据了解，这栋楼既是电池储能设施存放地点，又是地下电气室，故 洛杉矶消防局决定从进攻模 式 转换为防御性灭火模式。最终， 144名消防员经过5小时的共同努力， 大火在上午10点45分 左右被扑灭。 关注公众号，点击公众号主页右上角" ··· "，设置星标 "⭐" ，关注 鑫椤储能 资讯~ 据外媒报道，8月10日凌晨4点33分，美国洛杉矶与加迪纳市边界的一个 电池储能系统发生火 灾，造成爆炸。 首先到达的消防队表示，建筑物外部的火焰面积约为300英尺×200英尺。 上午8点，危险品专家在现场监测空气质量和水径流。到了9点， 大量储能电池的燃烧给社区带 来了很大影响。 鑫椤资讯成立于2010年，主要服务于炭素、锂电、电炉钢3大行业，是中国专业产业研究和顾问公司。鑫椤资 讯以研究为中心，提供数据库、产业前瞻预测、战略咨询和媒体宣传等服务。 当地水利电力部门工作人员在现场切断建筑物电源来保障安全， 由于建筑内大量铅酸电池发生 燃烧， 洛杉矶消防局的危险品处理小组 等单位 留在现场监控并控制可能威胁消防或生命安全的 隐患。 根据报告，本次事故没有人员受伤。 ——The End—— 本文来 源：锂电讯息 。 本 公众号所发 ...

项目批准 - 毛里塔尼亚内阁会议批准IWAFRICA公司承担太阳能和风能发电站公私合营项目 [1] - 项目合同期限为15年 [1] - 项目建设成本约2.87亿美元 [1] 项目内容 - 将在努瓦克肖特建设160兆瓦光伏太阳能发电站 [1] - 将在特拉扎省布提里米特建设60兆瓦风能发电站 [1] - 将建设370兆瓦时电池储能系统 [1] 公司职责 - 公司将按照毛里塔尼亚法律规定成立项目公司 [1] - 负责项目设计、融资、建设、运营及维护等工作 [1] - 将融资建设高压输电线路及配套变电站 [1] - 项目投入运营时将设施所有权移交给毛里塔尼亚国家电力公司 [1]

储能行业订单动态 - 近期4家企业披露储能重要订单 总容量规模达5 53GWh 涉及阳光电源 智光电气 中汽新能 中储科技 [2] 智光电气订单详情 - 签订2 04亿元储能系统设备销售合同 采购一套200MW 400MWh储能系统设备 [3] - 项目位于广东揭阳 静态投资4 68亿元 动态投资4 74亿元 资金来源为企业自筹 [3] - 2025年上半年预计净利润亏损4500万至6000万元 但同比减亏33 50%至50 13% [3] - 2024年储能业务营收10 63亿元 同比增长15% 储能系统出货量3 6GWh 订单量4 1GWh 同比增长超200% [3] 中汽新能国际合作 - 与印度电网IndiGrid签署5GWh储能系统合作备忘录 覆盖2026-2027年需求 [4] - 公司由四大国资车企联合成立 2025年上半年自主研发的PB85 PB62电芯通过量产认证 [6] 阳光电源海外布局 - 在芬兰北极圈以南部署30MW 60MWh电池储能系统 由26个PowerTitan电池组构成 [7] - 7月在欧洲接连斩获保加利亚2 4GW和超1GWh储能订单 技术优势与服务能力受认可 [9][10] 中储科技日本市场突破 - 签约日本70MWh储能电站设备供货项目 为首个日本市场项目 含7个10MWh电站 [11] - 项目覆盖大阪 东京等7区域 计划2026年6月前并网 合作方飞耀株式会社计划3年内累计装机1GWh [11][12]

