来源：华夏时报 资本充足水平下滑，长安银行通过增资扩股来"解渴"。 近日，国家金融监管局发布批复，同意长安银行增资扩股，募集股份不超过26.11亿股，募集资金全部 用于补充核心一级资本。 今年年内，长安银行资本充足率下滑明显。相关报告显示，三季度该行核心一级资本充足率8.23%，较 上年末下滑0.92个百分点。虽符合监管标准，但低于行业平均水平。与此同时，2024年该行贷款增速提 高，资产质量有所下行。 12月9日，《华夏时报》记者就资本充足率下降及资产质量控制的相关问题采访了长安银行，截至发稿 暂未收到回复。 26.11亿股增资扩股获批 长安银行成立于2009年7月29日，是由宝鸡市商业银行、咸阳市商业银行和渭南城市信用社、汉中城市 信用社、榆林城市信用社等五家金融机构，引入陕西延长集团、陕西煤业集团、陕西有色集团等战略投 资者，以新设合并方式组建，是陕西省第一家省级法人股份制商业银行。 自成立以来，长安银行进行多次增资扩股，其注册资本金已从最初的30亿元增至75.77亿元，当前前三 大股东陕西延长集团持股19.04%，陕西煤业集团持股18.71%，陕西有色集团持股11.22%。 陕西金融监管局在相关批复中 ...

贵州银行近期监管处罚与风险事件汇总 - 2025年12月8日，贵州银行遵义播州支行因违规存贷挂钩被遵义金融监管分局罚款30万元，时任支行行长杨晓被禁止终身从事银行业工作 [1][4] - 2025年7月，贵州银行及其分支机构因案防管理、员工行为管理及贷款管理不到位等问题，在数日内连续收到多张罚单，累计罚款金额达170万元，并有数名管理人员被处以终身禁业或警告等处罚 [4][7] 贵州银行原董事长重大刑事案件判决 - 2025年12月4日，贵州银行原董事长李志明因受贿罪、违法发放贷款罪，被判处有期徒刑十六年六个月，并处罚金270万元 [2][6] - 2013年至2023年间，李志明利用职务便利为他人谋取贷款发放等利益，非法收受财物折合人民币高达4310万余元 [3][6] - 2018年至2020年，李志明明知相关企业不符合贷款条件，仍违反国家规定向其违法发放贷款共计3亿余元，造成了特别重大的经济损失 [3][6] 贵州银行资产质量与历史处罚情况 - 公司不良贷款率连续四年攀升，从2021年的1.15%上升至2024年的1.72%，不良贷款余额从28.8亿元增至59.58亿元 [3][6] - 公司房地产业不良贷款率在2023年曾达到40.39%的惊人水平，2024年虽降至11.58%，但仍为各行业最高 [3][6] - 2024年，公司因贷款管理问题屡遭处罚，仅5月份单月就累计收到6张罚单，合计罚款约300万元，问题涉及贷后检查不尽职、资金用途不真实等 [3][7]

长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳 在较大的资产质量压力下，广州农商行（01551.HK）再次出售百亿级资产包，快速减负。 日前，广州农商行披露资产出售事项。该行以总代价122.5亿元向广州资产管理有限公司（以下简称"广 州资产"）出售资产，此笔资产涉及债权金额约为189.28亿元。 长江商报记者注意到，这已是广州农商行连续三年剥离超百亿的低效资产。在此背后，该行信贷资产质 量压力不小。 截至2025年6月末，广州农商行的不良率由上年末的1.66%回升至1.98%。受资产质量下行，拨备计提力 度提升影响，2025年上半年，该行实现营业收入80.37亿元，同比增长9.41%，但归属于母公司股东的净 利润（以下简称"归母净利润"）13.74亿元，同比减少6.83%。其中，该行计提发放贷款及垫款减值损失 31.33亿元，同比增长23.87%。 再次向地方AMC出售资产包，广州农商行意在快速降低不良贷款率和拨备计提额，提升资产流动性及 风险抵御能力。 包括本次交易在内，三年间，广州农商行合计作价317.1亿元剥离低效资产，涉及债权总额约为481亿 元。 长江商报记者注意到，这已经是广州农商行连续三年剥离低效资产。其中 ...

