北水关注个股 据统计，南下资金已连续11日净买入腾讯，共计63.707亿港元；连续4日净买入阿里巴巴，共计26.0865亿港元；连续4日净买入中芯国际，共计14.5077亿港 元。 | 名称 | 涨跌幅 | 净买入额(亿) | 成交额 | 名称 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 小米集团-W | -4.0% | 17.67 | 62.12亿 | 小米集团-W | | 監富長金 | 0.6% | -47.20 | 47.33 Z | 中芯国际 | | 阿里巴巴-W | 2.1% | 3.25 | 27.03亿 | 阿里巴巴-W | | 中芯国际 | 0.8% | -0.26 | 24.63亿 | 信达生物 | | 腾讯控股 | -0.3% | 2.82 | 22.96亿 | 腾讯控股 | | 英诺赛科 | 3.4% | -0.29 | 22.32亿 | 泡泡玛特 | | 最泰控股 | -2.2% | 0.25 | 21.89亿 | 康方生物 | | 泡泡玛特 | 0.7% | -1.50 | 18.12亿 | 石药集团 | | 老铺黄金 | 3.5% | 1.67 | 14 ...

南下资金动向 - 8月1日南下资金净买入122 07亿港元 连续第四日净买入额超百亿港元 [1] - 主要净买入标的包括盈富基金37 44亿港元 恒生中国企业17 2亿港元 小米集团-W 10 99亿港元 南方恒生科技8 55亿港元 腾讯控股8 36亿港元 美团-W 7 66亿港元 英诺赛科3 63亿港元 石药集团2 52亿港元 快手-W 2 02亿港元 [1] - 主要净卖出标的包括信达生物4 02亿港元 阿里巴巴-W 2 02亿港元 中芯国际1 77亿港元 [1] - 南下资金连续7日净买入腾讯控股累计35 417亿港元 连续6日净买入小米集团累计41 3539亿港元 连续3日净买入美团累计26 1161亿港元 [3] 北水关注个股动态 小米集团 - 7月小米汽车交付量超30000台 新增18家门店 全国97城已有352家门店 [4] - 8月计划新增18家门店 覆盖包头 龙岩等8座城市 截至7月31日全国已有181家服务网点 覆盖106城 [4] 英诺赛科 - 与英伟达达成合作 推动800 VDC电源架构在AI数据中心规模化落地 [4] - 800 VDC架构相比传统54V电源在系统效率 热损耗和可靠性方面具有显著优势 可支持AI算力100-1000倍提升 [4] 石药集团 - 与Madrigal完成GLP-1小分子药物SYH2086交易 预付1 2亿美元 里程碑金额高达19 55亿美元 另加销售权利金 [4] - 公司有10个已上市创新品牌及30多个2028年前推出的创新产品 预计核心盈利增长将于2026年起重新加速 [4] 信达生物 - 贝莱德持股比例从5 19%降至4 69% [5] - 注册IBI363二期临床试验 反映对新一代免疫治疗基石药物的信心 有望扩大适应症范围 [5] - 预期上半年收入按年增长36% 实现盈亏平衡 目标价由105 1港元上调至120 1港元 [5] 行业政策与牌照 - 香港《稳定币条例草案》8月1日正式生效 金管局披露稳定币牌照监管制度 [5] - 国泰君安国际6月25日获香港虚拟资产交易全牌照 [5]

南下资金流向 - 南下资金单日净买入港股117.14亿港元 [1] - 净买入理想汽车-W 20.93亿港元、石药集团8.72亿港元、美团-W 4.47亿港元、阿里巴巴-W 3.57亿港元、腾讯控股1.83亿港元、巨星传奇1.75亿港元、药明生物1.71亿港元、小米集团-W 1.48亿港元 [1] - 净卖出中芯国际2.05亿港元、信达生物1.21亿港元 [1] 持续买入趋势 - 南下资金连续5日净买入腾讯控股累计22.724亿港元 [1] - 连续4日净买入阿里巴巴累计16.3018亿港元 [1]