行业投资评级 - 报告对电力设备新能源行业维持"推荐"评级 [7] 核心观点 - 光伏行业"反内卷"行动已上升至国家战略层面，政策力度将成为影响行业走势的关键变量，当前处于周期底部，中长期将进入高质量发展阶段 [4] - 风电产业链全球竞争优势显著，2025年是国内海上风电大年，各地建设提速且出口趋势向好 [4] - 新能源汽车链低端产能出清后边际改善，电池及结构件环节盈利稳定 [5] 周度行情回顾 - 2025年8月4日至8月8日，申万电力设备指数上涨1.94%，跑赢沪深300指数0.71pct，细分板块中风电设备涨幅最高达4.50% [2][12] - 个股方面，酉立智能周涨幅达246.89%，三晖电气周跌幅最大为-10.67% [18][19] 重点板块跟踪 - 晶澳科技以0.7215元/W单价中标西藏50MW光伏治沙项目组件采购，中标金额3608万元 [3] - 宁德时代与新加坡Vanda RE签订2.2GWh光储项目协议，配套2GW光伏电站 [24] - 欣界能源完成数亿元A轮融资，用于5GWh量产基地建设 [25] 产业链价格数据 - 硅料价格：8月致密料均价40元/kg，颗粒料均价38元/kg [36] - 组件价格：双面单晶TOPCon182组件均价1.48元/W，双面HJT210组件均价1.92元/W [39][41] 政策动态 - 山东省出台新能源上网电价改革方案，明确2025年6月前投产项目保障电价为0.3949元/kWh [26] 公司动态 - 协鑫集成签署4.5亿元硅料采购框架协议 [31] - 三峡能源拟发行海上风电公募REITs，关联方认购44%份额 [32] - 龙源电力7月光伏发电量同比增长105.92% [33]

投资评级 - 维持买入评级，预计2025-2027年归母净利141/147/158亿元，对应PE12.0/11.5/10.7倍 [5] 核心观点 - 储能海外订单加速：8月初与保加利亚Sunterra RE签署1GWh储能协议，7月底与欧洲SUNOTEC签署2.4GWh订单，2025年累计获取日本500MWh、芬兰100MWh、Zelestra 1GWh等项目 [2] - 美国政策边际改善：储能ITC补贴延长至2036年，外国敏感实体材料成本占比限制逐年放宽（26-29年60%/55%/50%/45%，30年后40%）[3] - AIDC业务布局：2025年5月设立子公司开展AI数据中心电源业务，依托光伏逆变器技术优势向AI电源迁移 [4] 财务预测 - 营收增长：2025E-2027E预计89.6/100.9/109.8亿元，同比+15%/+13%/+9% [6] - 盈利能力：2025E毛利率29.3%，净利率16.1%，ROE维持27%以上 [12] - 现金流：2025E经营性现金流21.9亿元，资本支出1.8亿元 [12] 业务动态 - 欧洲市场突破：2025年累计获得保加利亚3.4GWh储能订单，占欧洲市场份额显著提升 [2] - 美国市场策略：40.9%税率下出现抢发货现象，通过海外产能布局和供应链调整应对潜在关税 [4] - 技术延伸：电力电子技术向AIDC电源领域迁移，已组建专项研发团队 [4]

宁德时代上半年业绩表现 - 1-6月实现收入1789亿元人民币，同比增加7.27% [1] - 净利润305亿元人民币，同比增长33.02% [1] - 动力电池业务收入1315.73亿元，同比增长16.80% [1] - 储能电池收入284亿元，同比下降1.47% [1] - 电池材料及回收业务收入78.87亿元，同比下降44.97% [1] - 动力和储能业务合计占比约90%，发展稳定 [1] 动力电池业务动态 - 获得通用汽车海外磷酸铁锂电池订单，为第二代雪佛兰Bolt供货 [3][4] - 新一代Bolt定价约3万美元，计划2026年进入市场 [4] - 宁德时代供货过渡期约两年，直至通用与LG新能源的磷酸铁锂电池生产线量产 [4][5] - 与特斯拉合作供应动力电池，并支持其内华达州磷酸铁锂电池电芯工厂 [6] - 福特汽车通过技术授权方式与宁德时代合作，在密歇根州新建磷酸铁锂电池工厂 [7] - 福特计划2027年推出中型皮卡，电池由密歇根州工厂供应，规划产能20GWh [7] - 在东南亚和欧洲布局提速，磷酸铁锂电池产能辐射全球 [7] 储能业务进展 - 中标通辽市奈曼旗50MW/2GWh储能电站项目 [8][9] - 与海博思创、中车株洲所等国内头部储能集成商签署战略合作协议 [9] - 拿下东南亚最大光储项目，为新加坡Vanda RE供应2.2GWh电池储能系统 [9] - 印尼廖内群岛项目计划建设2GW光伏电站和4.4GWh储能系统，预计2027年完工 [9] - 上半年累计获得海外储能订单近50GWh [9] - 储能电池出货量连续四年全球第一，上半年预计达55GWh [10] - 储能电池系统毛利率25.52%，同比增长1.11%，高于动力电池 [10] - 海外市场贡献显著，储能电芯供不应求，头部企业优势突显 [10][11] 行业趋势 - 储能电芯开启爆单模式，上半年全球出货量同比激增一倍多 [10] - 优质大储电芯供不应求，可能导致价格上涨 [10] - 头部企业市场份额进一步集中 [11]