金融要素供给与市场表现 - 前三季度全省社会融资规模增量达2.99万亿元，居全国第一 [1] - 前三季度全省新增本外币贷款2.31万亿元，保持全国第一 [1] - 前三季度非金融企业（不含央企）发行债券1.15万亿元 [1] - 全省法人金融机构总资产超15万亿元，银行业不良贷款率0.82%，处于全国较低水平 [1] - 今年截至目前全省新增境内上市公司24家居全国第一，其中23家属于战略性新兴产业 [1] - 科创板和北交所上市公司数量分别达114家、54家，均居全国首位 [1] - 全国私募创投类基金投资江苏企业的在投本金规模超3000亿元，居各省首位 [1] 信贷结构投向 - 制造业贷款余额较年初增长11.1% [1] - 科技型企业贷款余额较年初增长16.2% [1] - 绿色贷款余额较年初增长22.9% [1] - 普惠小微贷款余额较年初增长11% [1] 金融体系与服务能力 - 全省共有法人金融机构187家，各类地方金融组织超过1500家 [2] - 2025年全球银行1000强榜单中江苏13家上榜，领跑全国 [2] - 政府性融资担保体系不断完善，前三季度在国家融资担保基金备案规模1373亿元，稳居全国第一 [2] - 省综合金融服务平台年内帮助7.4万家企业获得授信4479亿元 [2] - 区域性股权市场“专精特新”专板累计培育企业1547家 [2] 金融改革创新举措 - 通过组建省国金投资集团和江苏农商联合银行，优化国有金融资本布局 [2] - 设立华东地区首家信用增进公司，支持中小科创企业债券融资 [2] - 省战略性新兴产业基金集群加快发展，产业专项基金总规模已超千亿元 [2] - 获批开展国家级知识产权金融生态综合试点 [2] - 金融资产投资公司（AIC）股权投资试点扩大至全省 [2] - 数字人民币试点交易金额、消费金额、钱包余额均居全国第一 [2] - 稳步拓展与欧洲等境外地区金融合作，引入国际金融组织资金支持绿色发展，推动跨境人民币、汇率避险等服务提质增效 [2] 金融风险防控与生态建设 - 制定优化金融生态环境的政策措施，推动金融生态县创建评价 [3] - 建成金融矛盾纠纷调解服务点111个，加强金融消费者权益保护 [3] - 强化金融支持地方债务风险化解 [3] - 引导上市公司规范经营、稳健发展，加强民营企业融资会诊帮扶、出险企业纾困解难 [3] - 出台非法集资举报奖励办法，保持对非法金融活动高压严打态势 [3]

银行业整体态势 - 银行业保持资本充足、稳健且盈利的良好态势，关键金融指标显著改善 [1] - 不良贷款率从2024年10月的22.7%降至2025年10月的19.5%，十二个月内下降3.2个百分点 [1] - 不良贷款率下降反映银行业资产质量与风险管理能力增强，显示行业已逐步走出债务重组影响，复苏趋势稳固 [1] 不良贷款率变化原因与目标 - 不良贷款率下降主要得益于信贷回升与不良贷款总额收缩 [1] - 央行计划到2026年12月将不良贷款率上限控制在10%，这一目标要求银行大幅提升信贷管理与贷款回收能力 [1] 央行政策与支持 - 央行将货币政策利率从21.5%下调至18%，降幅达350个基点，以刺激投资与经济活力 [1] - 央行将通过推动银行资本重组和实施新监管指引，持续强化行业抗风险能力 [1] - 截至2025年10月，加纳国际储备达114亿美元，相当于4.8个月进口额，为汇率稳定与宏观经济奠定基础 [1]

