股份行金融资产投资公司(AIC)申设动态 - 招商银行计划出资150亿元全资设立金融资产投资公司 旨在丰富综合化经营牌照 完善投商行一体化经营 [1][3] - 中信银行拟出资100亿元设立信银金融资产投资有限公司 重点支持科技金融发展 资金来源为自有资金 [1][4][5] - 兴业银行成为首家获批筹建AIC的股份行 注册资本100亿元 将专注债转股及科创企业支持 [1][6][7] 政策背景与行业趋势 - 金融监管总局2024年3月发布新政 支持商业银行发起设立金融AIC 试点范围从5家国有大行扩展至股份行 [1][11] - 2024年政策持续推动股权投资扩围 试点城市从上海扩展至18个城市 并允许跨省份投资 [11] - 截至2024年5月 金融AIC股权投资试点签约意向金额突破3800亿元 [11] 公司战略与业务布局 - 招商银行强调资本实力与招银国际股权投资经验积累 将通过AIC实现投贷联动 服务科创企业股权融资 [4] - 兴业银行将AIC定位为科技金融新抓手 结合现有绿色银行/财富银行/投行优势 科技贷款余额已超万亿元 [7][8] - 中信银行提出AIC将聚焦市场化债转股及配套业务 响应国家"科技金融"战略 [4][5] 历史沿革与业务演变 - 2017年五大国有行首批设立5家金融AIC 初始定位为债转股子公司 [9] - 2020年政策允许开展非债转股目的的股权投资 试点始于上海 [10] - 2024年政策新增允许保险资金参与AIC股权投资试点 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 5月8日焦煤2509合约收盘894.0，下跌2.13%，现货端蒙5原煤报830价格持稳；宏观面美联储维持利率区间符合预期；基本面供应宽松、矿山生产持稳、本期精煤库存大幅增加、关税影响板块需求承压；技术上4小时周期K线位于20和60均线下方，操作上震荡偏弱运行对待 [2] - 5月8日焦炭2509合约收盘1478.0，下跌2.25%，现货端首轮提涨落地后价格持稳；国家相关部委推进粗钢产量调控，工信部修订产能置换办法；基本面短期供应弹性好于焦煤、铁水产量上升空间有限；利润方面本期全国30家独立焦化厂平均吨焦亏损6元/吨；技术上4小时周期K线位于20和60均线下方，操作上震荡运行对待 [2] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - JM主力合约收盘价894.00元/吨，环比降14.00；J主力合约收盘价1478.00元/吨，环比降29.00 [2] - JM期货合约持仓量418835.00手，环比增19479.00；J期货合约持仓量50876.00手，环比增3442.00 [2] - 焦煤前20名合约净持仓-54146.00手，环比增6251.00；焦炭前20名合约净持仓1108.00手，环比增304.00 [2] - JM9 - 5月合约价差25.00元/吨，环比增5.50；J9 - 5月合约价差-52.00元/吨，环比持平 [2] - 焦煤仓单3700.00张，环比增400.00；焦炭仓单1140.00张，环比增20.00 [2] - JM主力合约基差206.00元/吨，环比增14.00；J主力合约基差152.00元/吨，环比增29.00 [2] 现货市场 - 干其毛都蒙5原煤830.00元/吨，环比持平；唐山准一级冶金焦1630.00元/吨，环比持平 [2] - 俄罗斯主焦煤远期现货117.50美元/湿吨，环比持平；唐山二级冶金焦1635.00元/吨，环比持平 [2] - 京唐港澳大利亚进口主焦煤1280.00元/吨，环比持平；天津港一级冶金焦1540.00元/吨，环比持平 [2] - 京唐港山西产主焦煤1380.00元/吨，环比持平；天津港准一级冶金焦1440.00元/吨，环比持平 [2] - 山西晋中灵石中硫主焦1100.00元/吨，环比持平；内蒙古乌海产焦煤出厂价1150.00元/吨，环比持平 [2] 上游情况 - 110家洗煤厂原煤库存289.85万吨，环比增3.81；110家洗煤厂精煤库存197.28万吨，环比增3.39 [2] - 110家洗煤厂开工率62.42%，环比降0.55；原煤产量44058.20万吨，环比增173.40 [2] - 煤及褐煤进口量3873.00万吨，环比增437.00；523家炼焦煤矿山原煤日均产量202.10，环比增0.40 [2] 全国产业情况 - 16个港口进口焦煤库存574.98万吨，环比降11.50；焦炭18个港口库存290.79万吨，环比降4.69 [2] - 独立焦企全样本炼焦煤总库存959.28万吨，环比降9.68；独立焦企全样本焦炭库存98.96万吨，环比降5.91 [2] - 247家钢厂炼焦煤库存784.79万吨，环比增2.31；全国247家样本钢厂焦炭库存675.22万吨，环比增8.87 [2] - 独立焦企全样本炼焦煤可用天数12.46天，环比增0.07；247家样本钢厂焦炭可用天数12.17天，环比增0.11 [2] - 炼焦煤进口量858.81万吨，环比降29.51；焦炭及半焦炭出口量76.00万吨，环比增34.00 [2] - 炼焦煤产量4161.47万吨，环比增538.88；独立焦企产能利用率75.56%，环比增0.20 [2] - 独立焦化厂吨焦盈利-9.00元/吨，环比增7.00；焦炭产量4129.40万吨，环比增4129.40 [2] 全国下游情况 - 247家钢厂高炉开工率84.35%，环比持平；247家钢厂高炉炼铁产能利用率92.03%，环比增0.41 [2] - 粗钢产量9284.14万吨，环比增1687.22 [2] 行业消息 - 中国第六家金融资产投资公司花落兴业银行，是时隔八年再度批筹AIC，也是首家由股份行设立的AIC [2] - 央行行长潘功胜支持汇金增持股票市场指数基金，提供再贷款支持维护资本市场平稳运行 [2] - 广东省珠海市印发措施鼓励住房“以旧换新”，按新购住房网签价格1%给予补贴，单套最高不超3万元，有效期一年 [2] - 今年4月欧盟投票通过首轮对美关税反制措施，拟征最高25%关税，已推迟至7月实施 [2]

