多地中小银行密集"降息" - 哈密市商业银行、聊城沪农商村镇银行等多地中小银行及民营银行近期密集下调存款利率，部分中长期存款利率已跌破2%，步入"1时代"[1] - 聊城沪农商村镇银行5月10日起调整2年期、3年期、5年期存款利率至1.89%、1.98%、1.98%，降幅5BP-21BP，三个月及半年期利率未调整[3] - 哈密市商业银行5月8日起将1-5年期个人整存整取利率降至1.5%-1.85%，降幅10BP-20BP[6] - 微众银行1-5年期整存整取利率统一调至1.6%，1年期降20BP，2年期以上降40BP[7] - 上海华瑞银行4月28日起1-5年期利率降至1.5%-2.5%，4月内对中长期利率进行3次调降[8] 利率调整具体数据 - 聊城沪农商村镇银行调整后利率：活期0.21%（未变）、1年期1.80%（降15BP）、2年期1.89%（降21BP）、3/5年期1.98%（降18BP）[4] - 微众银行调整后各期限利率均为1.6%，较此前最高降幅达40BP[7] 政策背景与行业趋势 - 本轮中小银行降息为2024年10月六大国有银行降息（幅度5BP-25BP）后的跟进动作[10] - 央行5月7日宣布下调政策利率0.1个百分点，预计带动LPR同步下行，新一轮全国性银行集体降息或将开启[10] - 商业银行净息差快速下降，需通过降低存款利率平衡资产负债表，存款利率仍有下降空间[10][11] - 邮储银行研究员指出当前净息差处于低位，后期存款利率大概率保持稳定或持续下降[11] 行业应对措施 - 商业银行需减少存款利息补贴及隐性费用以压降资金成本[11] - 招联金融建议通过综合措施缓解息差缩窄压力，包括降低存款利率和隐性成本[11]

2025.05. 12 本文字数：2289，阅读时长大约4分钟 作者 | 第一财经 王方然 在福建工作的黄女士（化名）习惯每月将部分收入存进定期存款中。5月初，她发现原本一些主打高 息的中小银行也在加速降息。 她告诉记者，自己常用的这家民营银行，去年5月份三年期、五年期存款利率分别为3.3%、3.8%。 而今年4月初，她收到客户经理通知，三年期、五年期存款利率将降为2.8%、2.9%。最近她去询问 时，利率再降至2.45%、2.5%。 这并非个例。近期中小银行正加速"补降"。据第一财经不完全统计，4月起已有哈密市商业银行、聊 城沪农商村镇银行、海伦惠丰村镇银行、福建华通银行等超30家中小银行"补降"存款利率，下调幅度 在10BP至100BP不等。有银行甚至在1个月内三次下调中长期限存款利率。 有业内分析人士认为，随着央行明确释放引导信号，叠加银行息差压力，市场预期二三季度或将迎来 大行领衔的新一轮全面降息。 "补降"节奏明显加快 5月9日，聊城沪农商村镇银行宣布调整人民币存款挂牌利率，定存利率全线低于2%。其中，一年期 定期存款利率下调15BP至1.8%，两年期定期存款利率下调21BP至1.89%，三年期、五 ...

中小银行密集下调存款利率 - 4月以来多地中小银行密集下调存款利率 部分银行三年期、五年期定期存款利率降至2%以下 甚至出现长短期利率"倒挂"现象 [1] - 调整银行包括山西清徐农商银行、浙江德清农商银行、新疆阜康农商银行、广西巴马农商银行、河南范县德商村镇银行、微众银行、福建华通银行等 [1] - 山西清徐农商银行调整后各期限整存整取利率：三个月1% 半年1.2% 一年1.6% 二年1.7% 三年1.9% 五年1.9% [1] - 江西江州农商银行五年期利率降幅最大达38BP 调整后各期限利率：三个月1% 半年1.25% 一年1.5% 二年1.49% 三年1.48% 五年1.47% [1] 利率调整特征与原因 - 浙江德清农商银行三年期利率下调10BP至1.95% 五年期下调25BP至1.8% 多家银行出现三年期利率高于五年期的"倒挂"现象 [2] - 民营银行成为调整主力军 调整后利率仍高于其他中小银行 因其吸收存款能力较弱 此前普遍以较高利率吸引客户 [2] - 调整主要目的是降低负债成本 存款作为银行重要负债来源 利率下调有助于保持息差稳定 提升稳健发展能力 [2] 行业竞争格局与应对策略 - 中小银行曾通过高息揽储与大行竞争 当前部分中小银行存款利率已低于大中型银行同期限产品 [3] - 专家建议中小银行通过支付结算沉淀资金丰富存款来源 发挥决策链条短的优势 加大对小微企业支持力度 挖掘新增长点 [3] - 应提升核心存款吸收能力 通过综合服务提升客户忠诚度 优化金融资源配置 以量补价提升净利息收入 [3]

