会议概况 - 2025高工新能源新材料产业大会主题为“新材料·新动能·新生态”，聚焦新能源与新材料领域的技术创新与产业化 [1] - 会议总冠名为英联复合集流体，主办方包括高工锂电、高工储能和高工产业研究院（GGII） [1] - 会议将于2025年7月8日-9日在四川成都邛崃羊安新城会议中心举行 [1] 开幕式与致辞 - 开幕式致辞嘉宾包括高工锂电董事长张小飞博士、成都市及邛崃市领导、璞泰来董事长梁丰、英联复合集流体总经理翁伟嘉 [2] - 成都市和邛崃市将进行投资环境及招商推介 [2] 电池材料变局 - 高工锂电董事长张小飞博士将探讨全场景需求下的电池材料新格局 [3] - 中创新航将分享新材料应用驱动电池迭代升级的议题 [3] - 英联复合集流体研究院副院长步绍宁将分析复合集流体产业化应用与规模化破局 [3] - 璞泰来将讨论材料、工艺、装备协同对综合供应商能力的提升 [3] 新材料技术进展 - 中国科学院宁波材料所研究员刘兆平博士将介绍富锂锰基正极材料的产业化与市场破局 [3] - 卫蓝新能源研发总经理徐航宇博士将探讨固态电池的产业化进展与未来机遇 [3] - 圆桌对话将聚焦多场景需求分化、规模化降本路径及生态协同关键点 [3] 新材料应用蓝海 - 高工产业研究院（GGII）将研判2025年锂电池新材料应用与产业化趋势 [4] - 杉杉科技技术总监顾凯将分享新一代负极材料的量产进展与未来方向 [4] - 安徽中基副总经理谢新华将分析电池需求多元共振下铝箔企业的应变策略 [4] - 东阳光氟树脂研发总监程堂剑博士将探讨PVDF替代方案破解锂电粘结剂“卡脖子”问题 [4] 新材料创新路径与零碳智造 - 尚水智能材料装备工程技术中心总监杜保东将讨论设备企业如何适配新材料工艺需求 [5] - 华友循环副总经理陈雄辉将分享电池回收与资源循环利用的创新技术 [5] - 合肥恒力副总经理赵平将分析装备创新推动新能源新材料发展的路径 [5] - 圆桌对话将探讨装备赋能新电池与新材料产业化及生态构建的降本与可持续发展 [5]

行业动态 - 2025高工新能源新材料产业大会将于7月8日-9日在成都邛崃举办，主题为"新材料·新动能·新生态"，英联复合集流体作为总冠名方将在开幕式发表主题演讲 [1] - 复合集流体产业化加速信号明确，英联复合集流体与全球聚合物锂离子电池龙头达成联合开发协议，合作方消费类电池出货量连续多年全球第一 [1] - 英联正在加速建设江苏高邮复合集流体生产基地，总投资30.89亿元，规划年产1亿平方米复合铝箔及5亿平方米复合铜箔，已有5条产线投产 [1] 公司产能与技术 - 英联股份2023年跨界布局复合集流体赛道，2025年新工厂投产后复合铜箔年产能将达5亿平方米，复合铝箔达2亿平方米，跻身全球产能第一梯队 [2] - 公司核心产品采用"PET基膜+金属层"三明治结构，复合铜箔中间金属层仅2.5μm，复合铝箔4.5μm [2] - 公司正在推进材料减薄研发，目标将复合铜箔厚度从6.5μm降至2.5μm，复合铝箔从10μm降至4.5μm [4] 产品性能 - 安全性能：通过100%针刺实验测试，实现"不冒烟、不着火、不爆炸"的安全升级 [2] - 能量密度：轻量化设计使电池系统能量密度提高13.8% [2] - 可靠性：复合铜箔80℃浸泡72小时腐蚀速率与传统铜箔一致，复合铝箔85℃电解液浸泡120小时无腐蚀 [3] 工艺突破 - 针对复合集流体焊接难题，超声滚焊与压熔焊双方案已通过验证 [4] - 正在聚焦超薄材料焊接研发，解决工艺适配性痛点 [4] 市场布局 - 与全球聚合物锂离子电池龙头合作被视为切入消费电子锂电材料供应链的关键布局 [1] - 将在2025高工新能源新材料产业大会上分享复合集流体产业化应用与规模化破局 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 风电行业菲律宾海风项目招标利好国内企业，英国项目推进顺利，风机价格上行，推荐整机等环节[7] - 光伏&储能行业SNEC展会聚焦技术微创新与新应用场景，2025年全球储能新增装机有望增长，推荐相关企业[7][9] - 电网行业2025年是特高压建设大年，招标推进，线路投产和核准开工多，看好相关公司业绩[9][10] - 新能源车&整车行业小鹏G7预售，多地暂停地方补贴，关注政策和销量变化，优选结构性机会[14][17] - 