股价表现与交易数据 - 9月3日盘中下跌2.02%至26.16元/股 成交额5.49亿元 换手率2.77% 总市值231.06亿元 [1] - 主力资金净流出4851.99万元 特大单净卖出3358.52万元 大单净流出1500万元 [1] - 年内累计涨幅102.95% 近5日/20日/60日分别涨0.19%/11.79%/53.88% [1] - 年内1次登龙虎榜 最近8月4日净买入5.45亿元 买入总额8.82亿元（占比18.83%）卖出总额3.37亿元（占比7.20%） [1] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入5.49亿元 同比增长114.86% [2] - 归母净利润1.45亿元 同比增长1504.30% [2] 股东结构 - 股东户数6.30万户 较上期增长9.95% [2] - 人均流通股11841股 较上期减少3.98% [2] - 香港中央结算公司持股768.17万股（第五大股东） 较上期减持38.64万股 [3] 公司基础信息 - 属医药生物-化学制药-化学制剂行业 概念板块含NMN/猴痘/抗原检测/辅助生殖/多肽药 [2] - 主营业务医药制造业占比100% 成立日期2003年4月2日 上市日期2011年4月7日 [1] - A股上市后累计派现4.17亿元 近三年未实施分红 [3]

财务表现 - 2025年上半年营业收入5863.98万元 同比增长14.85% [1] - 归母净利润-9735.26万元 同比收窄39.33% [1] - 扣非归母净利润-1.15亿元 同比改善34.73% [1] - 毛利率30.99% 同比提升0.28个百分点 [2] - 期间费用1.17亿元 同比减少3036.20万元 [2] 盈利能力指标 - 基本每股收益-0.26元 加权平均净资产收益率-8.91% [2] - 净利率-166.02% 同比大幅改善148.26个百分点 [2] - 第二季度毛利率29.61% 同比下降0.75个百分点 环比下降2.86个百分点 [2] - 第二季度净利率-175.61% 同比改善221.06个百分点 环比下降19.86个百分点 [2] 估值与费用结构 - 市盈率(TTM)-34.87倍 市净率(LF)6.03倍 市销率(TTM)49.71倍 [2] - 期间费用率199.76% 同比下降89.14个百分点 [2] - 销售费用同比增长10.41% 管理费用同比下降11.07% [2] - 研发费用同比下降34.06% 财务费用同比下降121.11% [2] 股东结构与业务构成 - 股东总户数1.20万户 较一季度末增加654户(增幅5.74%) [3] - 户均持股市值31.22万元 较一季度末增长2.10% [3] - 核心产品艾可宁贡献主营业务收入88.17% [3] - 其他业务收入占比8.96% 补充业务收入占比2.87% [3] 行业定位与竞争优势 - 属于医药生物-化学制药-化学制剂行业 [4] - 专注HIV长效治疗及免疫治疗细分领域 [3] - 拥有全球专利抗艾滋病新药及两个临床阶段在研新药 [3] - 具备完整产业链能力覆盖研发至销售环节 [3]

根据提供的金融工程日报内容，报告主要描述了市场表现、情绪、资金流向及各类指标，但并未涉及具体的量化模型或量化因子的构建、测试及评价。报告内容集中于市场数据的统计展示（如指数表现、行业表现、概念主题表现、市场情绪指标、资金流向数据、折溢价情况等），并未详细阐述任何量化模型或因子的构建思路、具体过程、公式或回测效果[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41]。 因此，本次总结无法提供“量化模型与构建方式”及“模型的回测效果”或“量化因子与构建方式”及“因子的回测效果”的具体内容。

股价表现与资金流向 - 8月22日盘中股价下跌2.07%至11.38元/股，成交2.38亿元，换手率1.71%，总市值190.33亿元 [1] - 主力资金净流出3198.84万元，特大单净卖出1778.74万元（买入851.54万元占比3.57%，卖出2630.28万元占比11.03%），大单净卖出1420.11万元（买入4751.43万元占比19.93%，卖出6171.54万元占比25.89%） [1] - 今年以来股价累计上涨35.62%，近5日下跌3.15%，近20日上涨20.42%，近60日上涨26.59% [1] - 7月31日龙虎榜净买入1.93亿元，买入总额4.52亿元占比11.79%，卖出总额2.59亿元占比6.76% [1] 业务构成与行业属性 - 主营业务收入构成：基因工程药88.24%、外用贴膏11.67%、其他0.09% [1] - 所属申万行业为医药生物-生物制品-其他生物制品，概念板块包括辅助生殖、基因测序、肝炎治疗、多肽药、互联医疗等 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数6.57万户，较上期减少2.17%，人均流通股18,598股，较上期增加2.22% [2] - 香港中央结算有限公司增持734.10万股至2079.16万股，位列第三大流通股东 [3] - 招商国证生物医药指数A减持149.91万股至1869.46万股，位列第五大流通股东 [3] - 创新药ETF减持366.99万股至1102.64万股，位列第七大流通股东 [3] - 南方中证1000ETF新进持股1079.76万股，位列第九大流通股东 [3] - 易方达创业板ETF与南方中证500ETF退出十大流通股东名单 [3] 财务数据与分红记录 - 2025年上半年营业收入12.92亿元，同比减少0.51%，归母净利润3.67亿元，同比减少11.92% [2] - A股上市后累计派现26.62亿元，近三年累计派现12.52亿元 [3]

