白皮书权威性与发布信息 - 《储能产业研究白皮书》是业内公认的极具权威性与指导性的年度全景报告，已连续发布15年，全程见证中国储能产业发展历程 [4] - 白皮书全面梳理产业年度发展全貌，系统呈现装机规模、主流技术进展、产业政策影响、价格变化趋势等关键信息，并对未来市场趋势进行科学研判 [4] - 第16版白皮书《储能产业研究白皮书2026》将于2026年3月31日在第十四届储能国际峰会暨展览会ESIE 2026开幕式隆重发布 [4] 2025年产业发展里程碑 - 2025年中国新增投运新型储能项目装机规模达到189.48GWh，同比增长73% [5] - 2025年新增能量规模再度超过历史累计装机 [5] - 行业在四季度出现了三年以来首次供需格局扭转，标志着储能行业正从“供给驱动增长”逐步迈向“需求引领供给”的新阶段 [5] 产业发展阶段与逻辑转变 - 储能行业已走过十年发展历程，从2015年“微风渐起”的技术验证阶段走向产业实践 [6] - 行业实现关键跨越：储能产业正由政策驱动逐步迈向市场驱动，由强制配储走向价值创造 [6] - 行业增长逻辑已发生根本转换：从“政策驱动、规模优先”的“十四五”，迈入“市场驱动、价值为王”的“十五五” [7] 行业竞争维度的新变化 - 2026年，行业竞争的维度将从过去以“硬件成本”为核心的单一维度较量，逐步转向围绕“全生命周期价值创造能力”的多维竞争 [6] - 技术层面，创新焦点延伸至以“智能制造+工程智能化+数智化运营”为核心的全生命周期度电成本优化 [7] - 储能系统0.4元/Wh的价格底线突破，推动行业共识转向“安全基线上的全周期成本最优” [7] 商业模式与价值重心转移 - 商业模式正在与多元应用场景深度耦合，核心是将技术红利转化为可市场化、可交易的经济收益 [7] - 价值重心向工程侧和运营侧转移，“运营技术”成为决定资产回报能力的关键分水岭 [7] - 应用场景包括风光火储协同的电源侧改造、压缩空气为代表的冷热电耦合、绿电制氢、零碳园区、数据中心备电等 [7] 储能资产的金融化属性跃迁 - 储能资产正经历从“工业品”到“金融资产”的属性跃迁，电力市场化改革推动其稳定现金流逐步显性化 [8] - 这一转变催生两大核心能力：“数智化穿透”与“金融化封装” [8] - 数字化与金融化正推动储能价值评估体系从“静态造价”转向“动态收益折现”，并催生“区域生态对冲”等新价值主张 [8] 未来展望与行业定位 - 联盟预测到2030年，中国新型储能累计装机规模将达到3.7亿千瓦以上，较“十四五”末实现1.5倍以上增长 [9] - 储能在电力系统中的角色将从辅助调节资源迈向关键基础设施，成为与“发、输、配、用”并列的“基础环节” [9] - 中国是储能产业当之无愧的全球引领者，中国企业应积极“走出去”，助力全球能源转型 [9] 相关行业活动信息 - 第十四届储能国际峰会暨展览会ESIE 2026将于2026年3月31日-4月3日在北京举行 [12] - ESIE 2026主题为“场景创新 价值重构 全球共赢”，将举办多场论坛及活动，展览面积超16万平米，汇聚800+储能一线品牌展商 [12] - 预计将有来自政府、科研院所、电网公司、发电集团等超20万人次行业同仁齐聚 [12]