涉及的行业与公司 * 行业为中国银行业与中国房地产业[2] * 报告由瑞银证券亚洲有限公司的研究团队撰写 分析师包括May Yan John Lam Frank Zheng等[6] 核心观点与论据 房地产贷款风险总体可控但正在上升 * 由于中国房地产价格持续下跌 投资者担忧以房产为抵押的个人住房贷款和微企/商业经营贷款潜在违约风险[2] * 风险被评估为不断增加但可控 微企/商业经营贷款的影响大于住房贷款 且因法拍房和二手房市场更大的出售压力而对房地产市场有潜在更大影响 意味着房价面临更多下行压力[2] * 现金流而非房价下跌是潜在违约的关键驱动因素 负资产净值不必然导致违约 以香港1997-2003年市场为例 房价下跌超70%后负资产比例超30% 但抵押贷款拖欠率峰值仅1.4%[3][16][17] * 中国发生房地产市场/银行系统恶性循环及系统性风险的可能性较低 这得益于监管机构的风险防范和化解政策[3] 负资产状况与潜在损失预估 * 假设首付比例40% 房价下跌40%将侵蚀房产净值[7] * 基于瑞银证据实验室的调查 2021年购房的受访者中54%的首付比例在40%或以下 意味着若房价下跌40% 这批房产到2025年底权益价值将为零[7] * 预计负资产房产数量将从2025年底的70万套上升至2027年底的330万套 分别相当于2025年 2026年 2027年住宅年销售量的9.8% 28.3% 和55.4%[8][12][13] * 预计负资产导致的银行抵押贷款净损失将从2025年的340亿元人民币增加至2027年的2320亿元人民币[9][15] 借款人现金流压力调查 * 根据2025年9月的瑞银证据实验室调查 423名抵押贷款持有者中1.2%表示月供超过月收入 该比例在过去三年保持稳定（2023年7月1.3% 2024年7月1.1% 2025年9月1.2%）[3][37] * 将样本扩大至925名借款者 月总还款额超过月收入的比例为4.8% 较2024年中7.5%的峰值有所改善[3][42] 商业经营贷款的再融资风险与法拍房供给压力 * 微企/商业经营贷款期限较短（平均两年） 相比抵押贷款（16-19年）再融资风险更高[23] * 截至2023年底 商业经营贷款未偿还金额为29.4万亿元人民币 假设其中70%以房产为抵押且贷款价值比为50% 则相当于4120万套住房单元作为底层抵押品[24] * 预计因商业经营贷款违约导致的法拍房数量将从2025年的64万套升至2027年的243万套 这将增加房地产市场供应并对价格构成压力[25][27][30][31] * 作为交叉验证 50个城市的二手房挂牌量截至2025年11月同比增长10% 达到440万套的历史峰值[23][32] 政策应对措施 * 预计多项监管措施可降低风险 包括中国人民银行正在研究移除已偿还债务的借款人小额违约征信记录 住建部宣布在2025年底前交付超750万套停工住房单元 以及可能进一步将抵押贷款利率降至约3%以下并匹配更低的存款利率[4] * 预计监管机构和银行将实施宽容措施 如还款延期 罚息减免或临时还款假期以遏制违约[69] 对银行业的差异化影响与拨备需求 * 基于法拍房数据估算 不良贷款率约为1.8% 与实际报告不良贷款率存在0.7个百分点的差距 对应需额外拨备3000亿元人民币 相当于中国银行业2025年预估年度拨备前营业利润的7.3%[74][75] * 基于瑞银证据实验室数据假设（2027年抵押贷款不良贷款率升至1.6% 商业经营贷款不良贷款率升至4.8%） 银行业需额外拨备9000亿元人民币 若在2026-2027年分摊 相当于年度拨备前营业利润的10.2%[76][78] * 基于负资产损失预估（2027年2320亿元人民币） 银行业需额外拨备1980亿元人民币 相当于2027年年度拨备前营业利润的2.3%[79][80] * 大型国有银行平均需额外拨备相当于年度化信用成本11个基点 股份制银行为10个基点 邮政储蓄银行/华夏银行看起来受影响最大/最小[5][85] * 上市银行报告的平均抵押贷款不良贷款率从2021年的0.43%上升至2025年中的1.08% 其中国有银行从0.31%升至0.77% 股份制银行从0.37%升至0.62% 区域性银行从0.49%升至1.37%[91][92] 其他重要内容 法拍房现状估算 * 通过司法拍卖挂牌（2025年预估72.42万套）和银行直接销售（预估134.77万套）估算 法拍房总量为207.19万套 占未偿还抵押贷款或微企/商业经营贷款对应房产总数的1.8%[49] 市场情绪与价格展望 * 调查显示借款人的偿债能力总体呈改善趋势 过去六个月错过抵押贷款还款的比例下降3.6个百分点 54%的受访者对当前债务状况不担心 高于2023和2024年的47-49%[51] * 调查显示未来12个月有意违约的借款人比例在2025年9月下降2.7个百分点 但有意违约者的主要理由仍是潜在收入下降（43%）和杠杆过高（30%）[57] * 受访者中"未来两年不会购房"的比例从2024年的32%显著上升至2025年的45% 反映对房地产市场悲观[62] * 基于更新后的库存模型 预计去库存将持续至2027年中 2026年和2027年房价预计分别下跌10%和5%[62][66] 系统性风险判断 * 尽管中国房地产市场下行已进入第四年 但未出现系统性风险或金融体系崩溃的迹象 认为中国当局在风险防范和化解方面处于主导地位[83]

