公司上市与市场地位 - 公司于1月28日在香港联合交易所主板正式挂牌上市，证券简称为“鸣鸣很忙” [2] - 公司是中国最大的休闲食品饮料连锁零售商，旗下拥有“零食很忙”和“赵一鸣零食”两大品牌 [2] - 公司是中国食品饮料量贩模式的引领者 [2] 经营业绩与规模 - 2025年前9个月，公司实现零售额（GMV）661亿元人民币 [2] - 公司全国门店已覆盖28个省份和各线城市，门店总数超过2万家 [2][2] - 公司59%的门店深入县城与乡镇 [2] 商业模式与战略定位 - 公司定位为连接大众消费与中国食品产业的重要实体零售商 [2] - 公司的核心目标是让消费者能够“买得到、买得起”好零食，提供“几十块钱就可以买一大袋”的价值体验 [2] - 公司致力于让加盟商通过奋斗赚到钱，过上有奔头的生活 [2] - 公司从一家社区小店发展而来，已成为老百姓的生活标配，未来有可能成为中国线下最大的零售渠道 [2]

公司股价与市场表现 - 截至发稿，公司股价报437.8港元，上涨4.29%，成交额1亿港元 [1] - 招商证券首予公司“强烈推荐”评级 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是中国最大的休闲食品饮料连锁零售商，也是中国食品饮料量贩模式的领导者 [1] - 公司旗下拥有“零食很忙”和“赵一鸣零食”两大品牌 [1] - 截至2025年11月30日，公司总门店数约2.1万间 [1] 公司财务与运营数据 - 去年首三季GMV达661亿元，同比增长73% [1] - 去年首三季收入达464亿元，同比增长75% [1] - 去年首三季经调整净利润达18.1亿元，同比增长241% [1] - 招商证券预计公司2025至2027年经调整净利润分别达25.2亿元、33.9亿元及43.7亿元人民币 [1] 行业趋势与公司前景 - 量贩零食渠道效率大幅领先，预计公司将持续提升渗透率并保持快速开店节奏 [1] - 目前行业份额加速向龙头集中 [1] - 公司在供应链、仓配、拓展、品牌等多方面均领先 [1] - 行业规模效应下预计强者恒强，公司份额有望进一步提升，利润逐步释放 [1]

公司上市与市场表现 - 公司于香港联交所首次挂牌上市，股票代码01768，每股定价为236.6港元 [1] - 本次共发行1551.12万股股份，每手为100股，上市所得款项净额约为35.28亿港元 [1] - 截至发稿时，股价较发行价上涨88.08%，报445港元，成交额为12.91亿港元 [1] 公司业务定位与市场地位 - 公司是中国最大的休闲食品饮料连锁零售商，也是中国食品饮料量贩模式的领导者 [1] - 公司旗下拥有“零食很忙”和“赵一鸣零食”两大品牌 [1] - 公司门店网络中的门店多位于人流量大、易见易达的街边位置，致力于提供欢乐、舒适的逛店体验 [1] - 公司提供品类丰富、高质价比、高频上新的产品 [1] - 根据中国连锁经营协会资料，公司位列2024年中国连锁行业前10名，并且是其中增长最快的连锁企业 [1] 公司运营规模与财务数据 - 截至2025年11月30日，公司全国在营门店总数达到21041家 [1] - 截至2025年9月30日止的九个月内，公司全国门店零售额（GMV）达到661亿元人民币，同比增长74.5% [1] - 截至2025年9月30日止的九个月内，公司累计接待消费者超过21亿人次 [1]

上市进程与募资概况 - 公司于1月20日开启全球发售 计划于1月28日在港交所主板上市 股份代号01768 [1] - 全球发售股份总数为1410.11万股 其中国际发售1269.09万股 香港公开发售141.02万股 [1] - 以发售价中位数233.10港元计算 预计全球发售所得款项净额约31.24亿港元 [1] 基石投资者阵容 - 本次发行共吸引8家基石投资者 认购总额约1.95亿美元（约15.20亿港元） [3] - 基石投资者包括腾讯 淡马锡 贝莱德 富达基金 泰康人寿 博时国际 易方达 淡水泉等顶级机构 [3] - 腾讯与淡马锡各认购4500万美元 贝莱德认购3500万美元 富达基金认购3000万美元 [3] 行业地位与市场覆盖 - 公司是中国最大的休闲食品饮料连锁零售商及食品饮料量贩模式领导者 [4] - 截至2025年11月30日 全国在营门店数达21041家 [4] - 截至2025年9月30日 门店覆盖中国28个省份和各线城市 其中约59%位于县城与乡镇 [4] - 根据中国连锁经营协会资料 公司位列2024年中国连锁行业前10且是增长最快的连锁企业 [4] 经营与财务表现 - 截至2025年9月30日止九个月 全国门店零售额（GMV）达661亿元 同比增长74.5% [4] - 同期累计接待消费者超过21亿人次 [4] - 2025年前九个月实现收入463.71亿元 同比增长75.2% [4] - 2025年前九个月经调整净利润为18.10亿元 同比大幅增长240.8% [4] - 2022年至2024年 收入从42.86亿元跃升至393.44亿元 三年复合增速达203% [4] - 同期经调整净利润从0.81亿元增长至9.13亿元 三年复合增速达234.6% [4] - 2025年前九个月经营现金流净额达21.90亿元 [4] - 截至2025年9月30日 全国门店数达19517家 [4] 募资用途与发展规划 - 上市募资将主要用于提升供应链能力及产品开发 [5] - 资金将用于门店网络升级及增强对加盟商的持续赋能 [5] - 公司将加大在品牌建设 数字化水平提升以及战略性投资收购方面的投入 [5]

