红星资本局12月20日消息，19日晚，煤炭行业市值龙头中国神华（601088.SH）一口气发布了88则公告，其中《中国神华发行股份及支付现金购买资产并 募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》显示，公司拟购买国家能源集团及其全资子公司西部能源持有的相关资产，交易价格高达1335.98亿元。 | 股票代码:601088 | 股票简称:中国神华 | 上市地点:上海证券交易所 | | --- | --- | --- | | 股票代码: 01088 | 股票简称:中国神华 | 上市地点:香港联合交易所 | | 交易类型 | 交易对方名称 | | --- | --- | | 发行股份及支付现金购买资产 | 国家能源投资集团有限责任公司 | | | 国家能源集团西部能源投资有限公司 | | 募集配套资金 | 不超过 35 名符合条件的特定对象 | 截至2025年7月31日，标的资产合计的总资产为2334.23亿元，合计的归母净资产为873.99亿元；2024年度，标的资产合计实现营业收入为1139.74亿元，合 计的扣非归母净利润为94.28亿元，合计的剔除长期资产减值损失影响后的扣非归母净利润为105.70亿元，对应整体 ...

交易概述 - 中国神华于2025年12月19日发布公告，计划以总计1335.98亿元的交易价格，收购控股股东国家能源集团旗下12家核心企业的股权 [3] - 交易涉及的业务领域覆盖煤炭、坑口煤电、煤化工等多个领域 [3] - 交易将通过发行A股股份及支付现金的方式完成，同时公司拟向不超过35名特定投资者发行A股股份募集配套资金 [4][8] 交易标的与对价详情 - 交易标的包括国源电力、新疆能源、化工公司、乌海能源、平庄煤业、神延煤炭、晋神能源、包头矿业、航运公司、煤炭运销公司、港口公司的全部或部分股权，以及向西部能源购买内蒙建投100%股权 [8] - 交易总对价为13,359,834.78万元（即1335.98亿元），其中以发行股份支付的对价为4,007,950.43万元，以现金支付的对价为9,351,884.35万元 [9] - 对价最高的标的为国源电力100%股权，总对价为4,458,199.29万元 [9] 交易动因与战略意义 - 此次交易旨在从实质上解决中国神华与国家能源集团在煤炭开发领域存在的同业竞争问题，以优化资源配置 [9][10] - 交易被认为对提升公司核心竞争力、维护全体股东利益、筑牢国家能源基石、增强国有资本功能及提振市场信心具有重要意义 [10] 交易完成后的关键经营数据变化 - 交易完成后，中国神华的煤炭保有资源量将提升至684.9亿吨，增长率为64.72% [10] - 煤炭可采储量将提升至345亿吨，增长率为97.71% [10] - 煤炭产量将提升至5.12亿吨，增长率为56.57% [10] - 交易将增厚公司每股收益，预计2024年每股收益提升至3.15元/股，增厚6.1%；2025年1月至7月每股收益提升至1.54元/股，增厚4.4% [10] 公司背景信息 - 中国神华能源股份有限公司成立于2004年11月8日，是国家能源投资集团有限责任公司旗下的A+H股旗舰上市公司 [10] - 截至2024年底，公司资产规模为6581亿元，综合市值为8221亿元，职工总数为8.3万人 [10]

2025.12. 20 本文字数：913，阅读时长大约1.5分钟 来源 | 长安街知事、证券时报e公司、中国经营网 12月19日， 中国神华能源股份有限公司（简称中国神华） (601088) 发布公告，披露重大交易计划。 中国神华表示，拟收购控股股东国家能源集团旗下12家核心企业股权，交易价格总计为1335.98亿元，业务覆盖煤炭、坑口煤电、煤化工等多个领域。 中国神华公告部分内容 此前，中国神华同国家能源集团在煤炭开发领域存在一定的同业竞争情况，影响了资源的配置效率。 中国神华表示，通过本次交易，将从实质上解决同业竞争问题、进一步优化资源配置、提升核心竞争力、维护全体股东利益，对筑牢国家能源基石、增强 国有资本功能、提振市场信心具有重要意义。 交易具体情况为：中国神华通过发行A股股份及支付现金的方式购买国家能源集团持有的国源电力100%股权、新疆能源100%股权、化工公司100%股 权、乌海能源100%股权、平庄煤业100%股权、神延煤炭41%股权、晋神能源49%股权、包头矿业100%股权、航运公司100%股权、煤炭运销公司 100%股权、港口公司100%股权，并以支付现金的方式购买西部能源持有的内蒙建投1 ...

