离岸金融的战略价值与全球定位 - 离岸金融是全球金融体系的重要组成部分，其核心价值在于打破跨境要素流动壁垒，为全球经济活动提供高效金融服务 [3] - 对发达国家，离岸金融是全球资源配置的核心枢纽，如新加坡借此成为东盟跨境资金调度中心，香港实现内地与全球资本互联互通，巩固了国际金融中心地位并带动全产业链升级 [4] - 对新兴市场国家，离岸金融是融入全球经济的重要桥梁，如马来西亚纳闽通过离岸金融便捷进行跨境融资，吸引国际资本，降低贸易成本，加速经济开放进程 [5] - 从全球层面看，离岸金融推动国际分工深化，迪拜杰贝阿里自贸区通过离岸金融与制造业集群深度绑定，实现金融与产业良性循环，有效衔接全球产业链、供应链与资金链 [5] 离岸金融对中国的战略意义 - 离岸金融是中国实现金融强国目标、加快人民币国际化、建设国际金融中心不可替代的工具 [6] - 助力金融强国建设：作为金融体系对外开放的“试验田”，海南自贸港离岸金融试点可探索跨境资金流动便利化与业态创新，提升金融体系国际化、市场化水平 [6] - 加速人民币国际化：关键在于扩大非自由兑换货币的直接兑换场景，离岸金融市场是实现此目标的核心平台 [6] - 支撑国际金融中心建设：上海、香港通过发展离岸金融，可吸引全球资管机构与跨国公司财资中心集聚，丰富金融产品，形成与国际接轨的金融生态 [6] - 服务“一带一路”建设：可为沿线新兴市场国家提供低成本跨境信贷、供应链金融、外汇风险管理等服务，支持基础设施建设和贸易往来 [7] - 推动离岸经济发展：通过提供结算、融资和税收优化等服务，降低离岸经济运营成本，提升中国企业全球竞争力，形成“离岸经济+离岸金融”的良性循环 [7] - 强化招商引资：可吸引全球高净值资产、资管机构、跨国企业区域总部落户，并为国内企业引入外资提供便捷渠道 [7] 全球离岸金融的监管框架与实践 - 离岸金融活动处于多层次、全方位的严格监管网络中，由国际组织、市场所在国、货币发行国、交易各方法律管辖地及参与者母国共同构成，并非“法外之地” [8] - 国际组织统一监管：遵循国际清算银行（BIS）、巴塞尔委员会、反洗钱金融特别行动工作组（FATF）、经合组织（OECD）等规则，如巴塞尔协议的资本充足率标准、FATF的40+9项反洗钱建议 [9] - 各国政府与多重属地监管：市场所在国（如新加坡）进行准入与经营监督；货币发行国（如美国通过《银行保密法》）进行合规审查；交易各方母国进行外汇与外债管控 [10] - 中国监管实践：通过《离岸银行业务管理办法》《反洗钱法》等法规，结合海南自贸港EF账户“电子围网”监控、跨境资金流动逆周期调节等机制，实施全流程、穿透式监管，不良贷款率持续下降等数据证明监管有效 [10] - 保密制度与法律规范协同：金融机构需依法对信息保密，但开户必须遵守账户、人员、系统三分离原则及反洗钱制度，提供完整信息，保密并非绝对 [10] 国际税收监管与透明度 - 共同申报准则（CRS）与全球最低税率15%的全面实施，叠加多层级监管，使离岸金融监管强度达到空前高度，打破了“离岸即避税”“离岸即不透明”的误区 [11] - 国际税收监管形成“基石+新标准+区域/单边规则”的多层叠加格局：以BEPS行动计划为基石，CRS、全球最低税（GloBE规则）为全球统一新标准，美国FATCA、欧盟DAC等规则补充，构建无死角监管网络 [11] - CRS实现税务信息透明化：中国自2018年全面参与CRS信息报送与交换，金融机构需按要求报送账户余额、资金流水等信息至注册地（如BVI），再交换至中国国家税务总局，实现离岸资金流动全程可溯 [12] - 全球最低税率规范税收秩序：G20达成的国际税收框架协议设定15%全球最低公司税率，已有132个国家加入，遵循GloBE规则，通过“补足税”机制确保有效税率达标，压缩不合规税收筹划空间 [13] - 举例：BVI注册的ABC公司在新加坡实现1000万美元税前利润，新加坡征收12%税率（120万美元），BVI零税率，中国作为投资方居民国可依法追缴3%的补足税（30万美元），确保整体有效税率达15% [14] - 中国制度保障：国家税务总局2019年发布的《非居民纳税人享受协定待遇管理办法》与国际税收监管规则有效衔接，为离岸金融业务合规开展提供国内制度支撑，提升市场法制化与吸引力 [15] 国际仲裁制度对离岸金融的保障作用 - 国际仲裁制度是改善离岸金融营商环境的关键抓手，能有效化解对业务安全性、透明性的疑虑，破解跨境交易信任难题 [17] - 当前中国仲裁机构社会与市场影响力不足，与司法部门联动协作水平较低，未能充分满足跨境金融纠纷解决需求 [17] - 强化制度保障：建议最高人民法院出台司法解释，确立“跨境纠纷优先仲裁”国际惯例，明确未仲裁的跨境纠纷不得通过司法程序止付款项 [18] - 健全政策征询机制：各级政府制定金融经济政策时，需充分征求对应层级仲裁机构的专业意见 [18] - 加强司法与仲裁联动：提升仲裁机构与法院在案件执行、证据采信等方面的协同效率 [18] - 深化普法宣传：发挥金融法院及各级法院对生效判决文书的普法作用，增强市场主体对离岸金融业务的认知与信任 [18] 中国离岸金融的发展路径与前景 - 离岸金融为中国提供了突破西方金融垄断围堵、实现弯道超车的重要路径，能帮助避开传统金融体系路径依赖，直接对接全球资本与市场 [18] - 海南自贸港的离岸金融试点是关键布局，其业务始终在中国监管框架内规范运行，是中资企业出海和外资企业入华的重要门户 [19] - 通过合规化、国际化发展离岸金融，中国将逐步打破西方金融垄断，加速本币国际化，降低对西方主导货币的依赖，提升在全球金融治理中的话语权 [18][19] - 现代离岸金融在多重严格监管下实现信息透明、风险可控，是助力金融强国建设的重要战略工具，也是抗衡金融封锁、融入并引领全球金融体系的关键支撑 [19]

