中国人民银行湖北省分行建立重点民营企业跟踪对接服务机制。在支持对象方面，该行联合湖北省工商 联建立近万家重点民营企业名录并坚持动态更新，组织金融机构按照"对接率100%、融资需求尽调率 100%、有效融资需求授信率100%"三个百分之百标准开展融资对接，引导金融资源优先投向湖北省民 营经济高质量发展重点领域。2025年以来，金融机构已为有合理融资需求的1095家重点民营企业提供授 信或信贷支持293亿元。在服务重点方面，推动金融机构靶向施策，积极落实无还本续贷政策，配合企 业做好到期贷款的资金接续方案，更好发挥全省应急转贷体系作用，解决当前民营企业反映较多的续贷 难题。 中国人民银行湖北省分行还及时回应民营企业融资服务诉求，持续推动金融机构减费让利。该行引导金 融机构定期梳理工商联、科技、经信等行业主管部门，通过定期调查、调研座谈、网络征集等途径获取 的民营企业融资诉求，并推送至金融机构对接解决。前三季度，湖北省企业贷款加权平均利率为 3.14%，同比下降46个基点。指导金融机构落实账户服务、人民币结算等12项减费让利政策，前三季度 累计为企业减免相关费用7.72亿元，惠及民营小微经营主体470万户次。 下一 ...

最高人民法院发布保护民营企业合法权益典型案例 - 最高人民法院发布7个典型案例 内容涵盖融资环境优化、股东有限责任激活、历史遗留问题处置、企业名誉信用保护等多个方面 [1] 依法规范金融机构行为 助力破解融资难题 - 人民法院通过审理金融借款纠纷案件 规范金融机构利息和费用收取、单方面增加贷款条件、中止或提前收回贷款等行为 以降低民营企业融资成本 [2] - 在某银行与某地产公司金融借款合同纠纷案中 银行在发放3.5亿贷款前收取1000万元“融资承诺费”却未提供服务 法院认定该费用违反监管规定 按照“砍头息”规则将其从借款本金中扣除 [2] - 在某银行诉港某公司金融借款合同纠纷案中 法院认定借款人仅迟延2天支付利息属显著轻微违约 银行在有充分担保下直接宣布贷款提前到期有违诚信公平原则 故驳回其诉讼请求 [2] 坚持法不溯及既往原则 平等保护各类市场主体 - 在案件审理中坚持立法法规定的溯及力原则 准确适用法律以平等保护各类市场主体合法权益 [3] - 在某集团公司诉某开发公司一般取回权纠纷案中 最高人民法院认定应适用购房合同签订时的法律 支持作为国有企业的某集团公司的一般取回权诉请 体现了平等保护精神 [3] 妥善处理企业改制历史遗留问题 - 人民法院在处理企业改制引发的纠纷时 既坚守法律底线 又考虑历史特殊性 实现各方利益平衡 [4] - 在某资产管理公司诉某商贸公司金融不良债权追偿纠纷案中 法院细致梳理债权债务关系 确认该公司仅实际接收180余万元资产 故再审改判其仅在接受资产范围内承担连带责任 为其剥离了不应承担的巨额债务 [4] 依法维护股东有限责任制度 - 人民法院严格落实公司法 依法维护股东与公司之间财产独立、责任分离的现代企业产权结构 [5] - 一方面规范控股股东、实际控制人滥用支配地位的行为 如“掏空”企业、非经营性占用资金、违规担保等 并追究其法律责任 [5] - 另一方面 充分发挥股东有限责任的风险控制功能 维护诚信出资股东的合法权益 在其个人财产与公司责任间建立“防火墙” [5] - 在某投资公司诉某集团公司执行异议之诉案中 最高人民法院改判已履行出资义务的民营企业股东受有限责任制度保护 无需被追加为被执行人 [5] 依法创新执行举措 维护企业信用 - 人民法院依法审慎适用执行强制措施 防止超标的、超范围查封、扣押、冻结涉案财物 努力不影响企业正常生产经营和声誉 [7] - 在某家居公司诉某咨询公司承揽合同纠纷案中 法院根据双方申请采取执前扣划措施 既避免了胜诉方因现金流短缺陷入困境 又避免了败诉方因成为被执行人而影响征信 [7]

