机构持股情况 - 截至2025年10月27日，共有2个机构投资者持有公司A股股份，合计持股量为705.09万股，占公司总股本的1.03% [1] - 机构投资者包括招商银行股份有限公司-南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金和香港中央结算有限公司 [1] - 相较于上一季度，机构持股比例合计下跌了0.91个百分点 [1] 公募基金持股变动 - 本期较上一季度持股减少的公募基金共计1个，为南方中证1000ETF，其持股减少占比小幅下跌 [1] - 本期较上一季度未再披露持股情况的公募基金共计29个 [1] - 未再披露的公募基金主要包括华夏中证1000ETF、广发中证1000ETF、国泰中证全指通信设备ETF、富国中证1000ETF、博时湖北新旧动能转换ETF等 [1] 外资持股变动 - 本期较上一季度持股减少的外资基金共计1个，为香港中央结算有限公司，其持股减少占比小幅下跌 [1]

基金表现 - 中证1000增强ETF（561590）10月15日开盘下跌0.53%，报1.322元 [1] - 该基金自2022年11月23日成立以来总回报为32.94%，近一个月回报为1.16% [1] - 基金业绩比较基准为中证1000指数收益率，管理人为华泰柏瑞基金管理有限公司，基金经理为笪篁、柳军 [1] 重仓股表现 - 重仓股中涨幅最大的是聚辰股份，上涨1.60%，其次是经纬恒润上涨1.00%，胜宏科技上涨1.14% [1] - 重仓股中跌幅最大的是华峰测控，下跌0.57%，其次是安集科技下跌0.39%，福昕软件下跌0.28% [1] - 春风动力微涨0.08%，虹软科技上涨0.61%，恺英网络上涨0.75%，纳睿雷达股价无变动 [1]

市场观点与机会 - A股市场情绪回暖 结构性机会持续显现 市场迎来风格再平衡关键窗口 [1] - 市场风险偏好向理性均衡转化 错杀优质中盘成长品种将迎估值修复与业绩改善双重驱动机会 [1] - 中证A500指数兼具大盘风格业绩稳定性与中小盘风格成长爆发力 配置性价比突出 [1] 中证A500指数特征 - 指数从各行业选取500只市值较大、流动性较好证券 反映各行业最具代表性上市公司表现 [2] - 成分股与沪深300指数存在较大重叠 涵盖优质核心资产 [1] - 覆盖半导体设备、工业机器人等高成长板块 [1] - 中盘风格（中盘成长、中盘价值）成为赔率和胜率综合性价比最高选择 [2] 量化增强策略 - 针对沪深300重叠部分采用基本面选股思路 使用业绩质量、现金流稳定性等常规分析因子 [2] - 运用"困境反转"因子等卫星策略捕捉业绩拐点板块 [2] - 针对中盘风格高波动特性 结合基本面因子判断硬实力与量价因子捕捉错杀机会 [3] - 非流动性冲击因子有效性较高 ETF被动资金涌入时低流动性个股涨幅更明显 [3] - 加入机器学习因子以觉察市场微观变动 [3] 风险控制体系 - 从静态分析转向动态把控 为个股定制偏离阈值 [4] - 基于舆情、机构调研等多维度科学评估风险 允许高分股票更高风险偏离度 [4][5] - 动态风控系统提升产品净值稳定性 [5] 团队业绩与迭代 - 量化阿尔法产品连续7.5年对沪深300取得正向超额收益 [4] - 中证500指数基金连续12年保持绩优产品地位 [4] - 二季度量价因子失灵 机构资金转向导致依赖散户交易行为因子有效性下降 [4] - 加强资金行为识别能力 持续迭代量化策略 [4] - 交易环节受公募合规限制 每日个股购买占比存在上限 正优化交易行为寻找科学替代方案 [5]

中证1000指数技术分析 - C5浪仍在延续 已实现与A浪等长目标 当前C5浪持续7天 与C1浪时间对称 [2] - 大盘处于3段上涨结构末期 周二冲高后可能形成阶段性高点 需关注冲高回落信号 [2] - 当前为C5浪尾声 即便牛市也存在调整需求 已出现顶部信号 建议投资者减仓兑现利润 [2] 市场操作建议 - 周二冲高视为离场机会 可部分减仓锁定收益 无需担忧踏空 回调后存在再进场机会 [2]

中证1000指数技术走势 - 近期题材股表现较强 中证1000指数再创新高 [2] - 2小时图呈现3浪结构上涨中的C浪 且C浪走出5浪结构 目前处于C5浪运行中 [2] - 2小时图已经7连阳 收阴概率增大 MACD指标可能形成底背离 [2] - C5浪可能于周四起随时运行完毕 [2] 富时A50指数期货技术形态 - 权重股表现偏弱 富时A50指数期货收跌 [4] - 4小时图显示指数走出3浪结构下跌后出现反弹 目前承压于颈线位 反弹基本到位 [4] - 若当前反弹为B浪 则后续可能出现C浪下跌 周四起需关注是否形成 [4] 大盘整体走势预判 - 大盘预计还会有新高 [4] - 周四是立秋节气时间窗 可能出现冲高回落见顶或拉出一根大中阳线两种走势 [4] - 周四起市场方向将随时明确 [4]

