香港银行业利率与信贷状况 - 香港存款利率已回落至零，银行进一步降低最优惠利率的空间有限[1] - 从风险管理角度，银行应避免进一步收窄净息差，应保持稳健策略[1] - 香港去年第三季度不良贷款率略微上升至1.98%，反映出本地企业信用质量有所下降[1] - 信用质量下降的领域包括商业地产贷款，目前仍难以确定商业地产领域的信用质量是否已经触底，挑战依然存在[1]

上市银行2025年业绩快报核心总结 - 首批8家A股上市银行2025年业绩快报显示，行业整体盈利改善，资产质量稳健，并呈现资产规模稳健扩张、不良率维持向好、拨备覆盖率普遍下降三大特点 [1] - 研究机构普遍认为，2026年银行净息差降幅将趋稳并有望优于2025年，信贷增速虽放缓但结构优化，资产质量总体稳健但零售信贷风险仍有压力 [1] 盈利表现：普遍实现正增长，营收增速分化 - 首批8家银行中，有7家实现了营业收入和归母净利润的双重正增长，仅中信银行营收同比微降0.55% [2] - 从归母净利润看，8家银行全部实现正增长，其中杭州银行同比增长12.05%，浦发银行同比增长10.52%，增速领先；招商银行、兴业银行、中信银行增速相对较缓，分别为1.21%、0.34%和2.98% [3][4] - 营收增速呈现分化，南京银行（10.48%）、宁波银行（8.01%）增速较高，而招商银行营收同比仅增长0.01% [3] 资产规模：总资产稳健扩表，中小银行增速领先 - 8家银行资产规模均实现稳健扩张，其中浦发银行（100817.46亿元）、中信银行（101316.58亿元）总资产突破10万亿元，兴业银行（110936.67亿元）和招商银行（130705.23亿元）分别突破11万亿元和13万亿元 [4][5] - 中小银行资产增速显著领先，南京银行、宁波银行、杭州银行资产总额较年初分别增长16.63%、16.11%和11.96% [5] - 三家城商行贷款总额增速均超过10%，宁波银行、杭州银行、南京银行分别增长17.43%、14.33%和13.37%，主要得益于科技金融、绿色金融、普惠金融等领域贷款保持强劲增速 [5] 资产质量：不良率保持稳健，拨备覆盖率普遍下降 - 不良贷款率指标保持稳健向好，8家银行中有4家不良率下降，3家持平，仅兴业银行小幅上升1个基点至1.08% [6] - 浦发银行不良率降幅最大，下降10个基点至1.26%；5家银行不良率低于1%，其中宁波银行和杭州银行均为0.76%，保持优异水平 [6][8] - 拨备覆盖率普遍下降，8家银行中有7家该指标较2024年末下滑，降幅在5.82至58.77个百分点之间，或反映银行适度运用拨备反哺利润的策略 [8] - 尽管拨备覆盖率下降，但绝对值仍处充裕水平，如杭州银行保持在502.24%，苏农银行、宁波银行、招商银行、南京银行均保持在300%以上 [8][9] 机构展望：2026年息差有望改善，业绩增速或提升 - 分析师预计，2026年银行净息差降幅将收窄，表现有望优于2025年，有助于利息净收入增速改善 [1][10] - 国泰君安证券测算，26家上市银行2025年营收、归母净利润增速有望分别达1.5%和2.2%，主要得益于息差企稳、手续费收入增长及财富管理收入良好增长 [10] - 货币政策工具（如结构性货币政策利率下调）有助于稳定银行净息差预期，降低负债成本，并提高重点领域信贷投放积极性 [10] - 2026年信贷增量或基本持平、增速略有下行，但结构将进一步优化；银行板块投资可关注业绩增速提升、具备可转债转股预期及红利策略三条主线 [10] - 行业已释放业绩平稳正增长的积极信号，监管重视度提高，银行或开启盈利稳定周期，板块兼具稳健红利属性与复苏交易逻辑 [11]