最高人民法院发布保护民营企业合法权益典型案例 - 最高人民法院在第十二个国家宪法日召开新闻发布会 依法平等保护民营企业合法权益典型民商事案例 [1] - 核心举措为解决民营企业融资难、融资贵问题 以保障其“稳生存”、“谋发展”并激发创新 [3] 司法助力拓宽融资渠道与降低融资成本 - 人民法院通过审理金融借款纠纷案件 严格落实国家金融监管政策 推动金融机构优化普惠金融供给和服务 [3] - 依法规范金融机构在利息费用收取、单方面增加贷款条件、中止或提前收回贷款等方面的行为 [3] - 协同金融监管部门推动政策落实 确保民营企业合法权益不受侵害 [3] 典型案例明确金融机构权利行使边界 - 在某银行诉某地产开发公司金融借款合同纠纷案中 银行在发放3.5亿元贷款前收取了1000万元“融资承诺费”但未提供服务 [3] - 法院认定该收费违反公开透明、质价相符原则 超出监管准许范围 不当增加融资成本 并按照“砍头息”规则将该费用从借款本金中扣除 [3] - 在另一银行诉港某公司金融借款合同纠纷案中 借款人仅迟延2天支付利息且后续足额还款 被认定为显著轻微违约 [4] - 法院认定在设有多份人保和物保情况下 银行直接宣布贷款提前到期有违诚实信用和公平原则 判决驳回其相关诉讼请求 [4] - 两案例共同明确了金融机构权利行使边界 为民营企业降低融资成本、稳定经营预期提供司法保障 [4]

政策性金融支持 - 设立5000亿元新型政策性金融工具资金并已全部投放完毕 其中安排一定规模支持重点领域民间投资项目[3] - 国家开发银行全额出资成立的国开新型政策性金融工具有限公司完成2500亿元投放 支持民间投资和民间资本参与项目128个 投放685.9亿元 占比27.4%[3] - 新型政策性金融工具全部用于补充项目资本金 促进民间投资项目加快开工实施 并引导商业银行共同参与投融资[3] 信贷政策优化 - 用好支持小微企业融资协调工作机制 已走访超过9000万户小微经营主体 新发放贷款17.8万亿元[4] - 全面准确落实普惠信贷尽职免责和不良容忍制度 免除金融机构基层信贷人员为民营 小微企业提供普惠贷款的后顾之忧[4] - 打造国家投融资综合服务平台 推广"创新积分制" 加强数据信息联通应用 打破中小企业与金融机构信息不对称壁垒[4] 直接融资举措 - 持续落实突破关键核心技术科技型企业上市融资 并购重组"绿色通道"政策 激励民营企业加大创新投入[5] - 积极支持更多符合条件的民间投资项目发行基础设施领域不动产投资信托基金 已有14个民间投资项目发行上市[5] - 国家发展改革委与证监会强化协同 加强专项协调服务 加快推动REITs市场扩围扩容[5] 政策综合效应 - 《若干措施》提供有针对性的资金支持综合方案 实现投资融资联动 直接融资与间接融资并举[6] - 资金保障进一步强化 民营企业投资将更有底气 激发更大内生动力和创新活力[6]

活动概况 - 活动主题为“政府搭台，赋能发展”，于10月28日举行 [1] - 活动初步达成意向性融资34.84亿元 [1] - 活动由省民营经济发展局、省发展改革委等多部门联合主办 [1] 活动内容与形式 - 活动通过政策解读、签约合作、产品推介等多元化环节进行 [1] - 旨在搭建银行、担保公司与民营企业间的高效对接平台 [1] - 建立起政银企多方常态化沟通桥梁 [1] 活动成效与影响 - 活动助力民营企业打通融资堵点，实现有效融资 [1] - 为省民营经济高质量发展注入强劲动力 [1] - 活动前期已征集180多家企业的融资需求，涉及金额52亿元 [1] - 经过深入对接，几十家民营企业与银行机构进行了签约 [1]