中小银行存款利率调整 - 多家中小银行近期密集下调存款利率，包括微众银行、福建华通银行、上海华瑞银行等，部分银行短期内多次调整 [1][2] - 福建华通银行5月10日将1天期、7天期个人通知存款利率分别下调至0.8%、1.0%，三年期定存利率从2.7%降至2.45%，五年期从2.6%降至2.5% [2] - 上海华瑞银行4月28日将三年期定存利率从2.6%下调至2.5%，五年期从2.55%降至2.4%，出现利率"倒挂"现象 [2] - 清徐农商银行4月27日调整后，1年期至5年期定存利率分别为1.6%、1.7%、1.9%、1.9%，五年期与三年期利率持平 [2] 国有大行与股份行利率水平 - 国有大行存款利率处于较低水平，中国银行1年期至5年期整存整取利率分别为1.1%、1.2%、1.5%、1.55% [3] - 招商银行"灵动存"产品1年期利率1.6%，而3年期和5年期利率分别为1.5%、1.55%，呈现期限越长利率越低的特点 [4][6] 存款利率"倒挂"现象 - 3月银行整存整取3年期平均利率2.042%，5年期仅1.883%，分别环比下降1.3BP、2.5BP [4] - 大额存单3年期平均利率2.197%，5年期仅2.038%，5年期利率较上月下降11.25BP [8] 利率调整驱动因素 - 银行通过降低长期存款利率规避未来利率下行周期的高息负债风险，同时应对存款定期化带来的成本压力 [7] - 央行5月8日下调7天期逆回购利率10BP至1.4%，预计带动LPR同步下行约0.1个百分点，存款利率可能跟进调整 [9] 行业趋势与政策影响 - 央行行长潘功胜表示将通过利率自律机制引导商业银行下调存款利率，保持净息差稳定并降低企业融资成本 [9] - 万联证券分析认为政策利率中枢普降将带动存款利率调降，包括结构性货币政策工具利率下调25BP等 [9]

中小银行存款利率下调 - 多地中小银行和民营银行密集下调存款利率 部分长期限存款利率跌破2%进入1时代 [1] - 哈密市商业银行自5月8日起执行新利率 1年期1.5% 2年期1.6% 3年期1.8% 5年期1.85% 降幅10-20个基点 [3] - 聊城沪农商村镇银行2年期利率从2.1%降至1.89% 3年期从2.16%降至1.98% 5年期从2.16%降至1.98% [3] - 海伦惠丰村镇银行1年期利率下调至1.8% 2年期下调至1.85% 3年期下调至2.05% 降幅均为5个基点 [3] 银行降息范围与模式 - 自4月以来至少20家银行下调存款挂牌利率 地方中小银行和民营银行成为调整主力军 [4] - 上海华瑞银行4月28日起3年期整存整取利率降至2.5% 5年期降至2.4% [4] - 福建华通银行4月13日将3个月 3年 5年利率调整为1.3% 2.7% 2.6% 4月21日进一步下调3年至2.45% 5年至2.5% [4] - 存款利率调降呈现梯次特征 国有大行率先下调后中小银行跟进 [5] 银行净息差压力 - 2024年A股42家上市银行净息差全线收窄 降幅在1-51个基点之间 [6] - 平安银行 浙商银行 贵阳银行 郑州银行 江阴农商行 张家港农商行净息差下降达30个基点或以上 [6] - 光大银行 华夏银行 长沙银行 齐鲁银行 瑞丰农商行净息差同比降幅约20个基点 [6] - 2024年四季度末商业银行净息差为1.52% 同比减少17个基点 处于历史低位 [6] 货币政策动向 - 人民银行降低存款准备金率0.5个百分点 预计向市场提供长期流动性约1万亿元 [7] - 下调政策利率0.1个百分点 7天期逆回购操作利率从1.5%调降至1.4% [7] - 预计带动贷款市场报价利率LPR同步下行约0.1个百分点 [7] - 人民银行将通过利率自律机制引导商业银行相应下调存款利率 [7] 市场预期与影响 - 市场普遍预期新一轮全国性银行集体降息即将到来 [7] - 经济下行压力较大 货币政策可能进一步放宽 存款利率可能继续下降 [8] - 居民需根据风险偏好调整资产配置 可考虑货币基金 债券基金 保险产品或股票 偏股型基金等 [8]