根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1. **封板率模型** - 模型构建思路：通过统计最高价涨停且收盘涨停的股票数与最高价涨停的股票数的比值，反映市场涨停股的封板情况[16] - 模型具体构建过程： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 统计上市满3个月以上的股票，计算当日封板率[16] - 模型评价：封板率下降可能反映市场情绪转弱 2. **连板率模型** - 模型构建思路：通过统计连续两日收盘涨停的股票数与昨日收盘涨停的股票数的比值，反映涨停股的持续性[16] - 模型具体构建过程： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 统计上市满3个月以上的股票，计算当日连板率[16] - 模型评价：连板率下降可能反映市场追涨意愿降低 3. **年化贴水率模型** - 模型构建思路：通过计算股指期货主力合约与现货指数的基差年化值，反映市场预期和套利成本[28] - 模型具体构建过程： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 分别计算上证50、沪深300、中证500和中证1000股指期货主力合约的年化贴水率[28] - 模型评价：贴水率分位数可反映当前市场情绪相对于历史水平的位置 量化因子与构建方式 1. **大宗交易折价率因子** - 因子构建思路：通过大宗交易成交价与市场价的偏离程度，反映大资金的投资偏好[26] - 因子具体构建过程： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 统计近半年大宗交易的日均折价率[26] - 因子评价：折价率扩大可能反映机构减持意愿增强 2. **ETF折溢价因子** - 因子构建思路：通过ETF场内交易价格与场外净值的偏离程度，反映投资者情绪[23] - 因子具体构建过程： 筛选日成交额超过100万的股票型ETF，计算(场内价格-场外净值)/场外净值[23] - 因子评价：溢价较多的ETF可能反映资金短期追捧 模型的回测效果 1. 封板率模型，当日封板率59%，较前日下降13%[16] 2. 连板率模型，当日连板率25%，较前日下降2%[16] 3. 年化贴水率模型，当日上证50年化升水率0.25%(61%分位)，沪深300年化贴水率3.17%(46%分位)，中证500年化贴水率11.41%(37%分位)，中证1000年化贴水率12.84%(44%分位)[28] 因子的回测效果 1. 大宗交易折价率因子，近半年平均折价率5.82%，当日折价率8.01%[26] 2. ETF折溢价因子，当日新能源车电池ETF溢价1.77%，中证2000ETF基金折价0.95%[23]

根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化模型与构建方式 1. **封板率模型** - 模型构建思路：通过统计最高价涨停且收盘涨停的股票数与最高价涨停的股票数的比值，反映市场情绪[16] - 模型具体构建过程： $$封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$$ 统计上市满3个月以上的股票，计算当日封板率[16] - 模型评价：封板率提升表明市场情绪高涨，短期投机氛围浓厚[16] 2. **连板率模型** - 模型构建思路：通过统计连续两日收盘涨停的股票数与昨日收盘涨停的股票数的比值，反映市场持续性[16] - 模型具体构建过程： $$连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$$ 统计上市满3个月以上的股票，计算当日连板率[16] - 模型评价：连板率提升显示资金接力意愿增强，但需警惕过度炒作风险[16] 量化因子与构建方式 1. **大宗交易折价率因子** - 因子构建思路：通过大宗交易成交价与市场价的差异反映大资金偏好[26] - 因子具体构建过程： $$折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$$ 统计近半年日均折价率与当日值[26] - 因子评价：折价率收窄可能预示机构建仓需求增加[26] 2. **股指期货年化贴水率因子** - 因子构建思路：通过期现价差年化值反映市场预期与对冲成本[28] - 因子具体构建过程： $$年化贴水率=\frac{基差}{指数价格}×\frac{250}{合约剩余交易日数}$$ 分别计算上证50、沪深300、中证500、中证1000主力合约贴水率及历史分位[28] - 因子评价：贴水率扩大显示市场避险情绪升温[28] 模型的回测效果 1. 封板率模型：当日封板率66%（较前日+5%）[16] 2. 连板率模型：当日连板率32%（较前日+12%）[16] 因子的回测效果 1. 大宗交易折价率因子：当日折价率4.57%（近半年均值5.51%）[26] 2. 股指期货年化贴水率因子： - 上证50：10.57%（16%分位）[28] - 沪深300：12.47%（13%分位）[28] - 中证500：18.78%（11%分位）[28] - 中证1000：22.85%（12%分位）[28]