上海吸引外资与“五个中心”建设进展 - 上海利用外资规模稳、质量优、动能足，是外商投资中国的重要目的地和首选地 [1] - 2025年上海实际使用外资总量占全国比重达15.3% [1] - “十四五”期间上海高技术产业实际使用外资占比达33%，较“十三五”提升10个百分点 [1] - 2025年上海新设外资企业6300家，同比增长6.8% [1] 上海外资政策与制度型开放举措 - 上海将对接国际高水平经贸规则，稳步扩大制度型开放 [2] - 深化国家服务业扩大开放综合试点，推进电信、医疗、教育、金融等重点领域项目落地 [2] - 引导外资更多投向先进制造、现代服务、高新技术、节能环保等产业 [2] - 提升跨国公司地区总部和外资研发中心能级 [2] 上海贸易便利化与创新发展 - 上海将开展跨境贸易便利化专项行动，提升货物通关、外汇结算、出口退税便利化水平 [2] - 大力培育外贸新业态，推进跨境电商全链路高质量发展，优化海外仓服务平台功能 [2] - 扩大保税维修、再制造试点范围，支持国际物流分拨中心、供应链管理中心建设 [2] - 创新发展服务贸易和数字贸易，建设国家服务贸易创新发展示范区 [2] 上海国际金融中心建设重点 - 上海将加快打造人民币资产全球配置中心、风险管理中心 [3] - 拓展跨境和离岸金融服务功能 [3] - 加强科创金融改革试验区及股权投资、并购、金融科技等集聚区建设 [3] - 提升金融服务实体经济、科技创新和共建“一带一路”能力 [3] 上海国际贸易中心建设重点 - 推动国际贸易中心提质升级，吸引企业在沪设立全球供应链管理中心 [3] - 加快大宗商品资源配置枢纽建设 [3] - 支持跨境电商、保税维修、跨境再制造等贸易新业态做大规模 [3] - 推动服务贸易、数字贸易、离岸贸易深化拓展与创新突破 [3]

上海市金融部署的战略定位与主线 - 上海市的金融部署从金融基础设施、资本市场制度、产融生态三个维度展开 [1] - 部署紧扣国际金融中心建设与“改革、开放”双主线 [1] - 体现了服务国家战略的前沿定位 [1] 金融基础设施维度 - 通过债券市场互联互通，建设自主可控的人民币跨境支付体系 [1] - 目标是筑牢安全高效的金融底座 [1] 资本市场制度维度 - 通过科创板制度建设和离岸金融体系探索，提升跨境资源配置能力与开放能级 [1] 产融生态维度 - 着力培育长期耐心资本，完善产融对接 [1] - 引导金融资源精准流向科技创新、先进制造等关键领域 [1] 部署的预期影响 - 一系列举措有助于夯实上海全球金融枢纽的功能 [1] - 将为实体经济发展与国家金融改革深化提供坚实支撑 [1]

