报告行业投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 6月建筑业商务活动指数回升，基建相关工程项目施工加快，前5月基建投资平稳，后续关注专项债发行节奏及财政政策对实物量的影响，建议关注中西部受益标的及基建龙头央企和地方国企估值修复机会 [2][11] - 2025年前5个月我国对外承包工程营业额和新签合同额同比增长，“一带一路”国家新签合同额增幅大，海外工程需求景气度有望保持，建议关注国际工程板块 [3][12] - 部分专业制造工程、节能降碳、新能源相关基建细分领域及半导体洁净室景气度高，有相关转型布局的企业有望受益 [3][12] 根据相关目录分别进行总结 行业观点 - 6月建筑业商务活动指数52.8%，较上月升1.8个百分点，土木工程建筑业商务活动指数连续三月超55%，新订单和业务活动预期指数回升，前5月基建投资平稳，水上运输和水利管理业增速高，交通投资加快，8000亿元“两重”建设项目清单下达，建议关注中西部受益标的及基建龙头央企和地方国企 [2][11] - 2025年前5个月我国对外承包工程完成营业额同比增5.4%，新签合同额同比增13%，“一带一路”国家新签合同额849.3亿美元，同比增20.7%，海外工程业务有望受益，建议关注国际工程板块 [3][12] - 部分专业制造工程细分领域、节能降碳以及新能源相关的基建细分领域和半导体洁净室景气度高，有相关转型布局的企业有望受益 [3][12] 行业动态跟踪 行业政策、新闻点评 - 国家发展改革委安排超3000亿元支持2025年第三批“两重”建设项目，8000亿元“两重”建设项目清单全部下达，涉及长江流域生态修复等重点领域，财政资金支持利好相关工程和材料企业 [14][15] - 6月建筑业商务活动指数52.8%，较上月升1.8个百分点，土木工程建筑业商务活动指数56.7%，连续三月超55%，业务活动预期指数和新订单指数回升，企业信心和新订单好转，有望支撑实物需求改善 [6][22] 一带一路重要新闻 - 国网巴控公司巴西东北部特高压项目席尔瓦尼亚换流站开工，全长1468公里，预计2029年建成，为约1200万人口供电 [24] - 上海合作组织成员国交通部长第十二次会议在天津举行，签署相关文件，将加强区域互联互通合作，中方倡议建设“丝路驿站” [24] - 中国路桥中标柬埔寨磅通省、磅清扬省和菩萨省道路升级项目及坦桑尼亚农业灌溉项目 [26] - 中国电建签约智利杜恩普拉斯光储项目EPC总承包合同 [26] 本周行情回顾 - 本周建筑装饰板块（SW）涨跌幅0.63%，沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为1.54%、1.22%，超额收益分别为-0.91%、-0.59% [6][27] - 涨幅榜前五为诚邦股份、杭州园林、霍普股份、汇绿生态、新城市；涨幅榜后五为北方国际、农尚环境、*ST创兴、*ST元成、*ST正平 [27][28][30]

中埃合作领域 - 中国支持埃塞俄比亚自主探索符合国情的发展道路 [1] - 双方将在高质量共建"一带一路"框架下推动亚吉铁路可持续发展 [1] - 计划扩大双边贸易投资规模 [1] - 拓展基础设施、新能源汽车、绿色产业、电子商务、人工智能等领域合作 [1] - 加强旅游、青年、教育等方面合作 [1] 多边机制合作 - 中埃同为全球南方重要国家 [1] - 双方将加强在联合国、金砖国家等多边机制的沟通协调 [1] - 共同推动践行真正的多边主义 [1] - 坚定维护经济全球化和自由贸易 [1]

论坛主题与背景 - 2025年生态文明贵阳国际论坛分论坛以"可持续发展SDGs十年回顾与展望——全球发展倡议的国际贡献"为主题 [1] - 论坛围绕联合国可持续发展目标（SDGs）十年实践成果、全球发展倡议落地路径展开探讨 [1] 丝路伙伴计划核心内容 - "丝路伙伴计划"正式启动，以贵州为起点推动中国生态产品国际化 [3] - 计划采用"生态产品+文化IP+绿色金融"三维驱动模式，打造中国特色产业出海标准化范式 [3] - 首期聚焦中亚市场，未来拓展至东盟、中东欧等区域 [3] - 重点推动贵州刺梨、茶叶、白酒、中药材等特色生态产业集群出海 [3] 参与方与活动规模 - 国际金融论坛（IFF）主办，中国银河证券协办，贵州师范大学与北京大学城市与环境学院承办 [3] - 吸引国内外政商学者等400余人参与 [3] - 发起方包括国际金融论坛、中国银河证券研究院、贵州省外经贸集团、贵州初好农业科技、贵州省白酒企业商会、思美传媒等机构代表 [3] 战略意义 - 计划标志着中国生态产业与"一带一路"沿线国家共享机遇的新起点 [3] - 以"绿色"为底色为全球可持续发展注入新动能 [3]