交易概况 - 公司于2月19日发布公告，计划以总计1335.98亿元的交易价格，收购控股股东国家能源集团旗下12家核心企业股权 [1] - 交易业务覆盖煤炭、坑口煤电、煤化工等多个领域 [1] - 交易将通过发行A股股份及支付现金的方式完成，并拟向不超过35名特定投资者发行A股股份募集配套资金 [3] 交易标的与目的 - 收购标的包括国源电力、新疆能源、化工公司、乌海能源、平庄煤业等12家公司的全部或部分股权 [3] - 交易旨在从实质上解决公司与控股股东在煤炭开发领域存在的同业竞争问题 [3] - 交易预期将优化资源配置、提升核心竞争力、维护全体股东利益，并对筑牢国家能源基石、增强国有资本功能具有重要意义 [3] 交易影响与公司数据 - 交易完成后，公司煤炭保有资源量将提升至684.9亿吨，增长64.72% [4] - 煤炭可采储量将提升至345亿吨，增长97.71% [4] - 煤炭产量将提升至5.12亿吨，增长56.57% [4] - 交易将增厚公司每股收益，预计2024年每股收益提升至3.15元/股，增厚6.1%；2025年1月至7月每股收益提升至1.54元/股，增厚4.4% [4] - 公司成立于2004年11月8日，是国家能源投资集团旗下A+H股旗舰上市公司 [4] - 截至2024年底，公司资产规模6581亿元，综合市值8221亿元，职工总数8.3万人 [4]

中国神华表示，拟收购控股股东国家能源集团旗下12家核心企业股权，交易价格总计为1335.98亿元， 业务覆盖煤炭、坑口煤电、煤化工等多个领域。 中国神华公告部分内容 交易具体情况为：中国神华通过发行A股股份及支付现金的方式购买国家能源集团持有的国源电力 100%股权、新疆能源100%股权、化工公司100%股权、乌海能源100%股权、平庄煤业100%股权、神延 煤炭41%股权、晋神能源49%股权、包头矿业100%股权、航运公司100%股权、煤炭运销公司100%股 权、港口公司100%股权，并以支付现金的方式购买西部能源持有的内蒙建投100%股权；同时，上市公 司拟向不超过35名特定投资者发行A股股份募集配套资金。 转自：北京日报客户端 12月19日，中国神华能源股份有限公司（简称中国神华）发布公告，披露重大交易计划。 此前，中国神华同国家能源集团在煤炭开发领域存在一定的同业竞争情况，影响了资源的配置效率。 中国神华表示，通过本次交易，将从实质上解决同业竞争问题、进一步优化资源配置、提升核心竞争 力、维护全体股东利益，对筑牢国家能源基石、增强国有资本功能、提振市场信心具有重要意义。 交易完成后，中国神华的煤炭保有 ...

【导读】A股又一历史性收购！中国神华（601088）调整收购国家能源集团资产方案，确定交易价格 1335.98亿元 | 序号 | 标的公司 | 交易对方 | 原方案 | 调整后方案 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 收购比例 | 收购比例 | | 1 2 | 国家能源集团国源电力有限公司 | | 100% | 100% | | | 国家能源集团新疆能源化工有限公司 | 国家能源 | 100% | 100% | | ਤੇ | 中国神华煤制油化工有限公司 | 投资集团 | 100% | 100% | | র্ব | 国家能源集团乌海能源有限责任公司 | 有限责任 公司 | 100% | 100% | | ને | 内蒙古平庄煤业(集团)有限责任公司 | | 100% | 100% | | ર્ભ | 国家能源集团陕西神延煤炭有限责任公司 | | 41% | 41% | 12月19日晚间，中国神华发布公告称，中国神华拟收购其控股股东国家能源投资集团有限责任公司（以 下简称国家能源集团）旗下12家标的公司的股权，合计交易价格约为1335.98亿元。 对比可见，中国神华 ...

公司交易公告 - 滨海能源拟以1844.03万元人民币的交易对价，收购控股股东旭阳控股间接持有的邢台旭阳新能源科技有限公司51%股权 [1] - 本次交易旨在解决历史遗留的同业竞争问题 [1] - 交易有助于公司拓展研发基地、提高研发效率和增强研发竞争力 [1]

公司交易与战略 - 滨海能源拟以1844.03万元人民币的交易对价，收购控股股东旭阳控股间接持有的邢台旭阳新能源科技有限公司51%股权 [1] - 该交易旨在解决历史遗留的同业竞争问题，并有助于公司拓展研发基地、提高研发效率和增强研发竞争力 [1] 公司业务与财务概况 - 2025年1至6月份，滨海能源的营业收入构成为：负极材料业务占比99.27%，其他业务占比0.73% [1] - 截至新闻发稿时，滨海能源的市值为28亿元人民币 [1]