公司战略定位与核心业务 - 公司深度融入上海“五个中心”建设，尤其在科技创新中心与国际金融中心领域，以体系化服务与创新实践提供金融支持 [1] - 公司针对科创企业“技术价值难评估、长周期资金难匹配”的痛点，构建了“12345”科技金融服务体系 [1] - 该体系秉持“做转化孵化的首选行，初创成长的陪伴行”愿景，重塑两大风险逻辑，践行“全周期更早小、全赛道更硬核、全生态更赋能”理念 [1] 科技金融具体举措与成果 - 公司通过落实“四维”赋能与“五专”机制（专营机构、专业行研、专属产品、专项评价、专设考核）服务科技企业 [1] - 目前已布局5家科技支行，并于2025年10月成立了150人规模的产业研究院 [1] - 在大零号湾通过“股贷联动”陪伴“0-1”阶段科创企业成长，并建立创投型审批机制聚焦企业未来潜力 [1] - 截至2025年9月末，公司科技金融贷款余额近2000亿元，服务科技企业客户近1.9万户 [1] - 在上海，近三成专精特新企业、近六成“百强硬核科技企业”均与公司有合作 [1] 国际金融中心建设与市场资质 - 公司拥有SHIBOR报价行、银行间市场债券做市商等六大市场核心资质 [2] - 旗下上银理财、上银基金两家持牌资管机构持续服务金融市场创新 [2] - 公司打造的银行间市场AI交易员项目，自动化交易占比、智能识别询价关键要素准确率均超过90% [2] 跨境金融服务与成果 - 公司依托自贸区及临港新片区优势，构建“5+4+X”跨境金融服务生态体系 [2] - 2025年助力复星高科发行全球首单民营企业“玉兰债”，打通民企对接国际资本市场新通道 [2] - 目前，公司已与840家代理行合作，覆盖72个国家和地区 [2] - 公司跨境人民币年结算量突破5000亿元，年国际结算量超过1600亿美元 [2] - 公司在国际贸易与航运中心建设中发挥“金融桥头堡”作用，为上海“五个中心”能级提升持续贡献力量 [2]

活动概况 - 陆家嘴金融沙龙第40期将于12月6日在上海浦东举行[1] - 本期沙龙主题为《全球金融中心建设之——数据驱动的金融信息服务与风险管理》[1] - 活动旨在通过深度研讨 探索优化金融信息服务的方向 为上海提升国际金融中心全球竞争力提供智力支持[1] 核心议题与背景 - 在全球金融格局加速重构的当下 金融信息服务被视为决定国际金融中心核心竞争力的“关键变量”[1] - 金融信息服务是金融体系高效运转的“数据中枢” 也是连接全球资本、管控金融风险、提升市场效率的核心动力[1] - 从资产定价实时数据支撑到跨境交易信息协同 再到风险预警动态监测 金融信息服务的完善程度直接决定了国际金融中心对全球资源的配置能力、风险防控效能和市场服务效率[1] - 金融信息服务是衡量金融中心成熟度的核心标尺[1] 与会嘉宾与机构 - 主嘉宾为伦敦证券交易所集团中国及北亚区董事总经理陈芳 她将发表主题演讲[2] - 陈芳曾任职于IBM、汤森路透等全球知名企业 在金融服务领域深耕超过20年 致力于运用全球金融信息数据服务为中国与全球金融市场搭建数据创新桥梁[2] - 其他四位嘉宾包括：中国外汇交易中心信息统计部总经理郦永达[2]、Tradeweb中国区总裁陈鸣麒[2]、杭州衡泰技术股份有限公司董事长徐行[3]、上海九鞅科技有限公司创始人何华[3] - 嘉宾背景涵盖数据网络传输、信息安全、产品研发、跨境金融业务创新、金融产品定价模型研发以及全球投行研究与管理等多个领域[2][3] 讨论环节设置 - 行业对话环节将以“金融信息服务体系与国际金融中心建设”为主题[3] - 讨论将围绕金融信息服务体系短板与对标经验、跨境数据流动、本土平台竞争力、技术变革机遇、区块链应用探索、高频交易支撑以及“一带一路”枢纽的潜力等核心话题展开[3] 活动组织与目标 - 活动由上海市委金融办、浦东新区人民政府指导 陆家嘴金融沙龙秘书处主办 第一财经、智通财经提供媒体支持[4] - 该系列活动旨在构建与“陆家嘴论坛”相呼应的常态化交流平台[4] - 活动通过机制化、场景化、国际化运作 持续输出金融改革“浦东智慧” 深度赋能浦东经济高质量发展 全力助推上海国际金融中心核心区建设[4]

