发行概况 - 向特定对象发行股票1775.15万股，发行价格为33.8元/股 [1] - 募集资金总额为人民币6亿元，募集资金净额为人民币5.91亿元 [1] - 新增股份为有限售条件流通股，占发行后总股本2.8亿股的6.33% [1] 股权结构 - 发行完成后公司控制权未发生变化 [1] - 股权分布符合上海证券交易所科创板上市规则要求 [1]

融资活动 - 以简易程序向特定对象发行股票事项暂未推进 [2] 投资者关系活动 - 活动形式为广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日 [2] - 采用网络远程方式进行 [2] - 面向全体投资者开放 [2] - 活动时间为2025年9月19日15:30-17:00 [2] - 活动地点为全景网https://rs.p5w.net/ [2] 参会人员 - 董事长王青运参与接待 [2] - 董事兼总经理张辛聿参与接待 [2] - 副总经理兼董事会秘书朱海花参与接待 [2] - 负责人谭静筠参与接待 [2] 公司信息 - 证券代码002492 [1] - 证券简称恒基达鑫 [1] - 公司全称为珠海恒基达鑫国际化工仓储股份有限公司 [1]

公司治理与决议 - 公司于2025年2月27日召开第三届董事会第二次会议审议通过以简易程序向特定对象发行股票相关议案 [1] - 上述议案于2025年3月20日经2024年年度股东大会正式通过 [1] - 相关公告分别于2025年2月28日及2025年3月21日在巨潮资讯网披露 [1] 资本结构变动 - 公司通过2025年度以简易程序向特定对象发行股票成功上市使注册资本增加1417.0996万元 [1] - 注册资本由原20235.5964万元增至21652.6960万元 [1] - 已完成工商变更登记和备案手续并取得潍坊市市场监督管理局换发的新营业执照 [1] 工商登记信息 - 公司统一社会信用代码为91370781727572181L [1] - 公司类型为股份有限公司（上市、自然人投资或控股） [1] - 注册资本为21652.696万元人民币 [1] - 经营范围涵盖沉淀水合二氧化硅生产销售、饲料添加剂、热力供应及货物进出口等业务 [1]

公司融资进展 - 中贝通信于2025年9月17日收到上海证券交易所出具的向特定对象发行股票审核意见 确认申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [2] - 本次向特定对象发行A股股票事项尚需获得中国证监会作出同意注册的决定后方可实施 [2] - 最终能否通过中国证监会同意注册的决定及其时间尚存在不确定性 [2]

公司融资计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过193,000万元人民币 [40] - 发行股票数量上限为189,096,600股（占发行前总股本30%） [36] - 发行对象不超过35名机构投资者或合格投资者 [30] 募集资金用途 - 主要投向卢森堡铜箔100%股权收购项目（交易对价1.74亿欧元，折合人民币144,568.60万元） [40][12] - 部分资金用于铜箔添加剂用电子化学品项目及补充流动资金 [12][40] - 募集资金到位前可先用自有资金投入后续置换 [40] 财务影响测算 - 假设2025年全年归母净利润7,741.24万元（基于上半年3,870.62万元乘以2倍） [7] - 测算2026年净利润三种情景：同比增长20%、持平、下降20% [8] - 发行完成后可能导致即期每股收益摊薄 [10][11] 公司治理与合规 - 最近五年未受证券监管部门和交易所处罚或监管措施 [3][5] - 承诺不向发行对象提供财务资助或补偿 [5] - 已制定《未来三年股东分红回报规划（2025-2027年）》 [18][51] 业务战略布局 - 主营业务为高性能电解铜箔（电子电路铜箔和锂电铜箔）研发生产 [12] - 收购卢森堡铜箔将提升电子电路铜箔领域行业地位 [12] - 客户包括生益科技、宁德时代、比亚迪等头部企业 [16] 技术研发实力 - 拥有博士15人、硕士69人组成的研发团队 [13] - 设立"夸父实验室"和"珠峰实验室"两大研发平台 [14] - 已完成铜箔添加剂用电子化学品项目中试及技术储备 [14] 发行方案细节 - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股价均价的80% [33] - 股份锁定期为发行结束之日起6个月 [38] - 决议有效期为股东大会审议通过后12个月 [44] 项目实施基础 - 经营管理团队由行业资深专家和科研人才组成 [13] - 已具备化学品制备产业化经验和客户资源保障 [13][16] - 通过战略并购实现技术协同和市场资源整合 [12][16]

公司融资动态 - 公司于2025年9月15日获得中国证监会同意向特定对象发行股票注册的批复（证监许可〔2025〕2007号）[1] - 本次发行需严格按报送深圳证券交易所的申报文件和发行方案实施[1] - 批复自同意注册之日起12个月内有效 公司董事会将依法在规定期限内择机办理发行事宜并履行信息披露义务[1]

