金 融 期 货 研 究 【期指期现数据跟踪】 期指数据 | | 收盘价 | 涨跌幅% | 基 差 | 成交额-亿 | 成交量 | 变 动 | 持仓量 | 变 动 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 沪深300 | 4522.61 | ↑0.46 | | 5631.5 | | | | | | IF2510 | 4506.4 | ↑0.25 | -16.21 | 454.2 | 33705 | ↓8410 | 57115 | ↓619 | | IF2511 | 4493.4 | ↓0.04 | -29.21 | 27.5 | 2045 | ↑2045 | 1918 | ↑1918 | | IF2512 | 4484 | ↑0.30 | -38.61 | 883.7 | 65934 | ↓14809 | 149528 | ↓1855 | | IF2603 | 4459 | ↑0.28 | -63.61 | 112.4 | 8437 | ↓4523 | 47647 | ↓189 | | 上证50 | 2922.18 | ↑0.43 | ...

核心观点 - 中信银行在江苏区域发布"小天元"企业生态服务平台 旨在通过数字金融服务助力中小企业数字化转型 提升企业综合运营和抗风险能力 [1][4] 平台特点 - 平台融合数字服务便捷性和金融服务创新性 实现企业人事薪税 财务记账 供应链管理全场景覆盖 [4] - 采用免费标准版加生态整合模式 降低企业数字化转型门槛 节省系统软件采购和运维开支 [4] - 通过整合内外部生态资源消除数据孤岛 提升企业管人 管账 管钱 管事综合运营能力 [4] 活动内容 - 百余家江苏企业代表参与发布会 现场探讨企业数字化转型未来路径 [1] - 企业代表分享与中信银行合作历程及成果 安永专家介绍金税四期下税务风险管理与规划 [4] 战略意义 - 作为落实国家数字金融 科技金融战略的核心载体 平台不同于传统软件厂商系统或其他金融产品 [4] - 中信银行南京分行将通过数字加金融加生态服务 助力江苏中小企业数字化能力提升 [4] - 为江苏区域经济高质量发展注入新活力 推动中小企业在数字化浪潮中实现弯道超车 [4]

金融业总体发展成就 - 银行业总资产达470万亿元 位居全球第一 [2] - 股票和债券市场规模位居全球第二 外汇储备规模连续20年全球第一 [2] - 绿色金融 普惠金融 数字金融发展处于世界前列 移动支付国际领先 [2] 金融体制改革 - 设立中央金融委员会和中央金融工作委员会 加强党中央对金融工作集中统一领导 [3] - 中国特色社会主义制度优势转化为金融治理效能 [3] 金融服务实体经济 - 坚持支持性货币政策立场 中国特色现代货币政策框架初步形成 [4] - 小微贷款和绿色贷款年均增速超过20% [5] - 银行业保险业5年为实体经济提供新增资金170万亿元 [10] - 保险业累计赔付9万亿元 较"十三五"增长61.7% [10] 金融改革开放 - 推动金融供给侧结构性改革 发展多层次金融市场 [5] - 提升金融业制度型开放水平 增强国际金融治理参与度 [5] - 外汇领域直接投资项下实现基本可兑换 [22] 金融风险防控 - 有序处置金融领域突出风险点 有效防范外部风险冲击 [6] - 不良贷款 资本充足率 偿付能力等监管指标处于健康区间 [9] 监管体系建设 - 金融监管总局系统机构改革完成 垂管架构有效运转 [11] - 累计处罚机构2万家次 责任人3.6万人次 罚没金额210亿元 [11] - 外汇案件破获超6100件 严厉打击地下钱庄等违法违规活动 [24] 资本市场发展 - A股总市值突破100万亿元 [15] - 期货期权品种达157个 覆盖国民经济主要产业领域 [16] - 近五年交易所市场股债融资57.5万亿元 直接融资比重稳中有升 [17] - 新上市企业中科技企业占比超90% 科技板块市值占比超1/4 [17] - 上市公司五年分红回购合计10.6万亿元 较"十三五"增长超80% [17] 法治建设与市场环境 - 发布期货和衍生品法 私募基金监管条例等法规 [13] - 新"国九条"及60余项配套规则出台 [14] - 对财务造假 操纵市场等案件作出行政处罚2214份 罚没414亿元 较"十三五"分别增长58%和30% [19] 国际收支与外汇管理 - 经常账户顺差与GDP之比保持合理区间 [21] - 境外机构和个人持有境内股票债券存贷款超10万亿元 [21] - 外汇储备稳定在3万亿美元以上 发挥稳定器和压舱石作用 [25] - 完善熊猫债 境外上市等资金管理 [23] - 支持上海香港国际金融中心建设 在自贸试验区等重点区域先行先试外汇创新政策 [23]