南下资金动向 - 南下资金净买入阿里巴巴-W 14.11亿港元、美团-W 7.17亿港元、建设银行3.94亿港元、协鑫科技2.34亿港元、国泰君安国际1.94亿港元、快手-W 1.61亿港元 [1] - 南下资金净卖出盈富基金9.8亿港元、腾讯控股6.21亿港元、恒生中国企业5.44亿港元、小米集团-W 4.29亿港元、泡泡玛特2.69亿港元 [1] - 南下资金连续13日净买入中芯国际共计91.6902亿港元 连续4日净买入建设银行共计12.4321亿港元 [1] 个股交易数据 - 国泰君安国际涨幅28.5% 净买入0.27亿港元 成交额100.24亿港元 [4] - 阿里巴巴-W涨幅1.5% 净买入8.55亿港元 成交额29.54亿港元 [4] - 美团-W涨幅2.7% 净买入9.23亿港元 成交额26.35亿港元 [4] - 小米集团-W涨幅2.4% 净卖出4.05亿港元 成交额21.28亿港元 [4] - 腾讯控股涨幅0.5% 净卖出4.11亿港元 成交额18.66亿港元 [4] - 协鑫科技涨幅10.8% 净买入3.08亿港元 成交额16.28亿港元 [4] - 中芯国际涨幅3.1% 净卖出0.09亿港元 成交额16.03亿港元 [4] - 建设银行涨幅0.5% 净买入3.94亿港元 成交额15.75亿港元 [4] - 泡泡玛特涨幅4.1% 净卖出2.52亿港元 成交额12.02亿港元 [4] - 盈富基金涨幅1.2% 净卖出9.81亿港元 成交额9.86亿港元 [4] 公司业务动态 - 阿里巴巴旗下淘宝闪购日订单数超8000万 非餐饮订单超1300万 日活跃用户超2亿 3724个非餐饮品牌订单数增长超100% [5] - 美团实时零售日单量超1.2亿 其中餐饮超1亿 美团闪购超2000万 第三季度补贴战或带动日单按年增速达双位数 [5] - 协鑫科技所在光伏行业获政策支持 光伏供给侧将迎转机 交银国际看好光伏制造龙头困境反转机会 [5]

南下资金流向 - 6月24日南下资金净买入港股25.89亿港元 [1] - 净买入前五：美团-W 7.85亿、中芯国际7.23亿、建设银行6.93亿、信达生物5.99亿、泡泡玛特5.26亿 [1] - 净卖出前五：小米集团-W 15.51亿、腾讯控股9.44亿、阿里巴巴-W 7.51亿、小鹏汽车-W 4.2亿、中国海洋石油3.41亿 [1] - 南下资金连续18日净卖出腾讯共计196.752亿港元 [3] - 连续5日净卖出阿里巴巴共计27.4993亿港元 [3] - 连续10日净买入建设银行共计65.4647亿港元 [3] - 连续4日净买入中芯国际共计19.5983亿港元 [3] 个股表现 - 小米集团-W涨3.7%但净卖出10.83亿港元 [3] - 美团-W跌1.1%但净买入5.14亿港元 [3] - 山东墨龙暴跌23.4% [3] - 阿里巴巴-W涨1.7%但净卖出4.7亿港元 [3] - 中芯国际涨1.0%且净买入3.94亿港元 [3] - 泡泡玛特涨3.3%且净买入2.64亿港元 [3] - 建设银行涨2.6%且净买入6.93亿港元 [3] 公司动态 - 美团优选关停部分区域业务，聚焦广东、杭州等优势区域 [4] - 美团闪购和小象超市优先级提升，将全面拓展闪购品类 [4] - 信达生物CLDN-18.2 ADC产品IBI343拟纳入突破性治疗品种 [4] - 泡泡玛特被摩根大通给予"增持"评级，目标价330港元 [5] - 小米集团物联网业务高端化推动长期增长，大和上调目标价至78港元 [5] - 中国海洋石油受国际原油期货大跌7.22%影响 [5] - 腾讯控股连续27日回购，6月24日回购98.5万股耗资5亿港元 [5]