日前，国家外汇管理局修订发布《对外金融资产负债及交易统计制度》。本次修订是《统计制度》2014 年10月正式实施以来的第4次例行修订，主要修订内容包括：一是细分非金融机构申报主体类别，提升 数据报送便利性。二是将贸易信贷调查统计融入对外金融资产负债及交易统计，整合数据采集要素。三 是调整国际运输等调查统计报表，完善国际收支统计数据源。四是优化数据采集范围和要素定义，调整 部分附录代码表。下一步，国家外汇管理局将继续提高申报主体数据报送便利性，更好指导各类主体进 行统计申报，推进现代化国际收支统计体系建设，为我国经济高质量发展和高水平开放提供更好的统计 保障。 ...

【导读】兴业银行获批筹建兴银金融资产投资有限公司 中国基金报记者 忆山 5月7日上午，金融监管总局局长李云泽在国新办新闻发布会上表示，支持符合条件的全国性商业银行设立金融资产投资公司（以下简称AIC），近日即将 陆续批复。 当日，金融监管总局官网显示，兴业银行已获批筹建兴银金融资产投资有限公司，成为继五家国有大行之后，首家获批此类牌照的股份制银行。 首家股份行AIC获批筹建 批复文件显示，兴业银行于5月6日获批筹建兴银金融资产投资有限公司（名称暂定）。 今年3月，金融监管总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，其中提出，将金融资产投资公司股权投资范围扩大至试点城市 所在省份，支持符合条件的商业银行发起设立AIC，支持保险资金依法合规投资AIC等。 金融监管总局表示，兴业银行应严格按照有关法律法规要求办理筹建事宜，自批复之日起6个月内完成筹建工作。筹建工作接受金融监管总局的监督指 导。筹建期间不得从事金融业务活动。筹建工作完成后，应按照有关规定和程序向金融监管总局提出开业申请。 在3月末召开的业绩说明会上，兴业银行董事长吕家进曾透露，当前监管部门在积极推动AIC设立，兴业银行正在积极申请。 ...

据21世纪经济报道消息，5月7日，兴业银行（601166）成为首家获批筹建金融资产投资公司的股份制银 行，打破了自2017年以来由五大国有银行主导的AIC市场格局。这标志着金融资产投资领域的实质性扩 容。国家金融监督管理总局已批准兴业银行筹建兴银AIC，并要求其在6个月内完成筹建工作。业内人 士透露，未来将有更多股份制商业银行的金融资产投资公司获批，进一步推动金融服务实体经济。 ...

公司动态 - 国家金融监督管理总局已批复筹建兴银金融资产投资有限公司 [1]