存款利率下调趋势 - 自去年10月以来国有大行再次下调存款挂牌利率 引发新一轮存款"降息潮" 目前多数银行网点难以找到利率超过2%的存款产品 [1] - 4月以来超过20家商业银行下调定期存款挂牌利率 包括大型国有银行、村镇银行和民营银行 例如清徐农商银行1/2/3/5年期整存整取利率分别调整为1.6%/1.7%/1.9%/1.9% [2] - 罗平兴福村镇银行各期限利率降幅显著 3个月/6个月/1年/2年/3年/5年期利率从1.45%/1.55%/1.75%/1.50%/1.95%/2.25%降至1.10%/1.30%/1.45%/1.45%/1.90%/1.95% [2] 存款利率倒挂现象 - 建设银行APP显示三年期整存整取利率1.9%高于五年期1.55% 平安银行/华夏银行/广州农商行三年期利率分别为1.95%/2.1%/2.15% 均高于五年期约1.6%的水平 [6] - 招商银行"灵动存"产品1年期利率1.6%反而高于3年期1.5%和5年期1.55% 形成明显期限倒挂 [6] - 银行通过降低长期存款利率鼓励储户消费 同时规避未来高息负债风险 因长周期存款会推高银行长期成本 [7] 储户收益影响 - 罗平兴福村镇银行1万元存款各期限收益示例：3个月27.5元/6个月65元/1年145元/2年290元/3年570元/5年975元 五年累计利息不足1000元 [4] - 当前市场利率仍处下行趋势 未来储蓄利率可能继续下降 储户收益或进一步缩水 [9] 资产配置建议 - 稳健型投资者可考虑现金管理类理财产品/货币基金/国债等低风险品种 风险承受能力强者可适当配置股票/偏股型基金/黄金等 [11] - 存款仍是最安全可靠选择 需根据个人风险偏好和投资能力合理规划资产 避免盲目追求高收益 [12][13]

银行存款利率下调 - 多家股份制银行和中小银行4月以来陆续下调存款利率 降幅在10-50个基点 其中3年期和5年期长期存款成为重点下调对象 [3] - 某银行3年期存款利率从2 05%降至1 65% 10万元存款利息减少400元 5年期利率下调幅度普遍大于3年期 出现利率倒挂现象 [3] - 福建华通银行在4月10日 13日和21日三次下调存款利率 上海华瑞银行一个月内两次下调利率 [3] 利率市场现状 - 国有银行和股份制银行挂牌利率基本低于2% 大额存单利率超过2%的产品稀缺 农商行和民营银行此轮也将利率降至2%以下 [3] - 微众银行将1年以上定期存款和大额存单利率统一调整为1 6% 包括5年期产品 表明银行对长期存款吸引力下降 [4] 投资者应对策略 - 部分投资者转向银行股 以4月28日收盘价计算 2024年银行股平均股息率达4 27% 显著高于存款利率 但需承担股价波动风险 [4] - 可关注高股息率的垄断型央企国企股票 选择稳定性强的标的获取分红收益 [4] - 资产配置建议：50%存款或国债+30%低风险理财+20%股票型基金 风险承受能力低者可减少权益类比例 [6] 中小银行特色产品 - 投资者可寻找中小银行特色存款产品 部分仍提供2%以上利率 [6]

货币政策与金融市场 - 央行实施适度宽松货币政策，保持流动性充裕，推动社会融资规模、货币供应量与经济增长和物价目标相匹配 [1] - 重点促进物价合理回升，完善利率调控框架，降低银行负债成本，推动综合融资成本下降 [1] - 引导金融机构支持科技金融、绿色金融、普惠小微、消费和外贸等领域 [1] - 坚持市场化汇率机制，防范汇率超调风险，保持人民币汇率基本稳定 [1] 存款利率与银行业 - 超20家商业银行下调定期存款利率，利率全面进入"1时代"，3%以上高息存款消失 [2] - 平安银行1年期、2年期、3年期定期存款利率分别降至1.6%、1.7%、1.65% [2] - 村镇银行和民营银行加入降息行列，利率优势逐渐减弱 [2] 集成电路行业 - 科创板110余家集成电路公司一季度营收721.82亿元（+24%），归母净利润44.79亿元（+73%） [2] - 芯片设计、半导体设备、晶圆制造等领域表现亮眼，70余家芯片产品公司营收309.69亿元（+24%），净利润20.56亿元（+126%） [2] 专项债与房地产 - 4月新增专项债1763亿元，40%投向房地产相关领域（717亿元），较3月提升8个百分点 [3] - 1-4月累计发行专项债1.1万亿元，35%投向房地产（3891亿元） [3] 视频云与网络视听 - 2024下半年中国视频云市场规模50.8亿美元（+4.7%），短视频与直播电商为主要驱动力 [3] - 全国网络视听用户付费及版权收入1830.94亿元（+34.6%），微短剧成为创新引擎 [4] 科技与消费 - 腾讯开源视频生成工具HunyuanCustom，支持多模态输入和主体一致性生成 [4] - 五一期间闲鱼卡券消费订单同比增140%，美食餐饮类订单增170% [4] 公司动态 - 王健林3亿股权被冻结，涉及大连万达商业管理集团 [5] - 博天环境实控人赵笠钧及董事长李璐因涉嫌违规披露被采取刑事强制措施 [5] - 中融信托二审胜诉，获前海世茂12.73亿元回购款及违约金 [5] - 中国太保一季度净利润同比下降18.1%，主因固收资产公允价值减少 [6] - 钧达股份成为首家"A+H"双平台上市的光伏电池制造商 [7] - 健信超导科创板IPO获受理，拟募资8.65亿元 [8] 汽车与制造业 - 江淮汽车4月销量30764辆（-3.55%），产量31887辆（-14.44%） [9] - 圣农发展4月销售收入15.33亿元（+0.68%），深加工肉制品收入6.2亿元（+3.13%） [10] 股份回购 - 华鲁恒升拟回购2亿-3亿元股份，价格上限32.38元/股 [11] - 保隆科技拟回购1亿-2亿元股份，价格上限59.00元/股 [12] 股市行情 - 沪指跌0.3%，深成指跌0.69%，创业板指跌0.87%，两市成交额1.19万亿元 [13] - 银行股逆势走强，建设银行等创历史新高，ST板块20余股涨停 [13] - 芯片股调整，华虹公司跌近10% [13]