上海金融市场规模 - 2025年1月至9月上海金融市场交易总额达2967.83万亿元 同比增长12.7% [2] - 上海集聚股票、债券、期货、货币等15家金融要素市场及基础设施 股票总市值和银行间债券市场规模位居全球前列 [2] 金融组织机构集聚 - 总部在上海的外资法人银行、合资基金管理公司、外资保险公司数量均约占境内总数的一半 [2] - 全球资管规模前十的资管机构已全部在沪开展业务 外资私募证券投资基金管理人数量及资管规模全国领先 [2] 金融改革开放深化 - "债券通"等重要机制持续完善 "北向互换通"再次扩容 吸引境外投资者配置人民币资产 [2] - "上海金"、"上海油"、"上海铜"、"上海胶"等"上海价格"全球信号功能进一步夯实 [2] 金融法治环境优化 - 上海在全国率先设立金融法院、金融仲裁院等专业机构 [3] - 《上海市推进国际金融中心建设条例》修订发布 《自由贸易账户业务发展若干规定》等地方金融法规相继颁布 [3] 静安区金融发展 - 静安区作为上海全球资管中心建设重要承载区 积极吸引优质金融机构、构建金融发展生态 [4] - 静安区在资本市场服务、私募股权投资、资产管理等重点业态产业生态活跃、特色凸显 [4] 未来发展展望 - 上海将进一步深化高水平制度型开放 提升金融市场国际化水平 [4] - 上海将吸引集聚更多优质金融资源 稳步推进全球资产管理中心建设 增强国际金融中心竞争力和影响力 [4]

上海国际金融中心建设进展 - 上海扎实推进国际金融中心和全球资产管理中心建设并取得新成效 [1] 金融市场规模 - 2024年1至9月上海金融市场交易总额达2967.83万亿元人民币，同比增长12.7% [1] - 上海集聚15家金融要素市场及基础设施，股票总市值和银行间债券市场规模位居全球前列 [1] 金融机构集聚 - 法巴证券、安盛环球上海再保险运营中心、汉再上海再保险运营中心等外资金融机构今年先后在上海开业 [1] - 全球资管规模前十的资产管理机构全部在沪开展业务 [1] - 外资私募证券投资基金管理人数量全国领先，资产管理规模占全国比重近30% [1] 金融改革开放 - “沪港通”、“沪伦通”、“债券通”、“互换通”、“中欧通”等重要机制安排成功推出 [1] - 上海期货交易所有色金属板块期权实现全覆盖 [1] - “上海金”、“上海油”、“上海铜”、“上海胶”等“上海价格”在国际大宗商品市场影响力增强 [1] 金融法治环境 - 上海在全国率先设立金融法院、金融仲裁院等专业机构 [2] - 《上海市推进国际金融中心建设条例》修订发布，自由贸易账户业务发展若干规定等地方金融法规相继颁布 [2] 未来发展展望 - 未来将进一步深化高水平制度型开放，提升金融市场国际化水平 [2] - 计划吸引集聚更多优质金融资源，稳步推进全球资产管理中心建设 [2] - 目标持续增强上海国际金融中心的竞争力和影响力 [2]

股票市场表现与改革 - 恒生指数自年初已上升超过两成，每日平均成交额接近2500亿港元，较去年接近翻倍 [1] - 新股集资额至八月底累计超1300亿港元，同比增长近六倍，位列全球第一 [1] - 将研究优化同股不同权上市规定，探索缩短股票结算周期至T+1，并推动更多海外企业来港第二上市 [1] 人民币业务与债券市场 - 香港金管局将设立新的人民币业务资金安排，利用与人民银行的货币互换协议向企业提供人民币融资 [2] - 政府将发行更多人民币债券，并研究在合适场景下以人民币支付政府开支 [2] - 将继续与内地相关机构商讨落实在港推出离岸国债期货，鼓励更多企业在港发债 [1] 黄金市场发展 - 推动香港机场管理局及金融机构在港拓展黄金仓储，以三年超越2000吨为目标 [2] - 推动金商在港建立或扩建精炼厂，并与内地研究在内地进行来料加工后出口至香港 [2] - 建立香港黄金中央清算系统，并邀请上海黄金交易所参与，为未来与内地市场互联互通做准备 [2] 财富管理与基金行业 - 未来几年香港预料将成为全球规模最大的跨境财富管理中心 [3] - 将优化基金、单一家族办公室和附带权益的优惠税制，吸引更多基金来港落户 [3] - 证监会积极推动房地产投资信托基金纳入互联互通标的，提高两地房托基金流动性 [3] 保险与私募投资行业 - 政府明年将修订法例，调低对投资基建的资本要求，对本地项目给予优惠 [3] - 将推动香港专属自保和再保险行业发展，促进市场推出更多跨境保险产品 [3] - 将配合优化合格境外有限合伙人机制，加强与前海和上海合作为内地私募市场引进境外资金 [3]

