本报讯(记者贾丽)近日，荣耀终端股份有限公司(以下简称"荣耀")正式发布《荣耀终端股份有限公司： 环境、社会及负责任治理报告(2024年)》(以下简称：《报告》)显示，荣耀始终将ESG视为公司长期战 略，聚焦绿色环保、隐私安全、科技向善、青年赋能、员工发展、产业协同发展、负责任治理七大战略 方向，在商业实践中不断推动ESG治理与赋能工作的稳步落地。 未来，荣耀将继续以"阿尔法战略"为指引，与合作伙伴一起，持续深耕绿色环保、科技向善等核心领 域，将ESG理念深度融入产品创新与企业运营的每一个环节。 荣耀ESG总监刘小军表示，在绿色产品方面，荣耀始终将环保理念贯穿于产品设计和生产全过程。2024 年通过绿色产品累计减少和避免温室气体排放约1497吨；150款手机及平板电脑通过中国质量认证中心 的环保等级认证；2024年在产品中使用的回收再生塑料及生物基的使用总量达310吨。同时，荣耀加入 联合国全球契约组织(UNGC)等，与各界合作伙伴在协作与交流中共享绿色机遇、延伸绿色价值，共建 可持续发展共赢生态圈。 持续创新 据了解，荣耀聚焦以人为中心的技术创新和变革，致力于以平台级AI赋能无障碍功能，通过屏幕朗 读、AI ...

公司发展历程 - 荣耀是一家从华为独立出来的独特科技公司，2020年底开启独立发展历程，需要重建技术、品牌与市场能力 [2] - 四年多过去，公司不仅存活下来，还一度跻身中国智能手机厂商前三 [3] - 公司启动AI转型并伺机进军资本市场 [3] IPO战略意义 - 公司获得上市辅导备案，正式启动IPO进程，有望成为A股首家以"AI终端生态"为核心定位的科技企业 [5] - IPO标志着公司从传统硬件制造商转型为全球AI终端生态公司的关键一步 [5] - 资本市场将为公司加速构建AI终端生态提供关键资本支撑 [6] AI终端生态战略 - 公司将战略重心从"制造硬件"转向"构建AI终端生态"，通过技术创新和开放合作为用户提供全场景体验 [6] - 公司提出"阿尔法战略"三大转型阶段：开发智慧手机、构建物理AI生态系统、探索AGI时代人机协同 [21] - 计划未来五年投入超100亿美元构建覆盖全场景的AI生态体系 [24] 产品与技术突破 - 荣耀Magic V5是全球最轻薄的折叠旗舰和行业最强AI智能体手机 [10] - 通过鲁班架构创新和航天材料应用，实现机身抗冲击性能提升40倍，重量仅217g [15] - 青海湖电池研发实现25%硅含量，能量密度突破901Wh/L，创造6100mAh折叠屏电池新纪录 [16] 市场竞争与定位 - 公司强调AI竞争焦点从模型能力转向落地能力，关注如何更好地交付落地 [21] - 智能手机行业已从"硬件红利"转向"智能红利"，AI可能是公司突围的窗口 [29] - 公司试图开辟不依赖价格战、不完全依赖大模型供应商的新路径 [29] 行业发展趋势 - 消费电子行业正从"产品驱动"走向"生态驱动" [7] - 折叠屏手机市场进入稳定增长和高端差异化竞争阶段 [12] - AI大模型与折叠屏交互结合成为行业新趋势 [14]

公司动态 - 荣耀计划从7月开始实施"月月有新品"策略，覆盖智能手机、平板、手表、耳机和IoT设备 [1] - 公司已完成股改并于2024年6月26日在深圳证监局办理辅导备案登记，辅导机构为中信证券 [8] - 公司注册资本从3223894.756749万变更为3223894.7581万，增幅为0% [9] - 公司名称从"荣耀终端有限公司"变更为"荣耀终端股份有限公司" [9] 管理层变动 - 1月份赵明辞去CEO职务后，全球8个大区中有6个负责人进行了调整 [4] - 新任CEO李健启动"雄鹰计划"竞聘改革，开放38个关键管理岗位，45%的岗位负责人调整，24%竞聘者为90后 [5] - 李健宣布"阿尔法战略"，计划5年投入100亿美元，分三步实现AI智能终端、AI智能互联生态和人机共存 [13][14] 市场表现 - 2025年第一季度中国智能手机市场出货量约900万台，市场份额13.7%，排名第六，同比下降12.8% [10] - 荣耀Magic V5折叠屏手机厚度降至8.8mm，创行业最薄记录 [21][22] - 公司估值达2000亿元，但近期销量被归类为"others" [9][10] 产品战略 - 下半年将密集发布新品，旨在稳定内部军心并展示调整成果 [5][6] - 产品创新聚焦AI功能，如"8大一语AI"和"7大AI生态"，但与竞品差异化不足 [24] - 面临华为全面覆盖高、中、低档产品线的市场竞争压力 [36] - 需要突破性创新而非延续性改进，如实现AI预判服务等概念性突破 [29] 行业观察 - 折叠屏手机市场竞争激烈，OPPO Find N5厚度8.93mm，荣耀Magic V5降至8.8mm [22] - AI概念在二级市场受追捧，科创板涉及AI的企业估值普遍较高 [16] - 竞品如vivo X Fold 5已实现Android与Apple Watch的跨系统连接 [25] 历史背景 - 公司经历三代CEO更替，从徐昕泉到刘江峰再到赵明，每位都留下鲜明个人印记 [30] - 赵明任期内实现市场份额从3%到登顶的跨越，并在芯片受限情况下领先竞品30天发布新品 [34] - 公司需要解决"去华为化"难题，确立独立于华为的市场定位 [37]

