中小银行数量缩减趋势 - 年内已有368家银行因监管批复合并或批复解散而注销，总数已超去年全年（195家）[1][2] - 其中，因批复合并和批复解散而注销的银行分别达到125家和243家[2] - 村镇银行占主要部分，因合并和解散而注销的村镇银行分别达到67家和141家，农商行则分别有32家和47家[2] 改革化险政策推进 - 政府工作报告指出一体推进地方中小金融机构风险处置和转型发展，综合采取补充资本金、兼并重组、市场退出等方式分类化解风险[3] - 随着省联社改革深入，11个省市地区成立了省级农商行或农商联合银行，大批中小银行并入省级或市级的统一法人银行[3] - 改革呈现出以系统性整合替代分散化处置、市场化法治化成为核心原则、从规模扩张转向减量提质的特点[4] 风险处置成效与挑战 - 截至2023年末，全国共有高风险金融机构357家，数量占行业的9%，相对于2018年末减少了230家[4][5] - 但高风险金融机构资产规模截至2023年末为7万亿元，占行业2%左右，相比2021年末的3万亿元上升超过1倍[5] - 整合重组后银行面临企业文化整合、团队分工优化、市场竞争加剧及净息差持续收窄等新挑战[6]

文章核心观点 - 中小银行正面临严峻的生存危机，改革化险需从根源转变发展模式，而非仅依赖兼并重组或资本补充的被动应对[1][2] - 宏观经济增长模式转变、行业竞争格局重塑、货币金融政策变化三重挑战共同宣告中小银行传统业务模式的终结[1][3][7][11] - 中小银行需通过数实融合、精细化服务、政策支持等综合措施重塑核心竞争力，转变是存续的必然[2][15][16][17] 宏观经济形势变化 - 中国经济增速换挡下行，银行业资产规模增速同步放缓，“增量萎缩、存量恶化”使中小银行承受主要压力[3] - 银行业不良贷款率持续攀升，部分中小银行资本充足率接近甚至低于8%的监管最低要求，风险抵御能力逼近底线[3] - 中小银行贷款结构与所在地产业结构深度捆绑，与地方政府融资平台、房地产行业关联密切，风险呈“地毯式”暴露[5][6] - 贵州银行2023年房地产不良率超过40%，行业性风险集中释放，对中小银行资产负债表造成毁灭性打击[6] 行业竞争格局变化 - 银行业集中度不断提升，国有大行资产规模占比从2019年底至2025年三季度末提升4个百分点以上，资源向头部加速汇聚[7] - 大型商业银行数字化投入巨大，2024年中农工建四家银行金融科技投入均超230亿元，占营业收入比例超3.2%，工行金融科技人员达3.6万人[8] - 国有大行普惠小微贷款占比大幅上升至45.1%（升幅19.3个百分点），农村金融机构占比急剧下降至25.9%（降幅13.4个百分点），对中小银行构成“降维打击”[9] - 中小银行面临“不转型等死，乱转型找死”的两难困境，业务空间被不断压缩[9] 货币金融政策变化 - 货币政策宽松导致LPR多轮下调，商业银行净息差从十年前的3%以上大幅收缩至2025年二季度1.42%的历史低位，不良贷款率处于1.49%较高水平[11] - 2025年二季度农村商业银行、城市商业银行净息差较不良率低1.2、0.4个百分点，而大型商业银行、股份制银行则高出0.1、0.3个百分点，中小银行“痛感”更强[12] - 中小银行非利息收入开拓困难，财富管理业务面临产品同质化、人才匮乏、客户不信任困境，投资业务波动大、稳定性差[14] 发展模式转变路径 - 推动中小银行与有生态、技术和产业链优势的第三方机构合作，重点从消费金融转向供应链金融，发展供应链金融科技[15] - 利用网点优势和差异化数据推进精细化服务，改变对地方政府项目、房地产项目的过度依赖，提升本地金融服务覆盖面[16] - 改变货币财政补贴政策“重大轻小”趋势，将保障性住房再贷款、科技创新再贷款等政策拓展覆盖到所有大中小银行机构[16][17]

