战略投资者基本情况 - 招商证券投资有限公司为招商证券全资子公司 注册资本101亿元人民币 成立于2013年12月2日 属于保荐人跟投主体[4][5] - 科学城集团注册资本52.31亿元人民币 2024年资产规模超1500亿元 净资产超330亿元 年营收184.62亿元[7][9][10] - 越秀产业投资注册资本60亿元人民币 实际控制人为广州市国资委 母公司越秀资本2024年营收132.36亿元[12][13][17] - 旅控集团注册资本17.13亿元人民币 2024年总资产141亿元 净资产59亿元 营收41.96亿元[23][24] - 南方资产注册资本33亿元人民币 2024年总资产178.43亿元 净资产105亿元 母公司兵装集团为世界500强企业[29][30][31] 战略配售资格认定 - 科学城集团与发行人在建设工程检测鉴定 绿色建筑 环境工程等领域达成战略合作 协议包含股权合作及用地建设方案[10][11] - 越秀产业投资推动发行人与越秀地产在第三方材料检测 桩基检测等领域合作 并与越秀交通在高速公路检测业务协同[17][18][19] - 旅控集团旗下粤规院科技集团与发行人在全过程工程咨询 地基基础检测 绿色建筑等领域开展多维度业务合作[25][26][27] - 南方资产促进发行人与兵装集团在安全生产管理体系 建筑检测 资本运作等领域达成战略合作意向[32][33][34] 认购资金与限售安排 - 所有战略投资者均使用自有资金认购 资金规模足以覆盖认购需求 且不存在代持或募资行为[6][12][22][29][34] - 招商投资限售期为24个月（若发行价超"四个值"孰低值） 其他战略投资者限售期均为12个月[6][12][22][29][35] - 战略投资者承诺遵守减持规定 且不通过战略配售谋求发行人控制权[6][12][22][29][35] 合规性结论 - 战略投资者选取符合《实施细则》第三十八条 科学城集团 旅控集团属大型企业 越秀产业投资 南方资产属大型企业下属企业[11][21][28][34][36] - 发行人与战略投资者的配售协议不存在《实施细则》第三十九条规定的利益输送 违规承诺等禁止性情形[36][38]

发行基本信息 - 公司首次公开发行人民币普通股（A股）并在创业板上市申请已获深圳证券交易所上市委会议审议通过及中国证监会同意注册（证监许可〔2025〕1275号）[1] - 发行采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式[1] - 发行价格通过网下初步询价直接确定 网下不再进行累计投标询价[1] 发行规模与结构 - 拟公开发行股票10,466万股 占发行后总股本41,856万股的25.00% 全部为公开发行新股[2] - 初始战略配售数量3,139.8万股 占本次发行数量的30%[2] - 保荐人相关子公司初始跟投数量为发行数量的5% 即523.3万股[2] - 网下初始发行数量5,861万股 占扣除战略配售后发行量的80%[2] - 网上初始发行数量1,465.2万股 占扣除战略配售后发行量的20%[2] 投资者沟通安排 - 发行人与保荐人将举行网上路演以便投资者了解公司情况和发展前景[3] - 招股意向书全文可在巨潮资讯网、中证网、中国证券网、证券时报网、证券日报网、经济参考网、中国金融新闻网及中国日报网查阅[3]