Tabl e_First|Tabl e_Summary 华福证券 策略点评报告 2025 年 9 月 23 日 策略点评报告：金融业"十四五"高质量发展新闻发布会解读 筑基固本，迈向高质量金融新纪元 投资要点： 分析师 任志强 执业证书编号：S0210524030001 邮箱：rzq@hfzq.com.cn 分析师 朱斌 执业证书编号：S0210522050001 邮箱：zb3762@hfzq.com.cn 相关报告 1、《谋篇布局"十五五"，资本市场高质量发展 新蓝图启航——证监会"十五五"规划座谈会深度 解读》 2024.6.1 2、《八个维度看本轮牛市的高度与长度》 2025.8.19 3、《黄金这轮回调会有多深？》 ➢ 事件：9月22日，国务院新闻办公室举行"高质量完成'十四五'规划"系 列主题新闻发布会，中国人民银行行长潘功胜、金融监管总局局长李云 泽、中国证监会主席吴清、国家外汇局局长朱鹤新共同出席，全面介绍了 "十四五"时期金融业发展成就。 ➢ "十四五"期间，金融业整体成就显著，取得了规模与质量双提升。 金融服务实体经济质效大幅提升。金融风险防控与监管体系持续进化。金 融改革开放形成制度型开放 ...

金融业规模与全球地位 - 银行业总资产达470万亿元 位居全球第一 [1][2] - 股票和债券市场规模位居全球第二 [1][2] - 外汇储备规模连续20年全球第一 近两年稳定在3.2万亿美元以上 [1][2][6] - 银行业保险业总资产超500万亿元 年均增长9% [3] - 全球1000强银行中143家中资银行上榜 前10位占6席 [3] - 全球前50大银行有43家在华设立机构 40家最大保险公司半数进入中国 [3] 市场体系与产品创新 - A股总市值首次突破100万亿元 [4] - 期货期权品种达157个 覆盖国民经济主要产业 [4] - 交易所债券市场创新品种加快发展 包括公募REITs、科创债和资产证券化 [4] - 信托、理财、保险资管机构管理资产近100万亿元 较"十三五"末翻番 [3] - 基本建成多渠道广覆盖的人民币跨境支付清算网络 [2] 监管执法与风险防控 - "十四五"期间作出行政处罚2214份 罚没414亿元 较"十三五"分别增长58%和30% [5] - 5年处置不良资产较"十三五"增加超40% 行业抵御风险资本和拨备总规模超50万亿元 [3] - 破获外汇案件超6100件 打击地下钱庄等违法违规活动 [6] - 主要监管指标处于健康区间 包括不良贷款、资本充足率和偿付能力 [3] 对外开放与市场活力 - 跨境收支规模达14万亿美元 较2020年增长64% [6] - 2025年前8个月跨境收支同比增长10% [6] - 银行间外汇市场参与机构达703家银行和115家非银机构 [6] - 外汇市场交易量41万亿美元 较2020年增长37% [6] 金融改革与制度建设 - 资本市场"四梁八柱"法规制度体系建构成型 出台60余项配套规则 [4] - 多层次市场体系更加完备 包括科创板、创业板改革和北交所建设 [4] - 绿色金融、普惠金融、数字金融走在世界前列 [2] - 移动支付处于国际领先水平 [2]