国信证券收购万和证券 - 国信证券发行股份收购万和证券96.08%股份获深交所审核通过，交易作价51.92亿元 [1] - 交易对手方包括深圳市资本运营集团等7家机构，构成关联交易但不构成重大资产重组 [1] - 收购将提升国信证券市场份额和综合实力，对业务拓展产生积极影响 [1] - 该交易为证券行业并购重组树立新案例，可能引发同业效仿并促进行业整合 [1] 南下资金流向港股 - 年内南下资金净买入规模达6500亿元，较去年同期翻倍并逼近2024年全年高点 [2] - 资金共买入550只港股，其中50只净买入额超25亿元，14只超100亿元 [2] - 互联网、消费和医药板块为主要配置方向，阿里巴巴-W、腾讯控股、美团-W分别获877亿元、397亿元和352亿元净买入 [2] - 头部公司估值修复逻辑获市场认可，资金流向对股价和行业信心形成支撑 [2] 发起式基金发展现状 - 国内发起式基金总规模达3.1万亿元，占公募基金总规模10%，产品数量超2200只 [3] - 易方达沪深300ETF以2350.2亿元规模居首，广发天天红和中欧滚钱宝货币分别达1926.87亿元和1307.33亿元 [3] - 年内新成立146只发起式基金，合计发行规模324.81亿元，占公募发行总规模7.47% [3] - 规模增长反映投资者认可度提升，头部基金公司管理费收入和品牌影响力增强 [3] 信达证券债券发行 - 信达证券获批向专业投资者公开发行不超过100亿元公司债券，有效期24个月 [4] - 债券发行将支持公司业务扩张和资本补充，增强投资者对其资金实力的信心 [4] - 该举措对券商板块形成示范效应，可能拓宽其他券商融资渠道并优化板块估值 [4]

南下资金流向 - 6月9日南下资金净买入港股7.17亿港元 [1] - 净买入前三位：信达生物11.25亿港元、美团-W 10.46亿港元、理想汽车-W 4.52亿港元 [1] - 净卖出前三位：腾讯控股21.41亿港元、小米集团-W 14.52亿港元、阿里巴巴-W 9.4亿港元 [1] - 南下资金连续16日净买入美团累计175.2673亿港元 [1] - 连续7日净卖出腾讯累计80.5292亿港元 [1] - 连续5日净卖出小米累计56.3027亿港元 [1] 个股表现 - 美团-W上涨4.7% 成交额28.65亿港元 [4] - 信达生物上涨8% 成交额12.46亿港元 [4][5] - 快手-W上涨5.6% 成交额19.33亿港元 [4] - 腾讯控股微涨0.58% 成交额22.4亿港元 [4][5] - 小米集团-W上涨1.98% 成交额23.77亿港元 [4][5] 重点公司动态 - 信达生物在ASCO年会上公布IBI363最新临床数据 高盛将其2035年销售预测从14亿美元上调至32亿美元 [5] - 腾讯控股6月9日回购96.8万股股票 耗资5.01亿港元 [5] - 小米SU7已交付超过25万辆 [5]

资金流向 - 南下资金净买入美团-W 10.89亿港元、建设银行9.76亿港元、石药集团9.3亿港元、康方生物6.87亿港元、阿里巴巴-W 6.37亿港元、比亚迪股份5.1亿港元 [1] - 南下资金净卖出盈富基金19.39亿港元、小米集团-W 11.31亿港元、腾讯控股6.25亿港元、泡泡玛特2亿港元 [1] - 南下资金连续12日净买入美团累计129.9659亿港元 连续3日净买入石药集团累计19.2193亿港元 连续3日净卖出腾讯累计16.3192亿港元 [4] 个股表现 - 小米集团-W股价上涨3.1% 净卖出6.59亿港元 成交额33.38亿港元 [4] - 腾讯控股股价上涨1.3% 净卖出4.07亿港元 成交额18.90亿港元 [4] - 泡泡玛特股价上涨1.7% 净卖出1.77亿港元 成交额17.91亿港元 [4] - 众安在线股价下跌6.4% 净买入0.16亿港元 成交额17.68亿港元 [4] - 阿里巴巴-W股价上涨0.6% 净买入2.69亿港元 成交额16.25亿港元 [4] - 建设银行股价上涨3.5% 净买入9.76亿港元 成交额16.04亿港元 [4] - 美团-W股价上涨0.7% 净买入3.30亿港元 成交额13.45亿港元 [4] - 康方生物股价上涨7.6% 净买入6.65亿港元 成交额13.45亿港元 [4] - 石药集团股价上涨1.6% 净买入5.00亿港元 成交额10.33亿港元 [4] 公司动态 - 美团闪购618促销首日成交额同比增长两倍 近800个品牌成交额增长超100% 闪电仓成交额增长近三倍 [6] - 石药集团正就三项潜在交易进行磋商 涉及产品开发、生产及商业化授权 潜在交易总额可能达50亿美元 [7] - 康方生物与Summit合作的HARMONi全球试验证明中国数据可转化至全球 对生物科技公司对外授权至关重要 [7] 机构观点 - 国信证券认为美团估值在恒生科技板块已具性价比 竞争格局优化可能形成上涨催化 [6] - 花旗认为石药集团的潜在交易可能成为重要催化剂 预期未来将有更多产品授权合作 [7] - 富瑞对康方生物的OS数据不担心 因中国以外数据成熟度不足50% Summit将根据进一步数据安排BLA提交 [7]