活动概况 - 2025年三季度债市研判六人谈于近日成功举办 该活动由中央结算公司《债券》期刊与中央结算公司上海总部联合举办 主题为共筑债市发展新格局提升上海国际金融中心新高度 [1] 中国农业发展银行基准债举措 - 农发行将重点打造10年期基准债券以提升流动性并优化估值机制 [1] - 具体措施包括提升农发基准债单券规模以及提高债券发行透明度并加大宣传力度 [1] - 措施还包括鼓励市场机构积极参与发行与交易以促进发行做市一体化 并优化做市评价体系以引导科学定价 [1] 债券市场对上海国际金融中心建设的作用 - 上海债券市场是构建上海国际金融中心的重要根基 可凭借政策优势、国际化环境和金融创新成为关键枢纽 [2] - 债券市场有助于吸引国际资本、深化对外开放、推动规则与国际接轨 对提升全球影响力意义深远 [2] - 国际金融中心竞争本质是创新能力竞争 数字金融已成为国际金融中心建设的关键驱动力 [2] 商业银行赋能与绿色金融发展 - 国际绿色金融枢纽是上海国际金融中心建设的重要内容 [3] - 上海绿色债券发行量连续3年居全球城市首位 助力建设国际绿色金融枢纽 [3] - 上海制度型开放推进 债券市场对外开放基础设施创新及营商环境优化吸引国际机构集聚 提升金融枢纽地位 [3]

离岸金融中心的核心价值与功能 - 离岸金融中心是国际金融中心的重要组成部分，推动人民币国际化并助力构建国际金融体系[1] - 顶尖国际金融中心如伦敦和纽约均依托离岸金融中心支撑外汇交易和全球定价权[3] - 离岸金融中心为国际金融中心提供资金流动、金融创新和风险管理三大协同功能[4] 人民币国际化中的角色 - 离岸金融中心为人民币提供交易与投资平台，吸引国际投资者持有人民币资产[5] - 通过离岸人民币市场建设提升人民币在国际支付、结算和投融资中的使用频率[5] - 支持中国企业"走出去"，提供便捷的跨境金融服务[5] 离岸地与金融中心的共生关系 - 离岸地如英属维尔京群岛和开曼群岛通过低税率、宽松监管和稳定政局吸引国际资本[7] - 离岸金融中心依托离岸地开展跨境资金调配、国际投融资和资产证券化等业务[8] - 离岸地提供完善的金融基础设施和专业服务团队，支撑金融活动高效运行[7][8] 国际监管与合规运作 - 离岸金融中心受IMF和FSB等国际组织监管，遵循反洗钱、税收透明度和金融稳定规则[10] - CRS机制推动金融账户信息全球共享，有效遏制恶意避税行为[10] - 金融机构在离岸中心需完成严格客户尽职调查（KYC）和可疑交易监测[11] 经济功能与风险防控 - 离岸金融中心支持跨国企业全球布局和新兴市场企业融资，推动实体经济发展[13][14] - 通过账户隔离、AI监测和跨境联合惩戒构建立体风险防控体系[20] - 全球最低税率和CRS实施已显著降低资本外逃和洗钱风险[16] 中国离岸金融中心建设 - 以上海、深圳为核心构建"准入便利、监管有效、税负合理"的离岸金融制度[18] - 发展离岸人民币债券、衍生品和数字金融产品，服务"一带一路"企业需求[19] - 联动香港离岸市场，布局全球节点形成"功能区清算+区域服务"网络[19] 战略展望 - 离岸金融中心为全球金融资源配置提供高效平台，中国方案强调"服务实体、风险可控"[22] - 未来十年中国将建成匹配国际金融中心的离岸体系，强化金融强国支撑[22]