我国银行业总资产位居世界第一（权威发布·高质量完成"十四五"规划） 绿色金融、普惠金融、数字金融等方面走在世界前列 制图：蔡华伟 9月22日，国务院新闻办举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会，介绍"十四五"时期金 融业发展成就。中国人民银行行长潘功胜表示，"十四五"时期，我国金融治理体系和治理能力现代化迈 上新台阶，种类齐全、竞争充分的金融机构、市场、产品体系更加健全，金融服务的质量、效率、普惠 性大幅提升，重点领域金融风险有序化解，守住了不发生系统性金融风险的底线，金融对外开放步伐加 快，我国金融业的国际竞争力和影响力显著增强。 银行业保险业为实体经济提供新增资金170万亿元 为实体经济服务是金融的天职。"十四五"时期，我国坚持支持性的货币政策立场，中国特色现代货 币政策框架初步形成，实施和传导更为有效。金融部门做好金融"五篇大文章"，在绿色金融、普惠金 融、数字金融等方面走在世界前列，支持国家重大战略、经济社会发展的重点领域和薄弱环节。 境外机构和个人持有境内股票、债券、存贷款超过10万亿元 "十四五"时期，我国科技型中小企业贷款、普惠小微贷款、绿色贷款年均增速超20%。截至今年6 月末，银 ...

深圳商报记者 钟国斌 潘功胜表示，"十四五"期间，科技型中小企业贷款、普惠小微贷款、绿色贷款年均增速超过20%。特别 是2024年9月中央政治局会议以来，人民银行按照中央部署，出台了一系列货币金融政策举措，有效稳 定市场预期、提振信心，推动经济持续回升向好和高质量发展。 同时，我国在绿色金融、普惠金融、数字金融等方面走在世界前列，基本建成多渠道、广覆盖、安全高 效的人民币跨境支付清算网络，移动支付处于国际领先水平。 为实体经济提供资金170万亿元 李云泽介绍，"十四五"以来，金融运行总体稳健，不良贷款、资本充足、偿付能力等主要监管指标稳中 向好。五年来，我国银行业保险业总资产超过500万亿元，五年来平均增长近9%，全球最大信贷和第二 大保险市场地位更加稳固。 A股科技板块市值占比超过1/4 国务院新闻办公室9月22日下午3时举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会，中国人民银行 行长潘功胜，金融监管总局局长李云泽，证监会主席吴清，中国人民银行副行长、国家外汇局局长朱鹤 新介绍"十四五"时期金融业发展成就，并答记者问。 我国银行业总资产位居世界第一 潘功胜介绍，"十四五"期间，我国金融事业取得新的重大 ...

核心观点 - 交通银行青岛分行以"数智交行 共生未来"为主题参展2025中国国际消费电子博览会 通过数字人民币体验 数字金融生态服务网点 个人客户数字金融服务和金融科技产品体系四大板块展示数字金融创新成果 [1] - 公司通过社保服务机器人互动 数字人民币场景体验 全周期消费金融产品展示等多元形式呈现数字金融为消费市场注入的新活力 [1] - 展会期间数字人民币体验区累计开立数字人民币钱包超400个 数币消费近500笔 [12] 数字人民币应用 - 数字人民币体验区设置"一分钱喝现磨咖啡"活动 通过数字人民币APP支付1分数币可享用定制咖啡 [12] - 数币自动售货机同步亮相展台 消费者通过数币钱包支付可购买雨伞 按摩捶等商品 [12] - 数字人民币支付场景成为展区火爆打卡地 凸显科技对消费的赋能作用 [12] 智能服务创新 - 社保服务机器人"娇宝宝"具备语音交互功能 可流畅解答社保缴费线上办理等民生问题并主动推荐婚恋主题金融服务 [3][5] - 机器人采用情侣造型设计 呼应"海誓山盟 浪漫青岛 百年之交"城市婚恋IP促消费主题活动 [3] - 展区同步设置婚恋打卡点 配套推出婚恋主题活动为新人群体提供消费支持 [5] 金融生态建设 - 数字金融生态型服务网点通过"AR体验+实景还原"方式呈现"数字金融政务民生服务生态"建设成果 [8] - 生态依托"办社保到交行"服务品牌 聚焦网点综合化转型 通过多维度融合将网点升级为政务办理 民生服务 消费金融一体化综合服务平台 [8] - "安居三部曲"服务涵盖房贷 车贷 惠民贷的消费信贷组合 精准对接家庭消费升级需求 [8] 消费金融品牌 - 推出"交心惠伴"金融服务品牌 以惠相伴 惠生活 惠经营三大板块构建全周期消费服务生态 [10] - 惠相伴板块聚焦婚恋消费 提供婚恋主题卡及婚宴预订 家电采购等配套优惠 [10] - 惠生活板块针对住房 出行 消费等领域支持家庭消费升级 惠经营板块聚焦婚庆 文旅等消费产业赋能小微及实体经济 [10] 科技产品体系 - 展示"1+3+5+N"金融科技产品体系 以科技创新为核心 围绕经营发展 风控案防 基层减负三大方向 [14] - 产品体系赋能科技金融 绿色金融 养老金融 普惠金融 风控案防五大领域 [14] - 为用户提供全旅程的数智化金融服务 [14] 展会成果与规划 - 通过参展吸引多家媒体聚焦报道 收获众多企业与市民的合作意向 [16] - 未来将持续深化数字金融创新 围绕促消费 惠民生 强实体主线转化科技成果为消费服务动能 [16] - 为消费市场高质量发展贡献交行方案 [16]