航线开通 - 俄罗斯北方之星航空Y7535航班于7月6日8时50分落地大同云冈国际机场，标志着大同至莫斯科国际直飞航线成功首航 [1] - 该航线是山西省支线机场开通的首条洲际航线 [1] - 航线班期为每周一班，莫斯科—大同航班号为Y7535，每周六18:45从莫斯科起飞，次日8:50抵达大同；大同—莫斯科航班号为Y7536，每周日10:30从大同起飞，15:35抵达莫斯科 [5] 航线意义 - 直飞航线大幅缩短旅途时间、提升旅行舒适度 [5] - 依托240小时过境免签政策，为大同及周边游客赴俄旅游提供便捷通道，也为俄罗斯游客来大同观光搭建互动纽带 [5] - 持续双向激活国际客流，推动两地文化交流与旅游业的协同发展 [5] - 是大同市主动融入"一带一路"倡议、持续提升对外开放水平的重要举措 [5] 未来发展 - 大同机场公司将持续拓展出境航线网络，积极引客入同 [5] - 推动区域"交通+文旅"融合发展，为大同市进一步增强古都魅力增添民航动力 [5]

中巴双边关系 - 当前中巴关系处于历史最好时期，双方正携手构建中巴命运共同体 [1] - 两国元首就深入推进中巴命运共同体建设、共同维护多边主义等达成重要共识 [1] 经贸合作领域 - 在高质量共建"一带一路"框架下，巩固深化双边贸易、金融、基础设施建设等合作 [2] - 拓展数字经济、绿色经济、科技创新、航天等领域合作 [2] - 共同办好2026年"中巴文化年"系列活动，加强教育、青年、医疗卫生等合作 [2] 多边机制协作 - 中巴同为多边主义、自由贸易的维护者，加强在联合国、金砖国家、二十国集团等多边机制的沟通协调 [2] - 共同抵制单边主义，捍卫多边主义和自由贸易 [2] 合作文件签署 - 双方共同见证签署财政金融、人工智能、发展战略对接、航天等领域合作文件 [3]

中希双边关系与合作 - 中希双方积极落实2023年11月米佐塔基斯总理访华期间达成的共识，推动共建"一带一路"合作高质量发展[1] - 2024年将迎来中希建立全面战略伙伴关系20周年，双方将继续坚定支持彼此核心利益和重大关切[1] - 希腊高度重视发展对华关系，愿进一步密切高层往来，深化各领域务实合作[2] 重点合作领域 - 高质量推进比雷埃夫斯港总规划落地，优化平衡两国贸易发展[1] - 加强清洁能源、输变电、人工智能等领域合作，培育经济新增长点[1] - 深化贸易、投资、航运、能源、旅游等领域的务实合作[2] 企业投资与人文交流 - 中方支持和鼓励更多有实力的中国企业根据市场原则积极投资希腊[1] - 加强文明互鉴，密切旅游等人文交流，增进两国人民友好[1] - 促进人文交流，加强文明对话[2] 多边合作与国际事务 - 中欧应共同倡导多边主义和自由贸易，维护经济全球化和国际经贸秩序[1] - 希腊愿同中方加强多边协作，共同维护联合国宪章宗旨和原则[2] - 携手应对气候变化等全球性挑战[2]

论坛概况 - 2025年生态文明贵阳国际论坛以"人与自然和谐共生——共商全球发展绿色转型"为主题，设置4个板块20个主题论坛，吸引近千名多国政要、专家学者及行业精英参会 [1] 中匈合作亮点 - 匈牙利成为欧洲新能源汽车和动力电池产业最重要中心之一，得益于匈中关系发展 [2] - 贵州省采用匈牙利专利技术的污水处理厂，利用活体生物体处理污水，处理后的水可应用于农业灌溉和市政领域 [2] 区域合作动态 - 匈牙利佩斯州与广州市结为国际友好合作交流城市，双方通过定期互访深化经贸、生态文明等领域合作 [2] - 佩斯州与广州市在人文、教育、电子、医药等领域互补性强，合作空间广阔 [3] 政策与倡议 - 匈牙利是首个加入"一带一路"倡议的欧盟国家，积极参与倡议中环境保护、可持续发展和绿色经济转型目标 [1]