欧洲市场储能订单 - 阳光电源与采日能源签订保加利亚储能订单总规模超1.4GWh [1] - 阳光电源获得1GWh储能订单将与Sunterra RE合作在保加利亚三个最大光伏电站部署电池储能系统 [1] 光伏储能行业动态 - 光伏储能行业出海是拓展需求增长的重要途径 [1] - 受欧洲储能订单催化光伏ETF基金当日涨幅超1.0% [1] 中证光伏产业指数 - 光伏ETF基金跟踪中证光伏产业指数该指数选取不超过50只光伏产业链代表性上市公司证券 [1] - 截至2025年7月31日前十大权重股合计占比56.16%包括阳光电源(300274)、隆基绿能(601012)等龙头企业 [1]

希腊储能市场发展 - 能源研究公司Aurora预测希腊2030年部署5GW电池储能系统的目标大概率无法实现 主要因项目面临严重经济性挑战且多数依赖现货市场盈利 [1] - 该公司看空辅助服务市场 预计未来五年价格将因竞争加剧暴跌 [1] - 希腊已通过拍卖分配900MW储能项目补贴 并计划为4.7GW市场化运营项目提供电网连接 规模较原计划增加1.2GW 超出国家能源与气候计划目标0.4GW [1] 行业分歧观点 - 希腊最大灵活性聚合商Sympower认为储能部署可能因监管瓶颈和市场规则不明确而滞后 [1] - 可再生能源企业Optimus Energy持乐观态度 认为尽管目标具挑战性 但市场规则将很快落实 [1] 数据补充 - 希腊当前储能项目规模4.7GW中 1.2GW为新增规划量 [1] - 国家能源与气候计划原设定目标为4.3GW 最新规划超出该目标9.3% [1]