股价表现 - 截至2025年9月15日收盘 卓胜微股价报收80.43元 较前日上涨0.54% [1] - 当日换手率达3.81% 成交量17.09万手 成交金额14.05亿元 [1] 资金流向 - 9月15日主力资金净流入1417.18万元 游资资金净流入7302.04万元 [2][3] - 散户资金当日净流出8719.21万元 [2][3] 公司治理 - 公司股东减持操作符合证券法及减持管理办法等法律法规要求 未违反禁止性规定 [2] - 信息披露问题系程序性瑕疵 未对公司规范运作及投资者权益造成实质性影响 [2] - 公司将加强持股5%以上股东及董监高人员的法规培训 完善内部信息传递与审核机制 [2] 再融资进展 - 公司向特定对象发行股票事项尚需深交所审核及证监会同意注册 [2] - 将在取得批复后的有效期内择机实施定增计划 [2] 行业ETF表现 - 消费电子ETF(159732)近五日上涨5.43% 跟踪国证消费电子主题指数 [5] - 该ETF市盈率为46.80倍 估值分位处于71.30%水平 [5][6] - 最新份额35.4亿份 较前期减少1.3亿份 主力资金净流入1926.2万元 [5]

财务与经营数据 - 2025年6月应收账款达3.2亿元，较2020年2.41亿元增长32.8% [3] - 2025年6月营业总收入1.71亿元，较2020年5.87亿元下降70.9% [3] - 公司成立应收账款催收小组，将回款纳入年度重点经营任务 [3][4] 业务发展 - 储能箱业务首批产品已交付并获客户认可，正推进市场拓展 [6][7] - 与中信、国能水务等公司交流，寻求技术、资源及市场合作机会 [3] - 业务范围涉及新能源、氢能、污水处理，考虑更名向科技方向靠拢 [4] 资本运作与公司治理 - 2024年股东大会已授权以简易程序向特定对象发行股票，授权期限至2025年股东大会 [2] - 胜诉案件回款工作取得进展，详情见定期报告 [3] - 运用股权激励、现金分红等工具进行市值管理 [3] - 大股东持股比例偏低，未明确股份回购计划 [7] 技术布局与战略规划 - 未披露电池领域具体科技积累，氢燃料电池业务开拓计划需关注公告 [5] - 以高质量发展为目标，提升管理效能、交付品质和成本管控 [4] - 2023年终止重组后未披露新重组计划或目标 [7]

公司融资进展 - 公司于2025年1月3日收到深交所第一轮审核问询函（审核函〔2025〕020001号）并于1月24日完成问询回复及文件更新报送[1] - 公司于2025年4月30日收到深交所第二轮审核问询函（审核函〔2025〕020018号）并于5月19日完成问询回复及文件更新报送[2] - 公司分别于2025年4月17日、5月19日和9月12日结合定期报告对申请文件财务数据进行三次更新报送[1][2] 文件披露情况 - 所有问询函回复及申请文件更新版本均通过巨潮资讯网进行披露[1][2] - 文件报送均通过深交所发行上市审核业务系统完成[1][2] - 涉及更新的财务数据包括2024年年度报告、2025年第一季度报告及2025年半年度报告[1][2] 审核状态 - 向特定对象发行股票事项尚需通过深交所审核[2] - 需获得中国证监会同意注册的决定后方可实施[2] - 最终能否通过审核及获得注册决定存在不确定性[2]

财务表现与业务情况 - 主营业务毛利率连续下滑 报告期内分别为21.25%、19.25%、12.42%和10.61% 主要受通讯设备行业客户价格压力及硬件业务并购影响[2] - 扣非归母净利润大幅下降 最近两年分别为46,175.43万元和7,246.59万元 同比下滑44.89%和84.31% 原因包括客户定价策略调整及并购整合支出增加[2] - 2024年收购的软通计算机和智通国际整合良好 已产生协同效应 毛利率稳定且商誉减值风险较小[3] - 应收账款规模随业务增长合理扩大 账龄结构良好 坏账准备计提合理[3] - 存货周转情况良好 在手订单充足 产品价格稳定 滞销和跌价风险低[3] - 公司存在"存贷双高"现象 货币资金和借款余额较高 但与同行业可比公司无显著差异[3] 募投项目规划 - 募投项目与现有业务紧密关联 项目一、二、四为计算产品与智能电子业务升级 项目三为数字能源与智算服务业务扩产[4] - 项目不涉及新产品和新技术 符合募集资金投向主业要求[4] - 现有产线采用柔性生产方式 产能供给偏紧 无法满足未来需求增长[5] - 项目一、二面向信创和消费级PC市场 市场增长空间大 公司市场地位突出且在手订单充足[5] 效益测算分析 - 项目一效益测算基于合理假设 关键参数毛利率高于现有业务 主因高毛利服务器产品占比提升[6] - 各细分产品毛利率选取合理 与现有业务水平无重大差异 测算具有谨慎性[6]