公司近期生产经营情况 - 园区整体生产经营情况正常 公司进一步加强安全管控 压实夏季四防工作落实 确保园区各生产企业稳定运行 [2] - 公司紧跟市场 统筹分析预判市场变化 生产、销售、采购联动调整 发挥园区大平衡、大优化优势 开展节能降耗、提质增效 规避市场风险 把握市场机遇 实现经济效益最大化 [2] 2025年一季度业绩及二季度市场情况 - 2025年一季度营业收入约72.9亿元 同比增长7.96% 归母净利润约4.13亿元 同比下降27.3% 扣非净利润约3.84亿元 同比下降33.81% [3][7] - 业绩同比下降主要因部分化工产品价格同比降幅大于原料采购价格降幅 [3] - 二季度化工产品价格涨跌不一 受同行企业开工率、上下游需求变化、石油价格变化等因素影响 公司根据市场行情及时联动调整 [3] 分红政策 - 2024年度利润分配预案为每10股派发现金红利3.50元(含税) 已实施完成 [4] - 后续将综合考虑盈利能力、运营发展资金需要等因素 合理确定分红方案 [4] 氟产品框架合作协议 - 子公司与中化蓝天签署协议 旨在解决与昊华科技在二氟甲烷产品的同业竞争问题 [5] - 根据2019年中化集团承诺 五年内推进相关业务整合 公司生产二氟甲烷产品委托中化蓝天销售 价格根据国内空调厂季度价格及第三方网站市场价格确定 [5] 后期产品市场走势预判 - 化工产品价格受多重因素影响 具有不确定性 公司将紧跟市场变化 加强成本管理 发挥园区一体化优势 实现产销平衡 [6] 主营业务及财务数据 - 主营业务为化工新材料、基础化工及其他业务 [7] - 2025年一季度负债率46.73% 投资收益17.0万元 财务费用4883.18万元 毛利率12.62% [7] 机构评级及预测 - 最近90天内6家机构给出评级 其中5家买入 1家增持 目标均价13.34元 [8] - 2025年净利润预测区间为17.30亿-25.66亿 2026年预测区间为19.72亿-31.86亿 [9] - 近3个月融资净流入5824.71万 融券净流入284.87万 [9]

收购交易概况 - 公司以32.08亿元现金完成对宜昌新发投100%股权的收购 [1] - 交易完成后公司持有新疆宜化股权比例从35.597%提升至75% [1] - 新疆宜化成为公司控股子公司 [1] 业务整合与产能扩张 - 新增煤炭生产及销售业务 [1] - 新增产能包括尿素60万吨、PVC30万吨、烧碱25万吨、煤炭3000万吨 [1] - 新疆宜化子公司宜化矿业拥有五彩湾矿区一号露天煤矿年产能3000万吨 [2] 战略协同效应 - 尿素、PVC等化工产品产能提升强化规模优势与成本优势 [1] - 煤炭业务可为化工生产提供原料和燃料 [1] - 解决与新疆宜化的同业竞争问题 [1] 资源优势 - 新疆宜化位于准东开发区国家大型煤炭煤电煤化工基地 [2] - 煤矿生产特低灰、低硫、低磷、高热值不粘煤 [2] - 单矿产能位居国内前列 [2]

生产经营情况 - 园区整体生产经营正常，落实夏季四防工作确保企业稳定运行，统筹分析市场变化，联动调整生产、销售、采购，发挥园区优势开展节能降耗、提质增效，规避市场风险，把握市场机遇 [1] 2025年一季度业绩情况 - 营业收入约72.9亿元，同比增长7.96% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约4.13亿元，同比下降27.3% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约3.84亿元，同比下降33.81%，原因是部分化工产品价格同比下降且降幅大于原料采购价格降幅 [1] 分红政策 - 2024年度利润分配预案以2024年末总股本为基数，每10股派发现金红利3.50元（含税） [2] - 后续按监管规则要求，结合企业盈利能力和运营发展资金需求确定分红方案并规范实施 [2] 子公司合作协议 - 子公司与中化蓝天集团贸易有限公司签署《氟产品框架合作协议》，解决与昊华科技二氟甲烷的同业竞争事项 [2] - 中化集团曾承诺五年内推进业务整合解决同业竞争问题，公司生产二氟甲烷委托中化蓝天销售，结合国内空调厂季度价格和第三方网站市场价格确定内销与出口产品价格 [2] 产品市场走势预判 - 化工产品市场价格变化受多种因素影响，具有不确定性，公司紧跟市场变化，调整策略，规避风险，加强成本管理，发挥园区优势，实现产销平衡 [2]