阳光电源海外市场突破 - 公司与欧洲最大光储解决方案商SUNOTEC签下2.4GWh电池储能系统合作协议，首次进入保加利亚等东南欧市场，并刷新当地单体储能项目规模纪录[4] - 东南欧市场开拓是应对国内及中东市场激烈竞争的战略选择，国内中小厂商采用降价减配策略，中东市场被宁德时代、比亚迪抢占[5] - 公司选择深耕日本、欧洲等高溢价市场，因这些市场对技术溢价认可度更高，可对冲成本端劣势[6] 储能市场竞争格局 - 电芯占储能系统成本60%，是公司软肋，2020年宁德时代为主要供应商，2024年转向中创新航以降低成本并避免技术受制于人[8][9] - 宁德时代切入储能集成领域成为直接竞争者，推出587Ah大容量电芯并通过接口标准化收取专利费，与公司光储一体化方案形成正面竞争[10] - 宁德时代自供电芯成本比公司低15%，公司外采电芯导致报价高出对手20%[11] - 比亚迪凭借新能源汽车产业链优势，在沙特加速扩张，计划2026年新增7家展厅，形成"电动车出海+光储订单"捆绑模式[12] 技术优势与市场挑战 - 公司电力电子技术积累在中东极端高温环境下具有优势，中标沙特SEC二期7.8GWh项目[13][14] - 但2025年宁德时代以0.7元/Wh中标19GWh阿联酋项目，比亚迪以更低价格中标12.5GWh沙特项目，均刷新公司订单纪录[14] - 华为在交流侧储能系统领域与公司市场份额相当，国电南瑞凭借央国企背景在出海项目中占据优势[15] 全球市场布局 - 美国、澳洲等高毛利市场存在规则壁垒，海外品牌更受青睐，挤压公司份额[18] - 美国市场占公司营收20%，受关税政策波动和"本土制造法案"影响，泰国工厂成本优势被削弱[20] - 智利100MW光伏组件工厂为拉美市场提供新支点，但体量暂无法与美国市场相比[20] AI电源新赛道布局 - 公司将AI电源作为第二成长曲线，已设立子公司专攻AIDC电源业务，预计明年发布产品[22] - 公司光伏逆变器技术为向AI电源迁移提供基础，但需突破高频算力适配等难题[23] - AI电源市场竞争激烈，海外由台达、维谛技术、伊顿主导，国内禾望电气、麦格米特等老牌玩家加速布局800V电源[24] - 公司可能切入国产算力链，如向华为供货，但需平衡逆变器基本盘与新赛道投入[25][26]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为8.93亿美元，同比增长5%，主要由Brentronics收购带来4%的正面影响，价格组合和外汇分别贡献1%的增长，但有机销量下降1% [28] - 毛利润为2.53亿美元，同比增长1500万美元，剔除45X税收优惠后增长900万美元，毛利率为28.4%，同比提升40个基点 [28] - 调整后营业利润为1.14亿美元，同比增长900万美元，营业利润率为12.8%，剔除45X后营业利润增长300万美元，利润率8.5%与去年同期持平 [29] - 调整后EBITDA为1.23亿美元，同比增长200万美元，EBITDA利润率13.8%，同比下降40个基点 [30] - 调整后每股收益2.08美元，同比增长5%，剔除45X后为1.11美元，同比下降6% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 能源系统业务 - 收入3.91亿美元，同比增长8%，主要由销量、价格组合和外汇推动 [31] - 调整后营业利润2700万美元，同比增长44%，营业利润率7%，同比提升170个基点 [31] - 数据中心需求强劲，同比增长14%，通信市场出现早期复苏迹象 [51] 动力电源业务 - 收入3.49亿美元，同比下降5%，销量下滑抵消了价格组合和外汇的正面影响 [32] - 调整后营业利润4700万美元，同比下降900万美元，营业利润率13.4%，同比下降190个基点 [33] - 免维护产品销售额同比增长9%，占动力电源收入的27.1%，高于去年同期的23.8% [33] 特种业务 - 收入1.49亿美元，同比增长18%，主要由Brentronics收购带来24%的增长 [34] - 调整后营业利润1000万美元，几乎是去年同期的两倍，营业利润率6.5%，同比提升260个基点 [35] 公司战略和发展方向 - 推出"Energize"战略框架，聚焦三大支柱：优化核心业务、激活运营模式和加速增长 [7] - 重组组织架构，削减11%的非生产性员工，预计每年节省8000万美元成本，2026财年下半年将实现3000-3500万美元的节省 [8] - 将制造组织从集中式模式转变为三个卓越中心（COE），分别专注于铅酸、电力电子和锂离子技术 [10] - 任命Mark Matthews为首席技术官，加强技术领导力 [12] - 完成对Rebel Systems的战略收购，增强国防领域的产品组合 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第二季度将是盈利低点，随着政策不确定性消散，业绩将逐步改善 [41] - 预计2026财年净销售额在8.7-9.1亿美元之间，调整后每股收益2.33-2.43美元，包括3500-4000万美元的45X税收优惠 [41] - 预计全年调整后营业利润增长（剔除45X）将超过收入增长 [44] - 预计关税影响将完全被抵消，公司已成立专门工作组应对 [21] 其他重要信息 - 董事会批准增加10亿美元的股票回购授权，将在未来五年内执行 [19] - 季度股息增加9%至每股26.25美元 [40] - 截至2025年6月29日，公司持有3.47亿美元现金，净债务9.64亿美元，杠杆率1.6倍，低于目标范围 [37] - 预计将在9月初收到1.37亿美元的2024财年美国退税 [38] 问答环节 问题1：能源系统业务的复苏情况 - 通信市场出现早期复苏迹象，DOCSIS 4.0技术升级需要更多电力 [48] - 数据中心需求强劲，第一季度同比增长14% [51] 问题2：成本优化对利润率的影响 - 预计8000万美元的成本节省将带来显著利润率提升，相当于每股1.60美元 [65] - 预计2026财年下半年将实现3000-3500万美元的节省，主要在第四季度 [58] 问题3：战略增长框架的早期成果 - 通过COE结构优化供应链，预计将完全抵消关税影响 [70] - 客户对免维护产品和电池储能系统的需求增加，将带来新的增长机会 [73] 问题4：股票回购计划的意义 - 回购授权增加不代表资本分配策略改变，公司仍将保持2-3倍杠杆率目标范围的低端 [83] - 将继续寻找战略收购机会，如Rebel Systems等 [82] 问题5：第二季度毛利率展望 - 预计所有业务线的毛利率都将改善，动力电源业务的差距将缩小 [85] - 行业数据显示叉车市场长期增长前景良好，预计2024-2030年复合年增长率为6.8%-13% [87]