公司IPO进展 - 荣耀终端股份有限公司于2025年6月26日完成A股IPO辅导备案，辅导机构为中信证券，标志着上市程序正式启动[2] - 公司股份制改造于2024年四季度完成，名称由"荣耀终端有限公司"变更为"荣耀终端股份有限公司"[8] - IPO辅导工作分三个阶段推进，时间跨度为2025年6月至2026年3月，中介团队包括中信证券、金杜律所和立信会计师事务所[4][5] 股权结构与资本运作 - 公司注册资本达322.39亿元，控股股东深圳智信新信息技术持股49.55%[2] - 股东数量超过20家，包括中国移动、中国电信、京东方等战略投资者，涵盖国资、运营商和产业链伙伴[5][9] - 2024年通过一级市场融资引入多位新股东，包括中金资本旗下基金、中国国新控股关联企业等[5] 经营业绩与市场表现 - 全球市场表现强劲：拉美、中东非、亚太地区增长超50%，东南亚增长超100%，中东非市场两年增长4倍[9] - 2025年前4个月中东非地区继续增长66%，展现持续扩张势头[9] - 新产品首销表现亮眼：AI手机系列首销日销量同比前代产品增长138%-195%，创三年销售纪录[15] AI战略布局 - 2025年3月发布"阿尔法战略"，计划五年投入100亿美元布局AI领域，转型为AI终端生态公司[13] - 研发投入占比超年营收10%，累计AI专利2100项，设立AI一级研发部门，团队规模达2000人[17][18] - 产品端推出支持跨系统文件互传的AI平板、长续航AI手机等，7月2日将发布搭载AI智能体技术的Magic V5折叠旗舰[15][16] 行业环境 - 2025年A股IPO市场回暖：上半年新股上市51只（同比+16%），募资总额373.55亿元（同比+15%），首日平均涨幅提升且零破发[11][12] - 公司所属计算机通信设备制造业，若成功上市将成为A股AI终端生态第一股，有望提升科技板块创新活力[19]

上市进程与资本运作 - 公司于6月26日获中国证监会上市辅导备案，辅导券商为中信证券，正式启动A股IPO [1] - 2024年8月公司宣布计划在四季度启动股份制改革并适时披露财务数据，后续获得中国移动、中国电信、中金资本等战略融资 [2] - 股东结构包含运营商、供应商、地方国资等多元资本，形成协同优势 [2] 战略转型与AI布局 - 公司定位从硬件制造商转向AI终端生态公司，推进"阿尔法战略"，计划五年投入百亿美元（年均150亿元）用于AI研发 [1][3] - 成立AI&软件业务部等一级部门，AI相关员工达2600人，累计AI专利超2100项，研发投入占年营收比例持续超10% [5] - 已布局机器人领域，设立五大实验室，技术覆盖具身智能、仿生研究等方向 [5] 产品线与市场表现 - 2025年推出多款新品包括荣耀Power、GT Pro、400系列及折叠屏Magic V5，其中400系列首销日销量同比前代增长138%-195%，成为2500-4000元档新品冠军 [1][6] - 2023年三季度以19.3%市场份额居国内榜首，折叠屏市场位列TOP2，目标年底重返国内前三 [6][7] - 自研技术包括青海湖电池、绿洲护眼屏、射频增强芯片等，构建产品力与品牌价值循环 [5] 全球化扩张 - 海外市场增长显著：拉美、中东非、亚太增速超50%，东南亚超100%，中东非两年增长4倍后2025年前4月再增66% [8] - 欧洲确立为第二本土市场，计划从"中国荣耀"升级为"世界荣耀"，通过AI技术适配区域需求扩大份额 [8] 行业竞争与定位 - 头部厂商已超越手机业务定义，公司对标苹果、华为等生态型玩家，聚焦AI终端生态建设 [3] - 分析师指出国内市场竞争白热化，高端化趋势明显，公司需持续提升产品力应对挑战 [2][6]