核心观点 - 宁波银行2025年业绩快报显示，公司营收与净利润保持稳健增长，资产规模持续扩张，信贷结构中对公贷款发挥核心拉动作用，存款结构优化助力成本管控，资产质量保持稳定且风险抵补能力强劲 [4][5] 营收与盈利分析 - 2025年实现营业收入719.7亿元，同比增长8%，实现归母净利润293.3亿元，同比增长8.1% [4] - 第四季度单季营收与盈利同比增速分别为7%和7.3% [5] - 年化加权平均净资产收益率为13.11%，较上年同期下降0.48个百分点 [4] - 净利息收入同比增长10.8%，对营收形成有力支撑，测算的净息差代理变量为1.57%，预估第四季度息差保持稳定 [5] - 非利息收入同比增长0.9%，其中手续费及佣金净收入同比增长30.7%，主要受益于财富代销及资产管理业务增长 [5] 资产负债与业务结构 - 2025年末总资产同比增长16.1%，贷款同比增长17.4%，保持较高扩表强度 [6] - 全年贷款投放呈现前置特征，四个季度贷款增量占比分别为64%、13%、17%、6% [6] - 信贷结构上，对公贷款发挥“压舱石”作用，第三季度对公贷款余额增加780亿元，同比多增367亿元，零售贷款余额基本持平 [6] - 2025年末总负债同比增长16.9%，存款较年初增加1885亿元，同比增长10.3% [7] - 存款结构显著优化，全年存款增量中活期存款新增占比达70.8%，有力支撑负债成本管控 [7] - 2025年存款付息率同比下降33个基点，其中12月当月付息率为1.42%，同比下降44个基点 [7] 资产质量与风险抵补 - 2025年末不良贷款率为0.76%，与第三季度末持平 [8] - 拨备覆盖率为373.2%，较第三季度末小幅下降2.8个百分点，拨贷比为2.84%，风险抵补能力保持较高水平 [9]

日前，青农商行披露，该行召开第五届董事会第十六次临时会议，审议并通过《关于提名梁衍波先生为第五届董 事会执行董事候选人的议案》，该议案需提交股东会审议。梁衍波的任职资格尚需报国家金融监督管理总局青岛 监管局核准。 长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳 新年伊始，青农商行（青岛农商银行，002958.SZ）迎来新的一把手。 日前，青农商行披露，梁衍波被提名为第五届董事会执行董事候选人，梁衍波的任职资格尚需报国家金融监督管 理总局青岛监管局核准。 这意味着，若后续流程顺利推进，梁衍波有望在不久后正式出任青农商行董事长，并将成为A股上市银行中最年 轻的董事长。 执掌超5000亿元规模的山东唯一上市农商行，梁衍波的压力不小。长江商报记者注意到，2025年前三季度，青农 商行实现营业收入80.28亿元，同比减少4.92%。其中，在市场利率波动下，该行公允价值变动收益为7817.1万 元，同比大幅减少8.64亿元，降幅达到91.7%，成为拖累全行营收负增长的主要因素。 更值得警惕的是，截至2025年9月末，青农商行不良贷款率由2024年末的1.79%下降至1.73%，整体信贷资产质量 有所优化，但依旧为A股上市农商行最高。 ...

业绩概览 - 2025年公司实现营业收入2125亿元，同比下降0.5% [4] - 2025年公司实现归母净利润706.2亿元，同比增长3% [4] - 年化加权平均净资产收益率为9.39%，较上年同期下降0.4个百分点 [4] - 第四季度单季营收、盈利同比增速分别为8.6%、2.8% [5] - 全年营收降幅较前三季度收窄3个百分点，盈利增速与前三季度持平 [5] 资产负债与信贷投放 - 2025年末公司总资产同比增速为6.3%，较第三季度末小幅下降0.6个百分点 [6] - 截至第三季度末，公司生息资产、贷款同比增速分别为6.6%、2.7%，增速较第二季度末分别小幅下降1.2、1个百分点 [6] - 2025年信贷投放呈现“对公强、零售弱”特征，前三季度对公贷款增加3040亿元，同比多增798亿元 [6] - 第三季度末，对公、零售贷款同比增速分别为10%、0.9% [6] - 公司将旺季营销对公贷款投放前置至11月，截至2026年1月前十天对公贷款增长好于预期 [6] 资产质量与风险抵补 - 2025年末公司不良贷款率为1.15%，较第三季度末略降1个基点 [7] - 第三季度末，对公不良率1.13%，较年中略降1个基点；零售不良率1.3%，较年中微升1个基点 [7] - 2025年末拨备覆盖率为203.6%，较第三季度末下降0.6个百分点 [7] - 2025年末拨贷比为2.34%，较第三季度末略降2个基点 [7]