合作概览 - 广东新巨能能源科技有限公司与中创新航科技集团股份有限公司正式签署了为期两年（2026年1月1日至2027年12月31日）的《合作协议》[3] - 根据协议，新巨能将向中创新航采购392Ah电芯及直流侧设备，累计采购量不低于10GWh[4] - 此次大规模长期采购协议的达成，标志着新巨能在供应链稳定性与成本控制方面获得关键支撑，为其储能业务的规模化发展奠定基础[4] 合作动因与产品选择 - 合作是双方资源优势的互补，体现了产业链上下游协同发展的趋势[8] - 选择392Ah电芯路径是基于技术成熟度、供应链稳定性和系统经济性的综合考量[9] - 新巨能目前在西北电网、山西等区域的独立储能立项已超过12GWh，并正快速拓展台区储能等配网侧应用场景，稳定的电芯供应对项目落地至关重要[9] - 中创新航表示，392Ah电芯沿用成熟的电化学体系，与现有产线高度适配，可实现快速规模化量产，具备更高能量密度和统一标准尺寸，能在保障安全的前提下提升系统集成度[11] 战略布局与行业趋势 - 此次10GWh的两年期长单，是新巨能对未来储能市场增长的确信，也是投资运营商在价格波动周期中，通过“提前锁仓”核心设备来获取供应链安全与成本优势的战略体现[12] - 双方合作不局限于采购，未来将重点围绕工商业储能、独立储能项目，共同探索商业模式创新，推动供应链资源高效配置[12] - 新巨能认为新型储能行业已进入“价值回归运营、生态决定边界”的新阶段，公司将坚持以储能的系统调节价值为“锚”，以运营能力和生态融合为“帆”，深耕“售储融合”模式[12] - 公司将以“储能+”为核心路径，深度参与电力市场交易，以提升项目全生命周期价值与政策适应性[12] - 新巨能认为，储能真正的春天在于电力市场的成熟，市场越成熟，储能先天优势越能发挥，商业模式也越坚固和可持续[13] - 此次合作进一步印证了储能行业长期采购合作的新趋势，正从“电芯+系统企业”之间，加速向“电芯/系统+投资运营商”延伸[4]

2026年全国及贵州省储能项目规划总览 - 截至3月2日，全国已有18个省市公布2026年重大项目清单，项目总数达17,798个，总投资额38.77万亿元[5] - 18个省市的项目清单中均包含储能相关项目，总计291个，已知总投资额超过628.25亿元[5] - 贵州省于3月1日发布2026年重大项目名单，共安排项目3,427个，其中储能相关项目52个，明确规模达6.125GW/12.55GWh[2] 储能项目结构分析：产能类与应用类 - 全国291个储能项目中，产能类项目有59个，规模超130.2GWh（其中10个项目透露了具体产能）[5] - 储能应用类项目有232个，总规模为26.999GW/66.7294GWh[5] - 贵州省52个储能项目中，仅1个为产能类项目（镇远县储能系统智能智造基地），其余51个均为应用类项目[3] 重点省份储能项目分布详情 - **河北省**：储能相关项目61个，其中产能类项目规模51.2GWh（3个项目），应用类项目规模6.08GW/18.31GWh，应用类项目数量最多（58个）[6][7] - **山东省**：储能项目54个，产能类项目规模37GWh（10个项目，4个透露产能），应用类项目规模7.894GW/17.8694GWh[6] - **广东省**：储能项目44个，产能类项目规模10GWh（15个项目，1个透露产能），应用类项目规模3.5GW/8GWh[6] - **江苏省**：储能项目13个，产能类项目数量最多（8个，但未透露具体产能）[6][8] - **宁夏回族自治区**：省级清单有4个储能项目，包括2GW液流电池电堆生产基地、1GW/2GWh共享储能电站等[9]；此外，向民间资本推介22个项目，总规模4.15GW/14.4GWh，总投资超149亿元[10]；6地公布的电网侧电化学储能项目共54个，合计规模13.44GW/40.58GWh，总投资约418.98亿元[10] - **四川省**：储能项目6个，产能类包括27GWh储能电芯制造基地等项目[9] - **黑龙江省**：近期发布2026年独立储能项目清单，共16个项目，总规模1.675GW/6.117GWh，包含全钒液流电池示范项目[9] 主要企业参与情况 - 全国及贵州项目清单中涉及多家行业龙头企业，包括宁德时代、弗迪电池（比亚迪）、中伟股份、特斯拉、海博思创、中创新航、科士达等[2][5] - **中创新航**在河北布局两大产能基地：51GWh动力及储能电池邯郸基地和30GWh动力及储能电池等项目[5] - **特斯拉、宁德时代**在上海有储能超级工厂二期及未来能源技术研发基地等产能类项目[12] - **比亚迪、科士达**在深圳有储能产业园及高端新能源产业基地等产能类项目[12] 项目技术路线与类型 - 贵州省储能应用类项目包括9个风光火储一体化项目、4个光储充一体化项目，其余主要为独立储能/共享储能电站[3] - 山东省储能项目技术路线多样，除磷酸铁锂外，还包括压缩空气、液流、飞轮储能等[12] - 山西省项目主要为各市新型储能项目，包含多个子项目，并涉及源网荷储一体化[12] - 西藏自治区项目主要为光储项目，如华能10MW光储发电项目和国家电投28MW光储项目[9] 项目规模与持续时间特征 - 河北省已披露规模的应用类项目中，4小时储能项目达21个[7] - 山东省已披露规模的应用类项目（28个）中，2小时储能项目有21个[12] - 广东省已披露规模的应用类项目（19个）中，2小时独立储能项目有14个[12] - 贵州省公布了52个储能项目的详细列表，其中多个项目规模在100MW/200MWh至500MW/1000MWh之间，最大规模为威宁县500MW/1000MWh独立储能项目[4]