金融政策支持稳市场稳预期 - 国务院新闻办公室举行新闻发布会介绍一揽子金融政策支持稳市场稳预期 [1] - 金融监管总局将推出八项增量政策包括房地产融资、外贸金融支持、商业银行设立AIC等 [2][4][5][6][8][13] - 银行保险机构主要监管指标处于健康区间 前4个月不良贷款率同比下降0.1个百分点 拨备覆盖率同比上升10个百分点 [2] 银行业资本充足情况 - 六大行一季度核心一级资本充足率：建设银行13.98% 工商银行13.89% 中国银行11.82% 农业银行11.23% 交通银行10.25% 邮储银行9.21% [2][3] - 除交通银行微升外 其余五大行较2024年有所下行 [2][3] - 完善资本补充机制 大型商业银行资本补充工作加快实施 大型保险集团资本补充提上日程 [3] 房地产金融支持 - 商业银行审批通过"白名单"贷款增至6.7万亿元 支持1600多万套住宅建设和交付 [8] - 一季度房地产贷款余额增加7500多亿元 新增个人住房贷款创2022年以来单季最大增幅 住房租赁贷款同比增长28% [8] - 降准0.5个百分点 向市场提供长期流动性约1万亿元 下调政策利率0.1个百分点 带动LPR同步下行 [8] - 个人住房公积金贷款利率下调0.25个百分点 五年期以上首套房利率由2.85%降至2.6% [8] 外贸金融支持 - 前4个月银行业保险业为实体经济新增融资约17万亿元 [10] - 无还本续贷政策累计为中小微企业续贷4.4万亿元 短期出口信用险承保金额同比增长15.3% [10] - 融资协调工作机制累计走访经营主体超6700万户 发放贷款12.6万亿元 其中约1/3是信用贷款 [10] - 将融资协调工作机制扩展至全部外贸企业 确保应贷尽贷、应续尽续 [12] 金融资产投资公司(AIC) - AIC股权投资试点签约意向金额突破3800亿元 18个城市试点银行"首单"业务已落地 [13] - 支持符合条件的全国性商业银行设立AIC 即将批复一家 [14] - 招商银行和兴业银行等商业银行正积极研究设立AIC [14]

国家金融监督管理总局局长李云泽：将发起设立金融资产投资公司的主体，扩展至符合条件的全国性商 业银行，加大对科创企业的投资力度。 ...

银行业资产与信贷规模 - 截至2025年3月末四川银行业资产17.61万亿元、负债17.02万亿元、存款余额13.76万亿元、贷款余额12.49万亿元同比分别增长8.29%、8.37%、9.34%、11.45% [1] - 一季度四川保险业实现原保险保费收入1099.28亿元保费规模位列全国第7位 [1] - 个人消费贷款余额同比增长12.65%制造业贷款余额、高新技术产业贷款余额分别同比增长8.67%、19.5% [2] 重点领域金融支持 - 绿色融资贷款余额同比增长20.34%环境污染责任险累计为446家次企业提供风险保障 [2] - 普惠型涉农贷款、粮食重点领域贷款、农田基本建设贷款余额较年初分别增长5.74%、19.13%、25.28% [2] - 三大粮食作物完全成本保险承保面积44.51万亩提供风险保障2.73亿元累计赔款支出2048.09万元、受益农户24.04万户次 [2] 房地产与小微企业融资 - 银行业金融机构为869个房地产"白名单"项目授信2821.81亿元发放贷款2595.06亿元 [2] - 向小微企业"推荐清单"内经营主体授信8841.2亿元新发放贷款6976.5亿元 [3] - 小微企业贷款余额4.56万亿元同比增长17.76%新发放普惠型小微企业贷款平均利率较2024年度下降40个基点 [3] 金融创新试点 - 四川纳入全国8个知识产权金融生态综合试点省(市)成都纳入全国18个科技企业并购贷款试点城市 [3] - 金融资产投资公司股权投资试点从成都扩大到四川全省 [3] - 知识产权质押贷款余额同比增长4.48%当年累放金额同比增长30.97% [3]

金融监管总局指导意见核心内容 - 金融监管总局发布《关于促进金融资产管理公司高质量发展 提升监管质效的指导意见》提出16条具体措施 涵盖公司治理 主责主业 风险防控 监管质效等方面 [1] - 指导意见要求金融资产管理公司(AMC)聚焦不良资产收购处置业务 服务化解中小金融机构 房地产等领域风险 [1] - 指导意见旨在引导AMC发挥特色功能 更好服务化解金融和实体经济风险 助力经济社会高质量发展 [3] AMC业务发展要求 - AMC需在风险可控 商业可持续前提下 积极加大商业银行 非银行金融机构不良资产收购 管理和处置力度 服务地方中小金融机构改革化险 [1] - 四大全国性AMC中 中国信达2024年收购中小银行不良资产规模超1400亿元 占当年新增收购银行不良资产规模比重超60% [1] - 中国东方近五年通过创新模式收购中小金融机构不良资产近4000亿元 中信金融资产近三年累计收购中小银行不良债权近1500亿元 [1] 实体经济风险化解措施 - AMC需聚焦问题企业有效金融需求 通过过桥融资 共益债投资 夹层投资 阶段性持股等方式实施纾困 促进企业优化资产负债结构 恢复生产经营能力和偿债能力 [2] - 明确要求不得对违背国家政策导向 明显不具备纾困价值的企业实施纾困 [2] 风险防控与监管要求 - AMC需持续加强风险管理和内控机制建设 强化存量风险资产处置 严控增量业务风险 加强资产负债和流动性管理 [2] - 监管方面将加强重点领域监管 强化违法违规行为查处 严格落实地方政府融资平台相关监管政策 严禁以任何形式新增地方政府隐性债务 [2] - 加强关联交易监管 防范利益输送和监管套利 强化对分支机构监管 [2]