上市进程与资本运作 - 公司于6月26日获中国证监会上市辅导备案，辅导券商为中信证券，正式启动A股IPO [1] - 2024年8月公司宣布计划在四季度启动股份制改革并适时披露财务数据，后续获得中国移动、中国电信、中金资本等战略融资 [2] - 股东结构包含运营商、供应商、地方国资等多元资本，形成协同优势 [2] 战略转型与AI布局 - 公司定位从硬件制造商转向AI终端生态公司，推进"阿尔法战略"，计划五年投入百亿美元（年均150亿元）用于AI研发 [1][3] - 成立AI&软件业务部等一级部门，AI相关员工达2600人，累计AI专利超2100项，研发投入占年营收比例持续超10% [5] - 已布局机器人领域，设立五大实验室，技术覆盖具身智能、仿生研究等方向 [5] 产品线与市场表现 - 2025年推出多款新品包括荣耀Power、GT Pro、400系列及折叠屏Magic V5，其中400系列首销日销量同比前代增长138%-195%，成为2500-4000元档新品冠军 [1][6] - 2023年三季度以19.3%市场份额居国内榜首，折叠屏市场位列TOP2，目标年底重返国内前三 [6][7] - 自研技术包括青海湖电池、绿洲护眼屏、射频增强芯片等，构建产品力与品牌价值循环 [5] 全球化扩张 - 海外市场增长显著：拉美、中东非、亚太增速超50%，东南亚超100%，中东非两年增长4倍后2025年前4月再增66% [8] - 欧洲确立为第二本土市场，计划从"中国荣耀"升级为"世界荣耀"，通过AI技术适配区域需求扩大份额 [8] 行业竞争与定位 - 头部厂商已超越手机业务定义，公司对标苹果、华为等生态型玩家，聚焦AI终端生态建设 [3] - 分析师指出国内市场竞争白热化，高端化趋势明显，公司需持续提升产品力应对挑战 [2][6]

上市进展 - 公司于6月26日在深圳证监局获上市辅导备案 迈出A股IPO关键一步 [1] - 辅导机构为中信证券 计划于2026年1月至3月完成辅导 [1] - 若上市成功 有望成为A股首家AI终端生态公司 [1] 公司基本信息 - 成立于2020年4月1日 注册资本322.39亿元人民币 [2] - 法定代表人吴晖 注册地址位于深圳市福田区 [2] - 控股股东为深圳市智信新信息技术有限公司 持股49.55% [2] - 行业分类属于计算机、通信和其他电子设备制造业(C39) [2] 上市背景与战略 - 明确选择在中国上市 通过IPO而非借壳上市 [3] - 2024年引入中国移动、中国电信等超20家战略投资者 [3] - 2024年12月完成股份制改造 更名为荣耀终端股份有限公司 [4] - 2025年1月原CEO赵明离职 由华为前高管李健接任 [4] 市场表现与转型 - 2024年中国智能手机市场份额15% 排名第五 同比下滑1个百分点 [5] - 2024年出货量增长率-3% 低于行业4%的整体增速 [5] - 2025年3月发布"阿尔法战略" 宣布全面转型AI终端生态公司 [5] - 计划未来五年投入100亿美元加速AI领域布局 [5] 高管变动 - 中国区销售部部长郑树宝离职 由陈浩乾接任 [5] - CMO郭锐兼任中国区事务 原CMO姜海荣离职 [5]