收购进展与网点整合 - 工商银行于10月26日正式公告收购锦州银行，承接其相关资产、负债、业务、网点和人员 [2] - 自收购公告以来，锦州银行已有174家支行获批更名为工商银行分支机构 [2][4] - 在174家更名的分支机构中，包括14家由原分行降格而来的支行，例如沈阳分行等11家分行、哈尔滨分行、大连分行和北京分行均降格为支行 [4][5] - 业务迁移定于11月15日至16日进行，期间锦州银行网点暂停营业，迁移完成后原网点将全面受理工商银行各项金融业务 [3][6] - 北京地区未在首批公告中的几家支行（如华威桥支行、中关村支行等）预计也将在11月15日左右统一变更为工商银行网点 [6] 锦州银行历史背景与风险处置 - 锦州银行成立于1997年，于2015年12月在香港联交所上市 [7] - 2019年该行爆发严重的同业挤兑危机，成为高风险金融机构，随后进行改革重组 [7] - 重组过程中引入了包括工商银行全资子公司工银投资在内的5家机构，工银投资当时持股锦州银行10.82% [7] - 2024年3月，辽宁金控要约收购锦州银行不超过60.34亿股股份，同年4月，锦州银行在港股退市 [8] 行业趋势与政策背景 - 工商银行收购锦州银行被视为中小银行改革化险的新模式，遵循市场化、法治化原则 [9] - 此次收购显示出在处置中小金融机构风险时，根据具体成因和地方情况“对症下药” [9] - 大型商业银行参与中小金融机构改革化险，可为其引入资金、资本、人才和科技等强大外援 [9] - 今年的《政府工作报告》指出要一体推进地方中小金融机构风险处置和转型发展，综合采取补充资本金、兼并重组、市场退出等方式 [9] - 近期亦有中国农业银行整合吉林省192家农商行、农信社等分支机构的案例，表明国有大行在地方金融资源整合中发挥关键作用 [9] 其他相关动态 - 近期广发基金、嘉实基金等基金公司公告，自11月17日起终止与锦州银行在基金销售业务上的合作 [5] - 辽宁金融监管局已批复同意锦州银行小企业金融服务中心终止营业 [5] - 2021年以来，锦州银行已有近33家支行被批复“终止营业”，其中2025年有16家，2024年有2家，2023年有5家，2022年有3家，2021年有7家 [5]

收购事件概述 - 工商银行经批准收购承接锦州银行相关资产、负债、业务、网点和人员 [2] - 锦州银行相关线上、线下业务将迁移至工商银行相关渠道办理 [2] - 锦州银行存款人的合法权益将不受影响 [2] 业务迁移安排 - 业务迁移自通知发布之日起15个工作日之后实施 [2] - 迁移对公业务包括单位银行结算账户、企业网上银行、支票业务、代发工资业务 [2] - 迁移个人业务包括支付结算业务、代销基金业务 同时信用卡部分功能无法使用 [2] - 锦州银行手机银行App页面目前仍能正常使用 但存款利率已按大行利率执行 [3] 收购进程与股东决议 - 锦州银行于2025年9月26日召开临时股东大会 出席会议股东代表98.91%有表决权股份 [4] - 股东大会以特别决议方式全票审议通过《关于锦州银行股份有限公司经营整合的议案》 [4] - 此次收购标志着自2019年工商银行作为战略投资者入股后 风险处置进入全新阶段 [4] 行业意义与模式创新 - 锦州银行成为近年来我国首例被国有大行全面收购承接 实现整体并入的城商行 [4] - 此次收购是大型商业银行参与化解中小金融机构风险的创新举措 [4] - 收购采取全面承接债权债务方式 是国有大行首次直接承接一家独立运营城商行全部法人实体 [4]

收购事件概述 - 工商银行经批准收购承接锦州银行的相关资产、负债、业务、网点和人员 [2] - 锦州银行的商业银行业务及相关资产负债将由工商银行受让 存款人合法权益不受影响 [2] - 此次收购意味着锦州银行历时近六年的改革化险历程正式落幕 [3] 业务迁移安排 - 业务迁移自通知发布之日起15个工作日之后实施 具体时间以后续公告为准 [2] - 迁移后 锦州银行相关线上、线下业务将迁移至工商银行相关渠道办理 [2] - 迁移业务对公包括单位银行结算账户、企业网上银行、支票、代发工资业务 个人业务包括支付结算、代销基金业务 同时信用卡部分功能无法使用 [2] - 锦州银行手机银行App页面仍能正常使用 但存款利率已按大行利率执行 [3] 收购事件意义 - 锦州银行成为近年来中国首例被国有大行全面收购承接并实现整体并入的城商行 [3] - 此次收购是大型商业银行参与化解中小金融机构风险的创新举措 [3] - 从风险处置方式看 这是国有大行首次直接承接一家独立运营的城商行全部法人实体 采取全面承接债权债务的方式 [4] 程序性进展 - 锦州银行于2025年第一次临时股东大会审议通过《关于锦州银行股份有限公司经营整合的议案》 出席会议股东代表98.91%已发行有表决权股份 会议以特别决议方式全票通过 [3] - 锦州银行官网页面已无法打开 但银行名称暂未更改 后续是否改为工商银行分支机构将以后续公告为准 [3]

