金 融 衍 生 品 研 究 2025 年 5 月 29 日 股票股指期权：上行降波，可考虑备兑策略。 张雪慧 投资咨询从业资格号：Z0015363 zhangxuehui022447@gtjas.com 【正文】 表 1：期权市场数据统计 | 【正文】 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 表 1：期权市场数据统计 | | | | | | | | | | 标的市场统计 | 收盘价 | 涨 跌 | 成交量(亿 手 ) | 成交变化 (亿手) | 当 月 合成期货 | 当月基差 | 次 月 合成期货 | 次月基差 | | 上证50指数 | 2690.89 | 7.83 | 27.47 | 2.30 | 2677.80 | -13.09 | 2654.47 | -36.43 | | 沪深300指数 | 3858.70 | 22.46 | 108.47 | 19.44 | 3836.47 | -22.23 | 3801.47 | -57.23 | | 中证1000指数 | 6089.58 | 105.12 ...

行情回顾 - 上证50收盘价2699.4225，跌幅0.46%，成交额599.25亿元，成交量30.71亿 [4] - 沪深300收盘价3860.1067，跌幅0.57%，成交额2088.77亿元，成交量109.60亿 [4] - 中证1000收盘价6028.7861，涨幅0.65%，成交额1919.26亿元，成交量155.99亿 [4] - 前一交易日，上证指数收跌0.05%报3346.84点，深证成指跌0.41%，创业板指跌0.8%，北证50涨1.94%，科创50涨0.17%，中证A500跌0.4%，A股成交1.03万亿，上日为1.18万亿 [11] 中金所股指期权成交情况 - 上证50期权成交量2.04万张（认沽0.89万张、认购1.14万张），PCR为0.78，持仓量5.64万张（认购3.40万张、认沽2.24万张），持仓PCR为0.66 [4] - 沪深300期权成交量5.25万张（认沽2.34万张、认购2.92万张），PCR为0.80，持仓量15.56万张（认购9.16万张、认沽6.40万张），持仓PCR为0.70 [4] - 中证1000期权成交量13.08万张（认沽6.63万张、认购6.45万张），PCR为1.03，持仓量23.50万张（认购12.72万张、认沽10.78万张），持仓PCR为0.85 [4] 波动率分析 - 报告展示了上证50、沪深300、中证1000的历史波动率链及下月平值隐波的波动率微笑曲线 [11]

投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 ITG国贸期 沪深300PCR走势 1.1 J 0.9 0.8 03 音仓PCR 中证1000PCR走势 1.2 1 0.8 0.6 0.4 02 于仓PCR 上证50历史波动率 力史波动率链 0.5 醫小值 - 最大值 -- 10%分位值 0.45 30%分位值 -- 60%分位值 · 当前值 0.4 90%分位值 0.35 0.3 80% 0.25 70% 0.2 e0% 50% =: F0251925 2025/5/23 数据来源: Wind,国贸期货研究院 | | 行情回顾 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 指数 | 收盘价 | | 张肤帽(%) | | 成交额(亿元) | | 成交里(亿) | | | 上证50 | 2733.6323 | | 0.19 | | 517.03 | | 27.84 | | | 沪至300 | 3913. 8651 | | -0. 06 | | 1975. 11 | | 107.60 | | | 中证1000 | ...

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 期权市场数据统计 - 标的市场统计方面，上证50指数收盘价2728.43，涨11.80，成交量31.43亿手；沪深300指数收盘价3916.38，涨18.21，成交量109.79亿手；中证1000指数收盘价6132.18，跌13.84，成交量196.55亿手等[1] - 期权市场统计方面，上证50股指期权成交量20579，变化 -3760，持仓量54113，变化1521；沪深300股指期权成交量50695，变化1472，持仓量146192，变化2945等[1] 期权指标数据统计 - 期权波动率统计（近月）方面，上证50股指期权ATM - IV为13.21%，IV变动0.31%，同期限HV为8.76%，HV变动0.07%；沪深300股指期权ATM - IV为13.21%，IV变动 -0.11%，同期限HV为8.31%，HV变动0.04%等[4] - 期权波动率统计（次月）方面，上证50股指期权ATM - IV为13.66%，IV变动0.58%，同期限HV为17.55%，HV变动0.02%；沪深300股指期权ATM - IV为13.88%，IV变动 -0.18%，同期限HV为20.68%，HV变动0.04%等[4] 各期权品种情况 - 上证50股指期权展示了全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构、主力合约波动率走势等图表[6][8] - 沪深300股指期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[9][10] - 中证1000股指期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[15][18] - 上证50ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[21][22] - 华泰柏瑞300ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[23][24] - 南方中证500ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[26][27] - 华夏科创50ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[27][29] - 易方达科创50ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[28][30] - 嘉实300ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[31] - 嘉实中证500ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[33][34] - 创业板ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[36][37] - 深证100ETF期权展示了主力合约波动率走势、全合约PCR、主力合约偏度走势、波动率锥、波动率期限结构等图表[39][42]

IICE F 投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 沪深300PCR走势 IT J ora 0.8 04 0.3 持仓PCR 中证1000PCR走势 1.2 0.8 0.6 0.4 02 行仓PCR 上证50波动率分析 NEHK CI + CI + m + =: F0251925 2025/5/21 数据来源: Wind,国贸期货研究院 | | 行情回顾 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 指数 | 收盘价 张肤帽(%) | | | | 成交额(亿元) | | 成交里(亿) | | | 上证50 | 2716. 6294 0. 43 | | | | 566. 74 | | 29. 31 | | | 沪深300 | 3898. 1705 0.54 | | | | 2016. 37 | | 104. 89 | | | 中证1000 | 6146. 0166 0. 83 | | | | 2325. 87 | | 192. 96 | | | | 中金所股指期权成交情况 | | | | | | | | ...