上市辅导备案 - 荣耀终端股份有限公司于2025年6月26日获上市辅导备案 辅导券商为中信证券股份有限公司 [2] - 公司成立于2020年4月1日 注册资本为322,389.47581万元 控股股东为深圳市智信新信息技术有限公司 直接持股49.55% [3] - 公司与中信证券签署辅导协议时间为2025年6月24日 会计师事务所为立信会计师事务所 [4] 行业属性与定位 - 公司属于计算机、通信和其他电子设备制造业 行业分类代码为C39 [3] - 若成功上市 公司有望成为A股首家AI终端生态企业 [5][6] 辅导时间安排 - 第一阶段（2025年6月至9月）包括摸底调查形成整改方案 梳理历史沿革 进行财务培训并建立内部控制制度 [4] - 第二阶段（2025年10月至12月）包括证券法律法规系统学习 跟踪整改进度 规划业务发展目标及募集资金投向 [6] - 第三阶段（2026年1月至3月）完成辅导验收准备 包括持续跟踪整改 完成辅导计划及考试 申请辅导验收 [6]

上市进程 - 公司于2025年6月26日提交首次公开发行股票并上市辅导备案 辅导机构为中信证券 当前状态为辅导备案 [3] - 上市辅导预计分三阶段推进 从2025年6月起至2025年3月完成 [4] - 公司于2024年第四季度启动股份制改革 并于2024年12月28日完成更名 正式变更为荣耀终端股份有限公司 [5] 股权结构与资本运作 - 公司注册资本达322.39亿元 控股股东为深圳市智信新信息技术有限公司 持股比例为49.55% [4] - 已有20多家股东入股 中国移动和中国电信等多家央国企于2024年陆续参股 [5] - 公司成立于2020年4月1日 2020年11月被深圳市智信新信息技术有限公司收购后独立发展 [5] 管理层变动 - 原CEO赵明于2025年1月因个人原因辞去董事及CEO职务 由董事李健接任 [5] - 中国区CMO姜海荣和中国区销售部部长郑树宝等多位高管陆续离职 [5] - CEO李健表示组织调整是因业务发展需要 原有队伍可能跟不上业务需求 [8] 市场表现 - 中国手机市场份额从2022年18.1%降至2023年17.1% 2024年进一步降至15% 2025年一季度降至13.7% [5] - 市场排名从2022年第二名一路降至第六位 是前五厂商中跌幅最大者 [5] - 海外业务成为亮点 自2022年启动全球化战略后海外营收占比不断提升 出货量占比已接近三分之一 [8] 行业定位 - 公司所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业 [4] - 若成功上市 有望成为A股首家以AI终端生态为核心的上市公司 [3]

上市进展 - 公司已完成上市辅导备案 辅导机构为中信证券 预计2026年1月至3月完成上市辅导 [1] - 公司注册资本为322 39亿元 控股股东为深圳市智信新信息技术有限公司 持股49 55% 实控人为深圳市国资委 [1] - 股东总数超20名 涵盖地方国资 运营商 产业链供应商等 2024年10月pre-ipo估值达2000亿元 [1] 资本运作历史 - 2020年4月独立以来已完成约6轮融资 最新一轮投资方包括中国电信 中金资本 金石投资等 [1] - 2023年底透露将通过首发上市进入资本市场 2024年完成股改 公司名称变更为股份有限公司 [1] 组织架构调整 - 2024年初赵明辞去CEO职务 由李健接任 中国区CMO姜海荣 销售部部长郑树宝等高管相继离职 [1] - 李健上任后新增AI研发部门 包括新产业孵化部 新商业模式拓展部 品牌营销部等 [2] 战略转型 - 发布阿尔法战略 从智能手机制造商向AI终端生态公司转型 计划五年投入100亿美元构建全球AI终端生态 [2] - 2024年5月官宣进军机器人赛道 寻找第二 第三增长曲线 [3] 市场表现 - 2025年Q1中国智能手机市场销量900万台 市场份额13 7% 排名第六 [3] - 拉美 中东非 亚太地区销量增长超50% 东南亚增长超100% 中东非两年增长4倍 2024年前4个月增长66% [3]