发行概况 - 汉桑科技首次公开发行股票并在创业板上市，已获深交所创业板上市委员会审议通过及证监会注册同意（证监许可〔2025〕644号）[1] - 发行股份数量为3,225万股，发行价格为28.91元/股，发行价格未超过剔除最高报价后的中位数和加权平均数，保荐人相关子公司无需参与战略配售[2] - 发行采用战略配售、网下发行和网上发行相结合的方式，联席主承销商为中金公司和中邮证券[1] 战略配售 - 初始战略配售数量为645万股（占发行数量的20%），最终战略配售数量为366.655万股（占11.37%），差额278.345万股回拨至网下发行[3] - 最终战略配售投资者包括发行人高管与核心员工设立的专项资管计划（中金汉桑1号资管计划）及战略合作企业，获配207.5406万股（占6.44%）[3] - 战略配售股份限售期为12个月，自上市之日起计算[6] 发行结构 - 网下初始发行数量为1,791万股（占扣除战略配售后发行数量的62.68%），网上初始发行774万股（占27.08%）[3] - 回拨机制启动后，网下最终发行1,512.645万股（占52.92%），网上最终发行1,345.7万股（占47.08%）[7] 网上申购 - 网上有效申购户数12,539,810户，有效申购股数776.387亿股，配号总数155,277,399个[7] - 网上发行中签率为0.0173328509%，有效申购倍数为5,769.39136倍[7] - 网上摇号抽签于2025年7月28日进行，中签结果于7月29日公布[8] 缴款与限售 - 网下投资者需在2025年7月29日16:00前足额缴纳认购资金，否则获配股份无效[4][5] - 网上投资者中签后需确保资金账户在7月29日日终有足额认购资金，否则视为放弃认购[5] - 网下发行股份中90%无限售期，10%限售6个月；网上发行股份无流通限制[5][6]

战略配售基本情况 - 本次拟公开发行股票数量为4,001万股，占发行后总股本的10%，全部为新股 [1] - 初始战略配售数量为400.1万股，占发行总量的10%，最终数量可能根据回拨机制调整 [1] - 参与战略配售的投资者为发行人高管及核心员工设立的专项资管计划，不参与网上/网下发行 [2] - 战略配售获配股票限售期为12个月，自上市之日起计算 [4] 战略配售对象详情 - 唯一战略配售对象为"中信建投基金-共赢56号员工参与战略配售集合资产管理计划" [3][8] - 该资管计划成立于2025年5月21日，备案日期为2025年5月28日，到期日为2035年5月20日，类型为权益类 [8] - 实际支配主体为中信建投基金管理有限公司 [9] - 承诺认购金额上限为7,900万元，资金全部用于支付战略配售价款 [13] 参与者构成 - 共34名参与者，包含发行人高管及核心员工，其中5名为退休返聘人员 [12][14] - 参与者来自发行人及7家全资子公司，职务涵盖总经理、事业部负责人、采购/销售主管等 [9][12] - 认购资金均为参与者自有资金，不存在委托投资或非自有资金情形 [14][17] 合规性核查 - 战略配售对象数量及比例符合《实施细则》要求（≤10名，≤20%发行量） [4][7] - 资管计划已备案，符合"发行人高管与核心员工专项资管计划"的资格要求 [9][15] - 发行人董事会已审议通过参与战略配售事宜 [9] - 承诺函确认不存在股价补偿、利益输送等禁止性行为 [15][19] 法律意见 - 律师及主承销商认定战略配售对象选取标准及资格符合《管理办法》《实施细则》规定 [20] - 确认不存在《实施细则》第四十二条列示的六类禁止性情形 [19][20]