锂电行业复合集流体和全固态电池产业化有进展，宁德时代发布电芯，Northvolt停产部分工厂[22][20][19] - 氢能与燃料电池行业能源局开展试点工作，5月产销下滑，仍需政策支持，推荐相关企业[17] 各子行业总结 风电 - 菲律宾3.3GW海风项目招标，要求2028 - 2030年交付，看好国内风机、基础、海缆企业获单[7] - 英国Inch Cape项目文船重工完成单桩生产，关注大金、东缆订单确收[7] - 国电投2.5GW陆风机组集采开标，5.XMW机型投标均价环比涨16.9%，推荐整机环节企业[7] 光伏&储能 - SNEC展会TOPCon、xBC、HJT、钙钛矿等技术有进展，企业聚焦工艺提效与应用场景挖掘[7] - 2025年中国、美国、欧洲储能新增装机预计增长，全球有望达270GWh，同比增43%，推荐相关企业[9] - 光储板块关注组件产能全球化、细分技术路线等主线相关企业[9] 电网 - 2025年国网第三次变电设备招标标包环比增58包，创年内新高，输变电项目稳步推进[9] - 哈密—重庆特高压直流工程投产，2025年有望开工4 - 5条直流、3条交流，看好相关公司业绩[9][10] 新能源车&整车 - 6月1周乘用车销量36.3万辆，电车20万辆，渗透率55.1%；6月1 - 8日新能源车零售、批售有增长[12][14] - 小鹏G7预售，小订略超预期，预计上市价格调整，关注大定表现；多地暂停地方补贴，观望政策和销量[14] - 整车板块优选大众、高端、中低端新势力市场结构性机会，推荐相关企业[17] 锂电 - 复合集流体产业化逼近，预计Q3复合铜箔落地，关注相关企业；固态电池6 - 8月或有送样测试[22] - 宁德时代发布587Ah储能专用电芯，安全设计优，优化运输；Northvolt停止部分工厂生产[20][19] 氢能与燃料电池 - 能源局开展氢能试点工作，规划11个试点方向和指标，加速商业模式推广[17] - 5月燃料电池汽车产销下滑，1 - 5月累计产销量同比降，仍需政策支持，推荐相关企业[17] 本周重要行业事件 - 光储风：菲律宾3.3GW海风招标，国电投陆风机组开标价走强，SNEC展企业发布新纪录产品，美国储能集成商破产[5] - 电网：国网第三次变电设备招标，哈密—重庆特高压投产，湖北电力现货市场转正[5] - 新能源车&锂电：小鹏G7预售，多地停补贴，吉利发布混动技术，Northvolt停产，宁德时代发布电芯，亿纬锂能拟赴港上市[5] - 氢能与燃料电池：国家氢燃料电池检测中心投用，河南鼓励绿氢，厦门规划氢能产值和氢车规模[5] 产业链价格及数据变动 光伏 - 截至6月11日，中上游硅料、硅片、电池片价格下跌，组件价格僵持，海外组件价格持稳，光伏玻璃和EVA树脂价格下跌[24][25][33] 锂电 - 6月13日，MB钴、锂盐、正极材料价格有波动，负极材料、负极石墨化、6F、电芯价格持平，隔膜价格有降有平[40][43][55] 板块景气度 - 光伏&储能、锂电、氢能与燃料电池底部企稳；风电稳健向上；电网、新能源整车略有承压[62]

行业会议预告 - 2025高工钠电产业峰会将于6月9日在苏州香格里拉大酒店举行，主办单位为高工钠电和高工产业研究院，总冠名为众钠能源 [1] - 2025高工固态电池技术与应用峰会将于6月10日在同一地点举行，主办单位为高工锂电、高工储能和高工产业研究院，总冠名为利元亨 [1] 电池企业一季度业绩 - 宁德时代2025年Q1营业收入847亿元，同比增长6.18%，归母净利润140亿元，同比增长32.85% [3] - 亿纬锂能2025年Q1营业收入128亿元，同比增长37.34%，归母净利润11亿元，同比增长3.32% [4] - 国轩高科2025年Q1营业收入90.6亿元，同比增长20.61%，归母净利润1亿元，同比增长45.55% [5] - 三家主要电池企业一季度营收和净利润均实现正增长，宁德时代净利润增长出色，亿纬锂能营收增速快，国轩高科营收和净利润增长均较快 [5] 业绩增长驱动因素 - 新能源汽车一季度销量增长47.1%，纯电车型同比增长47.7%，带动动力电池装机量提升 [5] - 商用车电动化对一季度电池企业业绩提振明显，商用车装机增速接近翻倍 [5] - 