报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 碳酸锂期货冲高回落，盘面反内卷逻辑降温，相关品种下跌，因江西矿端扰动碳酸锂表现稍强，主力一度涨破7万；现货市场电碳持平71350，基差走强，下游观望情绪浓厚，以刚需采购为主；澳矿及云母矿价持平，市场抗跌，关注焦点在上游锂资源停产情况，停产预期未落地前市场谨慎情绪将持续，短期建议谨慎观望 [12] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾与操作建议 - 碳酸锂期货冲高回落，相关品种下跌，因江西矿端扰动碳酸锂表现稍强，主力一度涨破7万 [12] - 现货市场电碳价格持平71350，基差走强，下游以刚需采购为主，未见明显备库行为 [12] - 澳矿及云母矿价持平，市场抗跌，关注焦点在上游锂资源停产情况，短期谨慎观望 [12] 行业要闻 - 8月1日，成都巴莫成立十周年技术发布暨战略合作签约仪式举行，阿坝州、金堂县与成都巴莫签约，推进区域协同发展等三大战略布局，华友及巴莫科技提出五大关键策略 [13] - 阿达尼集团探索与比亚迪合作，在印度生产电池并扩大清洁能源业务，阿达尼亲自与比亚迪高管谈判 [13]

北向资金总体动向 - 北向资金二季度持仓总市值达2.28万亿元 较上季度增加548亿元 [1][2] - 外资机构密集调研A股 近3个月499家外资机构调研上市公司 电子、医药生物、机械设备行业最受关注 [2] - 多家外资机构上调中国GDP预测并对A股给出"超配"建议 高盛预计MSCI中国指数和沪深300指数分别有11%和17%上涨空间 [3] 行业配置特征 - 金融、工业、医疗保健板块获北向资金重点加仓 分别增持446.19亿元、236.92亿元、130.91亿元 [4][5] - 金融板块持仓市值达4101亿元 平安银行、中国银行、中国银河获净买入金额最高 [4] - 工业板块持仓市值5292亿元 宁德时代以131亿元净买入额领先 [4] - 医疗保健板块中恒瑞医药、药明康德、联影医疗分别获73.37亿元、38.25亿元、10亿元净买入 [4] - 日常消费和可选消费板块遭大幅减仓 分别减少242.39亿元和286.65亿元 白酒股减持比例达72.22% [4][5] 个股持仓变化 - 宁德时代为北向资金第一大重仓股 持股市值1530.78亿元 较上季度增加127.33亿元 [6][7] - 贵州茅台持股市值超1000亿元但减少218.58亿元 招商银行、长江电力、紫金矿业等获加仓 [6][7] - 恒瑞医药、东鹏饮料分别获84.56亿元和68.34亿元加仓 百利天恒、新易盛加仓幅度超270% [7][9] 资金偏好特征 - 创新药企研发突破带动资金流入 如百利天恒因新药临床试验达主要终点获大幅加仓 [8] - "A+H"联动效应显著 宁德时代、恒瑞医药等港股上市企业A股标的获提前布局 [9][10] - 港股IPO募资创2017年以来新高 宁德时代港股筹资52.5亿美元居全球上半年IPO榜首 [10]

北向资金二季度持仓动向 - 截至二季度末北向资金持股市值达2.29万亿元，较一季度末增长超2% [1] - 北向资金共持有3572只A股，持股数量合计1235.11亿股，持股市值合计2.28万亿元 [1] - 与一季度末相比北向资金持仓市值增加约500亿元 [1] 北向资金十大重仓股 - 宁德时代持仓市值1530.78亿元，持股数量6.07亿股 [1][2] - 贵州茅台持仓市值1027.06亿元，持股数量7286.62万股 [1][2] - 美的集团持仓市值741.57亿元，持股数量10.27亿股 [1][2] - 招商银行持仓市值627.51亿元，持股数量13.66亿股 [1][2] - 长江电力持仓市值456.18亿元，持股数量15.14亿股 [1][2] - 比亚迪持仓市值424.85亿元，持股数量1.28亿股 [1][2] - 中国平安持仓市值354.55亿元，持股数量6.39亿股 [1][2] - 紫金矿业持仓市值309.86亿元，持股数量15.89亿股 [1][2] - 汇川技术持仓市值306.38亿元，持股数量4.74亿股 [1][2] - 迈瑞医疗持仓市值295.32亿元，持股数量1.31亿股 [1][2] 北向资金二季度买卖动向 - 净买入前五股票：宁德时代(125.81亿元)、恒瑞医药(73.57亿元)、东鹏饮料(40.37亿元)、紫金矿业(39.8亿元)、药明康德(33.2亿元) [3][4] - 减仓前五股票：贵州茅台(-103.18亿元)、美的集团(-81.27亿元)、五粮液(-42.67亿元)、京东方A(-41.6亿元)、立讯精密(-36.4亿元) [3][4] 外资机构调研情况 - 年内643家外资机构调研A股公司4835家次 [4] - 全球头部对冲基金Point72 Asset Management和高盛(亚洲)证券有限公司调研均超百次 [4] - 电子、医药生物、机械设备行业是外资关注度较高的行业 [4] - AI应用、人形机器人布局、创新药研发、分红和并购计划成为外资关注热点 [4] A股市场展望 - 瑞银维持下半年A股市场、沪深300盈利增长在6%左右的预测 [5] - 机构投资者关注三大主题：中美贸易战进展、国内政策力度、经济环境不确定性 [5] - 外资持股占A股自由流通市值占比自2021年以来呈下滑趋势 [5][6] - 若经济复苏、房地产企稳、中美贸易改善，外资持股占比有望回升 [6]