售贷款风险状况 - 零售贷款风险有所上升已成行业共识，且正在暴露中尚未见顶 [1][6] - 交通银行个人贷款不良率截至9月末为1.42%，较上年末上升0.34个百分点，较今年6月末上升0.08个百分点 [6] - 招商银行零售贷款不良率由去年末0.98%上升至今年9月末1.05%，零售贷款（不含信用卡）不良生成额162.63亿元，同比增加55.52亿元 [6] - 零售业务不良分布有四类特征：按揭贷款质量最优、消费贷款不良率上升幅度较大、信用卡贷款不良率持续上升、个人经营性贷款不良率处于较高水平 [6] - 零售贷款风险尚未见顶，个人住房贷款不良率自2021年以来受房地产行业影响上升且未见顶，个人消费贷款不良率2024年以来有小幅上升趋势，信用卡贷款不良率持续上升但斜率放缓 [7]

商业银行不良贷款总体情况 - 商业银行不良贷款余额和不良贷款率环比小幅"双升" [1] - 2025年上半年不良贷款转让挂牌规模超1670亿元，较2024年同期增长一倍 [1] - 年内不良贷款资产支持证券（ABS）发行规模超678.57亿元，较去年同期增幅超80% [1] 不良贷款转让市场动态 - 11月以来银行业信贷资产登记流转中心公布68期个人不良贷款资产包转让信息，合计未偿本息达264亿元 [2] - 平安银行11月以来挂牌个贷不良项目达13个，合计未偿本息约15.47亿元 [2] - 建设银行和交通银行11月相关项目分别为10个和7个 [2] - 民生银行信用卡中心挂牌一笔未偿本息总额51.42亿元的资产包，对应约14.78万借款人 [2] - 浦发银行和交通银行挂出大额信用卡不良资产包，单个最大项目分别为34.61亿和17.9亿元，加权平均逾期天数均超4年 [2] 不良资产处置方式与折扣情况 - 转让方式作为不良资产处置手段具有优势：资产管理公司在协商还款和债务重组方面更有经验，有利于缓释金融风险，且对资产本身限制较少 [3] - 广发银行信用卡不良贷款原始金额约20.53亿元，最终以1.57亿元转让，回收率仅7.6% [4] - 平安银行信用卡不良贷款资产包原始金额10.33亿元，最终以0.93亿元转让 [4] - 杭银消费金融个人消费金融不良贷款资产包未偿本息19.74亿元，起拍价格仅7000万元，为总价的0.35折 [4] - 2024年资产管理公司不良资产包收购价格呈现稳中有降趋势，一级市场活跃度提升 [5] 零售贷款风险状况 - 交通银行个人贷款不良率由上年末1.08%上升至9月末1.42%，较6月末上升0.08个百分点 [6] - 招商银行零售贷款不良率由去年末0.98%上升至9月末1.05% [6] - 招商银行零售贷款（不含信用卡）不良生成额162.63亿元，同比增加55.52亿元；信用卡新生成不良贷款291.53亿元，同比减少5.92亿元 [6] - 零售业务不良分布特征：按揭贷款质量最优，消费贷款不良率上升幅度较大，信用卡贷款不良率持续上升，个人经营性贷款不良率处于较高水平 [6] - 零售贷款风险正在暴露且尚未见顶，个人住房贷款不良率自2021年以来受房地产行业影响上升，个人消费贷款不良率2024年以来小幅上升，信用卡贷款不良率上升趋势放缓 [7]

交易核心信息 - 民生银行信用卡中心拟通过银登中心转让个人不良贷款资产包 未偿本息总额合计高达51.42亿元 其中未偿本金约24.47亿元 未偿利息及相关费用约26.95亿元 [1] - 该不良资产包共涉及147779户借款人 对应148351笔资产 全部为"损失"类五级分类信用贷款 [1] - 借款人加权平均年龄为42.79岁 加权平均逾期天数达1856.28天 [1] - 转让方式为线上公开多轮竞价 自由竞价时间为2025年11月28日9:30至10:30 [1] 交易对象资格 - 交易对象需为符合监管文件要求的金融资产管理公司或经地方金融监督管理局批准的地方资产管理公司 [2] - 受让方必须在银登中心平台完成开户手续 并已完成在民生银行的客户身份识别相关工作 [2]