上市进程 - 公司在深圳证监局获得上市辅导备案 正式踏出A股IPO关键步伐 中信证券担任辅导券商 辅导工作分三个阶段推进 从2025年6月持续至2026年3月 [1] - 公司于2024年四季度启动股份制改造 2024年12月28日完成股改 公司名称变更为"荣耀终端股份有限公司" 注册资本达322.39亿元 法定代表人为吴晖 [3] - 控股股东是深圳市智信新信息技术有限公司 直接持股比例达49.55% 所处行业为计算机、通信和其他电子设备制造业 [3] 股权结构 - 2024年加速引入重量级股东 包括中国移动、中国电信、中金资本旗下基金等多家央企和国企 目前已汇聚超过20家实力雄厚的股东 包括地方国资、运营商、经销商、供应商及第三方资本 [3] AI战略布局 - 2025年1月17日李健接任CEO 3月发布"阿尔法战略" 宣告全面转型为AI终端生态公司 计划未来五年投入100亿美元加速AI布局 [4] - AI生态建设成果包括：荣耀笔记本搭载YOYO助理实现全链路AI化操作 荣耀平板实现全局AI生产力 支持与iOS、鸿蒙、安卓系统无缝文件互传 [4] - 组建AI终端生态联盟 汇聚AI模型企业、运营商、终端制造商及互联网企业 在400系列发布会上宣布进军机器人领域 成立新产业孵化部下设五大实验室 [4] - 目前AI研发投入累计达100亿元 拥有超2100项AI专利 [4]

上市进程 - 荣耀终端股份有限公司于2025年6月24日签署上市辅导协议，辅导机构为中信证券，预计持续至2026年第一季度 [1][3] - 公司已完成股份制改造，名称由"荣耀终端有限公司"变更为"荣耀终端股份有限公司"，注册资本32.24亿元 [2][6] - 控股股东为深圳市智信新信息技术有限公司，持股比例49.55%，行业分类为计算机、通信和其他电子设备制造业 [2] 公司发展历程 - 2020年11月从华为独立后，经历供应链断裂、渠道重建等困境，市场份额一度跌至谷底 [5] - 2024年引入中国移动、中国电信等"国家队"资本，股东增至二十多家，完善公司治理结构 [5] - 2025年1月发生核心人事变动，原CEO赵明辞职，由华为前高管李健接任 [7] 业务战略与挑战 - 公司启动"阿尔法战略"，计划五年投入100亿美元转型为AI终端生态公司，成立AI&软件业务部并进军机器人产业 [8] - 2025年Q1中国智能手机市场份额跌出前五，销售目标为年底重返国内前三 [8] - 5月底发布的荣耀400系列创近三年新品首销日纪录，7月2日将发布关键产品Magic V5折叠屏旗舰 [9] 市场定位与前景 - 若成功上市，可能成为A股首家以AI终端生态为核心定位的企业，重塑科技硬件公司估值逻辑 [4] - 公司面临华为回归、苹果降价及小米OV挤压的多重竞争压力 [8] - AI战略落地效果与市场份额恢复情况将直接影响IPO估值 [9]

