发行授权与批准 - 董事会审议通过多项与本次发行相关的议案，包括《关于中航沈飞符合向特定对象发行A股股票条件的议案》《关于中航沈飞2023年度向特定对象发行A股股票方案的议案》等 [4] - 股东大会批准发行相关议案，并延长发行决议有效期 [5] - 中国航空工业集团有限公司批复同意发行方案（航空资本2024355号） [5] - 上交所审核通过发行申请，证监会批复注册（证监许可〔2025〕630号），有效期12个月 [5] 发行过程与对象 - 向136家投资者发送认购邀请文件，包括前20名股东、30家基金公司、27家证券公司、12家保险公司及其他机构 [8] - 发行价格为50元/股，发行数量8000万股，募资总额40亿元 [10] - 12家机构获配，包括中航工业、国泰海通证券、国家产业投资基金二期等，均来自邀请名单 [10][12] - 认购资金全部以现金支付，验资报告确认募集资金到账 [11][12] 发行对象合规性 - 发行对象主体资格合法，含私募基金、资产管理计划等，均完成备案或豁免手续 [12][14][15] - 中航工业为唯一关联方，其参与已通过股东大会审议且关联股东回避表决 [15] - 所有发行对象承诺未接受保底保收益或财务资助 [15] 法律结论 - 发行程序及文件符合《公司法》《证券法》《管理办法》《实施细则》等规定 [16] - 发行结果合法有效，发行对象符合董事会及股东大会审议方案要求 [16]

公司融资计划 - 公司拟向控股股东天津建龙发行A股股票 募集资金总额不超过10亿元 [1] - 发行价格为1 73元/股 发行数量不超过5 78亿股 占发行前总股本的30 00% [1] - 扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金 [1] 股权结构影响 - 本次发行构成关联交易 [1] - 完成后不会导致公司控股股东和实际控制人变化 [1] - 不会导致公司股权分布不具备上市条件 [1]

公募基金定增浮亏情况 - 截至6月26日，工银瑞信基金、永赢基金和易方达基金三家公募机构在定增项目中合计浮亏660万元，其中工银瑞信浮亏296.07万元，永赢基金浮亏249.02万元，易方达基金浮亏114.76万元 [1] - 三家机构近期分别获配1次、1次和2次定增项目，锁定期股票数量分别为1只、1只和3只 [1] - 爱博医疗定增项目成为公募浮亏主要来源之一，工银瑞信和永赢基金均参与该项目，分别投入2447.71万元和2058.70万元，锁定日期为2025年5月12日至11月13日 [3][4] 公募基金定增整体表现 - 财通基金和景来变在定增中表现最佳，分别实现浮盈38,065.53万元和35,908.63万元，参与次数达40次和38次 [2] - 华夏基金参与10次定增，投入18,779.99万元，浮盈4,034.01万元 [2] - 鹏华基金和朱雀基金各参与2次定增，分别投入19,300万元和20,000万元，浮盈8,123.95万元和8,418.60万元 [2] 易方达基金定增详情 - 易方达基金涉足中钨高新和爱博医疗两个定增项目，在爱博医疗上投入948.71万元 [5] - 易方达增强回报A基金持有中钨高新1052.63万股，成本价9.5元，现价11.56元，将于2025年10月16日解禁 [6] - 易方达旗下多只基金参与中信博定增，定增价格68.6元，现价47.3元，将于2025年5月19日解禁 [6] 定增模式分析 - 定增投资固有风险包括锁定期流动性风险和市场下行风险，可能导致"破发"和账面亏损 [6] - 定增对上市公司融资成本较高，折价发行导致实际成本高于普通股权融资，并稀释现有股东权益 [7] - 当前市场环境下，债务融资方式如银行贷款和债券发行成本较低，削弱了上市公司选择定增的动力 [7]