文章核心观点 - 2025年三季度银行业运行呈现“息差阶段性企稳、不良小幅双升”的鲜明特征 [1] - 净息差与不良贷款率的动态变化折射出行业面临“收益端收缩、风险端承压”的双重挑战 [1] - 贷款利率已贴近银行经营成本下限，行业在支持实体经济与稳健经营间寻求平衡成为核心议题 [1][7] 净息差表现 - 三季度末商业银行净息差为1.42%，环比保持稳定，同比虽下降11个基点，但终结了此前持续收窄的态势 [1][2] - 分银行类型看，股份制银行净息差微升1个基点至1.56%，民营银行下降8个基点至3.83%，国有大行、城商行、农商行则与二季度持平 [2] - 息差企稳主要得益于负债端成本管控与结构优化，特别是5月份存款利率下调对冲了LPR下降的影响 [2] - 息差企稳带动行业盈利改善，前三季度商业银行累计实现净利润1.9万亿元，与去年同期大致持平，降幅较上半年明显收窄 [2] 资产质量与风险 - 三季度末商业银行不良贷款余额达3.5万亿元，较上季末增加883亿元，不良贷款率微升0.03个百分点至1.52% [1][4] - 关注类贷款余额为5.1万亿元，占比达到2.20%，较上半年末上升0.03个百分点 [5] - 商业银行拨备覆盖率为207.15%，较上半年末下降4.82个百分点，其中城商行降幅最为明显，达8.72个百分点 [5] - 不良贷款上升主要集中在零售贷款风险持续暴露和房地产领域风险延续两大领域 [5] 贷款利率与经营成本 - 贷款利率持续维持在低位，10月份企业新发放贷款加权平均利率为3.1%，较上年同期低约40个基点 [7] - 个人住房新发放贷款加权平均利率同样为3.1%，较上年同期低约8个基点 [7] - 贷款利率已触碰到“玻璃底”，9月个人住房贷款和企业贷款利率分别为3.06%和3.14%，仅略高于对应的经营成本线 [7][8] - 银行贷款的经营成本主要包括资金成本、信用成本和管理成本，若贷款利率不能覆盖这些成本，新发放贷款将造成亏损 [7] 业务转型与政策建议 - 面对利息收入收窄，银行正加速业务结构转型，非利息收入已成为主要增长引擎 [3] - 业务调整通过企业代发工资、结算业务、募集资金存放等配套业务收益来补偿利息收入收窄 [3] - 政策建议包括继续非对称下调存款利率、缓解居民部门偿债压力、以及对股份制银行加大资本补充力度 [8][9] - 行业应通过优化资产负债管理、深化数字化转型等措施，在支持实体经济与保持稳健经营间寻求动态平衡 [9]

盈利水平 - 2025年前三季度商业银行累计实现净利润1.9万亿元 [1] - 三季度末平均资本利润率为8.18%，平均资产利润率为0.63%，盈利水平保持稳定 [1] 资产质量 - 三季度末商业银行不良贷款余额3.5万亿元，较上季末增加883亿元 [1] - 三季度末不良贷款率1.52%，较上季末上升0.03个百分点 [1] - 正常贷款余额228.8万亿元，其中正常类贷款223.7万亿元，关注类贷款5.1万亿元 [1] 风险抵补能力 - 三季度末商业银行贷款损失准备余额为7.3万亿元，较上季末增加174亿元 [2] - 拨备覆盖率为207.15%，贷款拨备率为3.14% [2] - 资本充足率为15.36%，一级资本充足率为12.36%，核心一级资本充足率为10.87% [2] 流动性状况 - 三季度末商业银行流动性覆盖率为149.73%，较上季末上升0.48个百分点 [2] - 净稳定资金比例为127.67%，流动性比例为80.10%，均较上季末上升 [2] - 人民币超额备付金率1.53%，存贷款比例为80.46% [2] 资产规模 - 三季度末银行业金融机构本外币资产总额474.3万亿元，同比增长7.9% [3] - 大型商业银行资产总额208.1万亿元，同比增长10%，占比43.9% [3] - 股份制商业银行资产总额76.2万亿元，同比增长4.7%，占比16.1% [3] - 保险公司和保险资产管理公司总资产40.4万亿元，较年初增长12.5% [3] - 人身险公司总资产35.4万亿元，较年初增长12.3%，增速较二季度的8.8%明显加快 [3] 保险业偿付能力 - 三季度末保险业综合偿付能力充足率为186.3%，核心偿付能力充足率为134.3% [2] - 财产险公司、人身险公司、再保险公司的综合偿付能力充足率分别为240.8%、175.5%、246.2% [2] 金融服务 - 三季度末普惠型小微企业贷款余额36.5万亿元，同比增长12.1% [4] - 普惠型涉农贷款余额14.1万亿元，较年初增加1.2万亿元 [4] - 前三季度保险公司原保险保费收入5.2万亿元，同比增长8.5% [4] - 赔款与给付支出1.9万亿元，同比增长7.6%，新增保单件数846亿件，同比增长7.9% [4]