重大资产重组 - 新筑股份拟通过发行股份及支付现金方式购买蜀道清洁60%股权 [1] - 公司拟向蜀道轨交出川发磁浮100%股权及债权 向四川路桥或其子公司出售新筑交科100%股权及债权 [1] - 交易旨在解决控股股东控制的蜀道清洁与公司的同业竞争问题 [1][3] - 交易构成重大资产重组及关联交易 但不涉及实际控制人变更 [3] 业务调整 - 公司拟剥离桥梁功能部件业务主要承担者新筑交科 保留轨道交通业务 壮大光伏发电业务 [2][6] - 新筑交科2024年营收4.3亿元 净利润1854.3万元 占公司桥梁功能部件业务收入17.94% [5][6] - 川发磁浮2024年营收383万元 净利润亏损1.5亿元 将被剥离 [6] - 公司2024年光伏发电业务收入6.5亿元 占总营收26%以上 [5] 财务数据 - 蜀道清洁2024年末总资产308亿元 营收11.7亿元 净利润6234.9万元 [2][4] - 公司2024年总营收24.83亿元 归母净利润亏损4.09亿元 [5] - 轨道交通业务收入占总营收50%以上 主要来自长客新筑(营收13.65亿元 亏损3460万元) [5][6] 集团背景 - 蜀道集团2024年5月19日正式成为公司控股股东 [6] - 蜀道集团旗下拥有四川路桥等5家上市公司 [7] - 本次资本运作属于蜀道集团内部业务版图重构 [6]

重大资产重组计划 - 新筑股份拟通过发行股份及支付现金方式购买蜀道清洁60%股权 [1] - 公司拟向蜀道轨交出川发磁浮100%股权及债权，向四川路桥出售新筑交科100%股权及债权 [1] - 交易预计构成重大资产重组及关联交易，不涉及实际控制人变更 [7] 业务结构调整 - 新筑股份主营三大业务板块：轨道交通（营收占比50%以上）、光伏发电（营收占比26%以上）、桥梁功能部件（营收占比17.94%） [4][8][10] - 拟剥离桥梁功能部件业务主要承担者新筑交科（2024年营收4.3亿元，净利润1854.3万元） [10] - 保留轨道交通业务（长客新筑2024年营收13.65亿元，亏损3460万元），壮大光伏发电业务 [8][10] 交易标的财务数据 - 蜀道清洁2024年末总资产308亿元，营收11.7亿元，净利润6234.9万元 [4][8] - 川发磁浮2024年营收383万元，净利润亏损1.5亿元 [10] - 晟天新能源2024年营收6.5亿元（光伏业务主要来源） [8] 交易背景与时间线 - 交易所早于公司披露停牌公告，5月26日早盘收市后才披露重组事项 [1][5] - 5月23日收到控股股东蜀道集团筹划重组函件 [7] - 蜀道集团5月19日正式成为公司控股股东 [10][11] 集团内部整合 - 本次资本运作属于蜀道集团内部业务版图重构 [10] - 蜀道集团旗下拥有5家上市公司：四川路桥（市值806.5亿元）、四川成渝、蜀道装备、宏达股份、新筑股份 [11]