收购事件概述 - 工商银行收购承接锦州银行相关资产、负债、业务、网点和人员，双方已签署《收购承接协议》[2] - 锦州银行依法合规开展的商业银行业务以及相关资产负债将由工商银行受让，锦州银行存款人的合法权益将不受影响[2] - 锦州银行成为近年来我国首例被国有大行全面收购承接，实现整体并入的城商行[3] 业务迁移安排 - 业务迁移自通知发布之日起15个工作日之后实施，具体时间以后续公告为准[2] - 迁移后，锦州银行相关线上、线下业务将迁移至工商银行相关线上、线下渠道办理[2] - 迁移业务对公包括单位银行结算账户业务、企业网上银行、支票业务、代发工资业务；个人业务包括支付结算业务、代销基金业务；同时，该行信用卡部分功能无法使用[2] - 锦州银行的手机银行App页面仍能正常使用，但存款利率有所降低，按照大行利率执行[3] 公司治理与股东决议 - 锦州银行在辽宁省锦州市召开2025年第一次临时股东大会，出席会议的有表决权股东及代理人代表了该行98.91%的已发行有表决权股份[3] - 会议以特别决议方式全票审议通过《关于锦州银行股份有限公司经营整合的议案》等[3] 行业意义与专家观点 - 此次收购是大型商业银行参与化解中小金融机构风险的创新举措[3] - 自2019年工商银行作为战略投资者入股锦州银行后，其风险处置进入全新阶段，锦州银行最终全面并入大型商业银行[3] - 从风险处置方式来看，此次工商银行收购锦州银行采取的是全面承接锦州银行债权债务的方式，这也是国有大行首次直接承接一家独立运营的城商行全部法人实体[3]

收购交易核心内容 - 工商银行正式公告收购承接锦州银行相关资产、负债、业务、网点和人员 [2][3] - 锦州银行的商业银行业务及资产负债由工商银行受让，存款人合法权益不受影响 [2][3] - 工商银行将对锦州银行相关线上、线下业务实施迁移至其渠道办理 [4] 业务迁移具体安排 - 迁移涉及单位客户业务、个人客户业务、信用卡业务、缴费业务等 [4] - 个人客户代销基金业务将分别于通知发布后第5和第7个交易日停止办理部分清单所列基金的全部交易 [4] - 部分基金业务将转移至基金公司，部分将转至工商银行，银行建议持有老款储蓄卡和非标准借记卡的客户尽快更换，持有基金的客户尽快赎回 [2][4] 锦州银行历史与风险处置 - 锦州银行于2015年在港上市，首日开盘价4.67港元，2022年11月曾触及0.42港元/股低点 [5] - 2019年因成为高风险金融机构，在监管部门推动下进行改革重组，工商银行作为战略投资者入股，持股10.82% [2][5] - 2024年3月辽宁金控要约收购锦州银行不超过60.34亿股股份，同年4月该行在港股退市 [6] 锦州银行经营状况 - 2022年上半年锦州银行经营收入55.6亿元，同比下降10.2%，归母净利润2.66亿元，同比下降38% [6] - 截至2022年上半年，锦州银行资产总额8265.52亿元，较年初减少2.7%，在辽宁省城商行中资产规模排名第二 [6] - 2021年以来锦州银行有近33家支行被批复终止营业，其中2025年16家、2024年2家、2023年5家、2022年3家、2021年7家 [7] 行业模式与意义 - 此次收购被视为大型商业银行参与化解中小金融机构风险的创新举措，标志着风险处置进入全新阶段 [4] - 与包商银行风险处置后成立蒙商银行承接主要资产的模式不同，锦州银行最终全面并入大型商业银行 [7] - 大型商业银行凭借资金、资本、人才、科技和风险处置经验优势参与中小金融机构改革化险，具有积极和深远意义 [8] - 近期中国农业银行承接吉林农信系统部分机构业务，是农信社改革化险启动以来的新现象 [7]

交易概述 - 中原银行计划以现金方式合并3家村镇银行，交易金额为7.82亿元 [1][3][5] - 该合并计划在《2025年第二次临时股东大会通告》中披露 [5] 行业趋势 - 中小银行改革化险持续推进，“村改支”（即村镇银行改为支行）模式近期再添案例 [5] - “村改支”模式在行业中逐渐形成一种潮流 [1][3]