网下投资者资产规模承诺与申报要求 - 投资者需承诺资产规模不超过可申购上限（拟申购价格×3,000万股），并提交真实准确的资产规模数据，否则无法进入初询录入阶段 [1] - 投资者须在初询报价表中明确填写"资产规模是否超过可申购上限"及具体资产规模金额（万元），超上限选择"是"，未超选择"否" [1] - 每个配售对象需对申报内容真实性负责，申购金额不得超过向保荐人提交的资产规模或询价前总资产的孰低值，否则报价将被剔除 [2] 网下投资者无效申报情形 - 未在2025年7月28日12:00前完成配售对象注册工作 [3] - 配售对象信息与注册信息不一致或拟申购数量超过3,000万股 [3] - 拟申购数量不足100万股或非10万股整数倍 [3] - 被证券业协会采取限制措施或未完成私募基金备案登记 [3][8] - 托管席位号填写错误将导致股份登记失败，需及时与保荐人联系更正 [4] 发行价格确定机制 - 剔除无效报价后按价格从高到低排序，剔除最高1%报价部分 [7] - 参考公募基金等机构报价中位数和加权平均数的孰低值，结合行业估值等因素确定发行价格 [8] - 若发行价超过机构报价孰低值或对应市盈率高于行业平均，将发布风险公告 [9][17] - 有效报价投资者数量不得少于10家，否则中止发行 [11] 网下网上申购安排 - 网下申购时间为2025年8月1日9:30-15:00，申购价格固定为发行价，数量不超过有效报价数量 [12] - 网上申购需持有深交所市值1万元以上，每5,000元市值可申购500股，上限14,500股 [13] - 参与网下询价的配售对象不得参与网上申购，战略配售投资者（除公募基金等）不得参与网下网上申购 [14] 回拨机制实施规则 - 网上有效申购倍数超过50倍启动回拨，50-100倍回拨10%，超100倍回拨20% [17] - 回拨后网下发行数量不超过公开发行量的70% [17] - 若网上申购不足可回拨至网下，网下不足不向网上回拨并中止发行 [17] 网下配售原则 - A类投资者（公募基金等）优先获配不低于网下发行量的70%，配售比例RA≥RB（B类投资者） [19][20] - 零股优先分配给A类最大申购量对象，其次按申购时间最早分配 [22] - 网下发行10%股份设6个月限售期 [24] 投资者缴款要求 - 网下投资者需在2025年8月5日16:00前足额缴纳认购资金，未缴款视为违约 [25][26] - 网上投资者中签后需在T+2日日终确保资金账户足额，连续12个月3次未缴款将受限6个月 [28] - 战略配售投资者需在2025年7月29日前缴纳认购资金 [29] 中止发行条件 - 网下有效报价或申购数量不足、发行价未达预期、市值不达标等11种情形将触发中止发行 [33] - 中止后在中国证监会注册有效期内可择机重启发行 [34]

发行概况 - 广东建科首次公开发行10,466万股A股并在创业板上市，股票代码为301632，发行后总股本41,856万股，占发行后总股本的25% [8][11] - 发行采用战略配售、网下询价配售与网上定价发行相结合的方式，网下询价直接确定发行价格 [2][8] - 初始战略配售数量为31,398,000股（占发行量30%），其中保荐人子公司招商投资跟投5%（5,233,000股），其他战略投资者认购金额不超过30,995万元 [1][11][23] 发行结构 - 回拨前网下初始发行58,610,000股（占扣除战略配售后80%），网上初始发行14,652,000股（占20%） [1][12] - 最终战略配售数量差额将根据回拨机制调整，网下/网上最终发行量于T+1日公告 [1][12] - 不设老股转让，全部为公开发行新股 [11] 时间安排 - 初步询价时间为2025年7月29日9:30-15:00，网下投资者需在7月28日12:00前完成注册 [2][13] - 网上路演定于2025年7月31日，网下路演于7月24日至28日进行 [4][21][22] - T+2日（8月5日）16:00前网下投资者需缴款，不采用超额配售选择权 [6][10] 投资者要求 - 网下投资者需为专业机构，持有深市非限售A股日均市值6,000万元以上（科创/创业主题基金为1,000万元） [32][34] - 每个配售对象申购下限100万股，上限3,000万股（占网下初始发行量51.19%），报价最小单位0.01元 [4][5] - 投资者需通过招商证券IPO系统提交材料，报价即视为接受10%获配股份6个月限售期 [3][17] 战略配售细节 - 保荐人子公司招商投资跟投比例为5%（5,233,000股），限售24个月；其他战略投资者限售12个月 [23][26][30] - 跟投触发条件为发行价超过网下报价中位数/加权平均数孰低值 [23][26] - 战略配售最终结果将于T+2日公告 [25][29] 定价与限售 - 定价通过初步询价直接确定，不进行累计投标询价 [16] - 网上发行股份无限售期，网下发行股份的10%限售6个月 [17] - 若发行价高于行业市盈率或报价中位数，将发布风险公告并启动跟投 [19][20]