市场主流指数情况 - 上证综指当前在3600点上下震荡，距离2021年高点3731.69点还有不到5%的涨幅空间 [1] - 过去10年上证综指收盘价在3600点以上的天数统计显示，2015年有123天，2021年有50天，其他年份极少或为零 [2] - 全A指数当前点位5560点，距离2021年高点6028点还有7.7%的涨幅空间 [3] 核心宽基指数表现 - 沪深300指数当前点位4058点，距离2021年高点5930点还有31.6%的涨幅空间 [3] - 中证500指数当前点位6213点，距离2021年高点7688点还有19.2%的涨幅空间 [3] - 中证A500指数当前点位4792点，距离2021年高点6712点还有28.6%的涨幅空间 [3] - 创业板指和中证1000指数分别距离前高还有36.4%和20%的涨幅空间 [3] 小微盘股表现 - 中证2000指数已创出新高，较2021年高点上涨6%以上 [4] - 北证50指数截至2025年7月31日较基准日（2022年4月29日）上涨42.29% [4] 市场行情特点 - 上证综指通常先见顶，其他指数如沪深300、成长风格和中下盘股随后见顶 [5] - 指数到达高点后不会立即下跌，而是高位震荡，例如2021年上证综指在3600点以上维持50天 [6] - 行情在时间上呈现结构化分布，但结束时往往呈现普涨，例如2021年行情前期偏向价值，后期偏向成长 [7] 投资启示 - 当前行情大概率未结束，距离上一轮高点仍有空间，建议尽早布局 [8] - 行情末期的标志是轮动与普涨，需警惕所有主流指数均上涨后的风险 [9][10] - 建议控制仓位，关注股债投资性价比指标，低估时超配，中估时标配，高估时低配 [11][12]

指数调整 - 中证1000指数样本将于2025年8月8日收市后调整 [1] - 调入万和电气、特发服务、电气风电三家公司 [1] - 调出ST未名、ST应急、ST诺泰三家公司 [1] 调整依据 - 根据指数临时调样规则及编制方案进行本次调整 [1]

指数样本调整 - 中证1000指数样本将于2025年8月8日收市后调整 [1] - 调入万和电气、特发服务、电气风电三家公司 [1] - 调出ST未名、ST应急、ST诺泰三家公司 [1] 调整依据 - 根据中证指数有限公司的指数临时调样规则及编制方案进行此次调整 [1]

中证1000指数上涨对银行理财市场的影响 - 中证1000指数稳健上涨导致多款挂钩该指数的银行理财产品触发敲出条件提前终止 投资者成功锁定预期收益 [1] - 兴银理财旗下6只增强型固收类产品因中证1000指数达标敲出标准而提前终止 原存续期372天 实际实现年化收益4.05%-4.35% [3] - 工银理财鑫悦中证1000自动触发策略产品6月30日触发敲出 7月3日提前终止 宁银理财皎月灵活稳利107号产品提前1年4个月终止 [3] 理财机构新产品布局动态 - 招银理财6月27日成立招睿焦点联动稳进中证1000自动触发11号产品 募集规模超7167万元 随后推出12号产品A份额业绩基准0.01%-4.40% [4] - 工银理财7月2日发布鑫悦中证1000看涨鲨鱼鳍策略产品 业绩基准1.30%-3.15% 采用PR2风险等级和看涨鲨鱼鳍结构期权 [4] - 中国理财网数据显示53只挂钩指数理财产品处于待售/募集期 未募集完毕占比超40% 涉及中银理财、民生理财等机构 [4] 市场表现与产品设计特征 - 中证1000指数近60日上涨2.25% 年内涨幅6.46% 为理财产品收益提供支撑 [5] - 敲出机制本质为"收益达标即止盈" 可规避后续市场波动风险并提升资金效率 [5] - 待售理财产品中固收增强型和混合型占主导 挂钩指数多为A50、A500、A1000等 权益资产采用被动指数投资策略 [5]

中证1000指数表现 - 上证指数高开高走 中证1000指数上涨0.4%报6186.51点 成交额2436.71亿元 [1] - 中证1000指数近一个月上涨1.31% 近三个月下跌5.51% 年至今上涨3.42% [1] 指数构成 - 中证1000指数选取中证800指数样本以外规模偏小且流动性好的1000只证券作为样本 与沪深300和中证500形成互补 [1] - 指数以2004年12月31日为基日 以1000.0点为基点 [1] 十大权重股 - 十大权重分别为欧菲光（0.61%）、百济神州（0.43%）、恒玄科技（0.42%）、惠城环保（0.36%）、通化金马（0.36%）、联创光电（0.33%）、全志科技（0.33%）、泽璟制药（0.33%）、沃尔核材（0.33%）、南大光电（0.32%） [1] 市场板块分布 - 深圳证券交易所占比54.53% 上海证券交易所占比45.47% [1] 行业分布 - 工业占比25.14% 信息技术占比21.99% 原材料占比12.88% 医药卫生占比10.78% 通信服务占比8.46% 可选消费占比7.58% 主要消费占比4.62% 金融占比3.26% 公用事业占比2.54% 房地产占比1.59% 能源占比1.17% [2] 样本调整规则 - 指数样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 每次调整样本比例一般不超过10% [2] - 定期调整设置缓冲区 日均成交金额排名在样本空间前90%的老样本可参与下一步日均总市值排名 [2] - 日均总市值排名在800名之前的新样本优先进入 排名在1200名之前的老样本优先保留 [2] - 特殊情况下对指数进行临时调整 样本退市时从指数样本中剔除 [2]