金融行业 - 何立峰指出要强化上海金融开放枢纽门户功能，增强人民币资产全球配置和风险管理中心地位，推动上海国际金融中心建设取得新突破 [2][4] - 三部门开展市场准入壁垒清理整治行动，清理整改不合理规定和做法，营造公平市场准入环境 [2][4] - 国家发展改革委追加下达810亿元超长期特别国债资金支持消费品以旧换新 [2][4] - 3月债券市场共发行各类债券87356.6亿元，截至3月末托管余额183.1万亿元 [4] - 财政部拟5月9日续发行710亿元30年期2025年超长期特别国债（二期） [4] - 五大行董事会通过修改公司章程并撤销/不再设立监事会议案，尚需股东大会审议 [2][4] - 中国人民银行召开会议部署金融“五篇大文章”统计制度落地工作 [4] - 北京证监局称2024年辖区200余家公司发行公司债券和ABS募资9000余亿元，同比增长9% [4] - 港交所与香港证监会为“中概股”回流提供指引协助，推进全面上市制度检讨 [4] 钢铁行业 - 一季度重点统计会员钢铁企业累计营业收入14360亿元，同比下降6.61%；营业成本13505亿元，同比下降7.73%；利润总额215.83亿元，同比增长1.08倍 [4] 铁路运输行业 - 铁路五一假期运输4月29日启动，8天预计发送旅客1.44亿人次，同比增长4.9% [4] 白酒行业 - 贵州茅台一季度营业总收入514.43亿元，同比增长10.67%；归母净利润268.47亿元，同比增长11.56%；酱香系列酒营收70.22亿元，同比增长18.30%；海外营收11.19亿元，同比增长37.53% [2][5] - 山西汾酒季度净利润同比增长6.15%至66.48亿元 [8] 房地产行业 - 万科A一季度营收379.95亿元，同比下降38.31%；净利润-62.46亿元；拟出售0.61%总股本的A股库存股；第一大股东提供33亿元借款；拟更换审计机构 [5] 家电行业 - 美的集团拟分拆安得智联至香港联交所主板上市，季度净利润同比增38.02%至124.22亿元 [5][8] - 海尔智家季度净利润同比增长15.09%至54.87亿元 [8] 科技行业 - 腾讯重构混元大模型研发体系，成立大语言模型部、多模态模型部等新部门 [5] - 杰华特筹划发行H股股票并在香港联交所主板挂牌上市 [5] - 广合科技拟发行H股股票并在香港联交所主板上市 [5] - 剑桥科技已就H股IPO递表 [5] - 工业富联季度净利润同比增长24.99%至52.31亿元 [8] - 韦尔股份季度净利润同比增长55.25%至8.66亿元 [8] 能源行业 - 国家发展改革委、国家能源局印发《电力辅助服务市场基本规则》，提出完善现货市场规则等内容 [4] - 中国石油季度净利润同比增长2.3%至468.09亿元 [8] 汽车行业 - 上汽集团季度净利润同比增长11.40%至30.23亿元 [8] - 三一重工季度净利润同比增长56.40%至24.71亿元 [8] - 塞力斯季度净利润同比增长240.60%至7.48亿元 [8] - 九号公司季度净利润同比增长236.22%至4.56亿元 [8] 旅游零售行业 - 中国中免季度净利润同比下降15.98%至19.38亿元 [8] 金融服务行业 - 国泰海通季度扣非后净利润同比增长60.65% [8] 电力行业 - 长江电力季度净利润同比增长30.56%至51.81亿元 [8]