金融支持政策与机制 - 建立民营企业常态化融资对接机制，着力破解民营企业融资堵点 [1] - 引导金融机构聚焦高原特色农业、科技型企业等创新特色信贷产品，满足差异化融资需求 [1] - 深化融信服平台建设，做实数字信用、贷款撮合、政策直达、融资增信功能 [1] - 农发行云南省分行在信贷准入上不区分企业所有制性质，按照企业实际经营状况和风险承受能力进行评审 [2] - 对符合条件的民营小微企业执行差异化授权及简化流程，在资源配置上适度倾斜并给予差异化定价政策 [2] - 云南省通过融信服平台提升金融服务水平，平台已入驻金融机构241家，发布金融产品1043款，注册经营主体171.11万户 [2] 贷款规模与货币政策工具运用 - 截至今年7月底，云南省民营经济贷款余额9625.1亿元，同比增长12.8% [1] - 截至今年7月底，云南省普惠小微贷款余额5295.13亿元，同比增长15.6% [1] - 今年前7个月，云南省累计发放支农、支小再贷款228.6亿元，累计办理再贴现167.6亿元 [2] - 融信服平台累计成功对接融资5056.13亿元，年内新增授信2161.65亿元 [2] - 农行昭通分行全口径民营企业贷款余额达94.99亿元，年增速14.2% [3] 金融机构产品与服务案例 - 农发行云南省分行年均为云南富宁湘桂糖业有限公司提供2亿元生产流动资金贷款，提供糖贷专属、定制化的金融解决方案 [1] - 农行昭通分行为巴食川珍公司采用免抵押贷款模式的"科技e贷"产品，发放800万元贷款用于原材料采购 [3] - 农行昭通分行灵活运用"科技e贷"、"纳税e贷"、"税银通"等纯信用贷款产品，依托企业纳税额、知识产权等数据提供贷款 [3] - 农行昭通分行建立"高原农业产业化龙头企业差异化白名单"，名单内企业可获得最高1000万元信用贷款且无需抵押 [3] - 农发行办贷效率提升后缩短了放款周期，融资方案在利率、费用上的优惠降低了企业综合融资成本 [1]

新闻核心观点 - 兴业银行作为承销商及基石投资人助力上海复星高科技集团成功发行全球首单民营企业"玉兰债" [1] - 此次发行标志着"玉兰债"这一创新金融产品服务边界的拓展 首次覆盖民营企业主体 [1] - 兴业银行通过金融创新持续支持民营经济发展 其民营经济贷款余额达1.75万亿元 前三季度承销民企债务融资工具近300亿元 [1] 债券发行详情 - 发行主体为上海复星高科技集团 是全球首单民营企业"玉兰债" [1] - 发行规模为10亿元人民币 期限为3年 [1] - 承销商及基石投资人为兴业银行 [1] 玉兰债产品特点 - "玉兰债"是上海清算所和欧洲清算银行联合推出的创新金融产品 [1] - 产品通过境内外金融基础设施互联互通模式 为中资企业在国际市场融资提供支持 [1] - 已覆盖银行、券商、非金融企业等各类发行主体 实现美元、欧元等多种货币计价 [1] 对民营经济的意义 - 进一步拓展了"玉兰债"的服务边界 拓宽了民营企业融资渠道 [1] - 有效降低民营企业融资成本 [1] - 民营经济被定义为推进中国式现代化的生力军 [1] 兴业银行相关业务 - 兴业银行传承弘扬"晋江经验" 将解决民营企业融资痛点、难点与自身优势、金融创新结合 [1] - 截至2025年9月末 兴业银行民营经济贷款余额超过1.75万亿元 [1] - 2025年前三季度承销民营企业债务融资工具近300亿元 其中科创债占比过半 [1]

发行概况 - 上海清算所支持复星高科发行全球首单民营企业"玉兰债" [1] - 发行规模10亿元人民币 期限3年 发行利率4.9% [1] - 获得银行、券商、公募基金、资管公司等境内外投资者认购 [1] 市场意义 - 实现"玉兰债"在精准支持民营企业拓展融资渠道上的重大突破 [1] - 深度赋能民营企业健康长效发展 [1] - 标志着民营企业跨境融资创新取得实质性进展 [1]