汉桑科技创业板IPO战略配售概况 - 汉桑科技拟在创业板首次公开发行股票，发行数量为3,225万股，占发行后总股本的25%，全部为新股发行[1][20] - 发行采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式，战略配售初始比例为20%（645万股），其中高管及核心员工资管计划认购不超过10%（322.5万股），保荐人跟投比例为5%（161.25万股）[2][20] - 联席主承销商为中金公司和中邮证券，注册批文为证监许可〔2025〕644号[1] 战略配售投资者选择标准 - 符合《业务实施细则》第三十八条规定的六类投资者，包括战略合作企业、大型保险/投资基金、封闭式公募基金、保荐人跟投子公司、高管员工资管计划等[3] - 具体选择标准聚焦三类：与发行人业务协同的大型企业下属公司（如安鹏创投）、高管员工资管计划、保荐人中金财富证券（若发行价超"四个值"需跟投）[4] 战略投资者详情 安鹏创投（北汽集团下属企业） - 基本情况：成立于2016年，认缴出资额9.3048亿元，实际控制人为北京市国资委，穿透后北汽集团持有其100%份额[4][5][6] - 战略合作：与汉桑科技签署备忘录，合作内容包括车载智能声学设备（如Edge DSP技术）、考拉C64车型前装应用、极狐车型后装音响开发等[8][9][10] - 资格依据：作为世界500强第192位的北汽集团下属企业，符合"与发行人业务具战略合作"标准[7][10] 中金汉桑1号员工资管计划 - 基本情况：权益类资管计划，募资4600万元全额用于战略配售，管理人为中金公司，托管人为兴业银行北京分行[12][14] - 参与人员：发行人6名高管及核心员工，包括董事、财务负责人、产品创新总监等，合计认购4600万元[22][23] - 资格依据：符合"高管与核心员工专项资管计划"类型，已完成基金业协会备案[14] 中金财富证券（保荐人跟投方） - 基本情况：中金公司全资子公司，注册资本80亿元，若发行价超"四个值"需按5%比例跟投[15][16][18] - 资格依据：作为保荐人相关子公司，符合《业务实施细则》跟投要求[17][19] 发行与配售数据 - 发行规模：若按20%战略配售比例计算，安鹏创投预计获配161.25万股（剩余322.5万股由员工资管及中金财富分配）[20] - 限售安排：安鹏创投获配股份限售12个月，员工资管计划限售12个月，中金财富限售24个月[19] 业务协同亮点 - 汉桑科技核心技术包括车载智能声学设备、Edge DSP技术（基于通用SoC平台实现算法，成本低于专用DSP芯片方案）[8] - 与北汽合作项目：考拉C64车型前装音响系统、极狐阿尔法S5/T5后装音响选配，涉及扬声器结构数据及功率放大器协议对接[9]

汉桑科技战略配售投资者分析 战略配售投资者构成 - 共有3家投资者参与战略配售，包括深圳安鹏创投基金企业（有限合伙）、中金汉桑科技1号员工参与战略配售集合资产管理计划及中金财富证券有限公司（或有）[7] - 安鹏创投为北汽集团全资下属企业，认缴出资总额93,048万元人民币，实际控制人为北京市国资委[9][10] - 中金汉桑1号资管计划为员工专项资管计划，总认购规模不超过4,600万元，参与人员包括公司董事长、董事、总监等高级管理人员及核心员工[17][19][27] 战略合作内容 - 安鹏创投与汉桑科技签署《战略合作备忘录》，重点推进车载智能声学设备合作，包括前装量产项目"考拉C64"及后装车型极狐阿尔法S5/T5的音响设备选配[12] - 合作涵盖技术攻关（杜比全景声、智能声场）、产业基金设立及供应链优先采购，北汽集团承诺在同等条件下优先采购汉桑科技产品[13][14] - 安鹏创投关联方北汽集团2024年整车销量超171万辆，资产规模达3,917.47亿元人民币，具备显著产业协同效应[10] 配售方案细节 - 本次发行初始战略配售股数645万股，占发行总量20%，其中保荐人跟投子公司中金财富（或有）拟认购5%（161.25万股）[23][24] - 员工资管计划认购上限为10%（322.5万股），安鹏创投承诺认购金额未披露具体数值但需符合其流动资产覆盖要求[15][25] - 限售期安排：安鹏创投12个月，员工资管计划12个月，保荐人跟投子公司24个月[23] 投资者资质合规性 - 安鹏创投符合"与发行人具战略合作的大型企业下属企业"标准，曾参与华虹宏力（688347）、天有为电子（603202）等IPO战略配售[10][11] - 员工资管计划资金来源均为参与者自有资金，中金财富跟投资金亦为自有资金且货币资金充足[16][19][22] - 所有投资者均承诺不存在代持、非自有资金认购等违规行为[15][19][22]