报告行业投资评级 无 报告的核心观点 - 4月29日焦炭期货主力合约2509连续3日重心回落，焦煤期货主力合约2509再度走弱 预计5月前期焦炭、焦煤市场二次探底后企稳回升 可在技术面与基本面共振时择机逢高卖出看跌期权 或待煤焦价格企稳后逢低买入远月2509合约保值或投资 [7][11] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾与后市展望 - 4月29日焦炭期货主力合约2509收盘价1553元/吨 跌1.02% 成交量14175手 持仓量37000手 焦煤期货主力合约2509收盘价932元/吨 跌2.36% 成交量301698手 持仓量344462手 持仓量增加4849手 [5] - 4月29日焦炭、焦煤2509合约日线KDJ指标均金叉 焦炭2509合约日线MACD红柱连续2日收窄 焦煤2509合约日线MACD红柱转为小幅收窄 [10] - 焦炭方面 下游钢厂产量走高 焦化厂连续6周增产 钢厂与焦化厂库存先降后增 港口库存从高位回落 价格反弹需成材市场回暖配合 预计5月前期跟随成材好转 [11] - 焦煤方面 3月进口量增长但增幅回落 国内强调保供 供应宽松 港口库存去化利多 钢厂库存降幅不大 焦化厂补库或影响后期价格反弹 需看焦炭市场5月前期能否回暖 [11] 行业要闻 - 国家发展改革委、国家能源局推进电力现货市场建设 湖北6月底前、浙江年底前转入正式运行 安徽、陕西力争2026年6月底前运行 多省份年底前启动连续结算试运行 [12] - 国家发展改革委、国家能源局印发《电力辅助服务市场基本规则》 明确相关机构职责 要求完善现货市场规则等 [12] - 截至2025年3月末 全国地方政府债务余额501650亿元 其中一般债务170225亿元 专项债务331425亿元 [13] - 中国煤炭工业协会赴浙江省能源局调研 要求加强行业自律 规范进口秩序 维护市场价格平稳 [13] - 宝钢股份2024年利润总额93.39亿元 2025年一季度32.92亿元 美国关税对直接出口影响小 间接出口受一定影响 出口韩国、越南总体影响可控 [13] - 甘肃能化2025年计划投资62.66亿元 包括固定资产投资和新设子公司负责火电项目运营 [14] - 永泰能源2024年营业收入283.57亿元 同比降5.85% 归母净利润15.61亿元 同比降31.12% 煤炭业务受市场影响 电力业务成本下降、发电量创新高 [14] - 柳钢股份2025年一季度营收171.19亿元 同比降14.36% 净利润2.60亿元 同比增594.67% [14] - 平煤股份2025年一季度营收54亿元 同比降34.69% 净利润1.52亿元 同比降79.50% [14] - 浙能电力2025年一季度营收176亿元 同比降12.09% 净利润10.74亿元 同比降40.81% [15] - 江苏国信2024年营收369.33亿元 同比增6.83% 净利润32.38亿元 同比增73.12% 能源板块业绩增长 煤炭产品营收增长 [15] - 陕西钢铁集团与陕西黑猫焦化签订战略合作协议 推动区域焦钢产业一体化 [15] - 中电联数据显示 发电集团燃煤电厂日均发电量环比增8.1% 同比增1.3% 日均供热环比降27.5% 同比增7.7% 煤炭库存增加 市场观望情绪重 价格下行 [15] - 大秦铁路2025年春季集中修提前3天完成 为迎峰度夏能源运输夯实基础 [16] - 开源证券给予晋控煤业买入评级 理由是2024年产量稳定 资产注入可期 分红比例提升 [16] - 广发证券认为4月煤炭需求淡季 煤价弱势 后期政策力度加大 预计库存回落后煤价回升 龙头公司盈利稳健 [16] - 截至4月21日 朔黄铁路年累煤炭运输突破1亿吨 [16] - 一季度鄂尔多斯规模以上原煤产量22341.7万吨 天然气产量83.4亿立方米 发电量469.5亿千瓦时 采矿行业增加值增长 [16] - 俄罗斯提议与印度签署政府间协议 支持炼焦煤供应并确定动力煤供应量 [16] - 澳大利亚矿商怀特黑文煤炭公司本财年第三季度原煤产量920万吨 环比降5% 低于预期 [16] - 研究报告称印度若每年新增5万兆瓦可再生能源装机 2029年可停进口动力煤 2025 - 2034年节省至少1730亿美元 [16] 数据概览 - 报告展示了主要市场冶金焦现货价格指数、主焦煤现货汇总价格、焦化厂产量与产能利用率、钢厂焦炭产量与产能利用率、全国日均铁水产量、港口/钢厂/焦化厂焦炭库存、独立焦化厂吨焦利润、洗煤厂产量与开工率、洗煤厂原煤与精煤库存、港口/焦化厂/钢厂炼焦煤库存、日照港准一级焦与9月合约基差、临汾低硫主焦煤与9月合约基差等数据图表 [18][19][24][31][32][33]