全国银行业资产质量总体概况 - 2025年上半年全国银行业资产质量总体保持稳定，总体不良贷款率小幅下降[1] - 全国商业银行平均不良贷款率为1.49%，较2025年初下降0.01个百分点[2][4] - 在已公布数据的25个地区中，16个区域不良贷款率较年初上升，但大多数仍低于全国平均水平，风险整体可控[2] 区域信贷质量分化表现 - 地区间信贷质量走势分化明显，甘肃、上海、黑龙江、河北等地实现不良率与不良贷款规模"双降"或单指标改善[2] - 高于全国商业银行不良贷款率基准的地区有9个，其中黑龙江(2.50%)、甘肃(2.31%)、吉林(2.33%)、海南(2.31%)、大连(2.15%)5个区域超过2%[3] - 浙江(0.82%)、江苏(0.80%)、北京(0.76%)、上海(0.90%)、厦门(0.86%)和安徽(0.98%)共6个地区不良率低于1%[3] 资产质量优化地区详情 - 甘肃省不良贷款率从2024年末的2.56%下降至2.31%，降幅达0.25个百分点，不良贷款余额从742.7亿元降至695.44亿元，减少约47亿元[7] - 上海不良率从年初的1.02%降至0.90%，下降0.12个百分点，不良贷款余额减少约104亿元，其中国有大行不良率下降0.15个百分点至0.83%，股份行不良率下降0.14个百分点至0.75%[7] - 黑龙江不良率下降0.10个百分点至2.5%，天津、河北、重庆等地不良率分别下降0.05、0.08和0.07个百分点[7] - 北京不良率下降0.03个百分点至0.76%，资产质量位居全国首位[8] 资产质量承压地区分析 - 海南、广东、贵州等16个地区的不良贷款率较年初上升，其中海南省商业银行不良率上升0.19个百分点至2.31%，增幅相对偏高[10] - 信贷大省中，广东不良率上升0.1个百分点至1.62%，不良贷款规模达3133.43亿元居于全国首位，上半年新增约327亿元[10] - 浙江、江苏不良率分别上升0.07和0.03个百分点至0.82%和0.80%，不良贷款规模分别新增约308亿元和249亿元[10] - 内陆中西部区域如新疆不良率上升0.12个百分点，不良贷款余额增加约66亿元，贵州不良率上升0.09个百分点至1.77%，不良贷款增加约68亿元[12] 不同类型银行资产质量差异 - 国有大行不良率较年初下降0.02个百分点至1.21%，股份行不良率持平于1.22%[14] - 中小银行不良率维持相对高位，农商行为2.77%较年初下降0.03个百分点，城商行和民营银行不良率分别为1.76%和1.75%，民营银行较年初上升0.09个百分点[14] - 外资行不良率从0.94%上升至1.07%，增长0.13个百分点[15] 银行业风险处置与出清进展 - 2025年第二季度不良贷款转让挂牌规模中，未偿本金总额达667亿元，同比增长108.8%，未偿本息总额达929亿元，同比增长75.2%[13] - 个人消费贷款、信用卡透支、个人经营类贷款不良转让分别同比增长112%、90%、102%[13] - 股份行为主要不良贷款出让方，成交规模达459亿元，同比增长24%，占比近半[13] - 商业银行持续对房地产、地方融资平台等领域不良贷款进行风险处置，地产风险得到逐步出清，地方债务风险也得到压降[8]

交易基本信息 - 嘉兴银行通过银行业信贷资产登记流转中心转让10户企业不良贷款 涉及未偿本息总额189,561,906.93元 起始价108,050,000元 加价幅度300,000元 [1][5] - 交易基准日为2025年8月13日 资产笔数39笔 借款人户数10户 加权平均逾期天数248.84天 [3][6] - 未偿本金总额178,320,008.92元 未偿利息总额11,241,898.01元 其他费用349,932元 [3] 资产质量特征 - 五级分类中损失类贷款33笔 可疑类贷款6笔 无核销记录 [3][6] - 单一借款人最高未偿本息余额90,894,793.46元 借款人平均未偿本息余额18,956,190.69元 [3][6] - 全部39笔贷款均采用保证+抵押担保方式 [3] 法律诉讼状况 - 25笔贷款处于执行中状态 6笔未诉 5笔已调解 2笔已判未执 1笔诉讼中 [3] 借款人构成 - 10户企业均位于浙江省 集中在制造业与批发零售业 [6] - 以小型和微型企业为主 含少量中型企业 贷款类型包括流动资金贷款与银行承兑汇票垫款 [6] 银行背景 - 嘉兴银行成立于1997年12月22日 前身为嘉兴城市合作银行 是嘉兴市首家地方性股份制商业银行 [6] - 注册资本19.25亿元 下辖99家分支机构 包括4家异地分行 员工2200余人 [6] - 截至2024年末 全行资产总额1819.27亿元 存款余额1253.94亿元 贷款余额1031.40亿元 [6] 交易安排 - 采用多轮竞价方式 自由竞价时间为2025年9月15日9:00至10:00 [4][5]

资产转让概况 - 重庆蚂蚁消费金融有限公司计划转让2025年第4期个人不良贷款资产包 交易基准日为2025年7月7日 [1] - 未偿本息总额达6.05亿元 其中未偿本金4.88亿元 未偿利息1.17亿元 [1] - 资产包包含161,023笔不良贷款 涉及50,420户借款人 [1] 资产质量特征 - 全部161,023笔贷款五级分类均为"损失"级 且已全部完成核销处理 [1] - 加权平均逾期天数达378.93天 显示资产逾期时间较长 [1] - 所有贷款均为信用贷款 无抵押担保 且均未进入诉讼程序 [1][2] 借款人画像 - 借款人加权平均年龄为37.25岁 加权平均授信额度为57,772.55元 [1] - 单一借款人最高未偿本息余额为240,278.14元 借款人平均未偿本息余额为11,999.02元 [1] 交易安排 - 资产包起始竞拍价为5,360万元 加价幅度为10万元 [2] - 竞价开始时间为2025年8月28日10:00 通过银登中心进行转让 [2]