电池企业产能利用率逐渐提升，二季度订单饱满 [6] 存货与市场预期 - 宁德时代一季度存货金额达656.4亿元，显著高于去年同期的439.8亿元和去年旺季水平 [8] - 亿纬锂能、南都电源、领湃科技、派能科技等电池企业一季度存货水平都有环比提升 [9] - 一季度存货水平对应二季度订单预期，电池企业对二季度市场信心增强 [9] 产业链价格走势 - 外部关税冲击对产业链价格预期影响较大，外销转内销可能给国内产业链价格带来压力 [10] - 二季度伊始产业链整体价格略有下滑，车企营销攻势增强对上游材料价格形成压力 [11] - 预计二季度产业链价格将有一定波动性，但大起大落可能性较小 [12][14] - 上游材料端供过于求状况逐渐缓解，上下游对合理利润的共识逐渐达成 [15]

复合集流体产业化进展 - 铜价震荡和安全性要求提升推动复合集流体产业化，技术攻关取得突破，多个产业化项目落地[2] - 2023年3月近百亿元复合集流体项目落地内蒙古鄂尔多斯，1月包含BOPP复合集流体项目的10亿元新型材料项目落户新会江睦新能源双碳产业园，国泰真空复合集流体研发生产基地预计5月竣工[2] - 复合集流体领域投融资活跃，3月安迈特获数亿元B1轮融资，纳力新材获近10亿元A+轮融资[3] 产业链发展现状 - 2025年复合集流体将进入初步放量阶段，U&S ENERGY将采购英联股份200万平方米复合铝箔和100万平方米复合铜箔[4] - 金美新材料已建成重庆綦江示范基地，年产能达1亿平方米[4] - 复合集流体具有安全性、减重和去金属化特性，是替代传统铜箔的理想材料[5] 产业化瓶颈 - 良率问题是限制复合集流体规模化的主要瓶颈，本质是成本问题[6] - 真空镀膜设备成本高达几百到上千万元，设备折旧摊销成本高[6] - 产业链材料价格面临降本压力，铜箔涨价困难削弱复合集流体成本优势[6] - 导电性弱于传统铜箔，影响快充性能，但安全性已获验证[16] 技术突破 - 北方华创真空实现复合集流体关键装备技术突破，推出eMeridian系列卷绕式PVD装备[8][12] - 采用低温沉积技术、e-web智能卷绕技术等核心技术提升制备产能和良率[12] - eMeridian M Series复合铜箔磁控溅射设备产能≥20m/min，方阻均匀性<+2%[10] - eMeridian R Series复合铝箔送丝蒸镀设备产能≥17m/min，方阻均匀性<+5%[12] 政策与市场 - 2025年1月工信部等十一部门将复合铜箔列为重点支持方向[13] - 四川、广东、江苏等地对复合集流体企业提供设备、研发补贴[13] - 中低端新能源汽车对复合集流体需求较小，主要受磷酸铁锂电芯价格影响[15] - 未来将在人形机器人、航天航空、高端数码等领域推广应用[16]

复合集流体产业化进展 - 复合集流体产业化项目加速落地 今年3月近百亿元项目落地内蒙古鄂尔多斯 1月10亿元新型材料项目落户新会江睦新能源双碳产业园 国泰真空研发生产基地预计5月竣工 [2] - 行业投融资活跃 安迈特获数亿元B1轮融资 纳力新材获近10亿元A+轮融资 [3] - 产业链进入初步放量阶段 英联股份2025年将供应300万平方米复合箔材 金美新材料重庆基地年产能达1亿平方米 [4] 复合集流体技术优势 - 革命性材料特性 具备安全性、减重、去金属化优势 成为传统铜箔替代方案 [5] - 政策支持力度加大 工信部将复合铜箔列为重点方向 四川/广东/江苏等地提供设备研发补贴 [12] - 安全性已验证 可满足10C充放电倍率 应用领域扩展至人形机器人/航天航空/高端数码 [15] 产业化瓶颈与突破 - 良率与成本是核心制约 真空镀膜设备成本达数百至上千万元 设备摊销压力大 [6] - 导电性弱于传统铜箔 但电池厂商更关注安全性能 部分客户已实现与传统技术相当的性能 [15] - 设备工艺持续优化 北方华创真空推出eMeridian系列PVD装备 采用低温沉积/智能卷绕技术 提升产能良率 [8][11] 市场竞争与需求 - 铜价震荡与安全性需求推动产业化 但电池厂成本管控严格 铜箔涨价困难削弱复合集流体成本优势 [6] - 中低端新能源车需求较弱 磷酸铁锂电芯价格竞争下性价比不及传统铜箔 [14] - 2025年关键时间节点 行业需在良率/生产速度/规模效益上突破以实现大规模应用 [6][12]