活动概况 - 广州"科技出海"系列活动墨西哥专场在广州之窗举行，由中国国际贸易促进委员会广州市委员会、广州市科创企业协会联合主办，中创盈科集团、广州之窗商务港承办 [1] - 活动吸引120多位广州科技行业企业代表、专家、商协会负责人参与，探讨科技企业出海墨西哥的机遇与挑战 [1] 墨西哥市场机遇 - 墨西哥凭借地理位置、制造业基础和贸易政策优势，成为中国企业拓展北美市场的关键跳板 [3] - 2024年墨西哥吸引外国直接投资达368亿美元创历史新高，科技制造、清洁能源、跨境电商、汽车零部件、医疗器械为投资热点 [3] - 墨西哥政府出台优惠政策吸引外资，在基础设施建设、科技创新、制造业等领域有强烈发展需求 [5] 企业代表观点 - 广州市贸促会副主任张彦指出墨西哥是科技企业拓展北美市场的重要跳板，贸促会将为企业出海提供全方位支持 [3] - 广州市科创企业协会秘书长苏雄斌强调墨西哥市场潜力大，协会将持续整合资源帮助企业降低出海风险 [3] - 中创盈科集团海外事业部总经理黎旭妍分享实战经验，建议企业做好本地化准备以站稳墨西哥市场 [5] - 特雷吉亚工业园中国区总经理刘唐华分析万朗磁塑等企业成功案例，指出广州企业在墨面临文化差异等挑战 [6] 活动成果 - 圆桌论坛围绕"低成本高效落地的合规路径与实战策略"展开，讨论法律风险规避、品牌信任建立、本地化人才获取等议题 [8] - 参会企业表示活动深化了对墨西哥市场的认知，明确了出海方向和落地路径 [9]

市场运营规模 - 首衡高碑店国际农产品交易中心水果市场7月2日当天销售24.5万箱、144万颗榴莲 [1] - 该市场果蔬日吞吐量达4万-6万吨，旺季可达7万-8万吨，2024年实现年交易量1910万吨 [1] - 进口水果交易区占地占水果交易区30%，但交易总值占比超55% [2] - 孝感首衡城运营一年半累计交易量突破1000万吨，经营农产品品种达840种 [6] 产品结构 - 市场进口交易区主营东南亚榴莲、山竹、火龙果等，覆盖60多国冻品 [2] - 冻品区汇集猪肉、牛肉、海产品，预制菜占据整层楼，包含川粤名菜及高端菜品如佛跳墙 [3] - 预制菜采用SC食品安全认证，包含冷冻新鲜食材+调料包的组合形式 [3] - 国际供应链项目经营上百种海外生鲜，链接50多国100多家供应商 [4] 战略布局 - 形成高碑店（华北）、孝感（华中）南北双核，联动湖南永州、常德节点 [6] - 曹妃甸码头项目试航阶段吞吐量从20.5万吨提升至31万吨，预计三季度正式通航 [7] - 计划构建全国互联互通的食品商贸流通网络，完善三级民生保障体系 [6][7] 商业模式 - 商户采用"快进快出"销售模式，榴莲等产品最快半天售罄 [1] - 从初级农产品交易向精加工转型，带动供应链和物流体系升级 [3] - 通过"一带一路"布局海外集采，搭建全球商贸流通体系 [4]

港口生产表现 - 2025年上半年广州港集团外贸货物吞吐量同比增长23.8%，外贸集装箱吞吐量同比增长20.6% [1] - 南沙港区外贸集装箱吞吐量同比增长24.6%，增速在全国沿海主要港区中排名第一 [1] - 一季度广州港外贸集装箱量占比首次超半，成为增长主驱动力 [1] - 1-5月完成货物吞吐量同比增长3.6%，集装箱吞吐量同比增长7.7% [1] 外贸业务亮点 - 外贸商品汽车出口量同比增长22.3% [2] - 外贸煤炭、钢材业务量均实现双位数增长 [2] - 南沙汽车口岸推出"穗港汽车出口快线"，香港上牌等待时间从14个工作日缩短至3个工作日 [2] 航线网络扩张 - 上半年新增7条外贸集装箱班轮航线，外贸航线总数达179条 [1] - 通往"一带一路"共建国家航线达153条，重点提升非洲、中东、红海和东南亚航线密度 [1] - 新增南美西直航、南美东金砖快航、秘鲁钱凯港WSA3等远洋航线 [1] 未来发展规划 - "十五五"期间计划投资200亿元拓展保税物流、中转集拼业务 [2] - 打造跨境电商枢纽港，助力南沙形成千亿级跨境电商产业集群 [2] - 加快南沙国际通用码头、南沙五期等重点项目建设 [2]