银行存款利率下调趋势 - 4月以来多家股份制银行和中小银行陆续下调存款利率，降幅在10-50个基点之间，长期存款(3年期、5年期)成为重点下调对象 [2] - 某银行3年期存款利率从2.05%降至1.65%，10万元存款利息减少400元 [2] - 部分银行出现利率倒挂现象，5年期存款利率低于3年期 [3] - 福建华通银行在4月10日、13日、21日三次下调利率，上海华瑞银行一个月内两次下调 [3] 行业利率水平现状 - 国有银行和股份制银行存款挂牌利率基本低于2%，大额存单利率超过2%的产品难觅 [4] - 农商行和民营银行普遍将利率降至2%以下，微众银行将1年以上定期存款和大额存单利率统一调整为1.6% [9] - 清徐农商银行5年期定期存款执行利率1.9%，较基准利率3.25%下调1.35个百分点 [5] 利率调整影响分析 - 存款利率全面进入"1时代"，传统"躺赚"模式失效 [2][4] - 银行通过大幅下调长期存款利率(如5年期下调幅度达1.1个百分点)主动减少长期负债 [5][9] - 利率调整反映市场对存款利率持续下行的预期 [9] 替代投资策略建议 - 寻找中小银行特色存款产品可能获得2%以上利率 [9] - 建议资产配置组合：50%存款/国债+30%低风险理财+20%股票型基金(可根据风险偏好调整比例) [9] - 银行股平均股息率4.27%(4月28日数据)，显著高于存款利率，但需承担股价波动风险 [10] - 高股息率垄断型央企国企股票可作为替代选择 [10]

银行板块市场表现 - 中证银行指数(399986)强势上涨1.27%，成分股重庆银行(601963)上涨3.07%，青岛银行(002948)上涨2.55%，兴业银行(601166)上涨2.42% [1] - 中证银行ETF(512730)上涨1.32%，冲击3连涨，最新价报1.61元，近2周累计上涨0.63% [1] - 中证银行指数前十大权重股合计占比65.11%，包括招商银行、兴业银行、工商银行等 [4] 央行货币政策影响 - 央行宣布降低存款准备金率0.5个百分点，下调政策利率0.1个百分点，预计带动LPR同步下行约0.1个百分点 [1] - 下调结构性货币政策工具利率0.25个百分点，预计每年可节约银行资金成本150-200亿元 [1] - 广发证券测算降准50BP将释放流动性约10051亿元，对上市银行25年净息差改善0.06bp [2] 银行负债成本与净息差改善 - 申万宏源指出"全面降准+结构性货币政策工具降息"组合拳可缓释商业银行负债压力，节约金融机构利息支出 [1] - 广发证券预计OMO下调对上市银行25年、26年息差影响分别约+0.8bp、+0.05bp [2] - 存款利率下调预计对上市银行25年、26年净息差分别改善4.4bp、1.1bp，其中国有大行改善4.6bp，农商行改善4.8bp [3] 存款利率调整预期 - 央行提及将通过利率自律机制引导商业银行下调存款利率，中信证券预计大行率先下调5至20bp [3] - 广发证券假设活期存款利率下调5bp，定期存款利率下调10bp，农商行因定期存款期限偏短改善更明显 [3]