交易概述 - 卧龙新能计划向间接控股股东卧龙控股的全资子公司卧龙舜禹出售上海矿业90%股权 交易价格为2 21亿元[1] - 交易完成后 卧龙新能将不再持有上海矿业股权[1] 业务影响 - 公司主营业务包括房地产开发与销售 矿产贸易 以及风光储氢等新能源业务[1] - 本次交易旨在解决与卧龙控股控股子公司浙江矿业的同业竞争问题[1] - 公司将聚焦资源深入战略和业务转型 推动风能 光伏 储能和氢能各业务板块协同发展[1] 财务影响 - 交易不涉及发行股份 不会导致上市公司股权结构变化[1] - 交易完成后 上市公司总资产 总负债以及资产负债率均有所下降[1] - 上市公司2024年度扣非后基本每股收益为0 14元/股 备考扣非后基本每股收益为0 06元/股 盈利能力有所降低[1]

关联交易概述 - 公司拟与中国平煤神马集团及下属公司签署《委托管理协议》，受托管理瑞平煤电60%股权、景昇煤业51%股权、平禹煤电和夏店煤业100%股权、梁北二井煤业75%股权的部分股东权利，托管期限3年，每家单位年托管费用60万元 [1][2][3] - 交易构成关联交易但不构成重大资产重组，不会导致合并报表范围变更或对当期经营产生重大影响 [1][3] - 交易旨在履行控股股东解决同业竞争的承诺，涉及的同业竞争主体包括瑞平煤电、平禹煤电、景昇煤业、夏店煤业及梁北二井煤业 [2][3] 关联方及协议内容 - 中国平煤神马集团为公司控股股东，注册资本1943亿元，业务涵盖煤炭开采、电力、化工等多元化领域 [3][4] - 被托管企业注册资本合计：瑞平煤电78亿元、平禹煤电206亿元、景昇煤业26亿元、夏店煤业154亿元、梁北二井煤业89亿元 [4][5][6] - 协议明确托管标的股权对应的经营管理权（不含所有权、处置权和收益权），托管费用按实际天数计算，次年4月30日前支付 [7][8] 交易审议进展 - 关联董事及监事已回避表决，董事会和监事会审议通过议案，独立董事专门会议同意提交 [9] - 交易尚需提交股东会审议，生效后公司将与控股股东签订正式协议 [2][9] 交易影响 - 交易有助于解决同业竞争问题，不会对财务状况、经营独立性或中小股东利益造成损害 [8][9] - 托管期满后如需延续需重新协商，若托管股权被出售给无关联方则协议终止 [8]

收购交易进展 - 湖北宜化于5月14日召开董事会和监事会会议，审议通过《重大资产购买暨关联交易报告书（修订稿）》及相关议案，待宜昌市国资委批准及股东大会审议后正式实施 [1] - 公司拟以现金32.08亿元受让宜化集团持有的宜昌新发投100%股权，交易完成后将直接持有新疆宜化股权比例从35.597%提升至75% [1] - 宜昌新发投为持股平台，仅持有新疆宜化39.403%股权，无其他业务 [1] 标的资产背景 - 新疆宜化成立于2010年，主营PVC、烧碱、尿素等化工化肥业务，子公司宜化矿业从事煤炭开采，是湖北宜化全国布局的重要组成部分 [1][2] - 2017年因安全生产事故停产导致重大亏损，2018年公司转让80.10%股权保留19.90%，2022年通过债转股增持至35.597% [2] - 新疆宜化地处准东开发区（国家煤炭煤电煤化工基地），子公司五彩湾一号露天煤矿年产能达3,000万吨，生产优质不粘煤 [2] 战略协同效应 - 交易将解决同业竞争问题，新增尿素60万吨、PVC30万吨、烧碱25万吨、煤炭3,000万吨年产能，强化规模与成本优势 [3] - 新疆宜化与现有子公司新疆天运（尿素）、新疆驰源（车用尿素）形成产业链协同，实现生产采购统筹和资源共享 [3] - 煤炭业务延伸产业链，为化工生产提供原料和燃料，形成更稳定的盈利模式 [3] 财务与业务影响 - 新疆宜化财务业绩优良，未来前景看好，其能源资源优势为化工业务提供天然成本优势 [2] - 交易符合公司战略发展方向，有助于提升新疆地区业务协同和整体盈利能力 [2][3]

