报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 各目录总结 期权成交量 - 2026年2月11日，上证50ETF期权成交量为52.40万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为74.44万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为111.49万张，深证100ETF期权成交量为4.29万张，创业板ETF期权成交量为103.01万张，上证50股指期权成交量为2.04万张，沪深300股指期权成交量为6.70万张，中证1000期权总成交量为20.10万张[1] - 各期权看涨、看跌及总成交量分别为：上证50ETF期权26.54万张、30.28万张、56.83万张；沪深300ETF期权（沪市）25.57万张、37.05万张、62.62万张；中证500ETF期权（沪市）46.57万张、48.09万张、94.66万张；深证100ETF期权3.39万张、1.52万张、4.91万张；创业板ETF期权46.67万张、56.35万张、103.01万张；上证50股指期权0.75万张、1.29万张、2.04万张；沪深300股指期权2.81万张、2.15万张、6.14万张；中证1000股指期权10.83万张、9.28万张、20.10万张[21] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.72，环比变动为+0.06；持仓量PCR报0.82，环比变动为 - 0.01[2] - 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报1.05，环比变动为+0.17；持仓量PCR报0.88，环比变动为+0.00[2] - 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.69，环比变动为 - 0.24；持仓量PCR报1.20，环比变动为+0.01[2] - 深圳100ETF期权成交额PCR报1.29，环比变动为+0.24；持仓量PCR报1.18，环比变动为+0.00[2] - 创业板ETF期权成交额PCR报0.86，环比变动为+0.26；持仓量PCR报1.04，环比变动为 - 0.04[2] - 上证50股指期权成交额PCR报0.36，环比变动为 - 0.14；持仓量PCR报0.65，环比变动为+0.01[2] - 沪深300股指期权成交额PCR报0.42，环比变动为 - 0.07；持仓量PCR报0.65，环比变动为 - 0.01[2] - 中证1000股指期权成交额PCR报0.56，环比变动为 - 0.04；持仓量PCR报0.93，环比变动为+0.01[2] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报16.49%，环比变动为+0.24%[3] - 沪深300ETF期权（沪市）VIX报16.80%，环比变动为+0.20%[3] - 中证500ETF期权（沪市）VIX报24.78%，环比变动为+0.23%[3] - 深证100ETF期权VIX报20.45%，环比变动为+0.03%[3] - 创业板ETF期权VIX报25.86%，环比变动为 - 0.10%[49] - 上证50股指期权VIX报17.14%，环比变动为 - 0.18%[3] - 沪深300股指期权VIX报17.77%，环比变动为 - 0.18%[3] - 中证1000股指期权VIX报26.22%，环比变动为+0.55%[3]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告展示了2026年2月9日股指期权市场概况，涵盖期权成交量、PCR和VIX等数据 各目录总结 期权成交量 - 2026年2月9日上证50ETF期权成交量79.33万张，沪深300ETF期权（沪市）102.48万张，中证500ETF期权（沪市）190.20万张，深证100ETF期权4.62万张，创业板ETF期权142.14万张，上证50股指期权2.96万张，沪深300股指期权11.94万张，中证1000期权26.69万张 [1] - 给出各股指ETF期权近一日看涨、看跌及总成交量数据 [20] 期权PCR - 各期权成交额PCR环比均下降，持仓量PCR环比均上升，如上证50ETF期权成交额PCR报0.64，环比-0.30，持仓量PCR报0.77，环比+0.04 [2][36] 期权VIX - 各期权VIX环比均下降，如上证50ETF期权VIX报17.05%，环比-0.47% [3][51]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 行情回顾 指数表现 - 上证50收盘价2222.33，涨跌幅 -1.43%，成交量79.01亿，成交额3066.4963亿元 [3] - 沪深300收盘价4706.3401，涨跌幅 -1.00%，成交量319.79亿，成交额7505.65亿元 [3] - 中证1000收盘价8254.8603，涨跌幅 -0.93%，成交量364.92亿，成交额5967.49亿元 [3] 中金所股指期权成交情况 |指数|认购期权成交量（万张）|认沽期权成交量（万张）|期权成交量（万张）|认购期权持仓量（万张）|认沽期权持仓量（万张）|持仓PCR|成交PCR| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |上证50|3.98|2.44|8.29|5.17|6.43|0.61|0.60| |沪深300|16.52|8.25|10.05|21.38|13.13|0.63|0.64| |中证1000|33.36|15.90|37.92|18.48|17.46|0.91|1.05| [3] 