投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 IIC 国兴期 沪深300PCR走势 1.2 J 0.8 0.6 0.4 0.2 0 中证1000PCR走势 权教据日报 CI + m = 2025/7/2 数据来源: Wind,国贸期货研究院 | | | | | 行情回顾 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 指数 收盘价 | | | 张肤帽(%) | | 成交额(亿元) | | 成交里(亿) | | | 上证50 2717. 7128 | | | 0. 21 | | 661. 44 | | 33.03 | | | 沪深300 3942. 762 | | | 0.17 | | 2360. 70 | | 128. 96 | | | 中证1000 6373. 7679 | | | 0. 28 | | 3343.02 | | 243. 54 | | | | | | | 中金所股指期权成交情况 | | | | | | 期权成交望 指数 | | 认购期权 | 山沽期权 | 日成交里 | 期权持仓里 | 认购期权 | 认沽期权 ...

投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 IIC ERR. NEHR CT + m H =: F0251925 2025/6/26 数据来源: Wind,国贸期货研究院 | | 行情回顾 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 指数 | 收盘价 张肤帽(%) | | | 成交额(亿元) | | 成交里(亿) | | | 上证50 | 2747.7278 1.17 | | | 1023. 26 | | 50. 86 | | | 沪深300 | 3960. 0662 1.44 | | | 3617. 27 | | 187. 21 | | | 中证1000 | 6276. 1634 1.32 | | | 3349. 98 | | 247.56 | | | | 中金所股指期权成交情况 | | | | | | | | 指数 | 期权成交里 山沽期权 | 认购期权 | 日成交里 | 期权持仓里 | 认购期权 | 认沽期权 | 持仓里 | | | (万张) 成交里 | 成交里 | PCR | (万5k) | 持仓里 | 持仓里 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 股票股指期权上行升波，看涨情绪上升，可考虑牛市看涨价差 [2] 根据相关目录分别进行总结 标的市场统计 - 上证50指数收盘价2747.73，涨31.81，成交量50.86亿手，成交变化1.84亿手 [3] - 沪深300指数收盘价3960.07，涨56.03，成交量187.21亿手，成交变化23.56亿手 [3] - 中证1000指数收盘价6276.16，涨81.50，成交量247.56亿手，成交变化14.10亿手 [3] - 上证50ETF收盘价2.832，涨0.040，成交量9.74亿手，成交变化0.15亿手 [3] - 华泰柏瑞300ETF收盘价4.001，涨0.065，成交量17.24亿手，成交变化5.00亿手 [3] - 南方500ETF收盘价5.913，涨0.109，成交量3.72亿手，成交变化 -0.12亿手 [3] - 华夏科创50ETF收盘价1.048，涨0.019，成交量42.28亿手，成交变化9.19亿手 [3] - 易方达科创50ETF收盘价1.022，涨0.019，成交量10.73亿手，成交变化3.21亿手 [3] - 嘉实300ETF收盘价4.126，涨0.067，成交量2.75亿手，成交变化 -0.57亿手 [3] - 嘉实500ETF收盘价2.361，涨0.041，成交量1.08亿手，成交变化0.49亿手 [3] - 创业板ETF收盘价2.109，涨0.065，成交量16.38亿手，成交变化3.99亿手 [3] - 深证100ETF收盘价2.732，涨0.052，成交量0.59亿手，成交变化0.15亿手 [3] 期权市场统计 - 上证50股指期权成交量54056，变化8306，持仓量51299，变化3077，VL - PCR为36.67%，OI - PCR为67.42%，C最大持仓（近月）2700，P最大持仓（近月）2650 [3] - 沪深300股指期权成交量121675，变化32646，持仓量146185，变化11443，VL - PCR为45.11%，OI - PCR为65.88%，C最大持仓（近月）4000，P最大持仓（近月）3850 [3] - 中证1000股指期权成交量271332，变化69372，持仓量215680，变化10795，VL - PCR为63.05%，OI - PCR为94.02%，C最大持仓（近月）6200，P最大持仓（近月）6000 [3] - 上证50ETF期权成交量1684185，变化65967，持仓量1479441，变化28760，VL - PCR为64.98%，OI - PCR为128.25%，C最大持仓（近月）2.75，P最大持仓（近月）2.75 [3] - 华泰柏瑞300ETF期权成交量1506766，变化166564，持仓量1271692，变化23301，VL - PCR为59.60%，OI - PCR为102.52%，C最大持仓（近月）3.9，P最大持仓（近月）3.9 [3] - 南方500ETF期权成交量1822819，变化45385，持仓量1254834，变化 -14515，VL - PCR为65.75%，OI - PCR为124.70%，C最大持仓（近月）6，P最大持仓（近月）5.75 [3] - 华夏科创50ETF期权成交量1102860，变化309550，持仓量1712703，变化47475，VL - PCR为40.64%，OI - PCR为67.79%，C最大持仓（近月）1.05，P最大持仓（近月）1 [3] - 易方达科创50ETF期权成交量267810，变化63523，持仓量524545，变化6928，VL - PCR为55.48%，OI - PCR为74.26%，C最大持仓（近月）1.05，P最大持仓（近月）1 [3] - 嘉实300ETF期权成交量186155，变化48256，持仓量252669，变化27976，VL - PCR为52.87%，OI - PCR为107.39%，C最大持仓（近月）4.1，P最大持仓（近月）4 [3] - 嘉实500ETF期权成交量228447，变化64657，持仓量314435，变化21684，VL - PCR为56.03%，OI - PCR为111.60%，C最大持仓（近月）2.35，P最大持仓（近月）2.25 [3] - 创业板ETF期权成交量2115062，变化488174，持仓量1488783，变化160169，VL - PCR为58.11%，OI - PCR为107.24%，C最大持仓（近月）2.1，P最大持仓（近月）2 [3] - 深证100ETF期权成交量76155，变化10556，持仓量117416，变化13185，VL - PCR为53.84%，OI - PCR为105.69%，C最大持仓（近月）2.7，P最大持仓（近月）2.45 [3] 期权波动率统计 近月 - 上证50股指期权ATM - IV为15.03%，IV变动2.47%，同期限HV为7.74%，HV变动0.85%，Skew为20.09%，Skew变动12.97%，VIX为18.07，VIX变动2.705 [6] - 沪深300股指期权ATM - IV为15.93%，IV变动3.43%，同期限HV为9.18%，HV变动1.18%，Skew为17.48%，Skew变动14.99%，VIX为18.64，VIX变动3.141 [6] - 中证1000股指期权ATM - IV为19.00%，IV变动2.01%，同期限HV为15.22%，HV变动 -0.09%，Skew为3.93%，Skew变动8.81%，VIX为22.03，VIX变动1.912 [6] - 上证50ETF期权ATM - IV为14.97%，IV变动2.88%，同期限HV为8.03%，HV变动1.20%，Skew为16.55%，Skew变动10.00%，VIX为16.73，VIX变动2.631 [6] - 华泰柏瑞300ETF期权ATM - IV为15.36%，IV变动3.19%，同期限HV为9.00%，HV变动1.44%，Skew为13.79%，Skew变动 -2.50%，VIX为17.88，VIX变动3.080 [6] - 南方500ETF期权ATM - IV为18.16%，IV变动3.36%，同期限HV为12.80%，HV变动1.43%，Skew为10.14%，Skew变动11.06%，VIX为22.40，VIX变动3.529 [6] - 华夏科创50ETF期权ATM - IV为23.51%，IV变动4.30%，同期限HV为15.43%，HV变动1.18%，Skew为24.39%，Skew变动12.69%，VIX为29.86，VIX变动4.827 [6] - 易方达科创50ETF期权ATM - IV为23.72%，IV变动4.77%，同期限HV为14.96%，HV变动1.13%，Skew为18.20%，Skew变动7.99%，VIX为30.15，VIX变动5.006 [6] - 嘉实300ETF期权ATM - IV为15.98%，IV变动3.60%，同期限HV为9.11%，HV变动1.40%，Skew为14.36%，Skew变动8.80%，VIX为18.48，VIX变动3.496 [6] - 嘉实500ETF期权ATM - IV为18.18%，IV变动3.37%，同期限HV为13.06%，HV变动1.08%，Skew为11.93%，Skew变动14.23%，VIX为20.79，VIX变动3.349 [6] - 创业板ETF期权ATM - IV为24.83%，IV变动6.37%，同期限HV为18.66%，HV变动2.86%，Skew为21.02%，Skew变动13.27%，VIX为26.09，VIX变动4.902 [6] - 深证100ETF期权ATM - IV为18.98%，IV变动4.30%，同期限HV为12.13%，HV变动1.67%，Skew为13.50%，Skew变动13.82%，VIX为20.54，VIX变动3.852 [6] 次月 - 上证50股指期权ATM - IV为15.45%，IV变动2.16%，同期限HV为8.89%，HV变动0.42%，Skew为18.23%，Skew变动10.05% [6] - 沪深300股指期权ATM - IV为15.94%，IV变动2.61%，同期限HV为9.56%，HV变动0.61%，Skew为18.83%，Skew变动14.98% [6] - 中证1000股指期权ATM - IV为19.36%，IV变动1.47%，同期限HV为16.00%，HV变动0.27%，Skew为0.67%，Skew变动5.06% [6] - 上证50ETF期权ATM - IV为15.79%，IV变动1.37%，同期限HV为14.81%，HV变动0.25%，Skew为11.33%，Skew变动9.69% [6] - 华泰柏瑞300ETF期权ATM - IV为16.47%，IV变动2.22%，同期限HV为16.47%，HV变动0.32%，Skew为9.58%，Skew变动6.76% [6] - 南方500ETF期权ATM - IV为18.49%，IV变动1.79%，同期限HV为23.51%，HV变动0.29%，Skew为3.70%，Skew变动5.41% [6] - 华夏科创50ETF期权ATM - IV为24.07%，IV变动2.77%，同期限HV为25.01%，HV变动0.19%，Skew为16.17%，Skew变动8.79% [6] - 易方达科创50ETF期权ATM - IV为23.53%，IV变动2.45%，同期限HV为23.63%，HV变动0.24%，Skew为13.04%，Skew变动4.42% [6] - 嘉实300ETF期权ATM - IV为16.09%，IV变动1.64%，同期限HV为16.35%，HV变动0.32%，Skew为6.53%，Skew变动5.05% [6] - 嘉实500ETF期权ATM - IV为18.91%，IV变动1.94%，同期限HV为24.21%，HV变动0.24%，Skew为1.14%，Skew变动0.93% [6] - 创业板ETF期权ATM - IV为23.78%，IV变动3.38%，同期限HV为31.47%，HV变动0.63%，Skew为4.43%，Skew变动1.18% [6] - 深证100ETF期权ATM - IV为19.30%，IV变动2.02%，同期限HV为22.09%，HV变动0.34%，Skew为 -0.38%，Skew变动4.17% [6]