发行审核进展 - 公司向特定对象发行股票的申请已通过深交所审核，符合发行条件、上市条件和信息披露要求，后续将报中国证监会履行注册程序[1] - 本次发行尚需取得中国证监会同意注册，最终能否取得及时间存在不确定性[1] 募资用途 - 拟募集资金总额不超过20,175.62万元，用于两个建设项目：精密制动、传动零部件产线（拟投入12,582.41万元）和精密工业轴承产线（拟投入7,593.21万元）[1][2] - 两个项目总投资额36,609.42万元，其中募集资金占比55.11%（精密制动项目）和43.62%（轴承项目）[2] 发行对象与结构 - 发行对象为不超过35名特定投资者，包括基金、券商、信托等机构及合格自然人投资者[2] - 采取竞价发行方式，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价80%，具体发行对象未确定[3] - 发行完成后公司股权结构无重大变更，控股股东地位不受影响[3] 发行细节 - 股票类型为人民币普通股（A股），面值1元，由银河证券担任保荐机构[3] - 募集资金用途已明确披露，项目建设涉及精密零部件和工业轴承领域[1][2]

公司2025年度向特定对象发行A股股票方案 - 公司符合向特定对象发行A股股票的资格和条件，符合《公司法》《证券法》《发行注册管理办法》等法律法规要求 [1] - 发行方案符合公司长远发展计划和全体股东利益，不存在损害中小股东利益的情形 [1] - 发行预案具备必要性与可行性，符合相关法律法规及《公司章程》规定 [2] 发行方案论证与资金使用 - 发行方案论证分析报告充分考虑了行业背景、融资规划、财务状况及资金需求，符合公司实际情况 [2] - 募集资金使用安排符合国家产业政策，有利于增强公司综合竞争力 [2] - 公司无需编制前次募集资金使用情况报告，因最近五个会计年度内未通过增发、配股或可转债方式募集资金 [3] 关联交易与股东回报规划 - 本次发行构成关联交易，因认购方将成为公司控股股东，交易符合公开、公平、公正原则 [4] - 公司与厦门建熙兴成科技合伙企业签署的股份认购协议条款及程序合法，不影响公司独立性 [4] - 未来三年股东回报规划符合监管要求，分红政策连续稳定，注重保护投资者利益 [4] 募集资金管理与授权事项 - 公司将设立专项账户管理募集资金，实行专户专储以提高使用效率 [5] - 股东大会授权董事会全权办理发行事宜，符合法律法规且有利于快速推进 [5]

公募机构参与A股定增概况 - 今年以来23家公募机构参与37家A股上市公司定增 认购总额达109 17亿元 [1] - 37只定增标的中28只认购金额超1亿元 昊华科技以16 28亿元居首 国联民生以9 16亿元次之 另有5只个股获认购均不低于5亿元 [2] - 公募定增资金覆盖15个申万一级行业 其中12个行业认购总额超1亿元 有色金属行业以18 49亿元领跑 基础化工(18 36亿元)和医药生物(14 42亿元)紧随其后 [2] 重点投资领域与策略 - 半导体 AI算力 新能源等新兴领域定增项目被视为产业升级资本枢纽 兼具估值弹性和业绩兑现潜力 [2] - 公募机构定增决策聚焦四大维度：企业核心竞争力与持续发展能力 行业成长空间与政策支持 估值合理性 治理质量与战略可行性 [4] 对上市公司的战略价值 - 资金赋能：为成长型及科技型企业提供研发创新 产能扩张 市场拓展关键资金 助力突破技术瓶颈或落地重大项目 [3] - 治理优化：推动股权结构多元化 形成更均衡治理架构 [3] - 价值背书：公募参与是对企业发展潜力 管理效能及投资价值的专业认证 可提升资本品牌影响力并吸引增量资金 [3] 产业层面影响 - 引导资金流向成长型 科技型产业 推动产业升级和创新发展 [4] - 促进产业整合与协同发展 通过并购重组 战略合作实现资源优化配置 提升产业集中度和竞争力 [4]

控股股东减持计划 - 公司控股股东李宏庆计划减持不超过23,896,467股，占总股本3%，其中集中竞价方式减持不超过1%，大宗交易方式减持不超过2% [1] - 减持计划将在公告披露15个交易日后3个月内实施 [1] - 李宏庆目前持有291,120,704股，占总股本36.55%，未在公司任职 [1] 股权转让与控制权变更 - 李宏庆将87,620,380股(11%)转让给中创新航，转让后持股降至203,500,324股(25.55%) [2] - 李宏庆同时放弃155,725,311股(19.55%)表决权60个月，使其有表决权股份降至47,775,013股(6%) [2] - 中创新航通过受让股份获得87,620,380股(11%)表决权，成为控股股东和实际控制人 [2][3] 定向增发计划 - 公司拟向中创新航定向增发不超过119,482,337股，募集资金不超过672,685,557.31元用于AMB覆铜基板建设项目 [3] - 增发完成后中创新航持股将增至207,102,717股(22.61%)，李宏庆持股比例降至22.22%但表决权仅5.22% [3][4] 历史融资与分红 - 2021年7月公司完成定向增发65,927,971股，发行价7.22元/股，募集资金净额466,656,622.39元 [4] - 2020-2022年连续三年实施分红送转：2022年每10股转6股派0.6元，2021年每10股转4股派1元，2020年每10股转4股派1元 [5]