行业活动与组织 - 中国储能产业发展的风向标是第十四届储能国际峰会暨展览会[3] - 该活动由中关村储能产业技术联盟与中国能源研究会储能专委会组织[1] - 活动名称为ESIE 2026[3] 活动具体信息 - 第十四届储能国际峰会暨展览会将于2026年3月31日至4月3日举行[3] - 活动地点位于北京首都国际会展中心[3] - 活动提供参会购票、免费观展和参展咨询等服务[3]

文章核心观点 - 山西省通过举办行业论坛和推动具体项目落地，旨在构建新型电力系统并推动能源绿色低碳转型，其中储能技术，特别是调频储能，被视为关键赋能环节 [1] 行业动态与政策导向 - 2025年12月29日，山西新能源储能创新发展论坛在忻州市偏关县举行，论坛主题为“储能赋能电网安全、创新驱动绿色转型” [1] - 论坛汇聚了国内能源政策研究、储能技术领域的院士专家及领军企业代表，共同为山西省构建新型电力系统、推动能源绿色低碳转型建言献策 [1] - 论坛由中国电力企业联合会指导，山西省电力行业协会、山西中电金谷储能科技有限公司联合主办 [1] 技术发展与标准化 - 论坛主旨演讲环节，包括中国工程院院士武强、中国科学院外籍院士王中林在内的7位储能领域专家，从理论创新、技术突破等维度解析了产业发展与能源转型的核心逻辑 [1] - 多位院士专家与企业代表共同发布了《新能源储能调频技术应用白皮书》，旨在为行业技术标准化与成果转化提供重要指引 [1] 公司项目与产业突破 - 论坛期间，山西中电金谷储能科技有限公司宣布其100MW超级电容调频储能电站成功并网 [1] - 该项目核心设备自主化率达到100%，突破了国外技术壁垒 [1] - 该项目已入选国家及省级重大技术装备和示范项目清单，标志着山西省在先进储能调频技术应用与装备国产化方面取得重大突破 [1]

储能行业2025年业绩预告综述 - 储能上市公司业绩预告呈现“冰火两重天”的鲜明对比 [2] - 电池环节受益于需求放量与成本优化，成为盈利改善最显著的领域 [2] - PCS厂商因技术路线与市场策略差异，业绩分化加剧 [2] - 直面终端市场的系统集成商，在激烈的价格竞争与项目毛利挤压中普遍承压 [2] 电池环节业绩分析 - 动力与储能市场需求的双重驱动，叠加产能利用率提升与降本增效，使电池厂商成为2025年业绩回暖最明显的环节 [5] - **瑞浦兰钧**：预计2025年盈利6.3亿元至7.3亿元，相比2024年净亏损约1353万元，实现扭亏为盈约20亿元，原因为产品出货量增加及毛利显著提升 [6] - **国轩高科**：预计2025年盈利25亿元至30亿元，同比增长107.16%至148.59%，受益于新能源汽车及储能市场需求增长、国际化战略及规模效益 [8] - **派能科技**：预计2025年盈利6200万元至8600万元，同比增长50.82%到109.21%，受益于国际国内储能市场需求增长及业务突破 [9] - **博力威**：预计2025年盈利5900万元，实现扭亏为盈，主要因电摩、换电业务放量及欧洲市场复苏 [9][10] - **南都电源**：预计2025年净亏损8.9亿元至12.5亿元，较去年同期亏损约14.97亿元有所减亏，储能业务营收占比从50%提升至约75% [11] - **孚能科技**：预计2025年净亏损5.8亿元至8.3亿元，亏损较上年同期的3.32亿元扩大，主要受新产能爬坡、研发投入增加及出口税率等因素影响 [12][14] PCS环节业绩分析 - PCS厂商2025年业绩分化极为剧烈，反映行业技术迭代与市场策略选择的阵痛 [16] - **上海电气**：预计2025年盈利11.0亿元至13.2亿元，同比增长约47%至76%，核心业务保持稳健增长 [17] - **固德威**：预计2025年盈利1.25亿元至1.62亿元，实现扭亏为盈，受益于国内光伏抢装潮及海外市场复苏 [18] - **易事特**：预计2025年盈利2400万元至3500万元，同比下降81.5%至87.32%，受行业竞争加剧及毛利率承压影响 [20] - **华自科技**：预计2025年净亏损2.1亿元至2.7亿元，同比减亏31.32%至46.58%，主要业务订单增长但受价格内卷影响未扭亏 [21] - **星云股份**：预计2025年净亏损1.55亿元至2.3亿元，亏损较上年同期的8244.88万元扩大，主要因加大研发与市场投入及业务转型 [22] - **禾迈股份**：预计2025年净亏损1.35亿元至1.65亿元，为上市以来首度预亏，因向光储解决方案供应商转型导致毛利率下降及投入增加 [23] - **昱能科技**：预计2025年净亏损1.15亿元至1.4亿元，上年同期盈利1.4亿元，主要受欧洲市场下滑及研发销售费用增加影响 [25] - **海得控制**：预计2025年净亏损5000万元至7500万元，同比减亏66.33%至77.55%，储能业务受行业调整影响营收未大幅提升 [26] 系统集成环节业绩分析 - 系统集成商普遍面临“增收不增利”的困境，行业白热化的价格竞争严重侵蚀毛利率 [27] - **阿特斯**：预计2025年盈利9亿元至11亿元，同比下降51%至60%，光伏行业供需失衡但储能项目进入收获期 [28] - **拓邦股份**：预计2025年盈利3.36亿元至4.03亿元，同比下降40%至49.99%，数字能源业务收入下滑及战略业务投入影响利润 [29] - **林洋能源**：预计2025年盈利2.25亿元至3.35亿元，同比下降55.50%至70.11%，受行业周期波动及储能竞争激烈影响 [31] - **华宝新能**：预计2025年盈利1550万元至2300万元，同比下降90.4%至93.53%，营业收入稳步增长但净利润短期承压 [31] - **科陆电子**：预计2025年净亏损1.15亿元至1.70亿元，同比减亏63.35%至75.21%，储能项目交付量提升但毛利率下降影响整体盈利 [32]