荣耀A股IPO进展 - 荣耀终端股份有限公司于6月26日获中国证监会上市辅导备案，辅导券商为中信证券，标志着公司正式开启A股上市之路 [1] - 公司于2024年年底完成股份制改造，目前已聘用券商、律所、会计师等中介机构，各项上市筹备工作正在积极开展中 [2] - 公司表示将以上市为契机，进一步提升治理水平和透明度，并适时启动上市流程以保障公司及股东利益 [2] 战略布局与业务发展 - 公司正在加速推进AI终端开放生态战略"阿尔法战略"，新一代AI折叠屏旗舰手机荣耀Magic V5定于7月2日发布 [1] - 公司持续加码AI基础研发，构建开放生态体系，业务已拓展至机器人等前沿领域 [1] - 销售与服务总裁王班表示，公司目标是在2024年底重返国内手机市场前三 [2] 市场影响与行业地位 - 若成功上市，荣耀有望成为A股首家AI终端生态企业，重塑资本市场AI板块格局 [1] - 公司上市将提升A股市场科技板块的创新活力 [1] - 随着上市进程推进，公司的AI生态协同效应与战略纵深布局将重塑消费电子与人工智能产业竞合关系 [1]

品牌发展理念 - 公司从生活、热爱与梦想的真实中汲取力量 提出"回归真实 释放潜能 自我超越"三部曲作为品牌发展路径 [1] - 独立初期经历身份撕裂与市场竞争压力 逐步回归品牌真实与用户真实需求 以"真实"为品牌底色 [3] - 通过阿尔法战略实现从智能手机制造商向全球领先AI终端生态公司的转型 未来五年投入超100亿美元 [5] 产品与技术布局 - MagicOS 9 0开启手机"自动驾驶"时代 补齐折叠屏产品矩阵 2024年海外市场年度增幅达50% [3] - 荣耀400系列配备2亿超清写真人像 7200mAh青海湖大电池 第三代骁龙8满血芯片等跃级配置 [3] - 影像技术聚焦"活人感"创新 通过画面真实 情绪真实 质感真实满足消费者对真实世界记录的需求 [4] 全球化与AI生态战略 - 阿尔法战略旨在构建开放 共创 共享的AI终端生态 打破边界创造持续价值 [5] - 启动"全球百万雄鹰计划"吸纳全球技术领军人才 销售精英等 并调整内部组织架构支撑战略落地 [6] - 成立新产业孵化部 新商业模式拓展部等一级部门 构建战略落地的组织骨架 [6] 用户洞察与体验 - 坚持"以人为本"理念 用迭代科技破解用户真实痛点 提升使用体验 [3] - 注重与消费者进行产品需求及精神层面的"灵魂对话" 强调"人品是真 事品是实" [3] - 针对年轻消费群体具体场景解决问题 如影像技术引发情感共鸣 [4] 企业文化与哲学 - 品牌发展对应尼采"精神三变"理论 经历骆驼(负重) 狮子(反抗) 小孩(超越)三阶段 [5] - 在技术奇点与人性本真交汇处校准创新方向 通过开放生态实现自我超越 [8] - "雪山模型"治理理念支撑人才计划 竞聘上岗等管理机制创新 [6]

战略转型与组织变革 - 公司从"智能手机制造商"向"AI终端生态公司"转型，标志性事件为"全球百万雄鹰计划"启动及高管团队集体发声 [3] - 推行"433"进攻阵型：四大思维（AI/生态/用户/商业）、三大驱动力（用户/创新/竞争）、三条变革主线（技术/产业/生态） [7][8] - 组织架构调整包括新设AIOS、AI硬件、AI平台等一级部门，下设12个二级部门，形成"数据-算法-硬件"协同研发体系 [9] 全球百万雄鹰计划 - "擎鹰"计划：全球招募10位AI/影像/硬件领域技术领军人才，聚焦"卡脖子"技术突破 [4] - "战鹰"计划：全球招募100名销售精英，配合中东非市场66%增长（1-4月）及拉美等地区超50%增速 [5][6] - "雏鹰"计划：招聘1000名高校毕业生；"耀鹰"计划：招募10000名用户体验官，形成"技术研发-市场验证-用户反馈"闭环 [6] 技术研发与生态协同 - 具身智能实验室实现双足机器人峰值移动速度4m/s突破，三个月内完成技术迭代 [10][12] - MagicOS系统开放API接口，实现跨iOS/鸿蒙全生态文件共享技术，国内智能手机商唯一 [9] - 推出全球首个基于GUI的个人移动AI智能体，支持端云协同计算完成复杂语音控制操作 [18] 市场表现与业务拓展 - 荣耀400系列海外预定量达前代产品2-3倍 [12] - 中东非市场过去两年增长4倍，1-4月同比增长66% [6] - 新产业孵化部成立五大实验室（具身智能/数据/交互安全等），正式进军机器人领域 [10] 企业文化与战略逻辑 - 以"真实就是力量"为价值观内核，通过"文化三部曲"（回归真实/释放潜能/自我超越）重塑文化 [11][14] - 阿尔法战略三步走：打造智慧手机→构建物理AI生态→探索AGI时代人类潜能 [9][16] - "雪山模型"治理理念：集体领导定方向、战略文化谋长远、组织流程保执行 [9]