行业盈利概况 - 前三季度商业银行累计实现净利润1.87万亿元，同比下降0.02%，但降幅较上半年有所收窄 [1][6] - 平均资本利润率为8.18%，平均资产利润率为0.63% [6] 分类型银行净利润表现 - 国有大行、城商行、民营银行三季度累计净利润同比上升，增幅分别为2.27%、1.73%和7.09% [1][3] - 股份行、农商行和外资行净利润同比下降，降幅分别为2.1%、7.36%和19.34% [1][3] - 六家国有大行均实现归母净利润增长，工商银行以2699.08亿元净利润位居榜首 [3] - 多家股份行归母净利润为负增长，其中浙商银行同比下降9.59%，民生银行同比下降超6% [4] 行业净息差情况 - 三季度商业银行净息差环比维持不变，为1.42% [1][8] - 股份行净息差环比提升0.01个百分点至1.56%，民营银行净息差环比减少0.08个百分点至3.83% [1][5][7][9] - 国有大行净息差最低，为1.31% [1][8] - 从同比情况看，六类银行机构三季度净息差均出现下降，其中国有大行和农商行均同比下降0.14个百分点 [9] 国有大行净息差详情 - 邮储银行净息差为1.68%，较去年同期下降0.21个百分点 [10] - 建设银行净息差为1.36%，较上年同期下降0.16个百分点 [10] - 农业银行、工商银行、中国银行净息差分别为1.3%、1.28%、1.26%，均同比下降0.15个百分点 [10] - 交通银行净息差在大行中最低，为1.2%，同比下降0.08个百分点 [10] 银行管理层对净息差的展望 - 建设银行管理层预计全年净息差仍有一定下行压力，但将努力使净息差保持在合理水平 [11] - 中国银行管理层表示在低利率环境下净息差普遍承压，集团前三季度净息差为1.26%，环比上半年持平 [11] 行业资产质量 - 三季度末商业银行不良贷款余额3.5万亿元，较上季末增加883亿元 [13] - 商业银行不良贷款率1.52%，较上季末上升0.03个百分点 [13] - 外资行不良率最低为1.06%，农商行不良率最高为2.82% [14] - 国有大行不良贷款率普遍下降，仅邮储银行较上年末上升0.04个百分点至0.96% [14] 拨备覆盖率情况 - 商业银行贷款损失准备余额为7.3万亿元，较上季末增加174亿元 [16] - 拨备覆盖率为207.15%，贷款拨备率为3.14%，均较上季末有所减少 [16] - 六大行拨备覆盖率形成“三升三降”，农业银行降至295.08%，中国银行降至196.6%，邮储银行降至240.21% [14]

行业总资产规模 - 银行业金融机构本外币资产总额474.3万亿元，同比增长7.9% [1] - 大型商业银行资产总额208.1万亿元，同比增长10%，占比43.9% [1] - 股份制商业银行资产总额76.2万亿元，同比增长4.7%，占比16.1% [1] - 保险业总资产40.4万亿元，较年初增长12.5% [1] - 人身险公司总资产35.4万亿元，较年初增长12.3% [1] 银行业金融服务与信贷质量 - 银行业普惠型小微企业贷款余额36.5万亿元，同比增长12.1% [1] - 普惠型涉农贷款余额14.1万亿元，较年初增加1.2万亿元 [1] - 商业银行不良贷款余额3.5万亿元，较上季末增加883亿元 [2] - 商业银行不良贷款率1.52%，较上季末上升0.03个百分点 [2] - 商业银行正常贷款余额228.8万亿元 [2] 银行业盈利与风险抵补能力 - 2025年前三季度商业银行累计实现净利润1.9万亿元 [2] - 商业银行平均资本利润率8.18%，平均资产利润率0.63% [2] - 商业银行贷款损失准备余额7.3万亿元，拨备覆盖率207.15% [2] - 商业银行资本充足率15.36%，核心一级资本充足率10.87% [2] 银行业流动性状况 - 商业银行流动性覆盖率149.73%，较上季末上升0.48个百分点 [3] - 商业银行净稳定资金比例127.67%，较上季末上升0.08个百分点 [3] - 商业银行流动性比例80.10%，较上季末上升0.21个百分点 [3] 保险业经营与偿付能力 - 2025年前三季度保险公司原保险保费收入5.2万亿元，同比增长8.5% [1] - 保险公司赔款与给付支出1.9万亿元，同比增长7.6% [1] - 保险业综合偿付能力充足率186.3%，核心偿付能力充足率134.3% [3] - 财产险公司综合偿付能力充足率240.8%，人身险公司为175.5% [3]