美元动态 - 美国财长贝森特表示稳定币可以巩固美元霸权地位 [2] - 美联储戴利认为美联储目标面临的风险大致平衡，需同时关注就业和通胀两方面 [2] - 美元兑日元突破147，刷新5月14日以来新高 [2] - 美元兑泰铢一度涨至5月20日以来最高水平 [2] 非美货币表现 - 纽元兑美元和澳元兑美元双双触及一个月低位 [2] - 欧洲央行管委森特诺称欧元区经济需要欧洲央行的额外刺激 [2] - 穆迪预计泰国央行本周可能降息25BP [2] 特定货币风险 - 三菱日联分析指出菲律宾比索、韩元和泰铢更容易受油价飙升的影响 [2]

国债期货市场表现 - 2025年6月23日午间收盘，国债期货多数收跌，2年期主力合约跌0.02%，5年期主力合约跌0.04%，10年期主力合约跌0.05%，30年期主力合约涨0.02% [1] - 30年国债ETF博时(511130)上涨0.01%，冲击12连涨，最新价报113.01元 [1] - 30年国债ETF博时盘中换手17.19%，成交13.39亿元，市场交投活跃 [1] - 截至6月20日，30年国债ETF博时近1年日均成交19.47亿元 [1] LPR报价与货币政策展望 - 2025年6月20日，1年期LPR报3.0%，5年期以上LPR报3.5%，均与上月持平 [1] - 东方金诚预计下半年央行将继续降息，带动LPR报价下调，以降低实体经济融资成本 [2] - LPR下调将引导企业和居民贷款利率更大幅度下调，激发内生性融资需求 [2] 30年国债ETF博时表现 - 30年国债ETF博时最新规模达77.78亿元 [3] - 近3天获得连续资金净流入，合计2.74亿元，日均净流入9137.97万元 [3] - 最新融资买入额达5003.66万元，融资余额达4854.41万元 [3] - 近1年净值上涨14.27%，在指数债券型基金中排名4/406，居于前0.99% [3] - 自成立以来，最高单月回报为5.35%，最长连涨月数为4个月，最长连涨涨幅为10.58% [3] - 历史持有1年盈利概率为100%，近3个月超越基准年化收益为0.99% [3] 回撤与跟踪精度 - 成立以来最大回撤6.89%，相对基准回撤1.28% [4] - 近1月跟踪误差为0.048% [6] - 紧密跟踪上证30年期国债指数，反映沪市相应期限国债的整体表现 [6] 费率 - 管理费率为0.15%，托管费率为0.05% [5]

全球央行货币政策动态 - 瑞士、瑞典和挪威在24小时内接连降息，与全球大多数央行按兵不动的策略形成对比 [1] - 瑞士央行降息25个基点，此前3月曾暗示宽松政策可能结束 [1] - 瑞典央行实施类似降息，挪威央行意外降息25个基点，为疫情后首次 [1] - 全球18国央行管理着超过40%的全球经济体量，多数选择维持利率不变 [1] 通胀与汇率表现 - 瑞士5月消费者物价同比下跌0.1%，全年通胀预测仅为0.2%，瑞郎走强为主要原因 [2] - 瑞典克朗兑美元年内升值15%，有效降低输入性通胀风险 [2] - 挪威核心消费价格增长降至2.8%，为年内最低水平，明年通胀预测从2.7%下调至2.2% [2] 政策展望 - 瑞典和瑞士已分别实施第七次和第六次降息，挪威则开启疫情后首次降息 [2] - 三国央行均暗示可能进一步放松政策，瑞士可能进入负利率区间 [2] - 瑞典央行行长和挪威央行行长明确表达进一步宽松的可能性 [2] 外部经济环境 - 美国可能重新实施惩罚性贸易关税，俄乌冲突及美国对伊朗潜在打击增加不确定性 [1] - 欧洲三国的降息行动被视为对全球不确定性的直接回应 [1]