发行股票预案 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金不超过10亿元人民币，用于喀什供水及污水处理项目、山西中煤平朔水处理项目及补充流动资金 [1] - 募集资金分配为：喀什项目8亿元、山西项目1亿元、流动资金1亿元 [2] - 发行对象为不超过35名符合规定的特定投资者，包括各类金融机构及合格投资者 [2] 发行细节 - 发行股票数量不超过总股本的30%，即不超过12,262.91万股 [3] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [3] - 发行对象认购的股票有6个月锁定期 [4] 股权结构 - 发行前控股股东权秋红持股40.38%，三位实际控制人合计持股66.73% [4] - 假设按上限发行后，控股股东持股降至31.06%，实际控制人合计持股降至51.33%，控制权不变 [4] 历史发行情况 - 公司于2021年8月4日在创业板上市，发行4087.6366万股，发行价4.57元/股 [4] - 2021年IPO实际募集资金净额1.47亿元，比原计划少4.53亿元 [5] - 2021年IPO发行费用3984.19万元，其中保荐承销费用2783.02万元 [5] 财务表现 - 2024年营业收入10.41亿元，同比增长59.32%；归母净利润1.33亿元，同比增长28.12% [6] - 2021-2024年营业收入分别为7.13亿元、8.39亿元、6.53亿元、10.41亿元 [5][6] - 2021-2024年归母净利润分别为1.74亿元、3295.06万元、1.04亿元、1.33亿元 [5][6]

发行审核进展 - 公司向特定对象发行股票申请获得深交所上市审核中心审核通过 后续需报中国证监会履行注册程序 [1] - 本次发行尚需中国证监会同意注册后方可实施 最终能否获批及时间仍存在不确定性 [1] 募集资金用途 - 募集资金总额不超过165亿元 扣除发行费用后全部用于宿州至固镇高速公路项目(G3京台高速公路复线)和补充流动资金 [1] 发行对象结构 - 发行对象包括控股股东兵团建工集团在内的不超过35名特定投资者 其他对象涵盖各类合规机构投资者及自然人 [2] - 兵团建工集团拟现金认购金额不低于2000万元且不超过8000万元 [2] - 最终发行对象将在获得证监会注册批复后通过竞价方式确定 所有对象均以现金认购 [2] 控股股东关联交易 - 兵团建工集团目前持股46.34% 本次发行构成关联交易 [3][4] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价80% 控股股东承诺接受市场竞价结果 [3] - 发行股份数量不超过发行前总股本30%(即不超过380487474股) [3] 股权结构影响 - 发行后公司控制权不会发生变化 实际控制人仍为新疆生产建设兵团第十一师国资委 [4] 中介机构信息 - 保荐机构为中信建投证券 保荐代表人为宋华杨和张涛 [5]

华能水电非公开发行股票获批 - 华能水电非公开发行股票于6月23日获上交所审核通过 [1] - 本次发行募集资金总额不超过58.25亿元 [2] - 募集资金将用于RM水电站项目(43.25亿元)和TB水电站项目(15亿元) [3] 募集资金用途 - RM水电站项目总投资约584亿元 募集资金投入43.25亿元 [3] - TB水电站项目总投资约200亿元 募集资金投入15亿元 [3] - 两个项目合计总投资约784亿元 [3] 发行方案细节 - 发行对象为不超过35名特定投资者 包括各类机构投资者 [4] - 采取竞价发行方式 定价基准日为发行期首日 [4] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [4] - 发行数量不超过18亿股(总股本的10%) [5] 股权结构影响 - 发行不会导致控股股东和实际控制人变化 [5] - 中国华能目前持股50.4% 发行后仍保持控股地位 [5] - 发行对象认购股份有6个月锁定期 [5] 中介机构 - 保荐机构为中信证券 [5] - 保荐代表人为秦镭、王泽师 [5]