投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 IIC ERR. 权教据目报 主能介于品中心 =: F0251925 2025/6/24 数据来源: Wind,国贸期货研究院 沪深300PCR走势 中证1000PCR走势 11 J 0.9 0.8 0.7 04 03 02 = 位PCR 1.2 0.8 0.6 04 0.2 上证50波动率分析 上证50历史波动率 力史波动率链 0.5 醫小值 最大值 -- 10%分位值 0.45 30%分位值 -- 60%分位值 · 当前值 0.4 90%分位值 0.35 0.3 80% 0.25 70% 0.2 60% 50% 0.15 | 行情回顾 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 指数 收盘价 张肤帽(%) | | | 成交额(亿元) | | 成交里(亿) | | | 上证50 2684. 7761 0. 41 | | | 720. 36 | | 42. 96 | | | 沪深300 3857. 9016 0. 29 | | | 2324. 82 | | 133.80 | | | 中证1 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指期货方面，港股拥挤度有所释放，市场资金拥挤开始释放，情绪有所退潮，操作偏向防御，等待资金拥挤释放 [1][6] - 股指期权方面，波动率低分位数，建议延续方向中性的双买策略，把握盘中潜在升波机会 [2][7] - 国债期货方面，债市曲线牛陡，资金面维持宽松对短端利好，长端大幅下行动力不足，适当关注曲线走陡 [2][7] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 股指期货 - 观点为港股拥挤度有所释放，IF、IH、IC、IM当月基差、跨期价差、持仓有相应变化 [6] - 逻辑是沪指震荡走低，新消费、创新药回调，涨停断板，恒生AH溢价指数创五年新低，存在港股连累A股可能，后续缺少可见主线 [1][6] - 操作建议为观望 [6] 股指期权 - 观点是波动率低分位数，持续双买 [6][7] - 逻辑是标的震荡偏弱，市场流动性低量能，波动率有底部反弹趋势但分位数仍低，情绪指标中性偏乐观，量能弱一致预期不强 [2][7] - 操作建议为主线双买 [7] 国债期货 - 观点为债市曲线牛陡，成交持仓、跨期价差、跨品种价差、基差有相应变动 [7] - 逻辑是MLF到期但资金面宽松，权益市场下跌股债跷跷板效应显现，央行呵护资金面且大行买短债利好短端，长端利率已至前低 [2][7] - 操作建议为趋势策略维持谨慎，套保策略关注基差低位空头套保，基差策略适当关注基差走阔，曲线策略中期做陡曲线赔率更高 [9] 经济日历 - 展示了当周中国、美国、欧元区、日本等地区的多项经济指标的前值、预测值和公布值情况 [10] 重要信息资讯跟踪 - “新美联储通讯社”指出若不是关税对价格构成风险，美联储本周可能降息，因近期通胀有所改善 [11] - 日本央行维持目标利率0.5%不变，从2026年4月起每季度减少约2000亿日元国债购买量 [11] - 商务部解读中国愿与53个非洲建交国商签共同发展经济伙伴关系协定，实施100%税目产品零关税举措 [12] 衍生品市场监测 - 包含股指期货、股指期权、国债期货数据，但文档未给出具体数据内容 [13][17][29]

投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 ITG国贸期 数据来源: Wind,国贸期货研究院 | | 行情回顾 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 指数 收盘价 | | | 张肤帽(%) | | 成交覆(亿元) | | 成交里(亿) | | | 上证50 2685.0092 | | | 0. 32 | | 688. 11 | | 39. 94 | | | 沪深300 3873. 7951 | | | 0. 25 | | 2468.61 | | 137.34 | | | 中证1000 6147. 46 | | | 0.68 | | 2530. 88 | | 197. 31 | | | | 中金所股指期权成交情况 | | | | | | | | | 期权成交里 指数 | | 认购期权 | 认法期权 | 日成交里 | 期权持仓里 | 认购期权 | 认沽期权 | 持仓里 | | (万张) | | 成交里 | 成交里 | PCR | (万5k) | 持仓里 | 持它重 | PCR | | 上证50 2. ...