1月30日A股行情 - 大小指数分化 沪指跌近1% 有色金属板块现跌停潮 创业板指涨逾1% CPO概念股大涨 [4] - 上证指数收跌0.96%报4117.95点 深证成指跌0.66% 创业板指涨1.27% 北证50跌0.29% 科创50涨0.12% 万得全A跌0.93% 万得A500跌1.16% 中证A500跌1.19% [4] - A股全天成交2.86万亿元 上日成交3.26万亿元 [4] 波动率分析 上证50 - 展示历史波动率和历史波动率锥 含最小值、最大值、10%分位值、30%分位值、HV5、HV20、HV60、60%分位值、当前值、90%分位值 [3] - 展示下月平值隐波的波动率微笑曲线 [3] 沪深300 - 展示历史波动率和历史波动率锥 含最小值、最大值、10%分位值、30%分位值、HV5、HV20、HV60、60%分位值、当前值、90%分位值 [3] - 展示下月平值隐波的波动率微笑曲线 [3] 中证1000 - 展示历史波动率和历史波动率锥 含最小值、最大值、10%分位值、30%分位值、HV5、HV20、HV60、60%分位值、当前值、90%分位值 [3] - 展示下月平值隐波的波动率微笑曲线 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2026年1月30日，上证50ETF期权成交量为129.96万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为128.78万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为151.38万张，深证100ETF期权成交量为3.86万张，创业板ETF期权成交量为152.31万张，上证50股指期权成交量为6.43万张，沪深300股指期权成交量为13.48万张，中证1000期权总成交量为37.92万张 [1] - 股指ETF期权近一日成交量方面，上证50ETF期权看涨成交量58.86万张、看跌成交量52.24万张、总成交量111.10万张；沪深300ETF期权（沪市）看涨成交量70.52万张、看跌成交量66.12万张、总成交量136.64万张；中证500ETF期权（沪市）看涨成交量82.84万张、看跌成交量111.29万张、总成交量194.13万张；深证100ETF期权看涨成交量6.18万张、看跌成交量1.30万张、总成交量7.47万张；创业板ETF期权看涨成交量77.64万张、看跌成交量74.68万张、总成交量152.31万张；上证50股指期权看涨成交量2.44万张、看跌成交量3.98万张、总成交量6.43万张；沪深300股指期权看涨成交量7.47万张、看跌成交量6.47万张、总成交量16.52万张；中证1000股指期权看涨成交量18.48万张、看跌成交量19.45万张、总成交量37.92万张 [19] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.79，环比变动为+0.23，持仓量PCR报0.77，环比变动为 - 0.08；沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.91，环比变动为+0.20，持仓量PCR报0.84，环比变动为 - 0.04；中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报1.31，环比变动为+0.72，持仓量PCR报1.28，环比变动为 - 0.07；深圳100ETF期权成交额PCR报0.76，环比变动为+0.12，持仓量PCR报1.32，环比变动为+0.13；创业板ETF期权成交额PCR报0.74，环比变动为+0.03，持仓量PCR报1.13，环比变动为+0.08；上证50股指期权成交额PCR报0.45，环比变动为+0.17，持仓量PCR报0.61，环比变动为 - 0.03；沪深300股指期权成交额PCR报0.53，环比变动为+0.17，持仓量PCR报0.63，环比变动为 - 0.02；中证1000股指期权成交额PCR报0.78，环比变动为+0.29，持仓量PCR报0.91，环比变动为 - 0.08 [2][34] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报18.74%，环比变动为+0.39%；沪深300ETF期权（沪市）VIX报18.55%，环比变动为+0.23%；中证500ETF期权（沪市）VIX报25.52%，环比变动为+1.01%；深证100ETF期权VIX报22.62%，环比变动为+0.12%；创业板ETF期权VIX报27.30%，环比变动为+0.41%；上证50股指期权VIX报19.16%，环比变动为+0.55%；沪深300股指期权VIX报19.50%，环比变动为+0.40%；中证1000股指期权VIX报25.45%，环比变动为+1.12% [3][47]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指期货对负面因素脱敏，市场主导回归资金驱动，中证500及双创风格或有比较优势 [1][7] - 股指期权可适当补充买权防御，结合趋势转向领口策略 [1][7] - 国债期货多空博弈，债市小幅收跌，后续资金面或阶段性转松 [2][8] 根据相关目录分别进行总结 行情观点 - 股指期货方面，周四权益市场震荡上行，市场对宽基ETF抛售反应脱敏，风格上双创最优、上证50偏弱，军工大涨，资源股成热点，预计中证500及双创风格有优势，操作建议持有IC [7] - 股指期权方面，各品种市场成交额多数回落、持仓量上升，部分投资者交易买权对冲防御，建议卖出看涨期权备兑增厚，短期补充买权防御转向领口策略 [7] - 国债期货方面，昨日主力合约集体收跌，债市情绪降温但整体不弱，受权益市场、资金面等因素影响，1月MLF超额续作或使资金面阶段性转松，操作上趋势策略震荡，关注基差低位空头套保、TL正套机会，曲线可能先平后陡 [8] 衍生品市场监测 - 报告提及股指期货、股指期权、国债期货数据，但未给出具体内容 [9][13][25]