投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 IIGERH 数据日报 CI + m + = : F0251925 2025/5/19 | | 行情回顾 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 指数 | 收盘价 张肤帽(%) | | | 成交额(亿元) | | 成交里(亿) | | | 上证50 | 2716. 6618 -0. 86 | | | 610. 93 | | 37.01 | | | 沪深300 | 3889.0854 -0. 46 | | | 2088. 36 | | 118. 41 | | | 中证1000 | 6068. 1165 0.18 | | | 2061. 57 | | 176. 39 | | | | 中金所股指期权成交情况 | | | | | | | | 指数 | 期权成交里 认洁期权 | 认购期权 | 日成交里 | 期权持仓里 | 认购期权 | 认洁期权 | 持仓堂 | | | (万张) 成交里 | 成交里 | PCR | (万张) | 持仓里 | 持创里 | PCR | | 上证50 | 4 ...

股指期权日报 | 2025-05-15 股指期权日报 股指期权市场概况 期权成交量 2025-05-14，上证50ETF期权成交量为196.46万张；沪深300ETF期权（沪市）成交量为160.23万张； 中证500ETF期权（沪市）成交量为180.70万张；深证100ETF期权成交量为11.48万张； 创业板ETF期权成交量为149.39万张；上证50股指期权成交量为8.20万张； 沪深300股指期权成交量为16.83万张；中证1000期权总成交量为35.28万张。 期权PCR 上证50ETF期权成交额PCR报0.43，环比变动为-0.13；持仓量PCR报1.30，环比变动为+0.19； 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.51，环比变动为-0.06；持仓量PCR报1.07，环比变动为+0.10； 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.74，环比变动为-0.01；持仓量PCR报1.11，环比变动为+0.05 ； 深圳100ETF期权成交额PCR报0.60 ，环比变动为+0.03；持仓量PCR报1.00；环比变动为+0.03； 创业板ETF期权成交额PCR报0.60，环比变动为-0.07 ； ...

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 行情回顾 - 上证50收盘价2670.7023，涨幅0.87%，成交额806.55亿元，成交量47.06亿；沪深300收盘价3831.627，涨幅0.61%，成交额2860.11亿元，成交量161.17亿；中证1000收盘价6111.4946，涨幅0.14%，成交额2965.22亿元，成交量233.92亿 [4] - 上证50期权成交量3.06万张，认购期权成交量2.06万张，认沽期权成交量1.00万张，PCR为0.48，期权持仓量6.67万张，认购期权持仓量4.07万张，认沽期权持仓量2.60万张，持仓PCR为0.64；沪深300期权成交量8.91万张，认购期权成交量5.79万张，认沽期权成交量3.12万张，PCR为0.54，期权持仓量18.23万张，认购期权持仓量10.73万张，认沽期权持仓量7.50万张，持仓PCR为0.70；中证1000期权成交量26.48万张，认购期权成交量16.13万张，认沽期权成交量10.35万张，PCR为0.64，期权持仓量25.44万张，认购期权持仓量13.97万张，认沽期权持仓量11.47万张，持仓PCR为0.82 [4] - 前一交易日，上证指数放量收涨0.8%报3342.67点，深证成指涨0.22%，创业板指涨0.51%，北证50跌0.46%，科创50涨0.36%，中证A500涨0.51%，A股成交1.51万亿，上日成交1.36万亿 [8] 波动率分析 - 报告展示了上证50、沪深300、中证1000的历史波动率链、下月平值隐波及波动率微笑曲线 [8]

投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 ITG国贸期 tten w 士 CI + 一中 =: F0251925 2025/5/7 费据来源: Wind,国贸期货研究院 | 行情回顾 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 指数 | 收盘价 | | 张肤帽(%) | | 成交额(亿元) | | 成交里(亿) | | | 上证50 | 2647. 7166 | | 0. 55 | | 696. 91 | | 40. 71 | | | 沪深300 | 3808. 5424 | | 1.01 | | 2679. 37 | | 158. 52 | | | 中证1000 | 6102. 9221 | | 2. 57 | | 2836. 58 | | 220. 21 | | | 中金所股指期权成交情况 | | | | | | | | | | 指数 | 期权成交望 | 认购期权 | 认沽期权 | 日成交里 | 期权持仓里 | 认购期权 | 认洁期权 | 持仓堂 | | 成交里 | (万张) | 成交堂 | | ...

投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 | | C | | C | | | C | | | | C 宏观金融数据日报 | | 国贸期货研究院 宏观金融研究中心 郑雨婷 | | 期货执业证号:F3074875; 投资咨询证号: Z0017779 | | | 2025/4/30 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 品种 | 收盘价 | 较前一日变动 (bp) | 品种 | 收盘价 | 较前一日变 动(bp) | | | DRO01 | 1.54 | -5.09 | DR007 | 1.78 | 3.35 | | | GC001 | 1.61 | -28.50 | GC007 | 1.68 | -17.00 | | CCC | SHBOR 3M | 1.75 | 0.00 | LPR 5年 | 3.60 | 0.00 | | I | 1年期国债 | 1.46 | -0.50 | 5年期国债 | 1.51 | -2.00 | | 1 | 10年期国债 | 1.62 | -2.35 | 10年期美债 | 4.23 | -6.00 | | 品种 | 收 ...