科力远设立储能产业基金 - 科力远与天津滨海新能源投资管理有限公司、天津滨海新区新兴产业投资基金管理有限公司、深圳市元科慧储投资有限公司共同投资设立储能基金 目标总规模为人民币20亿元 首期规模为5亿元 [1] - 该基金将主要投资于新型储能场景及产业链上下游优质项目 旨在整合产业资源 打通从项目开发、投建、运营运维到资产化的全周期闭环 [1] - 基金将依托滨海建投在京津冀区域的风电、光伏、园区等优质资源 探索新型储能全链条协同发展新模式 拓展业务增量空间 [1] - 此前 科力远已与中创新航、凯博资本等联合发起设立储能产业基金 并于2025年完成扩募 总规模达14.02亿元 为多个独立储能电站项目提供资金 [1] 储能行业重要活动与数据发布 - 第十四届储能国际峰会暨展览会（ESIE 2026）将于2026年3月31日至4月3日在北京首都国际会展中心举行 该峰会被视为中国储能产业发展的风向标 [2] - 行业相关阅读材料提及2025年度中国新增储能装机数据为66.43GW/189.48GWh 并发布了《中国独立储能市场机制政策地图2025》等报告 [4]

公司重大合同 - 智光电气控股子公司智光储能与中国电气装备集团储能科技有限公司签订了采购合同 [1] - 合同金额合计为人民币1.48亿元 [1] - 合同采购标的为高压级联构网型储能系统 [1] 合同影响 - 若合同顺利履行，预计将对公司本年度以及未来年度的财务状况产生积极影响 [1] - 若合同顺利履行，预计将对公司本年度以及未来年度的经营业绩产生积极影响 [1]

公司投资与战略举措 - 海博思创全资子公司海博思创智造拟投资20亿元人民币，在北京房山区北京高端制造业基地建设“海博思创智能绿色储能工厂项目” [1] - 项目核心业务涵盖储能集成系统的研发、制造与测试，将建设系统集成产线、研发测试中心及配套设施，形成一体化储能产业基地 [3] - 该投资旨在把握储能行业发展机遇，巩固和提升行业领先地位，补充未来业务发展的产能缺口，提升供应保障能力与响应速度 [3] 项目目标与预期影响 - 项目旨在提升公司规模化、智能化的高端储能产品研发、制造及测试能力 [3] - 项目实施预计将对公司未来财务状况和经营成果产生积极影响，有助于提升长期可持续发展能力与盈利能力 [3] - 该投资符合国家产业政策导向及公司整体发展战略 [3]

公司经营与生产状况 - 公司大储产品目前基本处于满产状态 [1] - 公司主要产品排产计划已安排至明年上半年 [1]