小米新品发布会 - 小米YU7汽车起售价25.35万元，3分钟大定突破20万台 [1] - 小米SU7 Ultra纽北限量版定价81.49万元，永久限量100台 [1] - 新一代小折叠MIX Flip2起售价5999元，小米AI眼镜起售价1999元 [1] - 雷军表示将全力扩产加快交付，坚决不打价格战 [1] 美股市场表现 - 纳指涨0.97%至20167.91点，标普500涨0.8%至6141.02点，均创历史收盘次高 [2][3] - 大型科技股多数上涨，奈飞、亚马逊、Meta涨超2% [2][3] - 小米集团ADR大涨近10%，小马智行涨约12%，小鹏汽车跌超6% [2] 全球资产价格 - WTI原油涨0.49%至65.24美元/桶，布伦特原油涨0.07%至67.73美元/桶 [4][5] - 两年期美债收益率跌超6个基点，现货黄金跌0.07%至3329.84美元/盎司 [4] - 离岸人民币涨向7.15元，美元指数跌0.54%至97.1470 [5] 公司动态 - 荣耀获深圳证监局上市辅导备案，正式启动A股IPO [11] - 阿里巴巴合伙人缩减至17人，9人退出 [12] - 天风国际获香港虚拟资产交易相关牌照 [13] - 宇树科技年收入破10亿元，估值达120亿元 [14] - 腾讯小游戏平台开发者突破40万，八成是中小团队 [15] 科技与产业 - 中国发布自主研发龙芯3C6000处理器，性能达市场主流水平 [23] - 上交所召开科创板"1+6"政策保荐机构座谈会 [16] - 苹果修改欧洲App Store收费系统以避免欧盟罚款 [17] - 特斯拉欧美业务负责人奥米德·阿夫沙尔离职 [18] 宏观经济与政策 - 美国第一季度GDP环比折年率终值为-0.5%，低于预期 [24] - 美国5月耐用品订单环比增长16.4%，为2014年以来最大增幅 [24] - 两部门计划未来五年基本建成高质量普惠金融体系 [21] - 国家推进防洪水库建设和蓄滞洪区建设 [20] 资本市场 - A股成交1.62万亿元，沪指跌0.22%，军工、数字货币板块走强 [30][32] - 港股恒生指数跌0.61%，恒生科技指数跌0.26% [31][32] - 南下资金净买入港股52.86亿港元，连续20日净卖出腾讯 [32] - 两市融资余额增加68.05亿元至18116.38亿元 [33]

荣耀A股IPO进展 - 荣耀终端股份有限公司于6月26日获中国证监会上市辅导备案，辅导券商为中信证券，标志着公司正式开启A股上市之路 [1] - 公司于2024年年底完成股份制改造，目前已聘用券商、律所、会计师等中介机构，各项筹备工作正在积极开展中 [3] - 公司CFO表示将以上市为契机提升治理水平和透明度，并适时启动上市流程 [3] 战略布局与业务发展 - 公司正加速推进"阿尔法战略"向AI转型，新一代AI折叠屏旗舰手机荣耀Magic V5定档7月2日发布 [2] - 持续加码AI基础研发，构建开放生态体系，业务已拓展至机器人等前沿领域 [2] - 公司同时推进AI终端开放生态战略和全球化战略 [3] - 销售与服务总裁表示目标是在2024年底重返国内手机市场前三 [3] 市场影响与行业地位 - 若成功上市，荣耀有望成为A股首家AI终端生态企业，重塑资本市场AI板块格局 [2] - 上市进程推进将强化公司AI生态协同效应与战略纵深布局，重塑消费电子与人工智能产业竞合关系 [2] - 分析认为荣耀加快上市步伐将提升A股市场科技板块的创新活力 [2]

荣耀A股IPO进展 - 荣耀终端股份有限公司于6月26日获中国证监会上市辅导备案，辅导券商为中信证券，标志着公司正式开启A股上市之路 [1] - 公司于2024年年底完成股份制改造，目前已聘用券商、律所、会计师等中介机构，各项上市筹备工作正在积极开展中 [2] - 公司表示将以上市为契机，进一步提升治理水平和透明度，并适时启动上市流程以保障公司及股东利益 [2] 战略布局与业务发展 - 公司正在加速推进AI终端开放生态战略"阿尔法战略"，新一代AI折叠屏旗舰手机荣耀Magic V5定于7月2日发布 [1] - 公司持续加码AI基础研发，构建开放生态体系，业务已拓展至机器人等前沿领域 [1] - 销售与服务总裁王班表示，公司目标是在2024年底重返国内手机市场前三 [2] 市场影响与行业地位 - 若成功上市，荣耀有望成为A股首家AI终端生态企业，重塑资本市场AI板块格局 [1] - 公司上市将提升A股市场科技板块的创新活力 [1] - 随着上市进程推进，公司的AI生态协同效应与战略纵深布局将重塑消费电子与人工智能产业竞合关系 [1]