不良贷款转让公告 - 中银消费金融有限公司计划转让2025年第62期个人不良贷款（个人消费贷款）资产包 交易基准日为2025年7月4日 [1] - 未偿本金总额1.86亿元 未偿利息总额1.03亿元 未偿本息总额合计2.89亿元 [1] - 涉及资产笔数1954笔 借款人户数1954户 加权平均逾期天数1187.58天 [1] - 单一借款人最高未偿本息余额43.38万元 借款人平均未偿本息余额14.80万元 [1] - 借款人加权平均年龄45.96岁 加权平均授信额度14.96万元 [1] 资产包详情 - 五级分类全部为损失类 共计1954笔 已全部核销 [1] - 担保方式均为信用贷款 无抵押物 [1] - 诉讼情况：已判未执971笔 未诉599笔 终结执行217笔 终本执行167笔 [1][2] 交易安排 - 竞价起始价953万元 加价幅度5万元 [2] - 竞价开始时间为2025年8月22日10:00 [2]

市场总体规模 - 2024年银行业不良贷款批量转让业务成交额达2258亿元，创下市场新高[3] - 市场成交量呈现逐季增长态势，从第一季度的202.3亿元攀升至第四季度的981.7亿元[3] 个人不良贷款业务结构 - 个人不良贷款批量转让业务是市场绝对主力，2024年成交额为1583.5亿元，占整体市场的70.1%[4] - 批量个贷业务规模是单户对公业务及批量对公业务之和的2.3倍[4] 个人消费类不良贷款特征 - 个人消费类不良贷款在个贷不良资产转让市场中占比持续增长[4] - 转让资产呈现三大特征：短账龄项目占比提升、资产多为已核销资产、未诉讼资产数量持续上升[4] - 未诉资产比例上升意味着资产仍有较大催收空间，可能实现较高的本金回收，但同时也带来司法压力和成本增加[4] 个贷不良借款人画像 - 借款人授信额度呈现“小而分散”特点，主要集中在30万元以内[5] - 借款人年龄主要集中在40至45岁之间[5] - 从地域分布看，华东、华南地区占比最高，其中华东地区转让未偿本息合计占全年批量个人业务的30%以上[5] 市场交易机制与价格 - 批量个人业务绝大多数选择多轮竞价方式，平均合格意向受让方数量接近5家[6] - 转让价格与逾期时间呈显著负相关，逾期时间越长，转让价格越低[6] - 以2024年第四季度为例，逾期一年以内的资产平均折扣率超过11%，而逾期5年以上的平均折扣率低至2.5%，两者相差超过4倍[6] 投资者偏好与市场结构 - 投资者更倾向于收购整体规模较大但户均规模小的资产包，因其通过规模化催收回收本金的可能性较高[7] - 30至50岁借款人的资产更受青睐，因该年龄段人群通常具备一定的还款能力和意愿[7] - 市场参与主体结构呈现多元化发展趋势，市场集中度明显下降[7]

不良贷款转让业务增长 - 2025年一季度不良贷款转让挂牌项目数206单，金额742.7亿元，同比分别增长139.53%、190.46% [1] - 成交项目数159单，金额483亿元，同比分别增长140.91%、138.75% [1] - 银行通过不良贷款转让缓解风险和资本占用，为实体经济扩大贷款融资空间 [1] - 2024年全年处置不良资产3.8万亿元创历年之最，2025年一季度延续这一趋势 [2] 不良贷款转让增长原因 - 经济环境不确定性导致银行不良资产上升压力加大 [2] - 不良资产转让业务逐步成熟，配套制度完善 [2] - AI等技术手段运用于不良资产定价提高业务效率 [2] 参与主体分析 - 股份制商业银行未偿本息成交规模203.6亿元占比最多 [2] - 农村中小银行机构未偿本息成交规模0.9亿元占比最少 [2] - 股份制商业银行零售业务发展较好导致个人不良贷款规模较大 [2] - 一季度不良贷款转让业务中大多数是个人不良贷款 [2] 个人不良贷款情况 - 一季度个人消费贷款不良贷款转让成交金额268.2亿元，占个人不良贷款批量转让成交金额七成以上 [3] - 多家银行积极发力零售业务，个人消费贷款利率不断下探 [3] - 信用卡、消费贷等零售业务不良率上升 [4] 风险管理措施 - 中小银行强化科技赋能信贷，构建全流程风险管理体系 [3] - 通过整合多方数据实现"一键预警"功能和对"问题客户"的快速查询 [3] - 深化数据排查，贷前严把关、贷中强管控、贷后重跟踪 [3] - 建议对消费贷款实施差异化授信，针对长期、大额消费需求给予支持 [4]