股指期权市场表现 - 1月19日，沪深300、中证1000和上证50指数涨跌不一，股指期权成交量与成交额明显回落，持仓量增加 [1] - 股指期权隐波大幅走低，IO平值期权隐波收于16.24%，MO平值期权隐波收于23.05%，HO平值期权隐波收于15.28%，较历史波动率分别溢价5.36、6.83和3.03个百分点 [1] - 当前期权隐波溢价处于历史较高水平，后期有一定回落空间 [1] 市场情绪与交易行为 - 市场避险情绪有所回升，IO持仓量PCR稳定在0.67，成交量PCR回落至0.55，成交额PCR拉升至0.48 [1] - MO持仓量PCR为0.94，成交量PCR拉升至0.74，成交额PCR上涨至0.51 [1] - HO持仓量PCR为0.62，成交量PCR回落至0.51，成交额PCR上涨至0.52 [1] - 股指期权成交量和持仓量的比值（投机度）大幅回落，其中IO投机度回落至0.55，MO投机度为0.84，HO投机度为0.54 [1] 期权持仓结构分析 - 中证1000股指期权持仓集中在行权价为8600点的认购期权和行权价为8400点的认沽期权上 [2] - 上证50股指期权持仓集中在行权价为3200点的认购期权和行权价为3000点的认沽期权上 [2] - 沪深300股指期权持仓集中在行权价为4800点的认购期权和行权价为4700点的认沽期权上 [2] - 后期中证1000股指期权的持仓分布会随着指数的波动而收窄 [2] 市场观察与策略建议 - 当前股指期权成交量显著回落，隐波大幅走低 [2] - 交易者可以买入看跌期权对冲持仓风险 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 1月7日A股震荡上涨，沪指微升录得14连阳，盘中逼近4100点，半导体产业链领涨；上证指数收涨0.05%报4085.77点，深证成指涨0.06%，创业板指涨0.31%，北证50涨0.22%，科创50涨0.99%，万得全A涨0.19%，万得A500跌0.17%，中证A500持平；A股全天成交2.88万亿元，上日成交2.83万亿元 [3] 各目录总结 行情回顾 - 上证50收盘价3145.1197，涨跌幅 -0.43%，成交量1693.07亿，成交额4776.6658亿元 [3] - 沪深300收盘价6648.98，涨跌幅0.53%，成交量259.10亿，成交额318.73亿元 [3] - 中证1000收盘价7906.4197，涨跌幅未提及，成交量6179.17亿，成交额未提及 [3] 中金所股指期权成交情况 |指数|认购期权成交量（万张）|认沽期权成交量（万张）|成交量PCR|认购期权持仓量（万张）|认沽期权持仓量（万张）|持仓量PCR| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |上证50|5.33|3.87|0.38|3.43|2.61|0.76| |沪深300|5.23|9.72|0.83|15.12|9.89|0.53| |中证1000|33.91|20.31|0.67|32.06|15.16|1.12| [3] 各指数波动率分析 报告给出上证50、沪深300、中证1000的历史波动率、历史波动率锥、下月平值隐波及波动率微笑曲线相关数据及分析图表 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 行情回顾 - 12月30日，A股窄幅整理，板块轮动较快，上证指数收盘微跌，报3965.12点，深证成指涨0.49%，创业板指涨0.63%，北证50跌0.4%，科创50涨1.01%，万得全A涨0.13%，万得A500涨0.28%，中证A500涨0.32%，全天成交2.16万亿元，与上日持平 [5] - 上证50收盘价1131.75，涨跌幅0.06%，成交额3036.5523亿元，成交量38.54亿 [3] - 沪深300收盘价4651.2818，涨跌幅0.26%，成交额4571.85亿元，成交量180.37亿 [3] - 中证1000收盘价7597.299，涨跌幅0.04%，成交额4680.24亿元，成交量263.33亿 [3] 中金所股指期权成交情况 - 上证50认购期权成交量2.51万张，认沽期权成交量1.53万张，成交PCR为0.64，认购期权持仓量3.11万张，认沽期权持仓量2.09万张，持仓PCR为0.67 [3] - 沪深300认购期权成交量9.80万张，认沽期权成交量6.08万张，成交PCR为0.61，认购期权持仓量9.87万张，认沽期权持仓量7.26万张，持仓PCR为0.74 [3] - 中证1000认购期权成交量12.30万张，认沽期权成交量8.84万张，成交PCR为0.72，认购期权持仓量14.17万张，认沽期权持仓量14.59万张，持仓PCR为0.97 [3] 各指数波动率分析 上证50 - 展示了历史波动率锥，含30%分位值、最小值、10%分位值、最大值、90%分位值、当前值、60%分位值等数据，以及不同周期（5日、20日、40日、60日、120日）历史波动率 [3][4] - 给出下月平值隐波的波动率微笑曲线 [4] 沪深300 - 展示了历史波动率锥，含30%分位值、最小值、10%分位值、最大值、90%分位值、当前值、60%分位值等数据，以及不同周期（5日、20日、40日、60日、120日）历史波动率 [4] - 给出下月平值隐波的波动率微笑曲线 [4] 中证1000 - 展示了历史波动率锥，含30%分位值、最小值、10%分位值、最大值、90%分位值、当前值、60%分位值等数据，以及不同周期（5日、20日、40日、60日、120日）历史波动率 [4] - 给出下月平值隐波的波动率微笑曲线 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2025年12月30日上证50ETF期权成交量为62.11万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为78.01万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为103.31万张，深证100ETF期权成交量为4.43万张，创业板ETF期权成交量为131.29万张，上证50股指期权成交量为2.51万张，沪深300股指期权成交量为9.48万张，中证1000期权总成交量为21.14万张[1] - 给出股指ETF期权近一日看涨、看跌及总成交量数据，如上证50ETF期权看涨成交量29.47万张、看跌成交量28.68万张、总成交量58.15万张等[20] 期权PCR - 给出各期权成交额PCR及持仓量PCR环比变动数据，如上证50ETF期权成交额PCR报0.74，环比变动为+0.10；持仓量PCR报0.94，环比变动为 - 0.07等[2][34] 期权VIX - 给出各期权VIX及环比变动值数据，如上证50ETF期权VIX报14.23%，环比变动为+0.34%等[3][51]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2025-12-23，上证50ETF期权成交量为72.85万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为101.88万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为135.54万张，深证100ETF期权成交量为7.06万张，创业板ETF期权成交量为206.89万张，上证50股指期权成交量为2.09万张，沪深300股指期权成交量为7.07万张，中证1000期权总成交量为15.72万张[1] - 各期权看涨、看跌及总成交量情况：上证50ETF期权看涨45.87万张、看跌42.21万张、总88.08万张；沪深300ETF期权（沪市）看涨52.86万张、看跌48.74万张、总101.59万张；中证500ETF期权（沪市）看涨52.39万张、看跌65.26万张、总117.65万张；深证100ETF期权看涨5.12万张、看跌3.71万张、总8.83万张；创业板ETF期权看涨99.92万张、看跌106.97万张、总206.89万张；上证50股指期权看涨0.88万张、看跌1.20万张、总2.09万张；沪深300股指期权看涨4.51万张、看跌2.91万张、总7.46万张；中证1000股指期权看涨8.87万张、看跌6.85万张、总15.72万张[20] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.52，环比变动为+0.05；持仓量PCR报1.02，环比变动为+0.05 [2] - 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.66，环比变动为+0.11；持仓量PCR报1.10，环比变动为+0.07 [2] - 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.68，环比变动为+0.20；持仓量PCR报1.21，环比变动为+0.03 [2] - 深圳100ETF期权成交额PCR报0.51，环比变动为-0.14；持仓量PCR报1.48，环比变动为+0.14 [2] - 创业板ETF期权成交额PCR报0.69，环比变动为+0.14；持仓量PCR报1.39，环比变动为-0.03 [2] - 上证50股指期权成交额PCR报0.57，环比变动为+0.02；持仓量PCR报0.66，环比变动为+0.03 [2] - 沪深300股指期权成交额PCR报0.50，环比变动为-0.06；持仓量PCR报0.69，环比变动为+0.01 [2] - 中证1000股指期权成交额PCR报0.76，环比变动为+0.13；持仓量PCR报0.93，环比变动为-0.01 [2] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报12.99%，环比变动为+0.27% [3] - 沪深300ETF期权（沪市）VIX报14.62%，环比变动为-0.25% [3] - 中证500ETF期权（沪市）VIX报18.47%，环比变动为+0.00% [3] - 深证100ETF期权VIX报19.33%，环比变动为-0.06% [3] - 创业板ETF期权VIX报25.00%，环比变动为-1.20% [50] - 上证50股指期权VIX报13.88%，环比变动为-0.28% [3] - 沪深300股指期权VIX报15.44%，环比变动为-0.17% [3] - 中证1000股指期权VIX报18.37%，环比变动为+0.13% [3]