问：《通知》印发的背景和目的是什么？ 答：电力辅助服务是指除正常电能生产、输送、使用外，发用两侧主体提供的系统调节服务，是保持系 统稳定的"调节器"。我国电力辅助服务发展经历了2006年以前无偿服务、2006-2014年计划补偿、2014 年至今部分品种市场化3个阶段。随着新能源装机比例不断提升，电力系统灵活性需求激增、调节能力 不足，需要通过市场机制进一步挖掘系统调节潜力。各地结合实际情况，逐步探索建立调峰、调频、备 用等辅助服务市场化品种，实现辅助服务从计划到市场、从发电侧到多元主体的转变。截至目前共有16 个省建立调峰市场，15个省建立调频市场，2个省建立爬坡市场，6个区域分别建立调频、备用、调峰等 市场，通过竞争有效提升系统调节能力。电力辅助服务市场在维持系统稳定、保障电力供应、促进新能 源消纳和推动煤电转型等方面发挥重要作用。 国家发展改革委、国家能源局近期发布《关于印发〈电力辅助服务市场基本规则〉的通知》（以下 简称《通知》），国家能源局有关负责同志接受采访，回答记者提问。 四是明确与电能量市场衔接机制。明确调频、备用、爬坡等有功辅助服务市场与现货市场可独立出清， 具备条件时推动与现货市场联合出清 ...

新华财经北京4月29日电据国家发展改革委29日发布，为贯彻落实加快建设全国统一电力市场要求，指 导全国电力辅助服务市场建设，适应电力改革发展需要，国家发展改革委、国家能源局日前起草并印发 《电力辅助服务市场基本规则》（以下简称《规则》）。 一是明确辅助服务市场经营主体范围。辅助服务市场经营主体包括发电企业、售电企业、电力用户和新 型经营主体。特别明确了储能企业、虚拟电厂、智能微电网、车网互动运营企业等经营主体地位，引导 新型经营主体参与调节。 二是规范辅助服务交易品种设立流程。由电力调度机构根据系统安全稳定运行需要，提出电力辅助服务 市场建设需求并拟定分析报告，报国家能源局派出机构和省级价格、能源主管部门。国家能源局派出机 构会同省级价格、能源主管部门组织论证需求合理性，制定实施方案报国家能源局，经国家发展改革委 同意后实施。设立新品种时，应依序开展模拟试运行、结算试运行、正式运行相关流程。 国家发展改革委国家能源局关于印发《电力辅助服务市场基本规则》的通知 三是健全辅助服务费用传导机制。明确按照"谁受益、谁承担"原则，结合电力现货市场建设情况，建立 辅助服务费用传导机制。电力现货市场连续运行的地区，符合规定 ...