公司动态：中原银行“村改支”交易 - 中原银行拟以现金方式收购濮阳中原村镇银行、孟津民丰村镇银行、栾川民丰村镇银行并改建为分支机构，合计支付对价达7.82亿元[1] - 中原银行对三家村镇银行的持股比例分别为51%、34.58%和30.33%，此次将吸收合并其他股东所持股份，收购价格分别拟定为1.33元/股、2.99元/股、4.25元/股[2] - 此次收购分别需支付对价0.38亿元、2.93亿元和4.51亿元，该议案已获董事会审议通过，将提请2025年第二次临时股东大会审议[2] - 此次并非中原银行首次试水“村改支”，公司在2025年2月已成功吸收合并卢氏中原村镇银行，成为河南省村镇银行改革的首个成功范例[2] 行业趋势：村镇银行结构性重组 - 村镇银行重组进程加速，2025年上半年共有98家村镇银行退场，截至2025年6月末，村镇银行数量为1440家，较2024年末减少98家[1][4] - “村改支”是村镇银行结构性重组的主要方式之一，有助于将村镇银行业务纳入主发起行直接管理，增强服务能力和抗风险能力[3][4] - 城商行和农商行作为村镇银行的主要发起者，是“村改支”的主力部队，年内已有江苏银行、青农商行等多家机构进行类似操作，工商银行、农业银行和交通银行三家国有大行也首次参与[4] - 得益于风险化解举措的实施及合并重组进程推进，银行业机构数量加速减少，高风险机构数量及占比有所下降，区域性银行市场竞争力及抗风险能力有所提升[4] 未来展望 - 预计未来一段时间，村镇银行结构性重组速度将加快，村镇银行数量将逐步减少[1][5] - 专家建议应对村镇银行结构性重组出台指导性意见，引导其回归本源、聚焦主业、化解风险，在服务乡村振兴和小微企业中发挥积极作用[5]

监管动态 - 金融监管总局公布238家保险机构法人监管责任单位名单 监管权进一步下放 金融监管总局直接负责监管的保险法人数量下降 地方监管局负责监管的数量普遍增加 其中北京局、上海局、深圳局负责监管的保险法人数量明显增加 [1] - 多地政府发布风险提示 揭露黄金托管、租赁返利、虚拟投资三类典型骗局 并公布青岛一起涉案4亿元的集资诈骗案判决结果 呼吁公众警惕高息保本陷阱 [1] - 泰康人寿4名员工因利用业务便利为个人牟取不正当利益 被禁止10年进入保险业 [2] - 央行年内注销11张第三方支付牌照 累计已注销107张 目前持有牌照的第三方支付机构仅剩164家 行业出清加速 [4] 银行业整合与改革 - 今年以来全国已有超过300家中小银行通过解散、合并或注销等方式退出市场 数量大幅超过去年全年198家的退出总量 主要为地方农商行和村镇银行 [2] - 农业银行在吉林整合192家农商行、农信社、村镇银行分支机构 将其更名为农行分支机构 呈现系统性推进特征 [3] - 工商银行收购重庆璧山工银村镇银行并设立支行 开启国有大行参与中小银行改革化险的序幕 [3] - 广州农商行要求员工退回2022年以来发放的过节费 每人合计接近1.4万元 银行回应称为进一步规范津贴福利发放 [5][6] 保险行业业绩与动态 - 多家上市保险企业三季报业绩大幅预喜 利润增幅多集中在40%到70%之间 股票市场向好对增厚业绩起到关键作用 [4] - 中国财险预计2025年前三季度净利润将比2024年同期增加约40%到60% 2024年前三季度公司净利润为267.5亿元人民币 [7] - 新华保险2025年前三季度累计原保险保费收入为1727.05亿元 同比增长19% [7] - 越秀集团斥资18亿港元收购香港人寿 补全金融板块关键牌照 构建起涵盖银行、保险、证券、投资的全链条金融格局 越秀集团总资产超1.1万亿元 [7] 支付与金融科技 - 多家持牌支付机构相继获批变更高管团队、调整注册资本 拉卡拉注册资本由约7.88亿元减至约7.77亿元 主要股东联想控股持股比例由23.54%提升至23.88% [4] - 蚂蚁集团收购耀才证券事项已获香港证监会批准 尚需国家发改委审批 该批准有效期为六个月 [8] 银行机构动态 - 西安银行新行长张成喆任职资格获核准 填补了自2024年以来长期空缺的行长岗位 2025年上半年该行实现营业收入和归母净利润双增 净息差逆势提升34个基点至1.7% 但核心一级资本充足率下降至9.16% 不良贷款率降至1.6%但不良贷款余额仍在上升 [5] - 农业银行A股股价呈现12连阳态势 市净率突破1达1.01 打破国有大行长期破净的局面 [8]