南下资金流向 - 净买入盈富基金52 58亿港元 美团-W 19 19亿港元 恒生中国企业11 31亿港元 地平线机器人-W 10 58亿港元 中国移动5 93亿港元 中国银行3 73亿港元 泡泡玛特2 14亿港元 建设银行1 78亿港元 小米集团-W 1 14亿港元 [1] - 净卖出腾讯控股11 79亿港元 阿里巴巴-W 7 07亿港元 理想汽车-W 2 01亿港元 巨子生物1 74亿港元 [1] - 南下资金连续16日净卖出腾讯共计209 3514亿港元 连续6日净卖出阿里巴巴共计43 0674亿港元 [1] - 连续11日净买入建设银行共计78 041亿港元 连续8日净买入美团共计78 6759亿港元 连续2日净买入地平线机器人共计17 8808亿港元 [1] 个股表现与资金动向 - 盈富基金涨0 6% 净买入36 54亿港元 成交额36 63亿港元 [3] - 美团-W涨2 1% 净买入13 18亿港元 成交额36 62亿港元 [3] - 小米集团-W涨0 5% 净买入0 47亿港元 成交额24 96亿港元 [3] - 阿里巴巴-W涨0 9% 净卖出3 89亿港元 成交额18 22亿港元 [3] - 腾讯控股涨0 4% 净卖出5 37亿港元 成交额14 83亿港元 [3] - 泡泡玛特涨5 4% 净买入0 17亿港元 成交额13 16亿港元 [3] - 建设银行涨0 1% 净买入1 78亿港元 成交额11 89亿港元 [3] - 地平线机器人-W涨11 4% 净买入3 94亿港元 成交额11 14亿港元 [3] - 中国银行涨0 2% 净买入3 73亿港元 成交额14 02亿港元 [3] - 中国移动涨0 6% 净买入5 93亿港元 成交额10 96亿港元 [3] 公司动态与市场观点 - 美团联合百大餐饮零售品牌启动618大促 首次覆盖餐饮外卖+购物全品类 [4] - 美银证券上调泡泡玛特2025及2026年non-IFRS净利润预测5%和6% 目标价上调至275港元 维持买入评级 [4] - 小米集团2025年Q1营收1113亿元 同比增长47 4% 经调整净利润107亿元 同比增长64 5% [5]

香港市场异动 - 香港市场与美国及国际市场联动性强 近期权重股如新能源车和电池龙头单日跌幅达6%-8% 带动指数集体回调 [3] - 调整主因或为资金流动性问题而非个股基本面 上周中国大型公司集中赴港IPO引发资金涌入 但舆论利好存在"寻找接盘侠"迹象 [3] - 南下资金出现萎缩甚至外流 叠加美元贬值拖累港币 投资者对币值不稳定市场持谨慎态度 预计短期回调幅度将大于内地市场 [4] 内地市场特征 - 上半年香港市场亮眼表现主要由内地南下资金驱动 但当前资金动能减弱 [4] - 媒体舆论对IPO的过度追捧与实际情况存在脱节 导致市场短期波动风险积累 [3]