文章核心观点 - 中国科创债市场通过政策创新支持科技创新融资但民营企业参与度低且面临融资成本高、信用评级门槛高、发行期限短等问题 [1][2][6] - 2022至2025年2月末科创债累计发行2.43万亿元2024年发行1.22万亿元同比增长58.2%但民营企业发行数量和规模占比均不足10% [3][6] - 政策持续优化推动市场发展但需通过拓宽发行主体、强化增信机制、优化投资者结构和信息披露框架来提升民营企业融资效能 [5][14][15][16][17] 科创债市场发展及民营企业参与情况 - 2015年建立科创债融资机制初期发行主体以国企为主民营企业参与度低且募集资金未有效惠及科技型中小民企 [2] - 2022年科创债正式落地后发行主体范围扩大2022至2025年3月民营企业发行家数从25家增至45家市场认可度提高 [3] - 2025年《民营经济促进法》从立法层面鼓励民营企业科技创新并提供制度保障包括开放国家科研基础设施和强化知识产权保护 [4] 科创债发行现状及民营企业情况 - 2021至2025年3月科创债发行企业608家其中国企557家发行金额22710.66亿元民营企业45家发行金额2288.52亿元数量和规模占比均低于10% [6] - 发行主体区域集中北京、江苏等六省份占比超58%民营企业发行人数量占比超65%依托科技基础和金融资源探索多样化融资模式 [7] - 科创债信用门槛高AAA及AA+评级国企占比90%民企占比84%全市场同期高评级国企占比69%民企占比65%中低评级民企陷融资困境 [8] - 科创债融资成本未优于普通信用债同评级下利率相当或更高2024年民企中期利率更高且几乎无长期发行显示风险定价谨慎 [9] - 增信担保比例低国企约7%民企约3%缺乏创新增信方式轻资产中小科创企业因无法提供增信被市场排斥 [10] - 民企发行期限短中位期限0.49年短期占比60%国企短期占比仅11.5%存在期限错配和再融资风险 [11] 提升民营企业融资效能的建议 - 拓宽发行主体范围鼓励商业银行、证券公司等发行科创债通过股权或产业基金支持产业链初创企业降低融资成本 [14] - 健全信用保护机制运用信用风险缓释凭证(CRMW)和政府性担保基金建立风险共担机制探索知识产权质押等创新增信方式 [15] - 引导保险、养老金等长期资金进入市场优化投资者结构匹配科技研发长周期需求降低流动性风险 [16] - 构建标准化信息披露框架明确研发投入、专利技术等关键指标并建立公共数据平台消除信息不对称 [17]

中小企业融资方式汇总 内部管理融资 - 企业通过内部借款形式向职工筹集资金用于生产经营 按照"优序理论"内部融资为首选方式 主要包括留存收益借款和内部员工集资 [3] - 内部融资成本低、风险小、使用灵活 来源包括盈余公积和未分配利润 亲友借款和股东借款多用于创业初期 [3] 应收账款融资 - 企业将应收账款转让给银行获取贷款 贷款额一般为面值的50%-90% 需通知买方付款至融资银行 [4] - 提供现金折扣鼓励客户提前付款 付款越早折扣越大 [4] 应付账款融资 - 商业信用融资形式 买方购货后延期支付货款 信用政策包括期限和折扣 如"2/10 n/30"表示10天内付款享2%折扣 [5][6] - 优点为无需手续费用 缺点期限短且放弃折扣机会成本高 [6] 预收货款融资 - 销货方在交货前收取部分或全部货款 相当于先借款后以货物抵偿 需签订合同保障权益 [7] - 融资条件包括企业信誉高、生产计划可靠、质量一致等 [7] 企业授信融资 - 银行对优质企业授予循环信贷额度 随借随还降低融资成本 适用于长期合作的可靠企业 [8] 信用担保贷款 - 全国100多个城市建立担保机构 实行会员制管理 资金来源包括财政拨款和会员基金 [9] - 担保公司要求反担保措施并监控资金 比银行抵押品要求更灵活 [9] 企业债券融资 - 直接融资方式 包括企业债、公司债等 中小企业债券利率通常高于存款和贷款 [10] 可转换债券融资 - 可转换为股票的混合型证券 转换前属债权转换后属股权 含赎回条款 [11] 有价证券抵押贷款 - 以证券或存款为抵押申请贷款 保留国债股票收益并可分批赎回 债券多为不记名 [12] 存货质押融资 - 以原材料、产成品等存货质押融资 美国70%担保来自动产 需通过物流企业保管质物 [13] 风险投资融资 - 狭义指对高新技术企业的权益投资 具有高风险高收益特征 美国定义为投入高增长潜力企业的资本 [14]