全球央行政策动向 - 全球各大央行面临经济增长和通胀前景不确定性加剧的难题 决策过程复杂 尤其对于接近结束降息周期的央行而言 投资预测也因此变得艰难[1] - 挪威央行宣布下调利率 这是自2020年以来的首次降息 令市场意外[1] - 美联储警告不要过分依赖其政策预测 表示随时可能变化[1] 瑞士央行 - 瑞士央行将基准利率下调至零 考虑因素包括通货膨胀率下降 瑞士法郎升值以及美国不确定贸易政策引发的经济不稳定[2] - 关键问题在于下次是否会将利率降至负值区间 但进一步降息难度加大[2] 加拿大央行 - 加拿大央行在6月初将利率维持在2.75%的水平 为连续第二次暂停加息[5] - 该行表示若经济因关税影响出现下滑 可能需进一步降息[5] - 此前九个月内曾将利率下调225个基点 市场预计年底前还将降息25个基点[5] 瑞典央行 - 瑞典央行将基准利率从2.25%下调至2%[8] - 鉴于物价压力较小 可能在年底前进一步放宽政策以促进经济增长[8] - 自2024年5月以来已累计下调利率200个基点[8] 新西兰联储 - 市场预计新西兰联储在7月9日将维持利率不变[12] - 该行在5月份将利率下调25个基点至3.25% 旨在保护经济[12] - 警告全球贸易不确定性使未来政策走向难以预测 市场预计今年还将有一次25个基点的降息 本周期内已累计降息225个基点[12] 欧洲央行 - 欧洲央行本月早些时候下调利率 为自2024年年中以来的第八次降息[15] - 在下次会议前保留了所有可能的政策选项[15] - 市场预计到年底还会再有一次降息[15] 美联储 - 美联储维持利率不变 预计到2025年借贷成本仍有可能下降[18] - 美联储主席鲍威尔警告不应过分依赖利率路径预测 表示路径将取决于数据[18] - 若非存在关税问题 鉴于近期通胀数据较低 或许应考虑降低利率 市场预计年底仍会有大约两次各25个基点的降息[18] 英国央行 - 英国央行将利率维持在4.25%的水平 符合市场预期[21] - 过去一年大约每季度进行一次降息 市场预计年底前还会有两次降息[21] - 九位利率制定者中有三位投票赞成降低利率[21] 澳大利亚联储 - 澳大利亚经济增长数据疲弱 且担忧中美贸易争端冲击大宗商品生产商和矿商 意味着澳洲联储准备迅速降息[24] - 澳洲联储在5月份将利率下调25个基点至3.85%[24] - 交易员预计到年底借款成本将降至接近3%的水平[24] 挪威央行 - 挪威央行将政策利率下调25个基点至4.25% 为自2020年以来的首次降息[27] - 决定出乎大多数分析师预料 并导致本币贬值[27] - 行长预计今年还会再进行一到两次降息[27] 日本央行 - 日本央行维持利率不变 与投资者预期相符[31] - 中东局势升级及美国关税政策 使其在提高低位利率及缩减购债规模方面面临更多困难[31] - 决定明年放缓资产负债表收缩速度 表明在逐步取消长达十年的刺激措施方面采取谨慎态度[31]

货币政策预测 - 预计英国央行将于8月份降息 [1] - 英国央行不可能连续实施宽松政策 [1]

货币政策预期 - 交易员加大了对英国央行降息的押注 [1] - 市场预计英国央行在今年内还将降息50个基点 [1]

英国央行货币政策预期 - 交易员预计英国央行8月降息概率高达80% [1] - 市场押注英国央行今年还将再降息50个基点 [1]

英国至6月19日英国央行MPC投票赞成降息 3，预期2，前值7。 ...

外汇市场动态 - 欧元兑挪威克朗汇率涨幅扩大至1.5%至11.621 [1] - 汇率变动由挪威央行意外降息引发 [1]

挪威央行降息 - 挪威央行降息25个基点至4.25% [1] - 市场预期利率维持不变 [1] - 美元兑挪威克朗大幅上涨 最高报10.11 [1]