上市概况与募资计划 - 公司于1月20日开启全球发售，计划1月28日在港交所主板上市，股份代号01768 [1] - 全球发售1410.11万股，其中国际发售1269.09万股，香港公开发售141.02万股 [1] - 以发售价中位数233.10港元计算，预计全球发售所得款项净额约31.24亿港元 [1] - 香港公开发售时间为1月20日上午9点至1月23日中午12点 [1] 基石投资者阵容 - 本次IPO吸引8家基石投资者，认购总额约1.95亿美元（约15.20亿港元） [2] - 腾讯通过全资子公司Huang River Investment认购4500万美元 [2] - 新加坡政府投资公司淡马锡认购4500万美元 [2] - 贝莱德认购3500万美元，富达基金认购3000万美元 [2] - 泰康人寿、博时国际、易方达及淡水泉等知名机构亦参与基石投资 [2] 行业地位与业务规模 - 公司是中国最大的休闲食品饮料连锁零售商及中国食品饮料量贩模式的领导者 [3] - 旗下拥有“零食很忙”、“赵一鸣零食”两大品牌 [3] - 截至2025年11月30日，全国在营门店数达21041家 [3] - 截至2025年9月30日，门店覆盖中国28个省份和各线城市，其中约59%位于县城与乡镇 [3] - 据中国连锁经营协会资料，公司位于2024年中国连锁行业前10，是其中增长最快的连锁企业 [3] 财务与运营表现 - 截至2025年9月30日止九个月，全国门店零售额达661亿元人民币，同比增长74.5% [3] - 截至2025年9月30日止九个月，累计接待消费者超过21亿人次 [3] - 2025年前九个月，公司实现收入463.71亿元，同比增长75.2% [3] - 2025年前九个月，经调整净利润18.10亿元，同比大幅增长240.8% [3] - 2025年前九个月，经营现金流净额达21.90亿元 [3] - 2022年至2024年，收入从42.86亿元跃升至393.44亿元，三年复合增速达203% [3] - 2022年至2024年，经调整净利润从0.81亿元增长至9.13亿元，三年复合增速达234.6% [3] 募资用途 - 募资将主要用于提升供应链能力及产品开发 [4] - 募资将用于门店网络升级及增强对加盟商的持续赋能 [4] - 募资将用于加大在品牌建设、数字化水平提升以及战略性投资收购方面的投入 [4]

公司上市进展与股权结构 - 公司已获得中国证监会关于境外发行上市及境内未上市股份“全流通”的备案通知书，这是获得港交所聆讯的前置条件 [2] - 公司计划发行不超过76,666,400股境外上市普通股于香港联合交易所上市 [2] - 25名股东拟将合计198,079,551股境内未上市股份转为境外上市股份，并在香港联合交易所上市流通 [2] 公司市场地位与经营规模 - 公司是中国最大的休闲食品饮料连锁零售商，通过“零食很忙”与“赵一鸣零食”双品牌深度融合运营 [2] - 2025年9月，公司经第三方机构认证成为行业首家门店总数突破2万家的企业 [2] - 截至2025年上半年，公司门店总数已达16,783家，覆盖全国28个省份、1,327个县和所有线级城市 [2] - 2024年，公司休闲食品饮料产品零售额位居行业首位 [2] 公司财务与运营业绩 - 2025年上半年，公司实现零售额（GMV）411亿元人民币，收入281.2亿元人民币，经调整净利润10.34亿元人民币 [2] - 截至2025年6月30日，公司期末现金余额超过23.94亿元人民币，流动资产净值增至28.27亿元人民币 [3] - 2025年上半年，公司经营现金流净额为13.95亿元人民币 [3] - 2025年上半年，公司存货周转天数仅为11.7天，显著优于行业平均水平 [3] 公司发展战略与资金用途 - 公司计划将IPO募集资金净额用于提升供应链与产品开发能力、门店网络升级与加盟商赋能、品牌建设与推广、提升科技与数字化水平、寻求战略投资与收购机会以及补充运营资金 [4] - 公司通过集团化运营整合经营体系与统一组织架构，以提升供应链与运营效率 [2] 公司股东背景 - 公司成立至今已获得高榕创投、红杉中国、黑蚁资本、五源资本、启承资本等知名机构的投资 [4]

公司财务与运营表现 - 2025年上半年实现零售额(GMV)411亿元，收入281.2亿元，经调整净利润10.34亿元 [1] - 截至2025年6月30日，期末现金余额超23.94亿元，流动资产净值增至28.27亿元，经营现金流净额13.95亿元 [2] - 2025年上半年存货周转天数仅11.7天，显著优于行业平均水平 [2] - 2024年公司GMV为555亿元人民币，门店数为14394家 [2] 市场地位与规模 - 门店总数已达16783家，覆盖全国28个省份、1327个县和所有线级城市 [1] - 2024年休闲食品饮料产品零售额位居行业首位 [1] - 2025年9月成为行业首家突破2万店的企业，进一步夯实市场领先地位 [1] - 跻身2024年中国连锁行业前10，是其中唯一来自量贩零食赛道的企业 [1] 公司战略与发展阶段 - 通过"零食很忙""赵一鸣零食"双品牌深度融合，整合经营体系与统一组织架构，实现无缝协同与标准化运营 [1] - 以集团化运营全面提升供应链与运营效率 [1] - 公司已从'高速扩张期'逐步迈向'体系化稳健增长期'，代表了中国休闲食品饮料连锁零售业的新阶段 [2] - 随着行业步入高质量增长新阶段，公司有望成为长期引领者 [2] 资本市场动态 - 公司于2025年4月28日向港交所提交招股说明书，并于10月28日提交更新后的上市申请材料 [1][2] - 作为消费领域的热门企业，其赴港上市备受期待 [2]