核心事件与监管批复 - 国家金融监管局批复同意长安银行增资扩股，募集股份不超过26.11亿股，募集资金全部用于补充核心一级资本 [2][11] - 长安银行需在资金到位后及时申请变更注册资本，并严格遵照法规完成变更事宜 [3][12] 资本充足水平分析 - 截至今年三季度末，长安银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.23%、9.62%、11.66%，分别较上年末下滑0.92、1.11、1.20个百分点 [4][13] - 虽然核心一级资本充足率8.23%高于7.5%的监管底线，但低于行业平均水平，补充资本需求迫切 [4][13] - 今年前三季度，商业银行平均资本充足率分别为15.28%、15.58%、15.36%，核心一级资本充足率分别为10.70%、10.93%、10.87%，均显著高于长安银行同期水平 [5][13] 业务扩张与资产质量 - 近三年贷款总额持续增长，2022年、2023年、2024年末同比增速分别为15.51%、14.09%、9.58% [5][14] - 同期不良贷款增速整体高于正常贷款增速，不良贷款同比增速分别为15.88%、13.66%、11.22% [5][14] - 资产质量呈下行趋势，2022年至2024年不良贷款率分别为1.82%、1.81%、1.85% [5][14] - 风险加权资产规模从2024年末的3253.43亿元增至3701.47亿元，侵蚀资本充足率 [5][14] - 拨备覆盖率从2022年的182.30%波动至2024年的173.44%，2024年下降较为明显 [6][14] - 2024年为优化资产结构，实现不良资产清收处置55.28亿元，其中不良贷款清收处置54.13亿元 [6][15] 经营业绩与资本补充压力 - 2024年全年业绩下滑，实现营收94.61亿元，同比减少3.26%；实现净利润23.15亿元，同比减少5.29% [7][16] - 2024年利息净收入90.17亿元，同比减少2.48%；手续费及佣金净收入长期为负，2024年亏损6.01亿元 [8][17] - 2024年盈利下滑及业务扩张加剧了核心资本补充压力 [7][16] - 2024年前三季度盈利有所改善，实现营业收入76.43亿元，同比增长18.08%；实现净利润18.82亿元，同比增长6.11% [8][17] - 作为中小银行，长安银行资本补充渠道相对狭窄，主要依赖利润留存和股东增资等 [7][16]

贵州银行近期监管处罚与风险事件汇总 - 2025年12月8日，贵州银行遵义播州支行因违规存贷挂钩被遵义金融监管分局罚款30万元，时任支行行长杨晓被禁止终身从事银行业工作 [1][4] - 2025年7月，贵州银行及其分支机构因案防管理、员工行为管理及贷款管理不到位等问题，在数日内连续收到多张罚单，累计罚款金额达170万元，并有数名管理人员被处以终身禁业或警告等处罚 [4][7] 贵州银行原董事长重大刑事案件判决 - 2025年12月4日，贵州银行原董事长李志明因受贿罪、违法发放贷款罪，被判处有期徒刑十六年六个月，并处罚金270万元 [2][6] - 2013年至2023年间，李志明利用职务便利为他人谋取贷款发放等利益，非法收受财物折合人民币高达4310万余元 [3][6] - 2018年至2020年，李志明明知相关企业不符合贷款条件，仍违反国家规定向其违法发放贷款共计3亿余元，造成了特别重大的经济损失 [3][6] 贵州银行资产质量与历史处罚情况 - 公司不良贷款率连续四年攀升，从2021年的1.15%上升至2024年的1.72%，不良贷款余额从28.8亿元增至59.58亿元 [3][6] - 公司房地产业不良贷款率在2023年曾达到40.39%的惊人水平，2024年虽降至11.58%，但仍为各行业最高 [3][6] - 2024年，公司因贷款管理问题屡遭处罚，仅5月份单月就累计收到6张罚单，合计罚款约300万元，问题涉及贷后检查不尽职、资金用途不真实等 [3][7]

资产出售交易详情 - 广州农商行以总代价122.5亿元向广州资产管理有限公司出售资产包 涉及债权金额合计约为189.28亿元 [1][2] - 出售资产截至2025年6月30日的本金金额约为149.78亿元 考虑表内应收利息和资产减值准备等因素后 未经审计账面价值约为121.32亿元 [2][3] - 交易代价分批次现金支付 广州资产已支付30%即36.75亿元 剩余85.75亿元将在2026年至2034年间分9期平均支付 [2] - 本次出售的资产包中 租赁和商务服务业、房地产业、批发和零售业贷款本金余额分别为58.08亿元、30.64亿元、24.37亿元 占比分别为38.78%、20.46%、16.27% [6] 连续资产剥离行动 - 这是广州农商行连续第三年剥离超百亿低效资产 三年间合计作价317.1亿元剥离低效资产 涉及债权总额约为481亿元 [1][4] - 2023年末 公司作价94.67亿元向105家买方出售资产 2024年末再以99.93亿元向广州资产出售信贷资产 上述两笔转让涉及资产总额均约为145.9亿元 [3] 资产质量与不良率状况 - 截至2025年6月末 广州农商行不良贷款率由上年末的1.66%回升至1.98% [1][5] - 公司贷款不良率由2024年末的1.55%提升至1.69% 个人贷款不良率由2.89%提升至3.55% [5] - 按行业划分 截至2025年6月末 公司不良贷款中批发和零售业、租赁和商务服务业、农林牧渔业的不良贷款分别为25.56亿元、10.67亿元、8.39亿元 不良率分别为4.48%、0.87%、9.56% [5] - 通过剥离资产 房地产业不良率快速降低 从2023年末的5.94%降至2025年6月末的1.5% [5] 财务业绩表现 - 2025年上半年 广州农商行实现营业收入80.37亿元 同比增长9.41% 但归母净利润13.74亿元 同比减少6.83% [1][6] - 2025年上半年信用减值损失达到38.08亿元 同比增长30.6% 其中计提发放贷款及垫款减值损失31.33亿元 同比增长23.87% [1][6] - 2020年至2024年 公司营业收入从212.18亿元降至158.32亿元 归母净利润从50.81亿元降至20.81亿元 营收连续三年下降 归母净利润连续两年负增长 [6] 交易目的与影响 - 交易旨在快速降低不良贷款率和拨备计提额 提升资产流动性及风险抵御能力 [1][7] - 出售资产获得的资金将用于公司的一般性运营资金 优化资产结构并取得更好回报 [7] - 截至2025年6月末 公司资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别由上年末的14.52%、11.42%、9.9%下降至13.62%、10.88%、9.41% [7] - 本次出售的资产包处于亏损状态 截至2023年及2024年12月31日止财政年度的净亏损（税后）分别约为3.81亿元、7.95亿元 [3]

