焦点关注 - 湖北漳富投资集团因"21荆富01""21荆富02"债券未按约定使用募集资金及定期报告披露不准确被上交所通报批评 相关责任人包括时任董事长李红军等 违规资金于2024年11月归还并更正报告 [1] - 住建部就甘肃"5·25"起重机械事故（3人死亡）和河北"6·3"基坑坍塌事故（3人死亡）约谈两省住建厅 要求强化安全生产措施 [2] 宏观动态 - 四部门提出2027年底前建成超10万台大功率充电设施 鼓励通过地方专项债支持项目建设 [3] - 央行单日净回笼2250亿元 通过1065亿元逆回购操作对冲3315亿元到期量 中标利率1.4% [5] - 财政部将续发2480亿元国债（含1240亿元3年期1.46%利率和1240亿元2年期1.38%利率） 并新发1230亿元超长期特别国债（400亿元20年期+830亿元30年期） [6][7] 区域热点 - 泰州市国资委将"对外担保合规率"纳入市管企业考核 重点评估负面清单执行、存量担保额度等指标 [8] 发行动态 - 洛阳工业控股40亿元公司债承销商招标结果公示 中信建投（0.0175%/年费率）中标 平安证券（0.01%）和中信证券（0.02%）分列二三名 [9] - 平煤股份拟发10亿元5年期科技创新债 票面利率与瓦斯抽采利用率挂钩（目标58.23% 未达标则利率上调15BPs） [10] - 永城金鑫产投启动10亿元公司债承销商招标 系首次发债 报价上限0.18%/年 [11] - 开封经开集团完成2亿元5年中票发行 利率2.7% 用于偿还"23开封经开PPN001" [12][13] - 新乡投资集团拟发3.3亿元5年中票 申购区间1.7%-2.7% 主体评级AA+ [14] - 安阳投资集团完成2.79亿元3年中票发行 利率2.25% 用于偿还"22安阳投资MTN001A" [15] - 九龙江集团发行全国首单5亿美元标普可转型美元债 票面利率4.55% 获3倍超额认购 [16] 债市主体 - 中国能源建设董事长宋海良因工作调动辞职 [17] 债市舆情 - 上交所终止审核4笔合计63.2亿元私募债 涉及肥西县乡村振兴债（7亿元）、南京扬子国资债（25亿元）等项目 [18] - 泛海控股披露逾期债务达328亿元 6月无新增违约 [19] 市场观点 - 中金固收认为城投债供给持续受限 严监管下供需关系利好配置 中央强化隐性债务查处力度 [20][21]

韩国政府债券发行计划 - 韩国政府计划发行21 1万亿韩元债券为额外预算融资 [1]

韩国债券发行规模调整 - 韩国债券发行规模将比最初提议增加1.3万亿韩元 [1]

中国财政部债券发行情况 - 财政部发行7年期债券规模达1090亿元，发行利率为1.5302%，边际利率为1.5573%，低于预期的1.5600%，投标倍数为4.22倍，边际倍数为13.84倍 [1] - 财政部发行10年期债券规模达1310亿元，发行利率为1.6188%，边际利率为1.6342%，低于预期的1.6300%，投标倍数为5.04倍，边际倍数为6.91倍 [1]

债券发行情况 - 日本软银集团发行22亿美元垃圾债 [1] - 同时发行17亿欧元债券 折合20亿美元 [1] 投资者认购情况 - 总认购金额超过173亿美元 远超发行规模 [1]

中国财政部债券发行情况 - 财政部发行28天期债券规模200亿元，发行利率1.1351%，边际利率1.1873%，预期利率1.3000%，投标倍数3.89倍，边际倍数3.06倍 [1] - 财政部发行63天期债券规模200亿元，发行利率1.2018%，边际利率1.2541%，预期利率1.3300%，投标倍数3.68倍，边际倍数2.24倍 [1]

俄罗斯债券发行计划 - 俄罗斯财政部计划在第三季度发行价值1.5万亿卢布（约190亿美元）的债券 [1]

农发行债券发行情况 - 农发行发行91天期债券，规模30亿元，发行利率1.3068%，低于预期1.3200%，投标倍数3.07倍，边际倍数3.60倍 [1] - 农发行发行3年期债券，规模120亿元，发行利率1.5473%，高于预期1.5200%，投标倍数2.23倍，边际倍数1.32倍 [1] - 农发行发行5年期债券，规模100亿元，发行利率1.6197%，高于预期1.5500%，投标倍数2.65倍，边际倍数1.05倍 [1]

债券发行概况 - 山东国惠通过境外子公司Hanhui International Limited成功发行3年期美元计价高级无抵押有担保债券，规模为1.1亿美元，期限3年，采用固定利率形式 [1][3] - 债券由山东国惠作为担保人，惠誉评级为A-，初始指导价5.3%区域，最终定价4.60%，息票率和收益率均为4.6%，发行价格为100 [3] - 债券包含控制权变更回售条款，投资者可在特定情况下以101%价格回售，债券将在MOX澳交所上市，最小面额20万美元，增量1000美元，适用英国法律 [3] 资金用途 - 发行资金主要用于置换2025年8月和2026年1月到期的中长期离岸债务，优化债务结构并降低融资成本 [3] 市场反应与机构参与 - 债券发行获得市场高度关注和积极响应 [1] - 民银资本担任牵头联席全球协调人、联席账簿管理人和联席牵头经办人，中诚国际证券、中信建投国际、中泰国际(B&D)等机构作为联席全球协调人参与 [4] - 招银国际、南洋商业银行、海通国际等多家知名金融机构担任联席账簿管理人和联席牵头经办人 [4]

文章核心观点 公司决定于2025年6月26日发行1000万欧元固定利率房地产债券，到期日为2048年6月26日 [1] 发行相关文件信息 - 2025年6月10日经金融市场管理局批准的基础招股说明书可在发行人网站、注册办事处及基础招股说明书指定的付款代理处获取 [2] - 本次发行的最终条款将在法国金融市场管理局网站、卢森堡证券交易所网站、发行人办公室及付款代理处提供 [3]