融资计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过10亿元，用于高速线模组扩产、防务连接器基地建设、通讯连接器研发升级及补充流动资金[1] - 具体项目分配：高速线模组扩产项目拟投入3.88亿元（占总投资44,973.40万元的86%）、防务连接器项目3.874亿元（占总投资47,015.51万元的82%）、通讯连接器研发项目6000万元（占总投资8000万元的75%）、补充流动资金1.646亿元[2] 发行细节 - 发行对象为不超过35名符合监管要求的特定投资者，包括各类金融机构及合格投资者[3] - 发行定价基准日为发行期首日，价格不低于前20个交易日股票均价的80%[4] - 发行数量不超过总股本6.51%（3000万股），最终数量将根据申购情况确定[4] 股权结构 - 长虹集团直接持股31.61%，通过子公司间接控制10.05%，合计控制41.66%股份，绵阳市国资委为实际控制人[5] - 本次发行不会导致控制权变更[5] 历史融资情况 - 公司2023年6月科创板上市，发行6914.89万股，发行价9.26元/股，募资净额5.71亿元，超原计划9569.86万元[5] - 上市发行费用6883.57万元，其中保荐承销费用4586.86万元[6] - 保荐机构子公司申万创新投获战略配售345.74万股（占5%），限售期24个月[6] 财务表现 - 2024年营业收入10.92亿元，同比增长20.83%[7] - 归母净利润亏损1775万元，同比下降124.53%[7] - 扣非净利润亏损7826万元，同比下降396.61%[7] - 经营活动现金流净额-309万元，同比下降102.56%[7]

发行概况 - 悍高集团首次公开发行4,001万股A股，已获深交所上市委审议通过及证监会注册（证监许可〔2025〕990号）[1] - 发行方式包括战略配售（400.1万股，占比10%）、网下询价配售及网上定价发行[1] - 战略配售由公司高管及核心员工专项资管计划参与，最终配售数量与初始计划一致（400.1万股）[1] 发行结构及回拨机制 - 初始网下发行3,600.9万股，网上初始发行1,080.25万股[2] - 因网上有效申购倍数达10,309.56倍（高于100倍），启动回拨机制，将1,440.4万股从网下转至网上[6] - 回拨后网下最终发行1,080.25万股（占比30%），网上发行2,520.65万股（占比70%）[6] 申购数据 - 网上有效申购户数14,857,668户，有效申购股数111,369,053,500股，配号总数222,738,107个[6] - 回拨后网上发行中签率为0.022634%[6] 限售安排 - 战略配售股份限售12个月，自上市日起计算[4] - 网下发行部分90%股份无限售期，10%限售6个月[3] 缴款与违约处理 - 网下投资者需在T+2日16:00前足额缴纳认购资金，违约将上报证券业协会并限制后续参与资格[5] - 网上投资者中签后需确保T+2日日终资金账户足额，连续12个月累计3次未缴款将禁申新股6个月[5] - 弃购股份由保荐人国泰海通包销[3]