制图：蔡华伟 9月22日，国务院新闻办举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会，介绍"十四五"时期金融业 发展成就。中国人民银行行长潘功胜表示，"十四五"时期，我国金融治理体系和治理能力现代化迈上新 台阶，种类齐全、竞争充分的金融机构、市场、产品体系更加健全，金融服务的质量、效率、普惠性大 幅提升，重点领域金融风险有序化解，守住了不发生系统性金融风险的底线，金融对外开放步伐加快， 我国金融业的国际竞争力和影响力显著增强。 银行业保险业为实体经济提供新增资金170万亿元 为实体经济服务是金融的天职。"十四五"时期，我国坚持支持性的货币政策立场，中国特色现代货币政 策框架初步形成，实施和传导更为有效。金融部门做好金融"五篇大文章"，在绿色金融、普惠金融、数 字金融等方面走在世界前列，支持国家重大战略、经济社会发展的重点领域和薄弱环节。 "十四五"时期，我国科技型中小企业贷款、普惠小微贷款、绿色贷款年均增速超20%。截至今年6月 末，银行业总资产近470万亿元，位居世界第一；股票、债券市场规模位居世界第二；外汇储备规模连 续20年位居世界第一。多渠道、广覆盖、安全高效的人民币跨境支付清算网络基本建成，移动 ...

企业发展，少不了贷款。可贷款从哪里来？可以从"数"中来。 提升融资服务的可得性精准性，数字技术是填平"信息鸿沟"的好工具。如今积极发展数字金融，就是要 连通"数据孤岛"，实现银企双赢。调研时，不少银行客户经理说，最开始接到"推荐清单"时，以为 是"摊派任务"。一走访才发现，清单上的企业确实有发展前景、有资金需求，服务效率大幅提升。现实 情况在变，企业需求在变，利用新技术更好满足客户的多样化、动态化需求，金融业才能不断开辟高质 量发展的新空间。 进一步讲，每一笔融资业务的背后，都有高质量发展的挖潜空间。比如，一家砂石开采企业曾受到行政 处罚，这个"污点"影响了后续经营。当地融资协调工作机制专班了解情况后，协调有关部门辅导企业完 成信用修复，企业得以轻装再出发。再如，针对企业反映集中的贷款到期"过桥"难题，浙江、山东等地 将落实无还本续贷政策嵌入协调工作机制，企业得以减负。进一步加强支撑保障，做好更有力度、温度 的金融服务，不断为破解经营主体融资难问题贡献新思路、新办法、新机制，金融活水才能更好浇灌高 质量发展沃土。 金融活则经济活，好政策要重落实。加强央地协同、用好数据手段、各领域汇聚合力，定能更好推动惠 企政 ...