并购重组市场 - 上半年A股战略性新兴产业上市公司披露资产重组超140单 是去年同期的2倍 [1] - 随着政策进一步落实 下半年并购重组市场活跃度将持续提升 更多标杆案例有望涌现 [1] 券商股份回购 - 2025年上半年7家上市券商回购股份金额合计20.28亿元 同比大增1058.86% [2] - 部分券商加强现金分红预期 研究制定市值管理制度 [2] 私募调研动向 - 6月份私募机构调研A股上市公司频次达1769次 涉及387只个股 [3] - 电子 医药生物 机械设备三大行业成为调研主阵地 小市值成长股受青睐 [3] 资本市场改革 - 证监会提出优化股债融资 并购重组等机制 促进要素高效集聚 [4] - 深入推进"两创板"改革 提升A股市场吸引力 竞争力 [4] 公募基金分红 - 今年以来逾千只基金分红累计金额超1200亿元 同比增38% [5] - 华泰柏瑞沪深300ETF单次分红83.94亿元 创境内ETF单次分红纪录 [5] 深海科技产业 - 国家推动海洋经济高质量发展 提高海洋科技自主创新能力 [6] - 多家上市公司通过互动平台或机构调研回应深海科技领域布局 [6] 行业去产能 - 钢铁 光伏 水泥行业迅速开展减产工作 推动落后产能有序退出 [8] 科创债ETF - 首批10只科创债ETF获批 6家在上交所上市 4家在深交所上市 [9] - 科创债ETF落地标志着债券市场"科技板"建设取得实质性突破 [9] ETF市场发展 - 上半年ETF总规模达4.31万亿元 同比增长15.57% [10] - 债券型ETF规模增长120.71%至3839.76亿元 宽基ETF规模2.23万亿元 [10] - 华夏基金以7513.36亿元ETF管理规模位居行业首位 [10] 数据要素市场 - 2025年上半年数据要素价值化趋势凸显 数据资产融资渠道多元化 [11] - 数据要素市场有望在规范化发展中释放更大价值 [11] 险资投资策略 - 截至一季度末险资配置呈现"债券压舱 权益提升"特征 [12] - 预计下半年险资配置趋势为"固收为主 权益扩容 另类多元" [12] 汽车行业 - 2025年上半年新能源汽车持续领跑 自主品牌市占率再创新高 [13] - 行业转向技术竞争 智能化与全球化成为核心关键词 [13]

数据要素价值化趋势 - 2025年上半年数据要素价值化趋势凸显，更多数据转化为高价值资产，金融市场创新为数据资产开辟多元融资渠道 [1] - 数据要素市场化配置机制不断完善，技术标准统一、跨行业数据流通体系构建、数据安全与隐私保护强化推动价值释放加速 [1] - 数据要素市场有望成为驱动数字经济高质量发展的核心引擎 [1] 企业数据资源化管理 - 奥浦迈拟收购澎立生物100%股权，看重其完善的数据管理与溯源体系，体现数据资源在企业交易中的价值 [2] - 2025年企业积极组建专业数据管理团队，涵盖数据架构师、分析师等，提升数据质量与价值挖掘 [2] - 协创数据、深圳城市交通规划设计中心等上市公司聘任首席数据官，强化数据战略顶层设计与业务融合 [3] - 企业引入数据资产管理平台（DAMP）及AI技术，实现数据采集、存储、分析的智能化与精细化 [3] 数据资产入表进展 - 2025年一季度91家A股上市公司将数据资产纳入财务报表，合计规模44.02亿元，参与企业数量及入表规模同比增435.29%和5472.15% [4] - 数据资产入表提升企业资源配置效率，推动数据从"沉睡资源"向"显性资产"转化 [4][5] - 镇江交通产业集团智慧停车数据资产通过法律确权、估值挂牌，募集资金用于业务拓展 [5] 数据资本化金融创新 - 华鑫-鑫欣数据资产ABS、平安-如皋数据ABS分别以企业运营数据和公共服务数据为底层资产，打通数据与资本连接通道 [6] - 数据中心REITs如南方润泽科技、南方万国数据中心获批，丰富数据资本化路径 [6] - 证监会支持科技企业利用数据资产开展证券化、REITs融资，政策与金融创新协同推动市场发展 [7] - 实体经济数据需标准化处理才能满足资本市场需求，金融科技承担重要任务 [7]

数据要素价值化的中国路径 - 中国探索"既要安全也要发展"的稳健道路，统筹数据发展与监管、安全与应用、国内与国外三组关系 [2] - 党的十九届四中全会首次将数据列为生产要素，2020年《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》强调数据市场化机制 [3] - 2023年财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定》和《关于加强数据资产管理的指导意见》，2025年发改委印发数据流通安全治理实施方案，标志政策从顶层设计进入全面实施阶段 [3] 数据资产化进展 - 数据资源化阶段实现数据从"供得出""流得动"向"用得好"转变，公共数据释放推动专业化授权运营 [4] - 数据交易类企业数量达17.6万家，其中25%成立于1年内，反映行业高速扩张 [4] - 数据价值释放需经历资源化、资产化、资本化三阶段，资产化阶段需解决权属界定、会计入表与市场定价问题 [5] 数据变现案例与模式 - 某城投公司投入300万元建成"综合民生服务数据集"，资产入表金额500万元，市场估值3000万元，获得银行1000万元授信 [6][7] - "价值魔方"模式通过确权、流通、融资三环节实现闭环： - 确权：采用"三权分置"制度，人民数据开发含108项审查指标的"审查式确权"平台 [8] - 流通：构建政府引导+市场驱动的双轮模式，已在6省市落地数据要素服务平台 [10] - 融资：数融平台助力水务公司获批390万元数据资产质押贷款 [12] 技术赋能与生态协同 - 区块链技术用于数据全生命周期存证溯源，解决权属痛点 [8] - 模式创新×技术赋能×生态协同构成"价值魔方"本质，多元主体协作实现价值循环 [14]