回购方案核心内容 - 回购金额区间为7,500万元至15,000万元人民币，资金来源包括超募资金、自有资金及中信银行提供的专项贷款[1][5] - 回购价格上限为16.61元/股，不超过董事会决议前30个交易日股票均价的150%[4][6] - 回购股份将用于员工股权激励或持股计划，预计回购数量451.54万至903.07万股，占总股本0.38%-0.76%[5][7] - 回购期限为董事会审议通过后12个月内，采用集中竞价交易方式实施[4][5] 审议程序与授权 - 2025年6月18日总经理杨宗铭提议回购，同日董事会以9票全票通过议案，无需股东大会批准[2][3] - 董事会授权管理层具体执行回购事项，包括调整回购价格、数量及终止条件等[13] 股权结构影响 - 按上限回购后，有限售条件流通股比例将从69.23%升至69.99%，无限售条件流通股从30.77%降至30.01%[8] - 控股股东及持股5%以上股东未来6个月内无减持计划，董监高亦承诺无减持意向[4][10] 财务与经营影响 - 回购资金上限占公司总资产2.17%、流动资产2.48%，预计不会对经营和偿债能力产生重大影响[9] - 公司2025年3月末总资产27.84亿元，归母净资产60.48亿元，流动资产21.90亿元[9] 提议人及合规性 - 总经理杨宗铭提议回购旨在建立长效激励机制，其间接持股转为直接持股不构成利益冲突[11][12] - 保荐人认为回购程序合规，不影响募集资金项目正常实施[15] 实施安排 - 已开立专用证券账户B887418562（超募/自有资金）和B887421604（专项贷款）[14] - 若3年内未完成股份转让将启动注销程序，并依法履行债权人通知义务[12][14]

公司声明与澄清 - 广汽埃安五天三次发声否认员工持股相关不实信息 称其为恶意谣言[1] - 广汽埃安法务部晒出报警回执 表示将依法追究造谣者和传谣者法律责任[3] - 广汽集团召开媒体沟通会进一步说明混改情况 董事长冯兴亚否认任何高管提前退出或退还本金[3][4] - 已退休原总经理古惠南发声表示继续履行协议 未收回本金且如期支付利息[4] - 公司澄清与"车圈恒大"和"暴雷"毫无关系 强调资本运作目的是释放组织活力而非解决资金问题[6] 员工持股计划详情 - 2022年3月17日实施员工股权激励计划 共有794名员工参与（679名埃安员工+115名研究院科技人员）[7] - 通过非公开协议增资方式合计出资17.82亿元 持股比例4.55% 锁定期5年[7] - 当时广汽埃安估值达392亿元[7] - 公司为资金不足员工提供贷款支持 员工基本满额申购[7] 经营状况与市场表现 - 广汽埃安2023年销量达48万辆 但2024年销量降至37.49万辆 同比下滑21.9%[9] - 2025年1-5月累计销量约8.8万辆 同比仍下滑11.77%[9] - 2024年广汽集团资产负债率仅47.6% 自称汽车行业财务结构最好企业之一[9] - 2024年底组织机构调整 埃安营销/研发/财务等职能已整合至集团 仅生产独立[9] 股权退出机制 - 锁定期至2027年结束 离职员工需退股并按上年度净资产估值 锁定期后才退还现金[10] - 不支付利息将按违约处理 强制清退按当前市净率计算 可能造成损失[10] - 集团承诺退出渠道多样 除上市外包括集团收购或股东分红[12] - 强调不会对困难员工撒手不管 但认为当前非最佳上市时机[12] 风险根源分析 - 风波源于员工对退出途径信心动摇 因上市搁置且机构调整[9][10] - 公司提供贷款导致员工高杠杆购股 超过经济承受能力[7][12] - 双方对资本化和股权激励理解存在偏差 被资本热冲昏头脑[12]