公司基本情况 - 公司代码603766，简称隆鑫通用，主营两轮摩托车、三轮摩托车、摩托车发动机、全地形车、通用机械等产品 [1][4][5] - 2024年摩托车出口量连续19年保持行业第一，龙头地位稳固 [2] - 研发团队近1600人，采用"技术中心+事业部工程研究院"架构 [7] - 经营模式涵盖研发、采购、生产及销售全链条 [6][8][9][10] 行业动态 - 2024年中国燃油摩托车销量1645.62万辆(+12.99%)，其中国内890.65万辆(-16.56%)，出口1101.63万辆(+26.72%) [2] - 250cc以上大排量摩托车销量75.66万辆(+42.97%)，其中国内39.76万辆(+21.31%)，出口35.90万辆(+78.24%) [3] - 摩托车发动机销量1608.06万台，其中250cc以上126.14万台(+38.80%) [3] - 电动摩托车销量346.66万辆(-27.96%) [3] - 全球园林机械市场规模超400亿美元，割草机器人市场复合增长率约20% [4] 财务表现 - 2024年拟每10股派现4元(含税)，合计派现8.21亿元，占归母净利润73.26% [1] - 2025Q1营收46.46亿元(+40.98%)，归母净利润5.07亿元(+96.79%)，毛利率18.09%(+0.38pct) [15] - 摩托车销售收入27.42亿元(+39.35%)，出口创汇3.10亿美元(+55.23%) [15] - 无极系列产品收入8.57亿元(+41.75%)，其中250cc以上6.01亿元(+81.20%) [15] - 全地形车收入1.07亿元(+74.36%)，发动机收入5.87亿元(+56.68%) [16][17] - 通用机械收入11.26亿元(+65.37%) [17] 业务进展 - 摩托车出口结构中250cc以上产品出口收入4.23亿元(+119.48%) [15] - 控股子公司广州威能应收账款余额6.66亿元，已计提减值6.01亿元 [18] - 意大利CMD股权转让交易先决条件尚未全部达成 [19][20] - 控股股东股份质押比例100%，计划2025年降至80%以下 [21] - 存在同业竞争问题，控股股东承诺限期解决 [22]

股东大会安排 - 股东大会登记方式包括委托代理人登记、法人股东登记、法定代表人委托代理人登记，均需出示相关证件 [1] - 接受信函或传真方式登记，不接受电话登记 [2] - 股东可通过深交所交易系统和互联网投票系统参加网络投票 [3] - 会议联系人为柳青，联系电话0635-3481198，传真0635-3481044 [4] - 参会股东及委托人需自理食宿及交通费用，会期半天 [4] 董事会决议 - 董事会审议通过2024年年度报告及摘要、2025年第一季度报告 [23][25] - 通过2024年度利润分配预案：每10股派发现金红利3.50元（含税），共计分配股利668,560,357.85元 [32] - 2025年度经营计划：产品产量1350万吨，营业收入预算目标353.72亿元 [45] - 拟向银行申请不超过230亿元人民币的综合授信额度 [51] - 拟开展外汇衍生品交易业务，额度不超过3000万美元或其他等值外币 [54] 财务数据 - 2024年度归属于上市公司股东净利润2,028,711,671.27元 [32] - 截至2024年12月31日未分配利润合计10,916,616,366.38元 [32] - 2024年度母公司实现净利润2,299,257,442.43元 [32] - 2025年度审计费用共计128万元（年报审计93万元，内控审计35万元） [49] 关联交易 - 全资子公司氟尔公司与关联方中化蓝贸签署《氟产品框架合作协议》，解决二氟甲烷同业竞争问题 [64] - 2025年预计交易金额2.2885亿元，2026年2.4亿元，2027年2.5亿元 [113] - 关联方鲁西集团拟向公司提供不超过3亿元财务资助，年利率不高于商业银行贷款利率 [43] 公司治理 - 续聘天职国际会计师事务所为2025年度审计机构 [49] - 通过《未来三年股东回报规划》（2025-2027年） [62] - 董事会秘书刘月刚正式履职，联系方式0635-3481198 [94]