投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 ITG国贸期 权数据日报 于一个工干面中心 =: F0251925 2025/6/9 费据来源: Wind,国贸期货研究院 | | 行情回顾 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 指数 | 收盘价 | | 张肤帽(%) | | 成交额(亿元) | | 成交里(亿) | | | 上证50 | 2688. 8504 | | -0.12 | | 520. 03 | | 29. 85 | | | 沪至300 | 3873. 9841 | | -0. 09 | | 2020. 35 | | 110. 99 | | | 中证1000 | 6152. 8446 | | -0.23 | | 2403. 63 | | 178.34 | | | | 中金所股指期权成交情况 | | | | | | | | | 指数 | 期权成交望 | 认购期权 | 认沽期权 | 日成交里 | 期权持仓里 | 认购期权 | 认沽期权 | 持仓里 | | | (万张) | 成交里 | 成交里 | ...

投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 ITG国贸期 沪深300PCR走势 中证1000PCR走势 【数据日报 于一个广品中心 =: F0251925 2025/6/5 费据来源: Wind,国贸期货研究院 | | 行情回顾 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 指数 | 收盘价 张肤帽(%) | | | 成交额(亿元) | | 成交里(亿) | | | 上证50 2690. 8243 | 0.13 | | | 511. 09 | | 27.60 | | | 沪深300 3868. 7429 | 0. 43 | | | 2117. 36 | | 116.80 | | | 中证1000 6123.172 | 0. 88 | | | 2320. 40 | | 186. 96 | | | | 中金所股指期权成交情况 | | | | | | | | 期权成交里 指数 | 认洁期权 | 认购期权 | 日咸交里 | 期权持仓里 | 认购期权 | 认洁期权 | 持仓里 | | (万张) | 成交里 | 成交里 | PCR | ...

投资咨询业务资格：证监许可【2012】669号 中信期货研究|⾦融衍⽣品策略⽇报 2025-06-05 股市聚焦局部⼤消费，债市情绪回暖 股指期货：聚焦局部⼤消费热点 股指期权：降波持续，谨慎备兑 国债期货：国债期货集体上涨 股指期货：聚焦局部大消费热点。周三沪指小幅走高，情绪偏暖但量 能难有效放大，缺乏持续性主线。热点聚焦港股，泡泡玛特、毛戈平等新 消费概念股创出历史新高，大消费活跃，A股交易映射，美容护理、纺服 领涨。市场情绪有所提振，交运、军工、公用事业等防御板块收跌，但量 能限制市场高度，近期止步5连板，大量3板断板。而后续关税事件波动或 再起，特朗普政府希望各国在周三（6月4日）之前就贸易谈判提出最佳方 案，但与各国的谈判均推进缓慢。若加税幅度增大，引发股市资金缩量谨 慎，热点退潮，易触发小微盘超额下降，倒逼中性策略降仓，引发资金踩 踏。主线缺乏，并谨防资金抢跑量化交易拥挤，故操作上，维持空仓观 望。 股指期权：降波持续，谨慎备兑。昨日标的市场全线上涨，早盘红利 一度强势，后续小盘冲高居上，中证1000日度上涨0.88%。期权市场成交 额28.14亿元，相较前一交易日下降7.67%，普涨行情下期权市 ...

金 融 衍 生 品 研 究 2025 年 5 月 29 日 股票股指期权：上行降波，可考虑备兑策略。 张雪慧 投资咨询从业资格号：Z0015363 zhangxuehui022447@gtjas.com 【正文】 表 1：期权市场数据统计 | 【正文】 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 表 1：期权市场数据统计 | | | | | | | | | | 标的市场统计 | 收盘价 | 涨 跌 | 成交量(亿 手 ) | 成交变化 (亿手) | 当 月 合成期货 | 当月基差 | 次 月 合成期货 | 次月基差 | | 上证50指数 | 2690.89 | 7.83 | 27.47 | 2.30 | 2677.80 | -13.09 | 2654.47 | -36.43 | | 沪深300指数 | 3858.70 | 22.46 | 108.47 | 19.44 | 3836.47 | -22.23 | 3801.47 | -57.23 | | 中证1000指数 | 6089.58 | 105.12 ...