金融要素供给与市场表现 - 前三季度全省社会融资规模增量达2.99万亿元，居全国第一 [1] - 前三季度全省新增本外币贷款2.31万亿元，保持全国第一 [1] - 前三季度非金融企业（不含央企）发行债券1.15万亿元 [1] - 全省法人金融机构总资产超15万亿元，银行业不良贷款率0.82%，处于全国较低水平 [1] - 今年截至目前全省新增境内上市公司24家居全国第一，其中23家属于战略性新兴产业 [1] - 科创板和北交所上市公司数量分别达114家、54家，均居全国首位 [1] - 全国私募创投类基金投资江苏企业的在投本金规模超3000亿元，居各省首位 [1] 信贷结构投向 - 制造业贷款余额较年初增长11.1% [1] - 科技型企业贷款余额较年初增长16.2% [1] - 绿色贷款余额较年初增长22.9% [1] - 普惠小微贷款余额较年初增长11% [1] 金融体系与服务能力 - 全省共有法人金融机构187家，各类地方金融组织超过1500家 [2] - 2025年全球银行1000强榜单中江苏13家上榜，领跑全国 [2] - 政府性融资担保体系不断完善，前三季度在国家融资担保基金备案规模1373亿元，稳居全国第一 [2] - 省综合金融服务平台年内帮助7.4万家企业获得授信4479亿元 [2] - 区域性股权市场“专精特新”专板累计培育企业1547家 [2] 金融改革创新举措 - 通过组建省国金投资集团和江苏农商联合银行，优化国有金融资本布局 [2] - 设立华东地区首家信用增进公司，支持中小科创企业债券融资 [2] - 省战略性新兴产业基金集群加快发展，产业专项基金总规模已超千亿元 [2] - 获批开展国家级知识产权金融生态综合试点 [2] - 金融资产投资公司（AIC）股权投资试点扩大至全省 [2] - 数字人民币试点交易金额、消费金额、钱包余额均居全国第一 [2] - 稳步拓展与欧洲等境外地区金融合作，引入国际金融组织资金支持绿色发展，推动跨境人民币、汇率避险等服务提质增效 [2] 金融风险防控与生态建设 - 制定优化金融生态环境的政策措施，推动金融生态县创建评价 [3] - 建成金融矛盾纠纷调解服务点111个，加强金融消费者权益保护 [3] - 强化金融支持地方债务风险化解 [3] - 引导上市公司规范经营、稳健发展，加强民营企业融资会诊帮扶、出险企业纾困解难 [3] - 出台非法集资举报奖励办法，保持对非法金融活动高压严打态势 [3]

银行业整体态势 - 银行业保持资本充足、稳健且盈利的良好态势，关键金融指标显著改善 [1] - 不良贷款率从2024年10月的22.7%降至2025年10月的19.5%，十二个月内下降3.2个百分点 [1] - 不良贷款率下降反映银行业资产质量与风险管理能力增强，显示行业已逐步走出债务重组影响，复苏趋势稳固 [1] 不良贷款率变化原因与目标 - 不良贷款率下降主要得益于信贷回升与不良贷款总额收缩 [1] - 央行计划到2026年12月将不良贷款率上限控制在10%，这一目标要求银行大幅提升信贷管理与贷款回收能力 [1] 央行政策与支持 - 央行将货币政策利率从21.5%下调至18%，降幅达350个基点，以刺激投资与经济活力 [1] - 央行将通过推动银行资本重组和实施新监管指引，持续强化行业抗风险能力 [1] - 截至2025年10月，加纳国际储备达114亿美元，相当于4.8个月进口额，为汇率稳定与宏观经济奠定基础 [1]