公司高层变动与组织调整 - 原CEO赵明及多位核心高管（中国区销售部部长郑树宝、首席营销官姜海荣等）于1月离职，引发人事地震 [2][3] - 新任CEO李健（原人力资源部总裁）推行"雄鹰计划"，要求38个关键岗位主管全体起立竞聘，一周内调整45%人员，并直播答辩过程 [3] - 海外市场同步实施"头狼计划"，调整6/8区域总裁，包括拉美总裁调往欧洲、中东非洲总裁袁林调回中国区 [3] 市场表现与战略回应 - 2025年Q1市占率跌至13.7%（Counterpoint数据），被划入"Others"阵营，但前3-6名差距仅2% [7] - 海外市场成增长引擎：1-4月拉美增长30%、中东非洲增长66%、亚太增长150% [7] - 新品发布节奏缓慢（前5月仅2款非主力机型 vs 行业59款），计划下半年通过折叠屏等产品实现销售曲线"剪刀差"上升，目标年底重返国内前三 [7] AI生态转型与IPO筹备 - 提出"阿尔法战略"，从手机制造商转向AI终端生态公司，新设AI新产业部等一级部门，未来五年投入超100亿美元 [8] - 布局具身智能领域，自研算法使机器人跑步速度达4m/s（对比天工机器人2m/s），并展示人形机器人概念图 [8][9] - 2024年底完成股改，已启动IPO筹备工作，但具体时机需结合市场与监管条件 [9][10] 业务转型逻辑 - 手机业务进入存量红海市场，中国区增量有限，转型AI生态旨在支撑长期价值，同时为IPO"练内功" [10] - 李健强调组织变革与生态伙伴团结是"树根"，认为当前困难期已过，公司进入"重生"阶段 [2][4]

公司战略调整 - 新CEO李健启动"全球百万雄鹰计划"，面向全球招募10名技术领军人才、100名销售精英、1000名优秀毕业生及1万名用户体验官，分别命名为"擎鹰""战鹰""雏鹰""耀鹰"[1] - 公司从智能手机制造商转型为全球AI终端生态公司，发布"阿尔法战略"，新成立5个一级部门：新产业孵化部、新商业模式拓展部、消费者洞察与体验部、品牌部[2] - 研发组织架构调整，新组建AIOS、AI硬件、AI平台3个一级部门，下设12个二级部门，以提升AI竞争力[2] 管理层变动 - 原CEO赵明1月份离职，多位高层管理人员离职，中国区进行多轮人事调整[1] - 4月初启动"雄鹰计划"，对中国区销售与服务等部门38个关键岗位主管进行"重新竞聘上岗"[1] - 中东非地区部总裁王元琳转任中国区总裁，目标是重振中国区业务[4] 市场表现 - 2024年全年中国市场排名第四，份额14.9%，出货量同比下滑8.1%，2024年第四季度下滑至与OPPO并列第五，2025年第一季度跌出前五[3] - 2025年上半年行业共59款新品，公司仅推出2款低档位产品，但份额仍稳在13%以上[4] - 海外市场表现强劲：拉美、中东非、亚太等地区增长超50%，东南亚增长超100%，中东非过去两年增长4倍，2025年前4个月增长66%[4] 新产品布局 - 确认进军机器人赛道，研发机器人配速已达4m/s[3] - 新产业孵化部将探索AI智能体、具身智能等新领域，打造第二、第三增长曲线[3] - 400系列产品被视为上半年发力重点，6月、7月将继续推出新品[4] 中国市场目标 - 目标在2024年底重返国内市场前三[4] - 强调扎实练好基本功，认为服务好客户与消费者是核心，销量增长是必然结果[5] - 新管理层认为当前份额曲线比外界看到的更差，但对中国市场复苏有信心[3][4]