每经AI快讯，12月19日，基准10年期日本国债期货下跌0.12点。 每经AI快讯，12月19日，基准10年期日本国债期货下跌0.12点。 ...

每经AI快讯，12月19日，基准10年期日本国债期货早盘上涨0.04点。 ...

每经AI快讯，12月18日，30年期国债期货主力合约日内涨0.50%，现报112.55元。 每日经济新闻 （责任编辑：王治强 HF013） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com ...

1. 公开市场操作 央行公告称， 12 月 17 日以固定利率、数量招标方式开展了 468 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率 1.40% ，投标量 468 亿元，中标量 468 亿元。 Wind 数 据显示，当日 1898 亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼 1430 亿元 。 （*数据来源：Wind-央行动态PBOC） 2. 资金面 税期走款基本结束，银行间市场周三资金面维持宽松，存款类机构隔夜回购加权利率（ DR001 ）、匿名点击（ X-repo ）系统隔夜报价，以及非银机构以 信用债为抵押融入隔夜报价，均与上日变化不大，分别在 1.26% 、 1.25% 和 1.43%-1.45% 附近。 海外方面，最新美国隔夜融资担保利率为 3.75% 。 （IMM） // 债市综述 // （*数据来源：Wind-国际货币资金情绪指数、资金综合屏） 3. 同业存单 全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在 1.67% 附近，较上日变化不大。 （*数据来源：Wind-同业存单-发行结果） 4. 银行间主要利率债收益率 | （*数据来源：Wind-成交统计BMW） | | --- | 5. 近期城投债（AAA） ...

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投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 期货研究报告 宝城期货国债期货早报（2025 年 12 月 16 日） 备注： 1.有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格，无夜盘的品种以昨日收盘价为起始价格，当日日盘收盘 价为终点价格，计算涨跌幅度。 2.跌幅大于 1%为弱势，跌幅 0~1%为偏弱，涨幅 0~1%为偏强，涨幅大于 1%为强势。 3.偏强/偏弱只针对日内观点，短期和中期不做区分。 ◼ 主要品种价格行情驱动逻辑—金融期货股指板块 品种：TL、T、TF、TS 日内观点：偏弱 中期观点：震荡 ◼ 品种观点参考—金融期货股指板块 时间周期说明：短期为一周以内、中期为两周至一月 | 品种 | 短期 | 中期 | 日内 | 观点参考 | 核心逻辑概要 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | TL2603 | 震荡 | 震荡 | 偏弱 | 震荡整理 | 短期降息概率较低，中长期宽松 预期仍存 | 参考观点：震荡整理 核心逻辑：昨日国债期货均震荡回调。货币政策延续适度宽松的表述，中长期的货币环境偏向宽松， 国债期货具有较强支撑。不过短期来看，目前宏观经济数据具有较强韧 ...

| 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 项目 | 最新 | 环比 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 期货盘面 | T主力收盘价 | 107.870 | -0.12% T主力成交量 | 101896 | 4380↑ | | | TF主力收盘价 | 105.785 | -0.03% TF主力成交量 | 78602 | 3843↑ | | | TS主力收盘价 | 102.454 | -0.01% TS主力成交量 | 36811 | 3534↑ | | | TL主力收盘价 | 111.530 | -0.99% TL主力成交量 | 160418 | -8058↓ | | 期货价差 | TL2603-2606价差 | -0.22 | -0.03↓ T03-TL03价差 | -3.66 | 0.83↑ | | | T2603-2606价差 | -0.03 | -0.02↓ TF03-T03价差 | -2.09 | 0.08↑ | | | TF2603-2606价差 | 0.00 | -0.01↓ TS03-T03价差 | -5.42 | 0.10↑ | | | TS ...

每经AI快讯，12月15日，国债期货走弱。30年期主力合约盘中跌0.90%，现报111.600点。10年期跌 0.13%，现报107.855点。5年期跌0.06%，现报105.755点。2年期跌0.02%，现报102.438点。 （文章来源：每日经济新闻） ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国债期货上有压力下有支撑，短期内以震荡整理为主 [5] 根据相关目录分别进行总结 品种观点参考 - TL2603短期震荡、中期震荡、日内偏弱，观点为震荡整理，核心逻辑是短期降息概率较低，中长期宽松预期仍存 [1] 主要品种价格行情驱动逻辑 - 昨日国债期货均震荡反弹，最新通胀数据回升但仍弱，资金面流动性宽松，美联储12月降息带动货币宽松政策空间预期上升，本周以来国债期货震荡偏强 [5] - 中长期来看，货币政策环境倾向于宽松，国债期货支撑力量较强 [5] - 短期内降息必要性不足，且明年一季度国债集中供应带来压力，上行动能不足 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 当日国债期货呈现短涨长跌分化走势，2年期、5年期及10年期主力合约小幅上涨，30年期合约逆势下跌；资金面维持宽松但央行单日净回笼1340亿元，叠加超长债供需压力及政策预期分歧，长端品种调整压力加剧；主力合约成交集中于次季合约（2603合约），30年期合约成交额达1267亿元居首，显示交易资金对长端波动参与度较高 [10] 根据相关目录分别进行总结 国债期货市场 - 当日十年国债（T2603）合约持仓量233603手，持仓量在所有合约中最多 [5] - 展示了不同国债期货合约（TS、TF、T、TL系列）的行情数据，包括今开盘、最高价、最低价、成交量、成交金额、持仓量、持仓变化、今收盘价、今结算价、前结算价、涨跌1、涨跌2等信息 [5] 现货市场 - 2025年12月3日，中国人民银行以1.40%利率开展了793亿元7天期逆回购操作，当日有2133亿元逆回购到期，单日净回笼资金1340亿元 [6] 相关资讯 - 期货品种十年国债（T2603）合约，当日收阳K线并留长下影线，在二十日均线下方运行，日内最高价格108.060元，MACD指标零轴附近延续死叉运行，成交量大于前一日成交量 [7]