九号公司员工认股期权计划第三次行权限售存托凭证上市流通公告 - 本次上市流通的存托凭证数量为3,617,100份，占公司存托凭证总数的0.50% [1] - 上市流通日期为2025年6月25日，涉及限售存托凭证持有人132名 [1] - 存托凭证类型为股权激励存托凭证，认购方式为网下 [1] 公司存托凭证数量变化情况 - 公司公开发行存托凭证完成后，存托凭证总数为704,091,670份，其中限售存托凭证646,427,534份，流通存托凭证57,664,136份 [1] - 截止公告披露日，公司已完成十二次员工认股期权计划的行权及登记，累计行权的股票期权数量为1,937,434.8股，对应行权存托凭证数量为19,374,348份 [1] - 公司已完成2022年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期三个批次的归属及登记 [1] - 公司于2024年3月11日完成8,000,000份回购存托凭证的注销 [1] - 截止公告披露日，公司存托凭证总数为717,301,017份 [3] 员工认股期权计划执行情况 - 2015年期权计划、2019年期权计划、创始人期权计划已全部授予完毕，目前尚未行权完毕 [1] - 2015年期权计划和2019年期权计划行权条件为公司在中国境内成功上市 [1] - 创始人期权计划行权条件为公司上市成功 [1] - 截至第一届董事会第十二次会议决议作出之日，公司激励计划累计可行权人数为218人，可行权的期权数量为5,181,310股（对应51,813,100份存托凭证） [1] 限售存托凭证持有人承诺 - 激励对象因参与员工认股期权计划行权新增的存托凭证自行权之日起三年内不减持 [3] - 上述期限届满后，激励对象比照董事、高级管理人员的相关减持规定执行 [3] - 截至公告披露日，限售存托凭证持有人均严格履行了所作出的存托凭证锁定承诺 [3]

回购方案概述 - 公司拟通过集中竞价交易方式回购部分A股股票，回购金额不低于7,500万元且不超过15,000万元，资金来源包括超募资金、自有资金及中信银行提供的股票回购专项贷款 [2][3] - 回购股份将用于员工股权激励或员工持股计划，回购价格上限为16.61元/股，不超过董事会决议前30个交易日股票交易均价的150% [2][3][6] - 回购期限为董事会审议通过方案之日起12个月内，预计回购数量为451.54万至903.07万股，占总股本比例0.38%至0.76% [3][4][6] 回购方案审议及实施程序 - 回购方案由总经理杨宗铭提议，经第二届董事会第五次会议全票通过（9票同意），无需提交股东大会审议 [1][2] - 董事会审议程序符合《上海证券交易所上市公司自律监管指引第7号——回购股份》等规定 [2] - 公司授权管理层具体办理回购事宜，包括决定回购时机、价格、数量等，并可根据实际情况调整方案 [12][13] 回购对公司的影响 - 按回购资金上限15,000万元测算，占公司归母净资产的2.17%、流动资产的6.85%，公司认为不会对经营、财务及偿债能力产生重大影响 [7][8] - 回购后股权结构变动有限，有限售条件流通股比例预计从69.23%微增至69.99%，无限售条件流通股比例从30.77%降至30.01% [7] - 回购不会导致公司股权分布不符合上市条件，且有助于完善长效激励机制，绑定股东、公司与员工利益 [8][10] 股东及董监高持股情况 - 控股股东及持股5%以上股东未来6个月内无减持计划，董监高在回购期间暂无增减持计划 [9][11] - 提议人杨宗铭（总经理）间接持股变更为直接持股，与回购方案无利益冲突，且承诺无内幕交易或市场操纵行为 [10][11] - 若回购股份3年内未转让完毕，公司将依法注销未转让股份并减少注册资本 [11][14]