电力辅助服务市场规则 - 国家发展改革委、国家能源局印发《电力辅助服务市场基本规则》，要求各地制修订实施细则，维护公平竞争制度[1] - 电力现货市场连续运行地区需完善规则，放宽限价引导调峰功能，调峰及顶峰等类似功能市场将停止运行[1] - 湖北电力现货市场2025年6月底前转入正式运行，浙江2025年底前，安徽、陕西力争2026年6月底前[1] - 2025年底前福建、四川等15个地区启动现货市场连续结算试运行[1] - 南方区域电力现货市场2025年底前启动连续结算试运行，京津冀启动模拟试运行[1] 电力市场建设与资源配置 - 市场建设需考虑各地诉求，加快形成工作合力促进资源大范围优化配置[2] - 省间现货市场将实现发电企业参与购电，研究售电公司、电力用户直接参与机制[1] 电力行业基本面与投资机会 - 3月全社会用电增速回升至4.8%，火电电量降幅收窄，清洁能源贡献度提升[2] - 煤价下行叠加容量电价机制优化，火电企业盈利修复确定性增强[2] - 水电及绿电具备结构性投资机会[2] - 建议关注三大投资组合：稳健防御型水电及区域能源、弹性火电标的、政策驱动的绿电组合[2] - 电力逆周期属性凸显，电力央企集体增持彰显股东信心[2] 电力行业相关港股企业 - 华电国际电力股份(01071)、华能国际电力股份(00902)、中国电力国际发展(02380)[3] - 华润电力(00836)、大唐发电(00991)、中广核电力(01816)等[3]

两部门：电力现货市场连续运行的地区适当放宽市场限价 智通财经4月29日电，国家发展改革委、国家能源局印发《电力辅助服务市场基本规则》。其中提出， 国家能源局派出机构会同省级价格、能源主管部门要根据《规则》和发改价格〔2024〕196号文件等有 关规定，及时组织市场运营机构制修订辅助服务市场实施细则，维护统一的公平竞争制度，确保与《规 则》要求一致。电力现货市场连续运行的地区，要完善现货市场规则，适当放宽市场限价，引导实现调 峰功能，调峰及顶峰、调峰容量等具有类似功能的市场不再运行。 ...

文 | 国家发展改革委 4月29日，国家发展改革委、国家能源局正式发布《电力辅助服务市场基本规则》，规则规定了储能企业、虚拟电厂、智能微电网、车网互动等 新型经营主体可参与电力辅助服务市场，电力辅助服务市场品种主要包括调峰服务、调频服务、备用服务、爬坡服务等。 电力辅助服务市场是指经营主体通过市场化机制提供辅助服务，并基于市场规则获取相应收益的市场运行机制。 市场成员： 经营主体、电网企业和市场运营机构等。 经营主体： 发电企业、售电企业、电力用户和新型经营主体（含储能企业、虚拟电厂、智能微电网、车网互动运营企业等）。 费用产生机制 调峰服务费用 根据出清价格、中标调峰出力和实际调峰出力计算，或者出清价格和启停次数计算。 调频服务费用 根据调频里程、性能系数、出 清价格等要素计算。 备用服务费用 根据中标容量、中标时间、出清价格等要素计算。 爬坡服务费用 根据中标容量、中标时间、出清价格等要 素计算。经营主体提供辅助服务过程中产生的 电能量费用 按照电能量市场规则结算。 费用传导机制 按照"谁受益、谁承担"原则，结合电力现货市场建设情况，建立电力辅助服务费用传导机制。 电力现货市场未连续运行的地区 ，原则上不 ...

其中提出，电力现货市场连续运行的地区，要完善现货市场规则，适当放宽市场限价，引导实现调峰功 能，调峰及顶峰、调峰容量等具有类似功能的市场不再运行。 ...

金十数据4月29日讯，国家能源局有关负责同志就《关于印发〈电力辅助服务市场基本规则〉的通知》 答记者问。健全辅助服务费用传导机制。《规则》明确按照"谁受益、谁承担"原则，结合电力现货市场 建设情况，建立辅助服务费用传导机制。电力现货市场连续运行的地区，符合规定的调频、备用等电力 辅助服务费用，原则上由用户用电量和未参与电能量市场交易的上网电量共同分担。 国家能源局：建立辅助服务费用传导机制 ...