交易概述 - 惠而浦拟以现金7461.93万元人民币收购控股股东格兰仕的洗衣机（含干衣机）业务相关资产，涵盖固定资产、专利、专有技术及产品等核心资源 [2] - 交易附加全球独占许可的商标授权条款，格兰仕将洗衣机业务相关商标授权给惠而浦使用 [2] - 此次交易旨在解决双方自2021年格兰仕成为控股股东以来存在的同业竞争问题 [2] 交易背景与目的 - 2021年3月，格兰仕在发起对惠而浦的要约收购前，出具承诺函，明确在收购完成后的60个月内解决同业竞争问题 [2] - 2021年5月，格兰仕完成要约收购，以51.1%的持股成为惠而浦控股股东 [2] - 收购前，惠而浦聚焦海外市场，格兰仕深耕本土市场，双方在产品与客户上互补，但洗衣机业务存在同业竞争 [2] - 资产收购完成后，格兰仕及其实际控制人将不再生产、销售洗衣机产品，双方不再存在实质性同业竞争 [3] 交易定价与财务影响 - 截至12月2日，格兰仕洗衣机资产组账面值为7443.09万元人民币，评估值为7461.93万元人民币，评估增值18.84万元人民币，增值率为0.25% [3] - 今年前三季度，惠而浦货币资金储备为16.99亿元人民币，为交易提供了充足的现金流动性支撑 [3] - 通过“以现金换资产”的模式，公司规避了股权融资的稀释效应，并优化了资产结构 [3] - 公告显示，本次关联交易定价公允，不会对公司财务状况和经营成果产生不利影响 [3] 战略协同与业务展望 - 资产收购完成后，惠而浦将全面整合格兰仕在洗衣机领域的生产设备、研发专利与技术储备，快速补强产品矩阵的薄弱环节 [3] - 整合后的资源将与公司自身既有的高端制造经验、全球化渠道形成协同，推动产品在智能化、节能化等方面进行升级迭代 [3]

交易背景与目的 - 为解决公司与控股股东云南省康旅控股集团有限公司之间的同业竞争问题，双方签署了《委托管理服务框架协议》[1][2] - 该协议是控股股东为履行其在公司2022年重大资产重组时出具的《承诺函》所规定的义务而采取的举措[2][3] - 《承诺函》中，控股股东承诺自出具之日起3年内，将下属从事商管运营和物业管理的公司，在满足条件后注入公司，或将相关资产/物业委托给公司运营或服务，以消除同业竞争[3] 承诺履行进展 - 截至目前，控股股东及其下属企业已将满足条件的**11个物业服务项目**、**1个商管运营项目**（选聘成功，协议即将签订）和**3个运营类员工食堂**委托给公司下属公司提供服务，总计**15个项目**[4] - 鉴于控股股东持有的其他商管运营、物业管理公司因规范性或财务状况未达要求，暂不符合注入条件，因此采取委托管理方式全面履行承诺[5] - 本次框架协议涉及将**8家公司**的相应资产委托给公司进行管理和/或提供服务[5] 框架协议核心内容 - 协议主体为控股股东（甲方）与公司（乙方）[5] - 甲方负责统筹安排，促成标的公司与乙方签署具体委托管理服务协议[5] - 甲方应建立专项工作机制，并设定具体时间表：对于其全资子企业，应促成在**2026年3月31日**前完成协议签署；对于其控股子企业，应促成在**2026年6月30日**前完成协议签署[6] - 甲方应于**2025年12月31日**前向乙方提供开展委托管理所需的必要资料[6] - 乙方愿意接受委托，并有权指定下属企业履行受托义务[7] - 委托管理或服务的方式包括股权管理、经营管理、资产管理、商业运营管理、物业服务管理、营销及品牌管理等[7] - 管理或服务的期限原则上不少于一年[8] - 委托费或服务费实行费用包干，根据实际运营复杂程度、服务内容及资源投入量差异化定价，可选择固定费用或浮动费用（如以净利润/营业收入为基数按一定费率计算）[8] 交易影响与后续安排 - 本次交易有助于全面解决同业竞争问题，使公司能更专注于核心业务发展，提升运营效率和市场竞争力[9] - 本次交易不会使公司合并报表范围发生改变，不会对公司的生产经营造成重大影响[2][9] - 本次签署的协议仅为框架协议，具体委托管理服务协议尚待后续签署，公司将根据进展情况及时履行信息披露义务[2][5][9]