调研交流内容 - 公司资本运作将结合整体战略发展规划 密切关注市场动态与潜在机遇 从提升企业价值和优化资源配置等角度综合考量 [2] - 谐波减速机业务2024年实现收入3424 38万元 较2023年有所增长 [3] - 前10大客户略有变化 三大主营业务均有客户覆盖 将持续优化客户结构并加强与优质客户合作 [4] - 股份回购和员工股权激励计划将在合适时机考虑 需关注后续公告 [5] 发展战略规划 - 客户端策略锁定业内龙头优质客户 建立稳定合作关系 [6] - 产品端采取"两翼平稳+核心升级"策略 [6] - "两翼平稳"指以精密传动件和电磁制动器为发展基础 优化现有产品并开发新应用领域 提升国内外市场份额 [6] - "核心升级"指将谐波减速机作为产业升级核心 加快自主研发 完成优质客户认证并实现批量化生产 [6] 财务数据 - 2025年一季度主营收入1 39亿元 同比增长6 14% [7] - 归母净利润2353 64万元 同比下降4 68% [7] - 扣非净利润2211 55万元 同比下降6 77% [7] - 负债率22 47% 毛利率29 73% [7] - 投资收益153 05万元 财务费用-77 35万元 [7] 融资情况 - 近3个月融资净流入5798 52万元 融资余额增加 [8] - 融券净流入0元 融券余额增加 [8]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位为中金财富证券2人 [2] - 活动时间为2025年5月7日，地点在成都市双流区西航港大道中四段909号 [2] - 上市公司接待人员有董事、董事会秘书、副总经理刘兰，证券事务代表朱亚兰 [2] 公司资本运作与规划 - 资本运作紧密结合整体战略发展规划，关注市场动态与潜在机遇，从提升企业价值等方面综合考量推动发展 [2] - 整体发展战略在客户端锁定业内龙头优质客户建立稳定合作关系，产品端采取“两翼平稳 + 核心升级”策略 [5] 公司业务情况 - 2024年谐波减速机产品收入3424.38万元，对比2023年有一定增长 [2] - 2024年前10大客户略有变化，目前前10大客户覆盖三大主营业务，后续会持续优化客户结构 [2] 公司计划安排 - 会根据实际情况，在合适时机考虑股份回购和员工股权激励，关注后期相关公告 [2][3]

财务业绩 - 2024年公司营收383.74亿元 同比增长15.70% [1][2][3] - 归母净利润15.37亿元 同比增长4.17% [1][2][3] - 扣非净利润13.56亿元 同比增长36.28% [1][2][3] - 第四季度单季营收106.44亿元 同比增长10.19% [4] - 第四季度归母净利润3.71亿元 同比下降20.40% [4] 销量表现 - 2024年整车总销量34.1万辆 同比增长10.1% [4] - 轻客销量8.7万辆 同比增长8.8% [4] - 皮卡销量7.3万辆 同比增长22.8% [4] - SUV销量11.9万辆 同比增长10.6% [4] - 轻卡销量6.2万辆 同比下降1.4% [4] - 内销22.5万辆 同比增长4.8% [4] - 出口11.7万辆 同比增长21.9% [4] - 单车收入11.2万元/台 同比增长5.1% [4] 盈利能力 - 毛利率14.13% 同比下降0.25个百分点 [5] - 净利率3.14% 同比下降0.07个百分点 [5] - 期间费用率8.25% 同比下降1.40个百分点 [5] - 销售费用率2.76% 同比下降0.67个百分点 [5] - 管理费用率2.46% 同比下降0.51个百分点 [5] - 研发费用率3.43% 同比下降0.45个百分点 [5] - 财务费用率-0.40% 同比上升0.22个百分点 [5] 业务亮点 - 轻客市场份额位列行业第1 [4] - 皮卡市场份额位列行业第2 [4] - 轻卡市场份额位列行业第6 [4] - 产品出口全球105个国家及地区 [5] - 非美地区出口持续放量 [1][5] 发展策略 - 2025年销量目标39万辆 同比增长超14% [5] - 2025年营收目标超400亿元 [5] - 推出全新纯电平台产品包括轻客E福顺、轻卡E顺达 [5] - 计划推出新宝典/域虎皮卡、新福特纯电SUV等新产品 [5] - 借助福特出口渠道拓展海外市场 [5] 股东回报 - 宣布回购1.5-2亿元A股 回购价格不低于22元/股 [6] - 计划回购681.82万-909.09万股 占总股本0.8%-1% [6] - 回购股份用于员工持股计划或股权激励 [6] - 2024年现金分红总额6.14亿元 [6] - 连续4年分红比例保持在40% [6] 业绩驱动因素 - Ranger、Bronco等新车上市带动销量增长 [1][3] - 轻客市场回暖 [1][3] - 出口增长驱动收入提升 [1][3] - 降本增效措施稳步推进 [1][4] - 政府补助同比减少约3.8亿元 [4]